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      2008 年 4 月 28 日
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    C7版:基金·投资基金
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      | C7版:基金·投资基金
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    稳健投资者可逢低介入股票型基金
    2008年04月28日      来源:上海证券报      作者:⊙联合证券 宋琦
      ⊙联合证券 宋琦

      

      激进型 低买股票基金

      上周在A股迎来了市场盼望已久的两大利好消,创下了96年来的单周最大涨幅,指数在打穿3000点后快速拉上来,在利好的刺激下大幅度上涨,基本可以确定3000底部。下周将会有下探补跳空缺口的可能,建议逢低介入。本周推荐融通蓝筹成长和上投摩根双息平衡。融通蓝筹成长基金重仓股票都是大盘蓝筹股票,成长性好。投资目标主要投资于具有较高内在投资价值的优质蓝筹公司和具有很强的核心竞争优势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型公司。通过组合投资,在充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长,追求资产的长期增值。上投摩根双息平衡投资目标:重点投资高股息、高债息品种,获得稳定的股息与债息收入,同时把握资本利得机会以争取完全收益,力求为投资者创造绝对回报。 投资理念:以利息收益强化获利基础,以资本收益拓展获利空间:主要投资分红能力较强的股票,以及相似条件下到期收益率较高的优良债券品种,通过构建股票与债券的动态均衡组合,在景气的多空变化中追求长期的稳健收益。

      

      稳健型    提高仓位至七成

      大盘在利好消息公布后强烈反弹,市场信心的恢复需要时间来理疗,不排除在底部做震荡整理。稳健型投资者可以把股票型基金的仓位提高至7成。本周南方高增和益民多利债券。南方高增投资目标:本基金为股票基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,以具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回报。投资范围:包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具,其中股票(含可转债)的投资比例为60%-95%,并以具有如下高增长特征的品种为主:1、未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍,且根据“南方高成长评价体系”,在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司。2、面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的公司。益民多利债券是益民基金公司新发行的一只债券型基金,其投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值,债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是该基金投资组合收益的主要来源。

      

      保守型 关注新发基金

      市场在消息面的刺激下在大幅上涨后,可能会对基本面进行修正。保守型投资者可适当比例的逢低介入一些股票型基金,重点关注新发行的基金。建议投资组合中偏股型基金占30%、货币型基金占70%。本周推荐博时特许价值和南方现金增利。博时特许价值是博时基金公司本周新发行的一只基金,其投资目标是分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益,为基金持有人获取长期稳定的投资回报。另外该基金的一大创新点是,首次将“特许价值”这一海外经典投资策略引入国内。作为企业的核心竞争力所在,“财务报表之外的价值”将成为博时特许价值基金未来投资管理过程中分析上市公司投资价值的重要依据。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

      不同风格类型的基金组合

    类型                                     比例        

    型                                                            

    组合                                                    

    组合         配置基金品种基金类型配置     基金品种简评
    激进         融通蓝筹成长股票型60% 投资目标:主要投资于具有较高内在投资价值的优质蓝筹公司和具有很强的核心竞争优势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型公司。通过组合投资,在充分控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长,追求资产的长期增值。
        

    上投摩根双息平衡股票型40%投资目标:重点投资高股息、高债息品种,获得稳定的股息与债息收入,同时把握资本利得机会以争取完全收益,力求为投资者创造绝对回报。

    型                                                    

    组合                                            

                    

    型                                                    

    组合                                            

                    

    稳健         南方高增股票型70%投资目标:本基金为股票基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,以具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回报。
    益民多利债券债券型30%益民基金公司新发行的一只债券型基金,其投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值,债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是该基金投资组合收益的主要来源。
    保守         博时特许价值股票型30%博时基金公司本周新发行的一只基金,其投资目标是分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益,为基金持有人获取长期稳定的投资回报。
    南方现金增利货币型70%我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。