四渠道寻找“抗跌”基金
2008年06月04日 来源:上海证券报 作者:⊙本报记者 曾言
⊙本报记者 曾言
震荡市中,寻找抗跌基金已成为重要的投资命题。有关数据显示,截至5月23日,今年以来沪深300指数下跌31.15%,国内278只偏股基金(非货币或债券基金)算术平均跌幅为22.2%,跌幅少于10%的基金仅有7只。而绩优与绩差基金之间的差距已高达32.75%。
业内人士表示,寻找抗跌基金需要从4个方面入手:第一,股票仓位控制。持续下跌市场,最好的办法就是降低基金持有股票资产的仓位。第二,投资组合的稳定性。在市场下跌过程中,因机会成本及交易成本的增加,在无形之中导致基金净值的缩水。如果调整品种不当,更会直接加速基金净值缩水。第三,下跌市场中的基金分红。在震荡市环境下,选择分红的方式以锁定基金投资利润,避免基金净值的下跌对持有人利益造成的损失。第四,严格遵守基金合同。每一种基金产品,在发行时均有其设计的投资风格和特点,投资者据此选择基金。而偏离基金合同的规定,将直接会导致基金净值增长的不稳定性。
在下跌市道中,选对抗跌基金尤为重要,如,申万巴黎盛利配置基金今年以来(截至5月23日)净值跌幅为5.46%,成为损失最小的品种。作为配置型基金,盛利配置基金一季度仓位降低到20%以下,并选择了招行、烟台万华等蓝筹股作为核心持股,从而保持了净值的稳定性。