国元证券股份有限公司
2008年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本公司第五届董事会第七次会议审议通过了本公司2008年第一季度报告。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.4 本公司董事长凤良志先生、总裁蔡咏先生、总会计师高民和先生和财务会计部经理司开铭先生声明：保证本季度报告中的财务报告真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标(合并报表)
单位：（人民币）元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 增减变动 | |
| 总资产 | 15,445,858,539.65 | 18,944,187,794.06 | -18.47% |
| 归属于母公司股东权益 | 4,470,111,415.53 | 5,167,938,153.73 | -13.50% |
| 归属于母公司股东的每股净资产 | 3.05 | 3.53 | -13.60% |
| 本报告期 | 上年同期 | 增减变动 | |
| 归属于母公司股东的净利润 | 98,473,158.12 | 495,113,489.24 | -80.11% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,961,690,839.37 | 2,848,310,586.95 | -168.87% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | -1.34 | 2.09 | -164.11% |
| 基本每股收益 | 0.067 | 0.364 | -81.59% |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | 0.067 | 0.363 | -81.54% |
| 稀释每股收益 | 0.067 | 0.364 | -81.59% |
| 全面摊薄净资产收益率 | 2.20% | 18.23% | 下降16.03个百分点 |
| 加权平均净资产收益率 | 1.98% | 18.02% | 下降16.04个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率 | 2.21% | 18.17% | 下降15.96个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | 1.98% | 17.97% | 下降15.99个百分点 |
注：1、本报告中上年同期数为原国元证券有限责任公司按新企业会计准则调整后的数据;
2、每股收益、每股现金流量上年同期数为原国元证券有限责任公司按折股后1,360,100,000股计算。
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额 |
| 处置固定资产净损益 | -169,025.68 |
| 所得税影响 | 42,256.42 |
| 合计 | -126,769.26 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 股东总数 | 36,381 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 |
| 高健 | 2,380,200 | 人民币普通股 |
| 阳春梅 | 1,821,573 | 人民币普通股 |
| 湖南九合投资有限公司 | 1,067,053 | 人民币普通股 |
| 李玉兰 | 1,062,569 | 人民币普通股 |
| 武勇 | 1,050,162 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行-鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF) | 1,001,946 | 人民币普通股 |
| 上海慕士塔格投资顾问有限公司 | 916,000 | 人民币普通股 |
| 罗学军 | 764,380 | 人民币普通股 |
| 杨艳 | 697,000 | 人民币普通股 |
| 李文娟 | 666,589 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因(合并报表)
√ 适用 □ 不适用
| 项目 | 2008年3月31日 | 2007年12月31日 | 增减变动 | 主要原因 |
| 结算备付金 | 581,160,573.77 | 1,345,595,866.72 | -56.81% | 存放在登记结算公司的自有备付金和客户备付金的减少 |
| 交易性金融资产 | 1,556,319,484.68 | 3,055,810,319.56 | -49.07% | 证券投资规模的减少和公允价值的降低 |
| 可供出售金融资产 | 127,460,830.49 | 184,753,290.39 | -31.01% | 可供出售金融资产规模的减少和公允价值的降低 |
| 其他资产 | 263,198,833.84 | 194,869,821.49 | 35.06% | 预付款项的增加 |
| 应付职工薪酬 | 140,400,420.31 | 256,266,068.39 | -45.21% | 2007年度奖金的发放 |
| 应交税费 | 303,762,322.36 | 442,010,474.07 | -31.28% | 缴纳2007年度企业所得税 |
| 递延所得税负债 | 102,905,178.12 | 281,034,553.61 | -63.38% | 公允价值的降低冲回递延所得税 |
| 其他负债 | 809,556,693.28 | 64,980,118.84 | 1145.85% | 应付2007年度股东股利 |
| 未分配利润 | 1,299,584,766.54 | 1,933,161,608.42 | -32.77% | 分配2007年度股东股利 |
| 外币报表折算差额 | -6,073,385.37 | -3,414,499.99 | 77.87% | 汇率下降 |
| 项目 | 2008年1-3月 | 2007年1-3月 | 增减变动 | 主要原因 |
| 营业收入 | 245,350,049.94 | 840,319,008.34 | -70.80% | 证券市场调整，公允价值变动净收益较去年同期减少8.54亿 |
| 利息净收入 | 27,487,617.89 | 11,589,563.70 | 137.18% | 代买卖证券款规模较去年同期增加，利差收入增加 |
| 投资收益（损失以“－” 号填列） | 512,840,976.40 | 338,970,144.22 | 51.29% | 出售交易性金融资产收益同比增加 |
| 公允价值变动净收益（损失以“－” 号填列） | -637,100,337.54 | 217,135,164.03 | -393.41% | 出售交易性金融资产和证券市场调整持有证券市值降低 |
| 汇兑收益（损失以“－” 号填列） | -1,485,856.56 | -1,021,731.69 | 45.43% | 人民币升值 |
| 其他业务收入 | 10,850,023.23 | 3,676,649.51 | 195.11% | 基金席位佣金收入等同比增加 |
| 业务及管理费 | 118,632,086.56 | 88,593,811.24 | 33.91% | 经纪人费用、租赁费等同比增加 |
| 其他业务成本 | 2,212,722.57 | 312,832.58 | 607.32% | 返还收入等同比增加 |
| 营业利润（亏损以“－” 号填列） | 85,107,378.22 | 718,624,944.31 | -88.16% | 自营投资等收入同比减少 |
| 营业外收入 | 358,306.35 | 2,486,885.74 | -85.59% | 处置资产收益同比减少 |
| 营业外支出 | 527,332.03 | 78,816.59 | 569.06% | 处置非流动资产支出同比增加 |
| 利润总额（亏损总额以“－” 号填列） | 84,938,352.54 | 721,033,013.46 | -88.22% | 自营投资等收入同比减少 |
| 所得税费用 | -14,423,698.28 | 221,851,012.13 | -106.50% | 公允价值的降低冲回递延所得税 |
| 净利润（净亏损以“－” 号填列） | 99,362,050.82 | 499,182,001.33 | -80.10% | 自营投资等收入同比减少 |
| 其中：归属于上市公司股东的净利润 | 98,473,158.12 | 495,113,489.24 | -80.11% | 自营投资等收入同比减少 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,961,690,839.37 | 2,848,310,586.95 | -168.87% | 受市场行情影响，代买卖证券款较年初减少 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -1,975,118,982.31 | 2,837,714,505.27 | -169.60% | 受市场行情影响，代买卖证券款较年初减少 |
| 基本每股收益 | 0.067 | 0.364 | -81.59% | 净利润同比减少，股本同比增加 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
| 1、2008年1月7日，公司2008年第一次临时股东大会审议通过了《关于国元证券（香港）有限公司增资的议案》，同意公司对国元证券（香港）有限公司增资5.5亿港元，主要用于扩大其国际化经营规模(相关公告详见2008年1月8日的《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网)。根据中国证监会《关于国元证券(香港)有限公司增资问题的复函》(机构部部函[2008]47号)，中国证监会对公司向国元证券(香港)有限公司增资港币5.5亿元无异议(相关公告详见2008年1月29日的《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网)。 2、2008年1月7日，公司2008年第一次临时股东大会逐项审议通过了《关于公司非公开发行股票方案的议案》，并授权公司董事会在监管部门关于非公开发行股票政策发生变化或市场条件发生变化时，对本次非公开发行股票方案进行调整，根据《公司法》、《证券法》和《上市公司证券发行管理办法》等规定及2008年第一次临时股东大会决议的授权，公司董事会结合市场条件的变化，于2008年4月27日召开第五届董事会第六次会议，对非公开发行方案进行了必要的调整(相关公告详见2008年4月28日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网)。 |
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
| 承诺事项：持有公司股份5%以上的有限售条件股东及其关联方，即安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司、安徽粮油食品进出口（集团）公司、安徽省皖能股份有限公司、安徽国元实业投资有限责任公司承诺：自股权分置改革方案实施之日起，在36个月内不转让合并完成时所持有的公司股份。 承诺事项的履行情况：公司股权分置改革方案于2007年10月30日实施，上述股东所持股份仍在锁定之中，未发生转让。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额（元） | 持有数量 | 期末账面值 | 占期末证券总投资比例 | 报告期损益 |
| 1 | 债券 | 0881020 | 08酒钢CP01 | 252,079,687.16 | 2,500,000 | 252,079,687.16 | 16.20% | 0.00 |
| 2 | 债券 | 070413 | 07农发13 | 201,388,000.00 | 2,000,000 | 201,388,000.00 | 12.94% | 0.00 |
| 3 | 基金 | 519039 | 长盛同德 | 150,000,000.00 | 150,013,500 | 125,891,329.28 | 8.09% | -37,263,353.42 |
| 4 | 债券 | 0781249 | 07闽交控CP02 | 65,988,654.11 | 700,000 | 65,988,654.11 | 4.24% | 0.00 |
| 5 | 债券 | 030203 | 03国开03 | 50,814,891.10 | 500,000 | 50,814,891.10 | 3.26% | 0.00 |
| 6 | 债券 | 0781216 | 07浙物产CP01 | 50,257,637.70 | 500,000 | 50,257,637.70 | 3.23% | 0.00 |
| 7 | 债券 | 0781252 | 07大土河CP01 | 50,049,338.41 | 500,000 | 50,049,338.41 | 3.22% | 0.00 |
| 8 | 债券 | 0781260 | 07华西CP01 | 46,640,748.63 | 500,000 | 46,640,748.63 | 3.00% | 0.00 |
| 9 | 债券 | 078058 | 07华谊债 | 40,058,478.26 | 400,000 | 40,058,478.26 | 2.57% | 0.00 |
| 10 | 债券 | 0781138 | 07新世界CP01 | 38,911,953.19 | 400,000 | 38,911,953.19 | 2.50% | 0.00 |
| 期末持有的其他证券投资 | 613,660,824.81 | - | 634,238,766.84 | 40.75% | -260,160,169.93 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | - | - | - | - | 61,004,972.47 | |||
| 合计 | 1,559,850,213.37 | - | 1,556,319,484.68 | 100% | -236,418,550.88 | |||
注：本表填列公司2008年一季度末合并报表的交易性金融资产中核算的各类投资。
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
| 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 占该公司股权比例 | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 |
| 600520 | 三佳科技 | 9,396,000.00 | 2.59% | 23,641,592.00 | 0.00 | -3,666,500.00 |
| 000886 | 海南高速 | 4,021,053.65 | 0.15% | 7,450,812.53 | 0.00 | -1,783,358.78 |
| 000521 | 美菱电器 | 1,000,000.00 | 0.21% | 5,575,803.75 | 0.00 | -1,229,580.00 |
| 合计 | 14,417,053.65 | - | 36,668,208.28 | 0.00 | -6,679,438.78 | |
注：本表填列公司2008年一季度末合并报表的可供出售金融资产中核算的股票投资。
3.5.3 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
| 接待时间 | 接待地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论的主要内容及提供的资料 |
| 2008年01月18日 | 公司总部 | 实地调研 | 申银万国、国金证券研究员 | 公司发展战略、非公开发行股票情况和公司的经纪业务情况 |
| 2008年02月20日 | 公司总部 | 实地调研 | 国泰君安证券研究员 | 公司2008年业务发展情况和非公开发行股票情况 |
| 2008年03月18日 | 公司总部 | 实地调研 | 中投证券研究员 | 公司业务发展情况和非公开发行股票进展情况 |
| 2008年01月01日至2008年03月31日 | 公司总部 | 电话沟通 | 个人投资者 | 对公司日常经营、行业状况等公开信息做出解释性说明 |
国元证券股份有限公司
法定代表人：凤良志
二〇〇八年四月二十八日