注：河北省建设投资公司持有的２３０，８２８股有限售条件的公司股份已于２００８年４月２１日上市流通。截至发行说明书封面载明日期，公司只有华能开发和华能集团两家股东持有有限售条件的公司股份。

三、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人的组织结构

■

（二）发行人的重要权益投资情况

１、截止２００８年３月３１日，发行人下属控股子公司的基本情况如下：

■

    四、控股股东和实际控制人的基本情况

（一）控股股东情况

１、华能国际电力开发公司

名称：华能国际电力开发公司

法人代表：李小鹏

注册资本：４．５亿美元

设立日期：１９８５年６月

经营范围：投资、建设、经营电厂及有关工程，包括筹集国内外资金，进口成套、配套设备、机具等，以及为电厂建设运行提供配件、材料、燃料等。

发行人的控股股东为华能国际电力开发公司，成立于１９８５年６月，是经国务院批准设立的中外合资企业。华能开发持有发行人４２．０３％的股份，其目前的股权结构如下：

■

华能开发的主要业务为在全国范围内开发、建设和经营电厂。

截至２００７年１２月３１日，华能开发经审计的总资产为１，３８９．８３亿元，其中固定资产为８４２．０９亿元，总负债为８３３．６８亿元，所有者权益（剔除未处理资产损失后的金额）为５５６．１６亿元；２００７年，华能开发实现利润总额７７．０６亿元，净利润６６．９０亿元，现金及现金等价物净增加额４８．５１亿元。

截至本期债券发行说明书封面载明日期，华能开发所持本公司股份未被质押。

２、中国华能集团公司

名称：中国华能集团公司

法人代表：李小鹏

注册资本：２００亿元

设立日期：１９８９年

经营范围：主营实业投资经营及管理；电源的开发、投资、建设、经营和管理；组织电力（热力）的生产、销售；从事信息、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售。

华能开发的控股股东为中国华能集团公司，直接持有华能开发５１．９８％的股份。

１９８８年８月，经国务院批准成立华能集团。２００２年１２月，经国务院批准，华能集团实施了改组，成为国家授权投资的机构和国家控股公司的试点，是国有重要骨干企业，由国务院国有资产监督管理委员会管理。华能集团注册资本２００亿元，主要从事电源的开发、投资、建设、经营和管理，组织电力（热力）的生产和销售，从事能源、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售。截至２００７年１２月３１日，华能集团在全国２５个省市拥有运营的全资、控股电厂９６个，总装机容量达到７，１５７．６４万千瓦，约占全国装机容量的１０％。

截至２００７年１２月３１日，华能集团经审计的总资产为３，７６０．８６亿元，其中固定资产为２，６９８．７０亿元，总负债为２，８５４．１０亿元，所有者权益（剔除未处理资产损失后的金额）为９０６．７６亿元；２００７年，华能集团实现利润总额１０６．８２亿元，净利润８９．３７亿元，现金及现金等价物净增加额１５４．３９亿元。

截至本期债券发行说明书封面载明日期，华能集团所持本公司股份及华能开发股权均未被质押。

（二）实际控制人情况

实际控制人名称：国务院国有资产监督管理委员会

（三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系

■

＊华能集团通过其全资附属公司中国华能集团香港有限公司间接持有尚华投资有限公司５０％股权，而尚华投资有限公司持有华能开发１０％的股权，因此，华能集团还间接持有华能开发５％的权益。

五、公司董事、监事、高级管理人员的基本情况

（一）现任董事、监事、高级管理人员

１、董事

（１）李小鹏，４９岁，现任华能国际董事长，华能集团总经理，华能开发董事长。

（２）黄永达，５１岁，现任华能国际副董事长，华能集团副总经理。

（３）黄龙，５５岁，现任华能国际副董事长、华能集团副总经理。

（４）那希志，５５岁，现任华能国际董事。

（５）吴大卫，５５岁，现任华能国际董事，华能集团副总工程师，华能集团华东分公司总经理。

（６）单群英，５５岁，现任华能国际董事，河北省建设投资公司副总经理。

（７）丁仕达，６０岁，现任华能国际董事，福建国际信托投资公司总裁，福建投资企业集团公司总经理，兼任香港上市公司—闽信集团有限公司董事长，厦门国际银行董事、常董、副董事长，澳门国际银行董事、常董，香港贵信有限公司董事长。

（８）徐祖坚，５４岁，现任华能国际董事，江苏省国信资产管理集团有限公司董事、副总经理兼江苏省投资管理有限责任公司董事长。

（９）刘树元，５８岁，现任华能国际董事，辽宁能源投资（集团）有限责任公司董事长。

（１０）钱忠伟，７０岁，现任华能国际独立董事。

（１１）夏冬林，４７岁，现任华能国际独立董事，清华大学经济管理学院教授、博士生导师，兼任财政部会计准则委员会咨询专家、中国会计学会副秘书长，同时还担任浙江中大等公司的独立董事。

（１２）刘纪鹏，５２岁，现任华能国际独立董事，中国政法大学法与经济研究中心教授、博士生导师，北京标准咨询有限公司董事长。

（１３）吴玉生，５２岁，现任华能国际独立董事，国家电网公司总信息师。

（１４）于宁，５４岁，现任华能国际独立董事，中华全国律师协会会长。

注：由于年龄原因，董事会有一名非独立董事提出辞职并退休，得到公司董事会的审议通过。目前，华能国际已按有关程序，启动董事人选补充工作。预计在公司２００８年董事会换届中完成。

２、监事

（１）郭珺明，４３岁，现任华能国际监事会主席，华能集团总会计师。

（２）于莹（女），５３岁，现任华能国际监事会副主席，大连市建设投资公司总经理。

（３）顾建国，４２岁，现任华能国际监事，南通投资管理有限公司董事、总经理。

（４）沈宗敏，５４岁，现任华能国际监事，广东省汕头市电力开发公司经理。

（５）邹翠（女），５５岁，现任华能国际监事，华能国际高级咨询。

（６）王兆斌，５３岁，现任华能国际监事，华能国际经理工作部经理。

３、高级管理人员

（１）刘国跃，４５岁，现任华能国际总经理。

（２）范夏夏，４６岁，现任华能国际副总经理。

（３）谷碧泉，５１岁，现任华能国际副总经理、董事会秘书。

（４）林伟杰，４４岁，现任华能国际副总经理。

（５）叶向东，４１岁，现任华能国际副总经理。

（６）林刚，４４岁，现任华能国际副总经理。

（７）周晖（女），４５岁，现任华能国际总会计师。

（８）赵平，４６岁，现任华能国际总工程师。

六、发行人主要产品的用途及主营业务基本情况

（一）发行人主要产品的用途

发行人及其子公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，利用国内外资金，在全国范围内开发、建设和运营大型发电厂，通过电厂所在地电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应。

（二）发行人主营业务基本情况

截止２００８年３月３１日，发行人拥有权益发电装机容量３３，７２３兆瓦，可控装机容量为３７，１１９兆瓦，是中国最大的上市发电公司之一。

截止２００８年３月３１日，发行人全资拥有１６家营运电厂、控股１３家营运电力公司及参股５家营运电力公司，广泛分布在辽宁、河北、河南、甘肃、山东、山西、江苏、浙江、江西、湖南、福建、广东、上海、重庆等全国１２个省和２个直辖市。

发行人在中国首次引进了６０万千瓦“超临界”发电机组；其拥有的华能大连电厂是国内第一家获得“一流火力发电厂”称号的电厂；华能玉环电厂一号机组是国内首台投运的单机容量１００万千瓦的超超临界燃煤机组；华能玉环电厂是国内首座投入商业运行的国产百万千瓦等级超超临界火力发电厂。

２００７年，公司累计完成发电量１，７３６．８８亿千瓦时，较去年同期同口径（不含四川水电）增长１３．２１％。发电量增长的主要原因是２００７年公司新投机组安全稳定运行，为公司发电量增长起到了关键作用，另外，公司新收购的金陵电厂也对发电量的增长做出了贡献。

据初步统计，２００８年第一季度，公司各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量４６１．０３亿千瓦时，比去年同期增长１８．６２％。发电量增长的主要原因是公司新投产和新收购机组为发电量增长提供了有力支撑；公司加大了营销力度，对机组检修进行了优化，促进了发电量增长；公司电厂所在地区电力需求稳定增长，为发电量增长提供了空间。

第五节　财务会计信息

本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近两年经审计和２００８年一季度未经审计的财务状况、经营成果。

一、最近两年又一期的会计报表

（一）２００７年１２月３１日及２００６年１２月３１日合并及母公司资产负债表

金额单位：元

■

    注：请参阅发行人经审计的２００７年财务报告附注。

（二）２００８年３月３１日及２００７年１２月３１日合并及母公司资产负债表

金额单位：元

■

■

（三）２００７年及２００６年合并及母公司利润表

金额单位：元

■

注：请参阅发行人经审计的２００７年财务报告附注。

（四）２００８年一季度及２００７年一季度合并及母公司利润表

金额单位：元

■

    （五）２００７年及２００６年合并及母公司现金流量表

金额单位：元

■

注：请参阅发行人经审计的２００７年财务报告附注。

（六）２００８年一季度及２００７年一季度合并及母公司现金流量表

金额单位：元

■

■

二、财务指标

（一）主要财务指标

发行人２００６年、２００７年和２００８年一季度主要财务指标

金额单位：元

■

上述财务指标的计算方法如下：

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额

资产负债率＝总负债／总资产

每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／年度末普通股股份总数

每股现金余额＝年末现金余额／年度末普通股股份总数

注：无２００５年底重述数据，因此２００６年应收帐款周转率、存货周转率沿用了《２００７华能国际电力股份有限公司公司债券（第一期）募集说明书》中涉及的２００６年相关指标数。

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２００７年修订）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

１、净资产收益率（％）

■

２、每股收益（元）

■

第六节 发行人的资信情况

一、发行人获得的主要贷款银行的授信情况

发行人获得的主要贷款银行的授信情况如下：

■

二、近三年与主要客户的重要业务往来履约情况

发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾有严重违约。

三、最近三年发行的债券以及偿还情况

１、发行人最近三年发行的短期融资券及偿还情况如下：

■

２、发行人最近三年发行的公司债券以及偿还情况如下：

■

四、累计公司债券余额占发行人最近一期经审计年度财务报表合并净资产（不含少数股东权益）的比例

本期债券发行后，发行人的累计公司债券余额为１００亿元，占发行人最近一期经审计年度财务报表合并净资产（不含少数股东权益）的比例为２１．６８％。

第七节　募集资金运用

本期债券的发行规模为４０亿元，在扣除必要的发行费用后，剩余部分中３０亿元将用于调整公司债务结构、置换银行贷款，其余部分用于补充流动资金、降低公司融资成本。

第八节　备查文件

自本发行说明书摘要公告之日起，投资者可至发行人、保荐人处查阅发行说明书全文及其他备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）及发行人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｐｉ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅发行说明书全文、发行公告及债券受托管理协议（附债券持有人会议规则）。

有关备查文件目录如下：

（一）发行人最近三年又一期的财务报告、审计报告；

（二）担保人为本期债券出具的担保函

（三）中信证券股份有限公司出具的发行保荐书；

（四）北京市海问律师事务所出具的法律意见书；

（五）中诚信证券评估有限公司出具的资信评级报告；

（六）中国证监会核准发行人发行公司债券的文件；

（七）发行说明书；

（八）债券受托管理协议（附债券持有人会议规则）。

华能国际电力股份有限公司

2008年5月6日

企业名称	地址	主营业务	注册资本 （元）	本公司权益 比例（％）		企业类型	法定代表人
				直接	间接
华能威海发电有限责任公司	山东省威海经济技术开发区海埠路５８号	发电	７６１，８３８，３００	６０％	－	有限责任公司	黄坚
华能苏州工业园区发电有限责任公司	苏州工业园区旺墩路１５８号置业商务广场１６楼	发电	６３２，８４０，０００	７５％	－	有限责任公司	陆丹
华能太仓发电有限责任公司	太仓市浮桥镇金浪浪港村	发电	８０４，１４６，７００	７５％		有限责任公司	陆丹
华能淮阴发电有限公司	江苏省淮安市淮海西路２９１号	发电	２６５，０００，０００	９０％	－	有限责任公司	陆丹
华能淮阴第二发电有限公司	江苏省淮安市淮海西路２９１号	发电	７７４，０００，０００	６３．６４％	－	有限责任公司	陆丹
河南华能沁北发电有限责任公司	河南省济源市五龙口镇	发电	８１０，０００，０００	６０％	－	有限责任公司	范夏夏
华能榆社发电有限责任公司	山西榆社县	发电	６１５，７６０，０００	６０％	－	有限责任公司	刘国跃
华能辛店发电有限公司	山东省淄博市临淄区齐鲁化学工业园	发电	１００，０００，０００	９５％	－	有限责任公司	黄坚
华能湖南岳阳发电有限责任公司	湖南省岳阳市城陵矶	发电	１，０５５，０００，０００	５５％	－	有限责任公司（中外合资）	范夏夏
华能重庆珞璜发电有限责任公司	重庆市江津市珞璜镇	发电	１，６５８，３１０，０００	６０％	－	有限责任公司（外商投资企业投资）	范夏夏
华能上海燃机发电有限责任公司	上海市宝山区盛石路２９８号	发电	６８５，８００，０００	７０％	－	有限责任公司（外商投资企业投资）	吴大卫
华能平凉发电有限责任公司	甘肃省兰州市七里河滨河中路７号	发电	９２４，０５０，０００	６５％	－	有限责任公司	刘国跃
华能南京金陵发电有限公司	南京市栖霞区栖霞经济技术开发区８号	发电	５８２，０００，０００	６０％	－	有限责任公司	吴大卫
华能国际电力燃料有限责任公司	北京市西城区复兴门南大街丙２号七层	煤炭的批发经营	２００，０００，０００	１００％	－	有限责任公司	刘国跃

	２００７年１２月３１日	２００６年１２月３１日	２００７年１２月３１日	２００６年１２月３１日
	合并	合并（经重述）	母公司	母公司（经重述）
资产
流动资产
货币资金	７，５３２，７６０，３０５	３，４３４，２６０，０７８	５，６９０，４２８，１６１	１，６２３，３５７，６６７
交易性金融资产	－	１００，１７９，５４５	－	１００，１７９，５４５
应收票据	１，６７４，９３３，２３９	１，１３３，９８０，６３２	４０９，５３１，４１８	３５８，２２５，８７６
应收账款	６，２０１，３８４，４０６	６，２０４，０３４，０２２	３，６８８，２７４，７５５	３，７５７，０１１，３８７
预付账款	５３７，１６９，７０５	３９７，４６１，２２８	３５７，７９５，８５０	１９５，６６８，０８３
应收利息	２，２５４，３８４	１，５５２，６３１	２，２５４，３８４	１，５５２，６３１
应收股利	－	１２，８４２	－	－
其他应收款	２８１，７５７，８３８	２１３，１１９，２０４	３１５，９８３，５４３	２２６，４３１，４２１
存货	２，３１９，２９０，４９４	２，１３３，５３４，６０１	１，４７６，４６４，２８９	１，２４６，９０３，７８９
其他流动资产	１，５１０，７９８	２，２００，３４６	１５６，９１１	１３７，３２０
流动资产合计	１８，５５１，０６１，１６９	１３，６２０，３３５，１２９	１１，９４０，８８９，３１１	７，５０９，４６７，７１９
非流动资产
可供出售金融资产	３，３４６，５５９，６８５	１，４５８，７５８，７００	３，３４６，５５９，６８５	１，４５８，７５８，７００
长期股权投资	８，５１１，０５０，４００	５，４２５，５１６，２６６	１６，４２６，５２３，９７８	１２，９９５，７８１，４４６
固定资产	７６，０６２，５０１，３９９	７６，１４１，６２６，０４４	４２，８２９，１２８，７４１	３５，６４４，２５２，１５２
在建工程	８，８０３，４７２，５９７	９，３６６，６５５，５４９	４，６９１，０８８，４３８	５，００２，１０３，７２６
工程物资	４，０７９，７０９，８６１	３，８２５，２６６，５５８	３，３５９，０５３，１００	２，８１４，２９０，９２７
无形资产	２，３２１，６７１，１５６	１，８４８，９６０，７３１	１，６０９，８８５，９４８	１，２７１，７３１，８６５
商誉	１２９，４４１，３４７	１３３，３４１，１１９	１，５２８，３０８	１，５２８，３０８
长期待摊费用	７６，２３２，６４７	８９，２２４，７６６	１，８３７，０５９	２，９６９，２８３
递延所得税资产	２５７，６５０，１４７	１７３，４６４，９４２	２００，２５２，３５９	５８，２６７，４９４
其他非流动资产	－	６８，９４３，７０６	－	－
非流动资产合计	１０３，５８８，２８９，２３９	９８，５３１，７５８，３８１	７２，４６５，８５７，６１６	５９，２４９，６８３，９０１
资产总计	１２２，１３９，３５０，４０８	１１２，１５２，０９３，５１０	８４，４０６，７４６，９２７	６６，７５９，１５１，６２０
负债和股东权益
流动负债
短期借款	１１，６７０，４００，１２３	８，１６１，９０９，７８０	４，２４０，０００，０００	３，４２２，７５０，０００
应付票据	３３２，５４４，０００	７５１，５０７，６９９	３３２，５４４，０００	５４２，４９４，６００
应付账款	２，０１７，２２７，０３１	１，２９０，１２６，０８２	１，１８６，０３１，３１７	７６５，３２９，８９９
应付职工薪酬	２１３，４０３，１５３	５８４，８５２，６４６	１６２，１７４，１８４	３７２，２３８，８１７
应交税费	９５５，３３４，０５４	１，１９３，１５８，７５８	５８８，７８４，５９３	６６６，０３７，５２１
应付利息	１８１，０８８，８５４	１９７，７３６，６５６	１２１，６４９，７８３	１１９，８６３，９６７
应付股利	１２，１５０，０００	－	－	－
其他应付款	５，７０２，４１６，５３５	５，０８０，３５０，１３２	３，５０１，４２１，０８７	２，０７８，２９２，８２７
一年内到期的非流动负债	４，２１９，５１５，１０５	３，３３１，９５４，８６８	１，０２６，６８４，６４３	１，０８５，４４７，２３３
预计负债	－	４，４１６，４８２	－	－
其他流动负债	５，２２８，０３８，８４３	５，２３３，５９０，０２２	５，１６５，５８０，０９１	５，１７７，２７２，２８８
流动负债合计	３０，５３２，１１７，６９８	２５，８２９，６０３，１２５	１６，３２４，８６９，６９８	１４，２２９，７２７，１５２
非流动负债
长期借款	３３，４３８，６４７，４８１	３６，３０３，６１８，７４６	１５，８９６，０９５，３９７	１１，１８２，４５４，２９５
应付债券	５，８８５，６１４，９０９	－	５，８８５，６１４，９０９	－
专项应付款	２７７，１９１，５６７	２０３，４８０，０３５	２２０，８１１，５６７	１５７，６００，０３５
递延所得税负债	７７０，３１８，８６４	３７８，５８５，３８２	７５９，１２５，７６８	３４７，０２４，２９８
其他非流动负债	４６９，７１６，２００	３７，８４７，１５８	４６４，０４６，２００	－
非流动负债合计	４０，８４１，４８９，０２１	３６，９２３，５３１，３２１	２３，２２５，６９３，８４１	１１，６８７，０７８，６２８
负债合计	７１，３７３，６０６，７１９	６２，７５３，１３４，４４６	３９，５５０，５６３，５３９	２５，９１６，８０５，７８０
股东权益
股本	１２，０５５，３８３，４４０	１２，０５５，３８３，４４０	１２，０５５，３８３，４４０	１２，０５５，３８３，４４０
资本公积	１０，７００，５３１，３１８	１０，２７８，８８１，６１９	８，７９６，２３１，７８３	７，９１５，１０９，７２９
盈余公积	６，１４２，３４５，０６３	５，５０３，４７７，７２１	６，１４２，３４５，０６３	５，５０３，４７７，７２１
未分配利润	１７，２２１，４１９，４８２	１５，２２８，９０８，５２１	１７，８６２，２２３，１０２	１５，３６８，３７４，９５０
归属于本公司股东权益合计	４６，１１９，６７９，３０３	４３，０６６，６５１，３０１	４４，８５６，１８３，３８８	４０，８４２，３４５，８４０
少数股东权益	４，６４６，０６４，３８６	６，３３２，３０７，７６３	－	－
股东权益合计	５０，７６５，７４３，６８９	４９，３９８，９５９，０６４	４４，８５６，１８３，３８８	４０，８４２，３４５，８４０
负债及股东权益总计	１２２，１３９，３５０，４０８	１１２，１５２，０９３，５１０	８４，４０６，７４６，９２７	６６，７５９，１５１，６２０

股东单位	中国华能集团公司	国华能源投资有限公司	中群发展有限公司	尚华投资有限公司	信达投资有限公司	中国水利电力对外公司
股权比例	５１．９８％	１５．７７％	１５％	１０％	５．８０％	１．４５％

		２００７年度	２００６年度	２００７年度	２００６年度
		合并	合并（经重述）	母公司	母公司（经重述）
一、营业收入		５０，４３４，６１４，０４９	４４，４３３，９２４，７８９	３２，０１４，６７８，５０３	２８，１５３，３８８，３０２
减：营业成本 营业成本		（４０，９４３，０６５，６６８）	（３３，８２５，２４５，２３８）	（２６，１４０，５５１，２１１）	（２２，０３９，７８８，２１８）
营业税金及附加		（１５１，１０５，６３９）	（１４８，０５６，９３３）	（１４，６５５，４６８）	（６，３６４，４８６）
管理费用		（１，５２４，０３４，６１９）	（１，４５０，２２５，９５９）	（１，０６６，２５６，３４１）	（１，０５３，３５２，１８２）
财务费用－净额		（１，９３９，０９２，４７８）	（１，７０６，８９７，８６４）	（５５９，９３６，４４３）	（５２１，８３０，７５６）
资产减值损失		６，４８０，８２５	３０，９５６，６２５	（１，０４３，０８４）	（１３，６２０，６５４）
加：公允价值变动收益 公允价值变动收益		（１００，１７９，５４５）	１００，１７９，５４５	（１００，１７９，５４５）	１００，１７９，５４５
投资收益		１，３４１，０５９，７４３	７２５，０９９，６６９	２，３１１，５９６，００５	１，３７５，７９６，４０９
其中：对联营企业的投资收益		５８６，２３３，２１８	６９６，７２６，３７０	５８４，２２８，５３３	６９５，２１４，０４９
二、营业利润		７，１２４，６７６，６６８	８，１５９，７３４，６３４	６，４４３，６５２，４１６	５，９９４，４０７，９６０
加：营业外收入 营业外收入		３０３，２１１，３３３	２６，１６６，２０８	２０９，８８４，７２２	４２，３５２，９４８
减：营业外支出		（３８，０１８，７８１）	（１２１，０６０，３７３）	（３０，０１３，９７２）	（４４，２７３，４５８）
其中：非流动资产处置损失		（１４，７７１，７６０）	（１０９，２９５，７７６）	（１３，０３３，９７８）	（４２，６８８，７８６）
三、利润总额	７，３８９，８６９，２２０		８，０６４，８４０，４６９	６，６２３，５２３，１６６	５，９９２，４８７，４５０
减：所得税费用	（９７２，２６３，９６２）		（１，２４５，５７６，９４３）	（４１８，４７２，０９１）	（６１９，３６４，４１３）
四、净利润	６，４１７，６０５，２５８		６，８１９，２６３，５２６	６，２０５，０５１，０７５	５，３７３，１２３，０３７
其中：被合并方在合并前实现的净利润	９４，６００，８３６		－	－	－
归属于本公司股东的净利润	５，９９７，０５８，６６１		５，９２３，６１８，５３１	６，２０５，０５１，０７５	５，３７３，１２３，０３７
少数股东损益	４２０，５４６，５９７		８９５，６４４，９９５	－	－

项目	２００８年一季度	２００７年一季度	２００８年一季度	２００７年一季度
	合并	合并（经重述）	母公司	母公司（经重述）
一、营业总收入	１３，５３３，９５２，８２１	１１，２５６，５４２，７１０	８，７３３，４１９，７９２	７，１３１，０４６，６１３
其中：营业收入	１３，５３３，９５２，８２１	１１，２５６，５４２，７１０	８，７３３，４１９，７９２	７，１３１，０４６，６１３
二、营业总成本	（１２，３２０，６２２，２１７）	（９，０５０，０１６，２９２）	（７，９８０，８４０，１２４）	（５，９４２，３３７，１１１）
其中：营业成本	（１２，３２０，６２２，２１７）	（９，０５０，０１６，２９２）	（７，９８０，８４０，１２４）	（５，９４２，３３７，１１１）
营业税金及附加	（２９，１０６，４４７）	（３７，１６９，１６０）	（３，８４７，４８６）	（２，９６７，５４０）
管理费用	（４０２，１４２，７５０）	（３５８，８１３，７０８）	（２７８，６６２，７１４）	（２６５，４１１，６９０）
财务费用	（５９１，０２８，０１１）	（４３３，５４７，０３１）	（１８１，６９９，０６３）	（１２４，６０８，４３９）
资产减值损失	２９，０３１	１１２，７１６	６，１６０	１３４，４１４
加：公允价值变动收益		１１２，５６０，３３０		１１２，５６０，３３０
投资收益	１１１，３７７，５３７	１３２，６９５，８９９	１１０，９４８，９４７	１３２，２８４，８０５
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	１１１，３７７，５３７	１３２，６９５，８９９	１１０，９４８，９４７	１３２，２８４，８０５
汇兑收益	－	－	－	－
三、营业利润	３０２，４５９，９６４	１，６２２，３６５，４６４	３９９，３２５，５１２	１，０４０，７０１，３８２
加：营业外收入	４４，４８１，５３９	１，８０３，８６１	３２，７０５，６１９	１，５７６，９７７
减：营业外支出	（８，９６９，０４１）	（１，８７６，２４８）	（５，８４６，３５８）	（１，６３５，９６１）
其中：非流动资产处置净损失	（１０，７０５）	－	（１０，７０５）	－
四、利润总额	３３７，９７２，４６２	１，６２２，２９３，０７７	４２６，１８４，７７３	１，０４０，６４２，３９８
减：所得税费用	（１１２，１０６，０８９）	（２６４，２７７，６６０）	（１１０，３３５，３４２）	（９８，６０７，９０９）
五、净利润	２２５，８６６，３７３	１，３５８，０１５，４１７	３１５，８４９，４３１	９４２，０３４，４８９
其中：被合并方在合并前实现的净利润	－	３，０９６，３４０
归属于本公司所有者的净利润	２４１，９４３，１９２	１，２０６，７３８，６８６
少数股东损益	（１６，０７６，８１９）	１５１，２７６，７３１

项目	２００７年度	２００６年度	２００７年度	２００６年度
	合并	合并 （经重述）	母公司	母公司 （经重述）
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	５７，３５９，５３０，３９０	５１，３６４，３６９，２４４	３６，８０２，７６７，９０１	３２，４２５，４３４，１３８
收到其他与经营活动有关的现金	１９４，３８５，３１２	１５９，８７０，９８４	７７７，５５４，７５７	１２８，６３９，８５９
经营活动现金流入小计	５７，５５３，９１５，７０２	５１，５２４，２４０，２２８	３７，５８０，３２２，６５８	３２，５５４，０７３，９９７
购买商品、接受劳务支付的现金	（３４，１３８，６３２，３６６）	（２７，３３８，５８６，８８０）	（２１，３４６，５９８，５１６）	（１７，６６１，４０７，７５３）
支付给职工以及为职工支付的现金	（３，００９，２５１，３６１）	（２，７８８，８８３，０６３）	（２，１１２，３５２，９００）	（１，９４７，９６７，６３６）
支付的各项税费	（６，５５２，６３５，０８５）	（６，２０１，１７７，０７９）	（３，８８８，５４０，３４４）	（３，４２５，０２９，２６２）
支付其他与经营活动有关的现金	（１，６３１，９９３，８５２）	（１，３３６，６６６，８９０）	（１，５４９，０６５，３５４）	（８７０，９８４，０２３）
经营活动现金流出小计	（４５，３３２，５１２，６６４）	（３７，６６５，３１３，９１２）	（２８，８９６，５５７，１１４）	（２３，９０５，３８８，６７４）
经营活动产生的现金流量净额	１２，２２１，４０３，０３８	１３，８５８，９２６，３１６	８，６８３，７６５，５４４	８，６４８，６８５，３２３
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	６０３，９４５，５１１	２，７５７，２０６	６０３，４１１，０５２	２，７５７，２０６
取得投资收益所收到的现金	５１８，９３３，９９０	４８２，６１７，０６３	１，３５８，５０５，４５０	１，１３３，５００，５８６
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	２７０，１３０，７７９	３２，１８０，２６６	１６５，０２１，５１６	２５，５６２，６１０
收到的其他与投资活动有关的现金	－	１６５，１９４	－	－
投资活动现金流入小计	１，３９３，０１０，２８０	５１７，７１９，７２９	２，１２６，９３８，０１８	１，１６１，８２０，４０２
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	（１５，４４２，３２０，２１４）	（１７，５８５，９７９，５９１）	（１０，３１３，１８５，１０９）	（７，５７３，８１５，８４２）
投资支付的现金	（２，９８９，３９５，２６３）	（１７４，９１８，５１０）	（３，５３４，６４５，２６３）	（９２１，１６１，５１０）
视同处置子公司减少的现金	（３２２，１７６，３８４）	－	－	－
支付的其他与投资活动有关的现金	－	（３，１８７，６９１）	－	－
投资活动现金流出小计	（１８，７５３，８９１，８６１）	（１７，７６４，０８５，７９２）	（１３，８４７，８３０，３７２）	（８，４９４，９７７，３５２）
投资活动使用的现金流量净额	（１７，３６０，８８１，５８１）	（１７，２４６，３６６，０６３）	（１１，７２０，８９２，３５４）	（７，３３３，１５６，９５０）
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	１６４，８９０，０００	８４５，７０７，７４５	－	－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	１６４，８９０，０００	５８８，７０７，７４５	－	－
取得借款收到的现金	３２，８５４，６８１，３７７	２５，７０１，６８２，３６１	２２，３１９，７７５，９９９	１２，８０５，９８２，３６０
发行债券及短期融资券收到的现金	１０，８８３，６４３，８００	４，９８０，０００，０００	１０，８８３，６４３，８００	４，９８０，０００，０００
收到其他与筹资活动有关的现金	２２９，９１０，０００	１９５，９１５，０４７	１７９，５１０，０００	１４９，５１５，０４７
筹资活动现金流入小计	４４，１３３，１２５，１７７	３１，７２３，３０５，１５３	３３，３８２，９２９，７９９	１７，９３５，４９７，４０７
偿还债务支付的现金	（２８，２６４，６７３，９９０）	（２１，７２０，８２５，９０３）	（２１，６１７，７２４，４３０）	（１４，５６５，６９６，０８７）
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	（６，６２５，６５６，０００）	（６，０５１，４３２，９２７）	（４，６４６，６６９，５３２）	（３，９４７，６０６，１６４）
其中：子公司支付少数股东的股利、利润	（４３４，２０４，６７３）	（４９５，３６１，０５９）	－	－
支付的其他与筹资活动有关的现金	（１５，３５６，９５４）	（２１，１８８，８５５）	（１１，２１０，３４３）	（１５，７９３，９５６）
筹资活动现金流出小计	（３４，９０５，６８６，９４４）	（２７，７９３，４４７，６８５）	（２６，２７５，６０４，３０５）	（１８，５２９，０９６，２０７）
筹资活动产生／（使用）的现金流量净额	９，２２７，４３８，２３３	３，９２９，８５７，４６８	７，１０７，３２５，４９４	（５９３，５９８，８００）
四、汇率变动对现金的影响	（４，２９８，４０６）	（３，７７３，７９５）	（２，９８５，６０２）	（２，１６１，０８６）
五、现金净增加额	４，０８３，６６１，２８４	５３８，６４３，９２６	４，０６７，２１３，０８２	７１９，７６８，４８７
加：年初现金余额	３，２２８，６０３，５２６	２，６８９，９５９，６００	１，４３３，１６４，６４５	７１３，３９６，１５８
六、年末现金余额	７，３１２，２６４，８１０	３，２２８，６０３，５２６	５，５００，３７７，７２７	１，４３３，１６４，６４５

项目	２００８年 ３月３１日	２００７年 １２月３１日	２００８年 ３月３１日	２００７年 １２月３１日
	合并	合并	母公司	母公司
流动资产：
货币资金	３，３２５，２２２，２４７	７，５３２，７６０，３０５	１，３１３，８２１，３１７	５，６９０，４２８，１６１
应收票据	１，５４１，５３２，７８６	１，６７４，９３３，２３９	３９８，９８０，０００	４０９，５３１，４１８
应收账款	５，９９１，８０４，９７９	６，２０１，３８４，４０６	３，７５３，２５０，００９	３，６８８，２７４，７５５
预付款项	６０３，８９１，６３２	５３７，１６９，７０５	３０１，５９８，１０４	３５７，７９５，８５０
应收利息	１，７６７，３８４	２，２５４，３８４	１，７６７，３８４	２，２５４，３８４
其他应收款	２８０，４４６，７４８	２８１，７５７，８３８	４６９，０８４，４４７	３１５，９８３，５４３
存货	３，０１９，６５３，４１８	２，３１９，２９０，４９４	１，９５８，１５６，８３５	１，４７６，４６４，２８９
其他流动资产	５０，５２６，１８９	１，５１０，７９８	１２，７１０，５００	１５６，９１１

项目	２００８年一季度	２００７年一季度	２００８年一季度	２００７年一季度
	合并	合并（经重述）	母公司	母公司（经重述）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１５，７６７，９６０，６８７	１３，４２２，７５７，１０８	９，７９９，８６７，４２９	８，７８０，７７４，６８４
收到其他与经营活动有关的现金	４７，０７３，５１３	５１，２５９，７５９	２３１，５７８，８４５	２１７，９８５，３７５
经营活动现金流入小计	１５，８１５，０３４，２００	１３，４７４，０１６，８６７	１０，０３１，４４６，２７４	８，９９８，７６０，０５９

购买商品、接受劳务支付的现金	（１１，１６３，６５３，３４６）	（７，２７７，３７８，５７１）	（７，１１８，００８，５５４）	（４，５６９，５７８，１４５）
支付给职工以及为职工支付的现金	（８６８，１５０，１５３）	（８５２，３４０，２１９）	（５７２，８４２，３４４）	（５８７，６７７，８４６）
支付的各项税费	（１，６７４，１６４，２３４）	（１，８４７，３７８，７９２）	（９９９，５８３，５７５）	（１，１３８，１５６，７１１）
支付其他与经营活动有关的现金	（３０７，２６８，０５８）	（４４２，６５４，２１９）	（４８２，２４１，１８６）	（３２８，４８３，６０３）
经营活动现金流出小计	（１４，０１３，２３５，７９１）	（１０，４１９，７５１，８０１）	（９，１７２，６７５，６５９）	（６，６２３，８９６，３０５）
经营活动产生的现金流量净额	１，８０１，７９８，４０９	３，０５４，２６５，０６６	８５８，７７０，６１５	２，３７４，８６３，７５４
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	－	－	－	－
取得投资收益收到的现金	－	１２，８４４	－	－
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	７５０，４４２	１，０４４，６９７	７５３，５９７	７６２，７０５
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	－	－	－	－
收到其他与投资活动有关的现金	－	７３２，０２９	－	－
投资活动现金流入小计	７５０，４４２	１，７８９，５７０	７５３，５９７	７６２，７０５
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	（４，５２８，０６２，７４７）	（３，０１３，２３０，５１３）	（２，９３７，２８３，３３８）	（１，９９８，０４３，１７９）
投资支付的现金	－	（６５，７５０，０００）	（９，７３０，０００）	（６５，７５０，０００）
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	－	－	－
视同处置子公司减少的现金	－	（３２２，１７６，３８４）	－	－
支付其他与投资活动有关的现金	－	（１，３６９，９１７）	－	－
投资活动现金流出小计	（４，５２８，０６２，７４７）	（３，４０２，５２６，８１４）	（２，９４７，０１３，３３８）	（２，０６３，７９３，１７９）
投资活动产生的现金流量净额	（４，５２７，３１２，３０５）	（３，４００，７３７，２４４）	（２，９４６，２５９，７４１）	（２，０６３，０３０，４７４）
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	４，１７０，０００	－	－	－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	４，１７０，０００	－	－	－
取得借款收到的现金	４，００１，９７７，７３０	２，７０５，３２０，０３３	１，８００，０００，０００	１，５５３，０００，０００
发行债券收到的现金	－	－	－	－
收到其他与筹资活动有关的现金	８，８６７，５００	１４，３９０，８８９	８，８６７，５００	１２，３９０，８８６
筹资活动现金流入小计	４，０１５，０１５，２３０	２，７１９，７１０，９２２	１，８０８，８６７，５００	１，５６５，３９０，８８６
偿还债务支付的现金	（４，７５５，３３３，９４２）	（１，９５５，５７６，６３５）	（３，８０８，３２８，８０２）	（１，３３２，７１６，５４２）
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	（７３７，５９５，６５９）	（５４４，０６２，８３８）	（２７８，６１２，００４）	（１９０，０１１，４５１）
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	（１２，１５０，０００）	－	－	－
支付其他与筹资活动有关的现金	（２，２３６，０５８）	（４，０９４，６１１）	（８５２，９２５）	（２，２７２，５９２）
筹资活动现金流出小计	（５，４９５，１６５，６５９）	（２，５０３，７３４，０８４）	（４，０８７，７９３，７３１）	（１，５２５，０００，５８５）
筹资活动产生的现金流量净额	（１，４８０，１５０，４２９）	２１５，９７６，８３８	（２，２７８，９２６，２３１）	４０，３９０，３０１
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	（５，５１３，６８０）	（１，７１９，０５９）	（６，００４，８３３）	（１，７２４，６１２）
五、现金及现金等价物净增加额	（４，２１１，１７８，００５）	（１３２，２１４，３９９）	（４，３７２，４２０，１９０）	３５０，４９８，９６９
加：期初现金及现金等价物余额	７，３１２，２６４，８１０	３，２２８，６０３，５２６	５，５００，３７７，７２７	１，４３３，１６４，６４５
六、期末现金及现金等价物余额	３，１０１，０８６，８０５	３，０９６，３８９，１２７	１，１２７，９５７，５３７	１，７８３，６６３，６１４

流动资产合计	１４，８１４，８４５，３８３	１８，５５１，０６１，１６９	８，２０９，３６８，５９６	１１，９４０，８８９，３１１
非流动资产：
可供出售金融资产	２，４１２，４７６，３２５	３，３４６，５５９，６８５	２，４１２，４７６，３２５	３，３４６，５５９，６８５
长期股权投资	８，６２３，２０１，８８２	８，５１１，０５０，４００	１６，５４７，９７６，８６７	１６，４２６，５２３，９７８
固定资产	７７，８５３，２２０，１６６	７６，０６２，５０１，３９９	４１，８５９，９５８，４０４	４２，８２９，１２８，７４１
在建工程	８，１５０，１２５，８８６	８，８０３，４７２，５９７	７，０１３，４４０，８４６	４，６９１，０８８，４３８
工程物资	５，７２２，４４７，２９４	４，０７９，７０９，８６１	４，１９７，４２６，９３１	３，３５９，０５３，１００
无形资产	２，３０８，９８６，１８２	２，３２１，６７１，１５６	１，６０２，１６６，９１２	１，６０９，８８５，９４８
商誉	１２９，４４１，３４７	１２９，４４１，３４７	１，５２８，３０８	１，５２８，３０８
长期待摊费用	７３，５５４，７１１	７６，２３２，６４７	１，７０７，７７２	１，８３７，０５９
递延所得税资产	２９４，２２４，５３０	２５７，６５０，１４７	２０２，８４５，３４３	２００，２５２，３５９
非流动资产合计	１０５，５６７，６７８，３２３	１０３，５８８，２８９，２３９	７３，８３９，５２７，７０８	７２，４６５，８５７，６１６
资产总计	１２０，３８２，５２３，７０６	１２２，１３９，３５０，４０８	８２，０４８，８９６，３０４	８４，４０６，７４６，９２７
流动负债：
短期借款	１１，８５０，６７７，７３０	１１，６７０，４００，１２３	４，０２０，０００，０００	４，２４０，０００，０００
应付票据	－	３３２，５４４，０００	－	３３２，５４４，０００
应付账款	２，４７８，７６９，１００	２，０１７，２２７，０３１	１，４４４，６２５，７５０	１，１８６，０３１，３１７
应付职工薪酬	１６７，１２８，２５１	２１３，４０３，１５３	１１９，５９３，９９３	１６２，１７４，１８４
应交税费	５９４，８５１，８６１	９５５，３３４，０５４	４０２，５４９，７７９	５８８，７８４，５９３
应付利息	２８７，９７５，６０９	１８１，０８８，８５４	２２４，８９１，２０７	１２１，６４９，７８３
应付股利	－	１２，１５０，０００	－	－
其他应付款	５，６３３，０８８，９５７	５，７０２，４１６，５３５	３，８５９，０２１，２３８	３，５０１，４２１，０８７
一年内到期的非流动负债	５，１１６，５８７，５３９	４，２１９，５１５，１０５	１，０２４，７２３，５３１	１，０２６，６８４，６４３
其他流动负债	５，３８０，３２６，４３４	５，２２８，０３８，８４３	５，２６５，２８４，５０７	５，１６５，５８０，０９１
流动负债合计	３１，５０９，４０５，４８１	３０，５３２，１１７，６９８	１６，３６０，６９０，００５	１６，３２４，８６９，６９８
非流动负债：
长期借款	３１，２９８，４７８，７２３	３３，４３８，６４７，４８１	１４，００９，２７８，５９４	１５，８９６，０９５，３９７
应付债券	５，８８８，７１８，５８０	５，８８５，６１４，９０９	５，８８８，７１８，５８０	５，８８５，６１４，９０９
专项应付款	２７７，１５９，０６７	２７７，１９１，５６７	２２０，７７９，０６７	２２０，８１１，５６７
递延所得税负债	５４６，３８３，６１４	７７０，３１８，８６４	５３６，３４６，０６１	７５９，１２５，７６８
其他非流动负债	５５９，３８６，７５３	４６９，７１６，２００	５５３，８３９，７５３	４６４，０４６，２００
非流动负债合计	３８，５７０，１２６，７３７	４０，８４１，４８９，０２１	２１，２０８，９６２，０５５	２３，２２５，６９３，８４１
负债合计	７０，０７９，５３２，２１８	７１，３７３，６０６，７１９	３７，５６９，６５２，０６０	３９，５５０，５６３，５３９
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	１２，０５５，３８３，４４０	１２，０５５，３８３，４４０	１２，０５５，３８３，４４０	１２，０５５，３８３，４４０
资本公积	１０，００７，７４２，７４４	１０，７００，５３１，３１８	８，１０３，４４３，２０８	８，７９６，２３１，７８３
盈余公积	６，１４２，３４５，０６３	６，１４２，３４５，０６３	６，１４２，３４５，０６３	６，１４２，３４５，０６３
未分配利润	１７，４６３，３６２，６７４	１７，２２１，４１９，４８２	１８，１７８，０７２，５３３	１７，８６２，２２３，１０２
归属于母公司所有者权益合计	４５，６６８，８３３，９２１	４６，１１９，６７９，３０３	－	－
少数股东权益	４，６３４，１５７，５６７	４，６４６，０６４，３８６	－	－
所有者权益合计	５０，３０２，９９１，４８８	５０，７６５，７４３，６８９	４４，４７９，２４４，２４４	４４，８５６，１８３，３８８
负债和所有者总计	１２０，３８２，５２３，７０６	１２２，１３９，３５０，４０８	８２，０４８，８９６，３０４	８４，４０６，７４６，９２７

	２００８年３月３１日 或２００８年一季度	２００７年１２月３１日 或２００７年度	２００６年１２月３１日 或２００６年度
流动比率	０．５０	０．７３	０．５３
速动比率	０．３８	０．６４	０．４４
资产负债率	４５．７９％	４６．８６％	３８．８２％
资产负债率（合并）	５８．２１％	５８．４４％	５５．９５％
应收账款周转率（次）	２．３５	８．６０	８．０３
存货周转率（次）	４．６５	１９．２０	１６．６９
每股经营活动现金流量（合并）	０．１５	１．０１	１．１５
每股现金余额（合并）	０．２６	０．６１	０．２７

	２００８年一季度	２００７年	２００６年
全面摊薄净资产收益率	０．５３	１３．００	１３．７５
加权平均净资产收益率	Ｎ／Ａ	１３．４７	１４．３８
扣除非经常性损益后全面摊薄的净资产收益率	０．４６	１１．４６	１３．９１
扣除非经常性损益后加权平均的净资产收益率	Ｎ／Ａ	１１．８７	１４．５４

	２００８年一季度	２００７年	２００６年
基本每股收益	０．０２	０．５０	０．４９
稀释每股收益	０．０２	０．５０	０．４９

银行名称	授信总额	有效期限	授信使用情况 （截至２００８年３月３１日）
中国银行 股份有限公司	２７０亿元	２００６年１２月２７日－２０１０年１２月３１日	已使用约１５７亿元的授信额度
中国建设银行 股份有限公司	２６０亿元	２００６年４月２９日－２００９年４月２８日	已使用约１８０亿元的授信额度

债券名称	起息日期	期限	发行规模	兑付日	偿还情况
２００５年华能国际电力股份有限公司第一期融资券	２００５年５月２７日	３６５天	４５亿元	２００６年５月２７日（２００６年５月２７日为周六，实际兑付日顺延至２００６年５月２９日）	已按期兑付
２００５年华能国际电力股份有限公司第二期融资券	２００５年５月２７日	９个月	５亿元	２００６年２月２７日	已按期兑付
２００６年华能国际电力股份有限公司第一期融资券	２００６年５月２４日	３６５天	５亿元	２００７年５月２４日	已按期兑付
２００６年华能国际电力股份有限公司第二期融资券	２００６年６月２７日	３６５天	４５亿元	２００７年６月２７日	已按期兑付
２００７年华能国际电力股份有限公司第一期融资券	２００７年８月１０日	３６４天	５０亿元	２００８年８月８日	尚未到期

债券名称	起息日期	期限	发行规模	兑付日	偿还情况
２００７年华能国际电力股份有限公司公司债券（第一期）	２００７年１２月２５日	５年期	１０亿元	２０１２年１２月２５日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日	尚未到期
２００７年华能国际电力股份有限公司公司债券（第一期）	２００７年１２月２５日	７年期	１７亿元	２０１４年１２月２５日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日	尚未到期
２００７年华能国际电力股份有限公司公司债券（第一期）	２００７年１２月２５日	１０年期	３３亿元	２０１７年１２月２５日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日	尚未到期