2008年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 因公务活动安排，公司董事长吉群力、董事方明、独立董事何南星未出席第四次董事会第十七次会议，吉群力、方明委托副董事长魏景芬代为表决，何南星委托独立董事朱北娜代为表决。
1.3 公司负责人董事长吉群力、主管会计工作负责人财务总监崔茂新及会计机构负责人财务部经理王吉陶声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
| 本报告期末 | 本年度期初 | 本报告期末比 本年度期初增减(%) | |
| 总资产 | 1,967,869,161.94 | 2,016,408,223.30 | -2.41 |
| 股东权益 | -16,446,198.22 | 15,226,584.97 | — |
| 归属于上市公司股东的每股净资产 | -0.03 | 0.03 | — |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 12,764,569.99 | — | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | 0.02 | — | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比 上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -31,672,783.19 | -31,672,783.19 | — |
| 基本每股收益 | -0.06 | -0.06 | — |
| 扣除非经常性损益后基本每股收益 | -0.06 | -0.06 | — |
| 稀释每股收益 | -0.06 | -0.06 | — |
| 全面摊薄净资产收益率(%) | — | — | — |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) | — | — | — |
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期 期末金额 | ||
| 1、计入当期损益的政府补助 | 258,433.80 | ||
| 合计 | 258,433.80 | ||
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
| 报告期末股东总数 | 26,565 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称 | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 孙亚军 | 2,987,380 | 人民币普通股 |
| 赵强 | 2,663,662 | 人民币普通股 |
| 姜宝元 | 1,940,991 | 人民币普通股 |
| 陆继军 | 1,921,871 | 人民币普通股 |
| 刘家荣 | 1,588,919 | 人民币普通股 |
| 肖锋 | 1,581,310 | 人民币普通股 |
| 李传润 | 1,578,509 | 人民币普通股 |
| 宋兰芳 | 1,565,228 | 人民币普通股 |
| 黄亮 | 924,000 | 人民币普通股 |
| 上海东银投资有限公司 | 899,116 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
（单位：万元）
| 项目 | 2008年3月30日 | 2007年1月1日 | 变动幅度（%） | 主要原因 |
| 预付账款 | 1,833.72 | 2,868.44 | -36.07 | 江纺出口业务减少 |
| 其他应收账款 | 4,563.74 | 8,376.42 | -45.52 | 出口业务减少，出口退税占用资金减少 |
| 应付职工薪酬 | 3,811.48 | 11,554.52 | -67.01 | 东方职工安置等费用实际支付 |
| 其他应付款 | 33,389.36 | 23,344.30 | 43.03 | 暂借款支付东方职工安置等费用 |
| 项目 | 2008年1-3月 | 2007年1-3月 | 变动幅度（％） | 主要原因 |
| 营业收入 | 22,809.73 | 78,304.19 | -70.87 | 重组阶段，工厂减产 |
| 营业成本 | 22,454.66 | 72,641.63 | -69.09 | 重组阶段，工厂减产 |
| 销售费用 | 279.00 | 1,791.55 | -84.43 | 销售业务减少，销售费用同比下降 |
| 管理费用 | 2,855.30 | 17,541.36 | -83.72 | 上年度列支兰宝、东方、江纺职工安置费 |
| 财务费用 | 902.31 | 1,493.58 | -39.59 | 上年同期列支了利息费用，本期没有列支 |
| 营业外支出 | 9.69 | 4,495.80 | -99.78 | 上年度豁免债权（海阳） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,276.46 | -7,690.79 | 由负转正 | 华源进出口、兰宝五家子公司退出同期费用支出减少 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 396.68 | -544.90 | 由负转正 | 固定资产投资减少 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 5,217.36 | 13,647.21 | -61.77% | 银行贷款减少 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
| 3、由于傅克辉先生及其一致行动人山东鲁信实业集团公司以及山东长源信投资股份有限公司本次以资产认购股份行为触发要约收购义务，傅克辉先生及其一致行动人将申请豁免要约收购义务，也需获得中国证监会的批准。 4、公司2006年8月因涉嫌违反证券法规被中国证监会立案调查，尚未有正式结论，该事项可能影响本次向特定对象非公开发行股票的实施。 |
| 截止2007年12月31日公司流动负债大于流动资产10.75亿元，同时存在逾期未偿付的短期借款5.14亿元。公司虽然已经披露了拟采取的改善措施，包括2008年1月公司董事会通过的拟进行重大资产重组暨向特定对象发行股票收购资产方案。但上述方案尚需经本公司股东大会审议通过，并需获得中国证监会的批准才能实施。同时本公司2006年8月因涉嫌违反证券法规被中国证监会立案调查，截止财务报告批准报出日尚无正式调查结论，该事项可能影响本次向特定对象非公开发行股票的实施。尽管本公司披露了上述改善措施，但本公司今后能否持续经营，将取决于上述方案能否获得批准并实施，因此本公司的持续经营能力仍然存在重大不确定性。 董事会针对上述强调事项，说明如下：第一、虽然2007年内本公司经中国华源集团金融债权人委员会的同意，取得了债务重组收益7.22亿元，实现了年度的盈利。但正如年审注册会计师以上阐述的那样，公司目前的流动负债大于流动资产，且有5亿多短期借款缺乏迅速清偿能力。能够改变公司基本面的重组方案，尚需相关利益关系人的认可以及公司股东大会、中国证监会的批准并实施。故本公司同意年审注册会计师的意见，截至目前公司的持续经营能力仍存在不确定因素。第二、中国证监会于2006年8月以涉嫌违反证券法规对本公司进行立案稽查，至今尚未公布正式调查结论与处理意见。故本公司从谨慎的原则出发同意审计师的意见，该事项是否影响上述重组方案涉及的向特定对象非公开发行股票可能存在一定的不确定因素。 |
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
| 公司于2006年12月进行了股权分置改革。针对三个非流通股股东（香港冠丰国际投资有限公司、中国农业银行上海市分行和上海振融劳动服务部）未就公司股改方案明确表示意见，公司第二大股东雅鹿集团有限公司承诺，如果公司以资本公积金定向转增方式完成本次股权分置改革，未明确表态非流通股股东或其权属继承人明确要求取得股权分置改革中其应得之转增股票（即在股权分置改革中实际被定向转增予流通股股东）的，雅鹿集团有限公司将根据最终执行的股改方案确定的资本公积金转增比例，向该方支付按照非定向的资本公积金转增股本计算其应得之转增股票或以相应现金补偿替代；如果本次股权分置改革实施完毕后，公司以累计未分配利润派发股票红利或者以公积金转增股本，则雅鹿集团有限公司向该方支付的转增股票或相应现金补偿还应包括相应于转增股票而应增加之股票。 2008年4月25日，中国农业银行上海市分行、上海振融劳动服务部持有的限售流通股已上市流通，但香港冠丰国际投资有限公司持有的限售流通股暂未上市。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
| 虽然公司2007年度实现了盈利，但盈利主要依靠债务豁免形成的非经常性收益取得的，公司基本面没有改观，企业存在的减利因素没有排除，公司减员发生的员工安置费用也将增加企业的经营成本，因此，预计公司上半年将继续发生经营亏损。 |
3.5证券投资情况
□适用√不适用
上海华源企业发展股份有限公司
董 事 会
二〇〇八年四月二十八日