2008年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本报告经公司第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第十次会议审议通过。
1.3 公司第一季度财务会计报告未经审计。
1.4 公司董事长王东明先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士声明：保证本季度报告中的财务报告真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度 期末增减（%） | |
| 总资产 | 219,246,300,929.93 | 189,653,881,677.51 | 15.60 |
| 所有者权益 | 52,181,343,986.58 | 51,599,431,868.55 | 1.13 |
| 每股净资产 | 15.74 | 15.56 | 1.13 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（%） | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 34,067,575,268.34 | -14.14 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | 10.28 | -22.76 | |
| 报告期 | 年初至报告期末 | 本报告期比上年 同期增减（%） | |
| 净利润 | 2,521,618,564.72 | 2,521,618,564.72 | 101.03 |
| 基本每股收益 | 0.76 | 0.76 | 81.10 |
| 稀释每股收益 | 0.76 | 0.76 | 81.10 |
| 净资产收益率（%） | 4.77 | 4.77 | 减少了4.09个百分点 |
| 扣除非经常损益后的净资产收益率（%） | 4.78 | 4.78 | 减少了4.09个百分点 |
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额 | ||
| 非流动资产处置损益 | 429,042.46 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | -3,804,603.85 | ||
| 所得税 | -107,635.33 | ||
| 合 计 | -3,483,196.72 | ||
注：截止报告期末，公司的总股本为3,315,233,800股，本报告相关数据以此总股本为基数计算。2008年4月18日公司刊登了2007年度分红派息及转增股本实施公告（详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），其中，转增股本完成后（2008年4月25日），公司总股本变更为6,630,467,600股。
2.2 报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股情况表
单位：T股TT
| 报告期末股东总数 | 463,448户 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 | |
| 中国人寿保险股份有限公司 | 398,023,586 | A股 | |
| 中国中信集团公司 | 283,150,000 | A股 | |
| 中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 | 176,287,421 | A股 | |
| 雅戈尔集团股份有限公司 | 138,600,000 | A股 | |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 45,030,530 | A股 | |
| 中信国安集团公司 | 37,475,418 | A股 | |
| 中国运载火箭技术研究院 | 37,010,300 | A股 | |
| 柳州两面针股份有限公司 | 33,265,000 | A股 | |
| 南京新港高科技股份有限公司 | 30,607,878 | A股 | |
| 交通银行－易方达 50 指数证券投资基金 | 27,888,155 | A股 | |
注：上表，中国人寿保险股份有限公司的持股数系“中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪”和“中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪”两个证券帐户的合计持股数，该两个帐户分别持有394,527,844 股和3,495,742股公司股票。
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
| 项目 | 2008年3月31日 | 2007年12月31日 | 增减幅度 | 主要原因 |
| 拆出资金 | - | 5,000,000,000.00 | -100.00% | 收回拆出资金 |
| 交易性金融资产 | 4,322,362,645.44 | 2,772,081,914.78 | 55.92% | 交易性金融资产规模增大 |
| 长期股权投资 | 1,061,840,162.81 | 638,840,162.84 | 66.21% | 对外投资增加 |
| 递延所得税资产 | 61,613,695.90 | 260,853,202.19 | -76.38% | 费用实际发生致使可抵扣暂时性差异转回 |
| 短期借款 | - | 149,820,800.00 | -100.00% | 归还短期借款 |
| 卖出回购金融资产款 | 2,634,562,649.65 | 420,407,097.84 | 526.67% | 回购业务增加 |
| 代理承销证券款 | 162,058,059.98 | 51,361,059.98 | 215.53% | 证券承销业务增加 |
| 递延所得税负债 | 818,406,155.13 | 1,667,626,547.03 | -50.92% | 公允价值变动致使应纳税暂时性差异转回 |
| 手续费净收入 | 4,237,525,040.81 | 2,455,420,766.19 | 72.58% | 公司各项业务产生的收入增加，同时并表的子公司增加 |
| 利息净收入 | 402,776,916.59 | 79,814,049.36 | 404.64% | 公司自有资金和客户保证金存款大幅度增加 |
| 投资净收益 | 2,081,371,220.75 | 710,998,225.31 | 192.74% | 金融资产投资业务收益增加 |
| 公允价值变动净收益 | -913,861,048.04 | 55,373,936.63 | -1750.35% | 已售金融工具公允价值转出和持有金融工具公允价值变动 |
| 汇兑净收益 | -32,144,909.34 | -202,024.70 | 15811.38% | 汇率变动 |
| 营业税金及附加 | 291,468,273.03 | 171,082,448.49 | 70.37% | 应税收入增加 |
| 业务及管理费 | 1,927,151,351.84 | 1,393,374,013.67 | 38.31% | 随业务量增长与之相关的支出增加，同时并表的子公司增加 |
| 所得税费用 | 810,265,626.85 | 374,269,030.96 | 116.49% | 主要是利润增加所致 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -167,680,196.73 | -17,550,000.00 | 855.44% | 偿还短期借款 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、报告期内，公司继续增持中信万通证券的股权（增持比例为1%），截至报告期末，公司持有中信万通证券91.40%的股权。
2、2007年12月11日，公司2007年二次临时股东大会审议通过了《关于修改公司〈章程〉的议案》，在经中国证监会审核同意后，公司已于2008年3月24日完成《章程》变更的工商备案手续（相关公告详见2008年3月26日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。
3、截至报告期末，公司超过1000万的重大诉讼有三起，分别为：中国华融资产管理公司案、上海对外劳务经贸合作有限公司案和盐城市住房公积金管理中心与中信建投证券公司权益纠纷案（相关事项详见公司2007年年度报告，2008年3月17日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），其中，关于上海对外劳务经贸合作有限公司案，于2008年3月28日开庭，目前法院尚未作出判决。
4、为合理有效利用营业部牌照资源，实现营业部合理布局，公司拟对以下两家营业部进行迁址：
（1）上海辛耕路证券营业部
公司拟将上海辛耕路证券营业部从上海迁到河北省石家庄市，此事项已获上海证监局批准。2008年1月，河北证监局同意公司上海辛耕路证券营业部迁入河北省石家庄市，目前，新的营业部正在筹建中。
（2）天津中山北路证券营业部
天津证监局已批准公司天津中山北路证券营业部迁出天津市经营（经营地址：天津市河北区中山北路7号，将自2008年 4月21 日起关闭并停止营业）。目前，新的营业部正在报批、筹建中。
5、经中国证监会批准，公司已推出三期集合资产管理计划，截至报告期末，中信证券避险共赢集合资产管理计划的资产份额为3,447,724,464.73份；中信理财2号集合资产管理计划的资产份额为2,558,563,095.09份；中信证券股债双赢集合资产管理计划的资产份额为2,470,171,233.00份。
6、公司第三届董事会第二十二次会议于2008年2月28日审议通过了《关于金石投资有限公司认购中信房地产股份有限公司新增股份的议案》，根据该议案，金石投资以不超过5亿元人民币的价格认购不超过中信房地产增发新股后总股本1.33%的股份（相关公告详见2008年2月29日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。截至报告期末，金石投资有限公司对中信房地产的实际投资为4.23亿元。
7、公司2007年12月10日召开的2007年第二次临时股东大会审议通过了《关于对中信证券国际有限公司追加4.5亿美元投资的议案》，其中，增资将主要用于提升中信证券国际有限公司（以下简称“中信证券国际”）业务能力。目前，增资手续正在办理之中。
为尽快筹备和推动资产管理业务的开展，中信证券国际新设立了两家全资子公司，分别为，中信证券国际资产管理有限公司（在香港注册，实收资本1港元）和CITIC Securities International Asset Management Limited（在英属维京群岛注册，实收资本1美元）。至此，中信证券国际共设有五家全资子公司。
注：此前中信证券国际的三家全资子公司分别为：中信证券融资（香港）有限公司、中信证券经纪（香港）有限公司和中信证券期货（香港）有限公司。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
（1）承诺事项
因公司实施股权分置改革，公司原非流通股股东对其所持有限售条件股份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺。
公司实施股权分置改革时，持有公司股份总数5%以上的股东，即中国中信集团公司、雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司，承诺：所持股份自获得上市流通权之日起12个月内不上市交易或转让的承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。
持有公司股份总数5%以下的有限售条件股东还分别承诺：自非流通股获得上市流通权之日起，至少在12个月内不上市交易或者转让。
此外，上述股东还承诺：在遵守前项承诺的前提下，通过交易所挂牌交易出售的股份数量达到中信证券股份总数的1%的，自该事实发生之日起两个工作日内作出公告。
在报告期内或持续到报告期内，公司持股5%以上的股东并无其它承诺事项。
（2）报告期内承诺事项的履行情况
报告期内，未涉及承诺事项应履行情况。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 证券投资情况
√适用 □不适用
| 序号 | 证券 代码 | 证券简称 | 期末持有数量（万股） | 初始投资金额（万元） | 期末账面值（万元） | 期初账面值（万元） | 会计核算科目 |
| 1 | 601088 | 中国神华 | 1,904 | 70,411.57 | 76,141.20 | 122,454.66 | 可供出售金融资产 |
| 2 | 000012 | 南 玻Ａ | 8,000 | 64,000.00 | 75,840.00 | 136,320.00 | 可供出售金融资产 |
| 3 | 601006 | 大秦铁路 | 1,927 | 22,027.59 | 33,338.44 | 47,397.00 | 可供出售金融资产 |
| 4 | 500018 | 基金兴和 | 16,509 | 30,411.32 | 30,937.82 | 33,392.48 | 可供出售金融资产 |
| 序号 | 证券 代码 | 证券简称 | 期末持有数量（万股） | 初始投资金额（万元） | 期末账面值（万元） | 期初账面值（万元） | 会计核算科目 |
| 5 | 500008 | 基金兴华 | 11,149 | 21,949.27 | 23,859.88 | 18,424.57 | 可供出售金融资产 |
| 6 | 601398 | 工商银行 | 3,597 | 25,844.43 | 22,050.23 | 8,130.00 | 可供出售金融资产 |
| 7 | 600299 | 蓝星新材 | 500 | 19,530.00 | 19,810.00 | 19,160.00 | 可供出售金融资产 |
| 8 | 160302 | 华夏债券C类 | 16,196 | 17,713.72 | 17,945.71 | 17,563.04 | 可供出售金融资产 |
| 9 | 160314 | 华夏行业 | 18,224 | 5,716.95 | 15,144.23 | 37,514.13 | 可供出售金融资产 |
| 10 | 600031 | 三一重工 | 400 | 13,200.00 | 14,636.00 | 18,252.00 | 可供出售金融资产 |
| 合计 | - | 290,804.86 | 329,703.50 | 458,607.88 | - | ||
注：上表列示的是公司按期末账面值大小排序的前十只权益性证券的情况。
§4 附录
（见附表）
中信证券股份有限公司
法定代表人：王东明
二○○八年四月二十八日