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      2008 年 5 月 19 日
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    C6版:基金·投资基金
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    开基指数小幅上涨
    养“基” 让高老板成为理财高手
    封基市场走势平稳
    专户理财的公平交易
    基金赎回的五大不当选择
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    养“基” 让高老板成为理财高手
    2008年05月19日      来源:上海证券报      作者:⊙唐元春
      漫画 张大伟
      ⊙唐元春

      

      高老板并不做生意,从事的是文职,因为工作关系,与银行系统打交道比较多。之所以被大家戏称为“老板”,是因为他是办公室里“最会理财的人”。

      其实,高老板的理财年龄并不长,理财手段也和很多人一样,主要是购买基金和炒股。不过,由于入市的点位把握得比较准,自2006年大盘走牛以来,高老板吃到了牛市中最丰厚的一餐。

      等办公室里的同事们觉醒,在2007年年初纷纷踏入基民行列的时候,高老板所持有的一只基金——富国天益,净值已经翻倍。

      朋友带入市

      高老板最初成为基民时,多少有些被动。2006年5月,他在朋友的鼓动下,买进了第一只基金——广发优选。当时广发优选刚成立,以净值1元买进,高老板满心待涨。

      不过,等三个月封闭期结束后,广发优选开始每日公布净值变化,高老板发现自己所持有的基金不但没涨,反而跌破了发行价,最低跌到了0.9848元,他一时惶恐,赶紧向朋友咨询,朋友却只对他说了三个字:“不要慌。”

      忐忑不安中,高老板忍着没赎回。幸好,广发优选还算争气,一个星期后便重新站上1元。

      不过,随后的股市行情虽好,但广发优选却涨得很慢,高老板又向朋友咨询,才知道基金表现好坏与基金规模大小有关,广发优选申购的人太多,当时规模达到了180亿元,“身躯太庞大,所以跑不动”。

      期间,高老板又通过朋友的推荐,买进了富国天益基金,富国天益一直涨得很不错,到2006年底,半年时间净值就达到了1.9元多,几乎快翻倍。高老板很开心,不过当时市场上高净值的基金很少,高老板还以为基金也和股票一样,涨得多了就会跌,所以赶紧赎回了。

      同时,高老板觉得广发优选涨得太慢,将它赎回了一半。

      虽然是办公室里最先知先觉的基民,但高老板在基金投资中也曾踏入误区,和许多新入市的基民一样,高老板对净值低的基金也曾“情有独钟”。

      不过,后来经过研究,高老板终于发现选择基金根本就不能光看净值的高低。他的心得是:“判断一只基金的好坏关键就是看它的成长能力。”

      自己做研究

      成为基民后,高老板开始不再只依赖朋友,而是自己研究起基金来。每个交易日,他都要登录相关的几家基金公司网站看基金净值变化,看得多了,逐渐悟出了不少门道。

      比如,基金除了在托管银行购买,还可以在基金公司的网站上直接购买,不光不用排长队,操作起来也十分方便,而且申购费用还可以打折。

      在许多人困惑的选新基金还是老基金的问题上,高老板也有他自己的见解:“在股市行情好的时候,买老基金,不仅不用等待漫长的建仓期,错过行情,而且老基金以往的表现好坏,心里也比较有数。现在新发的基金买的人太多,都要按比例配售,资金利用率不高。”

      炒股不如买基

      买第一只基金的时候,高老板也同时开了股市账号,不过因为觉得股市风险太大,一直没有采取行动。直到2007年3月,屡屡听到身边朋友说起买的股票涨停了,而看看自己的基金,涨幅最好的时候也就3%左右,高老板心动了,随即赎回了一部分基金开始炒股。

      半年过去了,盘点收益时高老板发现,自己炒股的收益还不到30%,再看所持有的基金,同期表现最好的已接近翻倍。

      高老板现在经常跟身边的同事说,股票少买点,多买点基金好了。

      “ 高老板也买过基金的另一种类型——封闭式基金,不过,他买封闭式基金的耐心不大,不做长期持有,而是选择时机介入,像炒股一样快进快出。

      高老板说:”我觉得,由于实行折价交易,封闭式基金在两种情况下存在套利机会。一是'封转开',由于封闭式基金在到期时会转为开放式基金,届时投资者就可以按净值赎回,所以在实施'封转开'停牌前基金价格会大幅上涨,迅速向净值靠拢;二是大比例分红,折价交易的封闭式基金在分红后,折价率会自然上升,如果要回复到分红前的折价率水平,那么交易价格就必须上升,由此带来了套利的机会。”

      因此,高老板只买过两只封闭式基金——基金新科和基金银丰,后来基金新科转成了华夏蓝筹,而基金银丰大比例分红,每10份分了4.5元。

      对于后市,高老板依然长期看好,但他还是想提醒新入市的基民:“买基金一定要做好长期持有的打算,千万不能像炒股票一样炒基金,否则你的收益肯定要打折扣。”