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      2008 年 5 月 26 日
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    C8版:基金·投资者教育
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      | C8版:基金·投资者教育
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    如何配置
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    新基金发行骤冷骤热的背后
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    如何配置对抗股市震荡
    2008年05月26日      来源:上海证券报      作者:⊙金元比联基金
      ⊙金元比联基金

      

      “股神”巴菲特的投资名言中,最著名的一条就是:“成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条。”浅显易懂的道理,真正做到的人却很少。

      A股市场自2007年9月开始,指数自6000点上方开始回调,6个月,在接下来的震荡调整中,指数降至3000点。如此宽幅度的震荡,很受伤的不只股民,还包括基民。很多基民,每天看着基金净值加速度缩水,该抛掉手里的基金?还是再重新选择其他基金?很多人对此很疑惑。面对本轮牛市以来幅度最大的一轮调整,曾经对基金投资满怀信心的基民们变得茫然不知所措,基金公司也面临严峻考验。恰恰是在市场的剧烈变化中,基民的理财观念也在经历着深刻的变革,以前的赚快钱思想烟消云散。股市走出震荡行情时,适当减持偏股型基金,增持保本基金或债券型基金,不但能够起到事半功倍的“抗震”效果,也可以将其作为长期投资配置。

      与偏股型基金相比,由于保本基金主要投资于债券等收益相对稳定的市场,其抗跌的优势在震荡市中优势很明显。因此,若投资者资金数量较大,抗风险能力较差,可考虑在震荡市中,将偏股型基金的30%—60%置换成保本型基金。

      保本基金中相对小部分资金投资于股票市场,因此在股市迅速上涨时,保本基金的稳定增长并没有太出众的表现机会,而一旦市场调整,其抗跌抗震的优势就显现出来。而在基金组合中加入一定比例的保本型基金,同样能起到事半功倍的“抗震”效果。