释义

　　本招股意向书摘要中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

本公司、公司、发行人、海陆重工	指	苏州海陆重工股份有限公司
海陆锅炉	指	张家港海陆锅炉有限公司，本公司之前身
江苏海陆集团	指	江苏海陆锅炉集团有限公司
公司股东大会	指	苏州海陆重工股份有限公司股东大会
公司董事会	指	苏州海陆重工股份有限公司董事会
公司监事会	指	苏州海陆重工股份有限公司监事会
股票、Ａ股、新股	指	本公司本次发行的人民币普通股股票
本次发行	指	本公司本次向社会公开发行２，７７０万股人民币普通股（Ａ股）的行为
保荐人（主承销商）	指	国信证券股份有限公司
审计机构、会计师	指	江苏公证会计师事务所有限公司
发行人律师	指	国浩律师集团（上海）事务所
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
海高投资	指	张家港海高投资有限公司
海瞻投资	指	张家港海瞻投资有限公司
国发创投	指	苏州国发创新资本投资有限公司
工会	指	江苏海陆锅炉集团有限公司工会
海陆冶金	指	发行人控股子公司，江阴海陆冶金设备制造有限公司
海陆研究所	指	发行人控股子公司，张家港海陆锅炉研究所有限公司
海陆沙洲	指	发行人控股子公司，张家港海陆沙洲锅炉有限公司
格林沙洲	指	发行人孙公司，海陆沙洲之控股子公司，张家港格林沙洲锅炉有限公司
上海海绿	指	上海海绿经贸有限公司
江海机械	指	江苏江海机械有限公司
海陆成套	指	张家港海陆成套工程设备有限公司
海乐运输	指	张家港保税区海乐运输有限公司
余热锅炉	指	利用工业生产流程中产生的余热生产蒸汽的设备，一般分为工业余热锅炉和电站余热锅炉两类
干熄焦锅炉	指	利用干熄焦工艺流程中产生的余热生产蒸汽的设备
电站余热锅炉	指	燃气轮机和垃圾电站发电机组配套的专用余热锅炉
报告期、最近三年	指	２００５年、２００６年及２００７年
证监会	指	中国证券监督管理委员会
元	指	人民币元

　　第一节 重大事项提示

　　一、本次发行前发行人总股本为８，３００万股，本次拟公开发行２，７７０万股人民币普通股，发行后总股本为１１，０７０万股，上述股份全部为流通股。本次发行前的发行人股东已就其所持发行人股份作出自愿锁定承诺。

　　除国发创投以外的发行人全体股东承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起３６个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。

　　担任发行人董事、监事、高级管理人员的股东承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有发行人股份总数的２５％；离职后６个月内，不转让其所持有的发行人股份。

　　国发创投承诺：自持有新增股份之日起（以完成工商变更登记手续之日为基准日）的３６个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。

　　二、根据２００７年８月２３日召开的公司２００７年度第１次临时股东大会决议，截止首次公开发行人民币普通股（Ａ股）股票完成前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。

　　第二节 本次发行概况

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

１、股票种类：	人民币普通股（Ａ 股）
２、每股面值：	１．００ 元
３、发行数量：	２，７７０万股，占发行后总股本的 ２５．０２２６％
４、发行价确定方法：	通过向询价对象询价确定发行价格区间；在发行价格区间内，向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格
５、每股发行价：	元
６、市盈率：	倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照２００７年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
７、市净率：	倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
８、发行前每股净资产：	１．９６元（２００７年 １２ 月 ３１ 日数据全面摊薄计算）
９、发行后每股净资产：	元（截止２００７年１２月３１日经审计的净资产与预计的募集资金净额之和除以发行后的总股本）
１０、发行方式：	采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式
１１、发行对象：	符合资格的询价对象和已开立深圳证券账户的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
１２、承销方式：	余额包销
１３、预计募集资金总额和净额：	万元、万元
１４、发行费用概算：
承销费用：	万元
保荐费用：	万元
审计、验资费用：	万元
律师费用：	万元

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

　　中文名称：苏州海陆重工股份有限公司

　　英文名称：Ｓｕｚｈｏｕ Ｈａｉｌｕ Ｈｅａｖｙ Ｉｎｄｕｓｔｒｙ Ｃｏ．， Ｌｔｄ

　　注册资本：８，３００万元

　　法定代表人：徐元生

　　有限公司成立日期：２０００年１月１８日

　　有限公司整体变更为股份公司日期：２００７年４月２３日

　　注册地址：张家港市杨舍镇人民西路１号（省经济开发区）

　　邮政编码：２１５６００

　　电话：０５１２－５８９１３０５６

　　传真：０５１２－５８６８３１０５

　　互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈａｉｌｕ－ｂｏｉｌｅｒ．ｃｎ

　　电子信箱：ｓｔｏｃｋ＠ ｈａｉｌｕ－ｂｏｉｌｅｒ．ｃｎ

　　二、公司历史沿革及改制重组情况

　　本公司前身系张家港海陆锅炉有限公司，成立于２０００年１月１８日。２００７年４月３日，海陆锅炉召开２００７年第四次临时股东会，会议决定将海陆锅炉由有限公司整体变更为股份有限公司；２００７年４月１６日，经公司创立大会批准，徐元生等４２名发起人以经江苏公证会计师事务所审计的截止２００７年３月３１日的海陆锅炉账面净资产１０８，８９１，８９４．０８元为基础，按１．３１２０：１的比例折股，整体变更为股份有限公司，变更后的股本为８，３００万元。公司于２００７年４月２３日在江苏省苏州工商行政管理局登记注册并领取注册号为３２０５００２１１６３１４的《企业法人营业执照》。

　　三、有关股本的情况

　　（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　　本次发行前，公司总股本为８，３００万股；公司本次公开发行２，７７０万股人民币普通股（Ａ股），发行后，公司总股本变为１１，０７０万股，本次公开发行股票数量占发行后公司总股本的２５．０２２６％。本次发行前后公司的股本结构变化情况及股份流通锁定安排情况如下：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	座落	土地使用证号	面积㎡）	用途	使用权类型	终止日期
１	杨舍镇南环路１７号	张国用（２００７）第０３００３３号	６，０４２．４０	工业	出让	２０５７．６．７
２	杨舍镇人民西路１号	张国用（２００７）第０４００３１号	１２，９８２．７０	工业	出让	２０５２．１．２８
３	杨舍镇人民西路	张国用（２００７）第０４００３２号	６，５４３．８０	工业	出让	２０５２．１．２８
４	杨舍镇人民西路１号	张国用（２００７）第０４００３３号	３９，５２０．７０	工业	出让	２０５１．６．７
５	杨舍镇人民西路１号	张国用（２００７）第０４００４６号	４８，０９０．５０	工业	出让	２０５７．６．７
６	杨舍镇河北村	张国用（２００７）第２５００１５号	６６，６６７．４０	工业	出让	２０５６．７．９
７	杨舍镇河北村	张国用（２００７）第２５００１８号	６６，６６６．６０	工业	出让	２０５７．６．１８

　　注：自上市之日起锁定３６个月；除前述锁定期外，在其担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的２５％，离职后６个月内，不转让其所持有的公司股份。

　　（二）发起人持股数量及比例

　　公司共有发起人股东４２名，其持股数量及比例的具体情况参阅本招股意向书摘要“第三节、三、（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排”。

　　（三）前１０名股东持股数量及比例

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

	股东名称	发行前股本结构		发行后股本结构		锁定限制及期限
		股数（股）	比例	股数（股）	比例
有限售条件的股份	徐元生	３２，０５０，９５０	３８．６１５６％	３２，０５０，９５０	２８．９５３０％	注
	张家港海高投资有限公司	１１，２１３，１１９	１３．５０９７％	１１，２１３，１１９	１０．１２９３％	自上市之日起锁定３６个月
	张家港海瞻投资有限公司	９，９５３，２１８	１１．９９１８％	９，９５３，２１８	８．９９１２％	自上市之日起锁定３６个月
	苏州国发创新资本 　　投资有限公司	２，４９０，０００	３．００００％	２，４９０，０００	２．２４９３％	２０１０年４月２３日起可上市流通
	惠建明	２，３３０，９１８	２．８０８３％	２，３３０，９１８	２．１０５６％	注
	程建明	２，２６７，８２２	２．７３２３％	２，２６７，８２２	２．０４８６％	注
	瞿永康	２，２６７，８２２	２．７３２３％	２，２６７，８２２	２．０４８６％	注
	陈吉强	２，０４４，８７０	２．４６３７％	２，０４４，８７０	１．８４７２％	注
	宋巨能	１，７９４，８６８	２．１６２４％	１，７９４，８６８	１．６２１４％	注
	朱建忠	１，５２１，５８２	１．８３３２％	１，５２１，５８２	１．３７４５％	注
	黄泉源	１，５１１，８８１	１．８２１５％	１，５１１，８８１	１．３６５７％	自上市之日起锁定３６个月
	闵平强	１，２６９，６０２	１．５２９６％	１，２６９，６０２	１．１４６９％	注
	姚志明	１，２５９，９０１	１．５１７９％	１，２５９，９０１	１．１３８１％	自上市之日起锁定３６个月
	黄继兵	１，２５９，９０１	１．５１７９％	１，２５９，９０１	１．１３８１％	自上市之日起锁定３６个月
	潘建华	１，００６，３７１	１．２１２４％	１，００６，３７１	０．９０９１％	注
	钱浩	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	陈伟平	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	刘浩坤	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	潘瑞林	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	宋建刚	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	黄惠祥	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	贝旭初	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	杨建华	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	陆建明	６２９，９５０	０．７５９０％	６２９，９５０	０．５６９１％	自上市之日起锁定３６个月
	钱飞舟	２６１，６８０	０．３１５２％	２６１，６８０	０．２３６４％	自上市之日起锁定３６个月
	傅东	２０９，３３３	０．２５２２％	２０９，３３３	０．１８９１％	自上市之日起锁定３６个月
	邹雪峰	２０９，３３３	０．２５２２％	２０９，３３３	０．１８９１％	自上市之日起锁定３６个月
	张娈	２０９，３３３	０．２５２２％	２０９，３３３	０．１８９１％	自上市之日起锁定３６个月
	张卫兵	２０９，３３３	０．２５２２％	２０９，３３３	０．１８９１％	自上市之日起锁定３６个月
	张展宇	２０９，３３３	０．２５２２％	２０９，３３３	０．１８９１％	自上市之日起锁定３６个月
	葛卫东	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	徐建新	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	叶利丰	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	朱亚平	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	陈建国	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	郁建国	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	朱武杰	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	袁军	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	唐庆宁	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	王平	１５６，９９６	０．１８９２％	１５６，９９６	０．１４１８％	自上市之日起锁定３６个月
	陆惠丰	１０４，６６０	０．１２６１％	１０４，６６０	０．０９４５％	自上市之日起锁定３６个月
	常宇	１０４，６６０	０．１２６１％	１０４，６６０	０．０９４５％	自上市之日起锁定３６个月
本次发行的股份		－	－	２７，７００，０００	２５．０２２６％
总计		８３，０００，０００	１００％	１１０，７００，０００	１００％

　　（四）前十名自然人股东持股数量及比例

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

专利申请号	发明专利权名称	申请类型	专利申请日	申请人	申请状态
２００７１００２２５６２．６	高温高压自然循环干熄焦余热锅炉的自然循环悬吊管装置	发明专利	２００７．５．２１	本公司、上海理工大学	已获受理
２００７１００２２５６３．０	高温高压自然循环干熄焦余热锅炉中的蒸发器	发明专利	２００７．５．２１	本公司、上海理工大学	已获受理
２００７１００２２５６４．５	高温高压自然循环干熄焦余热锅炉的强制循环悬吊管装置	发明专利	２００７．５．２１	本公司、上海理工大学	已获受理
２００７２００３７６５５．１	高温高压自然循环干熄焦余热锅炉的自然循环悬吊管装置	实用新型	２００７．５．２１	本公司、上海理工大学	已获受理
２００７２００３７６５６．６	高温高压自然循环干熄焦余热锅炉中的蒸发器	实用新型	２００７．５．２１	本公司、上海理工大学	已获受理
２００７２００３７６５７．０	高温高压自然循环干熄焦余热锅炉的强制循环悬吊管装置	实用新型	２００７．５．２１	本公司、上海理工大学	已获受理

　　截止目前，公司无国家股、国有法人股和外资股股东。

　　（五）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

　　本次发行前，徐元生、惠建明、陈吉强、宋巨能、闵平强、朱建忠、钱飞舟等２４名自然人股东，除直接持有本公司股权外，还分别持有公司股东海高投资、海瞻投资股权。除此之外，公司股东之间不存在其它关联关系。

　　四、公司业务情况

　　（一）发行人主营业务

　　公司的主营业务为余热锅炉及其配套产品、核承压设备的设计、制造与销售，自公司设立以来主营业务未发生变化。

　　公司的主要产品为余热锅炉系列产品，在大型压力设备设计制造和金属加工能力方面形成了一定的品牌、装备、人才、技术和管理优势。此外，随着国家对核电发展的积极推动和核电设备国产化率的不断提高，公司凭借丰富的大型压力设备设计、制造经验和优势，积极进入核电设备生产领域，核电设备产品在公司业务比重呈快速增长态势，正逐步成为公司新的利润增长点。

　　（二）主要产品的用途

　　１、余热锅炉产品的用途

　　余热锅炉作为回收工业生产过程中的余热、废热的重要组成部分，是节能减排的关键设备。余热锅炉的热源来自于工业生产过程中所产生的气体、液体及固体物料的高温余热，以及工艺流程中所发生的高温废热等。通过余热（废热）的回收过程，余热锅炉可以对烟气排放和废气中污染物进行减排处理，达到保护环境的目的。根据余热锅炉的用途不同，一般将余热锅炉分为电站余热锅炉和工业余热锅炉两类。

　　电站余热锅炉通常指与燃气轮机发电机组配套的专用余热锅炉，其热源来自于燃气轮机的尾气，通过电站余热锅炉产生蒸汽，驱动蒸汽轮机发电机组，从而提高燃机电厂的发电效率。由于电站余热锅炉参数与对应的燃气轮机发电机组参数相匹配，已形成系列产品，有额定的技术参数供用户选用。

　　工业余热锅炉是最常用的余热锅炉，其应用范围覆盖了大部分工业领域（钢铁、有色金属、焦化、建材、化工、纺织、印染、造纸等行业）。工业余热锅炉技术参数根据工业余热（废热）的工况参数以及所产生蒸汽应用目的而定，所以在锅炉行业中很难形成产品系列目录，通常在锅炉行业中把工业余热锅炉视为非标产品。相对电站余热锅炉以及常规锅炉来说，工业余热锅炉运行环境相对恶劣，因而其设计、制造工艺也较为复杂。因此，工业余热锅炉的技术附加值要比常规锅炉高。

　　２、核电设备产品的用途

　　核电设备一般指核电站涉及的所有设备，主要包括核岛主设备及其辅助设备（统称为“核承压设备”）和常规岛主设备及其辅助设备。公司从１９９８年起开始核电设备的制造，近年来公司抓住国家大力发展核电清洁能源的历史机遇，通过提供加工服务的方式，已先后生产制造压水堆、高温气冷堆、实验快堆的支承和堆内构件吊篮筒体等核电设备及部件。其中，堆内构件的吊篮筒体为核电核岛的核心部件之一。

　　（三）公司产品和业务销售方式和渠道

　　由于本公司主营产品均属大型机械设备，一般为钢铁、有色、焦化、建材、石化、化工、造纸、电力等大、中型企业的配套设施，其产品的生产周期长、价值高。结合产品特点，本公司主要以投标的方式参与市场竞争。中标后，公司与设备采购方签订销售合同。

　　（四）公司所需主要原材料

　　本公司生产所需主要原材料为钢板、管子、不锈钢板和不锈钢管，主要以国内采购为主。

　　（五）行业竞争情况以及公司在行业中的竞争地位

　　１、余热锅炉产品

　　目前，我国已经成为世界上锅炉生产和使用最多的国家。余热锅炉作为一种节能、环保的特种锅炉，早在２０ 世纪６０ 年代己经开始在国内企业应用，初期全部为国外进口产品。２０ 世纪８０ 年代，国内锅炉生产企业开始学习、消化和吸收日本、德国、美国等国外先进技术，并在此基础上不断开拓创新，形成了相对成熟的余热锅炉技术。在国内余热锅炉技术日趋成熟的基础上，余热锅炉行业进入高速发展期，实现了国产余热锅炉产品对进口产品的替代。

　　余热锅炉行业的高速发展，给予行业的领先企业快速成长的机遇，近年来，行业内的领先企业凭借技术和管理等竞争优势形成了强势的品牌，占据了稳定的市场地位，占领了市场的绝大多数份额，行业的市场占有率高度集中，近年来市场排名居前的企业基本没有发生变化。

　　根据中国电气工业协会工业锅炉分会的统计资料，２００６年主要工业余热锅炉企业共销售工业余热锅炉７９２台，合计１５，８５０蒸吨。本公司２００６年共销售工业余热锅炉３６６台，合计４，８２２蒸吨，分别占工业余热锅炉市场份额的４６．２１％和３０．４２％，市场占有率第一。

　　根据《中国电器工业年鉴》，２００６年中国余热锅炉总产量约７８６台，前三家企业的产量为６３５台，占市场总产量的８０．７９％，前八家企业的总产量为７７７台，占到总产量的９４．９１％。本公司在余热锅炉市场产品种类第一，市场占有率为第二位，仅次于以电站余热锅炉为主的杭州锅炉。

　　２、核电设备产品

　　当前我国核电设备的生产制造业刚刚起步，我国核电设备行业整体而言基础薄弱，尤其核电设备的国产化率较低。目前，国内３０万千瓦和６０万千瓦核电机组的国产化比例最高不超过６０％，而百万千瓦核电机组的国产化比例更低，以岭澳核电站为例，核岛设备的平均国产化比率为１１％，常规岛的国产化率也仅为２２．６％。随着我国核电进入高速发展阶段，设备的大规模国产化阶段已经来临。

　　由于核电的特殊性，我国实行严格的核承压设备制造许可证和合格供应方资格审查制度，能够成功进入门槛的企业数量尚不多。根据２００７年４月４日，国家核安全局最新的《民用核承压设备设计／制造／安装资格许可证单位名单》，国内核电设备供应商包括主设备（１４家）、核２／３级设备（１０家）、泵和阀（１３家）、管道、配件及支撑（１２家）四类，共计４９家企业。

　　按照核电项目的惯例，国内核电建设单位通常将核电主设备合同总包给一家承包商，即主设备供应商。目前，国内能够担任主设备供应商的主要为三大集团，分别为上海电气集团总公司（以下简称“上海电气集团”）、中国东方电气集团公司（以下简称“东方电气集团”）、哈尔滨电站设备集团公司与中国第一重型机械集团公司的联合体（以下简称“哈重集团”）。由于我国核电进入全面大发展和全面提升国产化阶段，三大集团尽管已进行了大规模的扩建，但是仍然无法满足日益高涨的的市场需求，三大集团均需要向国内其他核电设备制造企业进行分包。除三大集团外，国内其他核电设备供应商主要从事核电辅助设备制造。本公司为辅助设备供应商。因此，三大集团与本公司之间不构成竞争关系。此外，本公司所生产的核电辅助设备的产品价格明显优于国外产品，也是核电国产化中明确由国内公司生产的产品。因此，国外核电设备供应商对本公司不构成竞争关系。

　　根据本公司已获得的《民用核承压设备制造资格许可证》，本公司的核电设备产品的制造许可范围为压力容器和热转换器等。２００７年４月４日，国家核安全局最新发布的《民用核承压设备设计／制造／安装资格许可证单位名单》中，涉及核２、３级压力容器和热交换器等同类产品的企业，主要包括９家分别为：武锅Ｂ（２００７００）、上海动力设备有限公司、西安核设备有限公司、大连宝原核设备有限公司、甘肃中核嘉华核设备制造有限公司、中国核工业集团公司国营４７１厂、常州飞机制造厂、大连日立机械设备有限公司、无锡西塘石油化工机械有限公司。

　　我国核电设备刚刚进入大规模生产阶段，上述９家企业与本公司一样刚刚进入本行业，各公司的装备、技术、人员和核电设备生产经验不相上下，基本处于同一起跑线上。在当前核电设备需求迅速增长的形势下，包括本公司在内的各企业的订单充沛，供不应求，行业内的竞争不明显。

　　五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　（一）房屋建筑物

　　截止本招股意向书摘要签署日，公司已取得房屋产权证明的房屋建筑物情况如下：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

证书号	专利号	实用新型专利权名称	专利申请日	授权公告日	专利期限
９１２４７８	ＺＬ２００６２００７３６８６．８	强制循环式炼钢转炉用汽化冷却烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１０９８５	ＺＬ２００６２００７３６９０．４	炼钢转炉用汽化冷却烟道的盘管式气封活动烟罩	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１１４８８	ＺＬ２００６２００７３６８２．Ｘ	剑鞘式水循环炼钢转炉用汽化冷却烟道的炉口固定段烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１２９７２	ＺＬ２００６２００７３６８８．７	炼钢转炉用汽化冷却烟道的叠管式炉口固定段烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１１９８０	ＺＬ２００６２００７３６８４．９	小直段斜弯管式炼钢转炉用汽化冷却烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１１７３０	ＺＬ２００６２００７３６８３．４	表面热喷涂式炼钢转炉用汽化冷却烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１１２５６	ＺＬ２００６２００７３６９１．９	炼钢转炉用汽化冷却烟道的切向冲水式活动烟罩	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１２２３２	ＺＬ２００６２００７３６８５．３	膨胀结构式炼钢转炉用汽化冷却烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１３１６１	ＺＬ２００６２００７３６８９．１	炼钢转炉用汽化冷却烟道的下联箱提升式炉口固定段烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年
９１２７３０	ＺＬ２００６２００７３６８７．２	炼钢转炉用汽化冷却烟道的导流结构式炉口固定段烟道	２００６．６．１２	２００７．６．１３	十年

　　（二）无形资产

　　截止本招股意向书摘要签署日，公司拥有的商标、土地使用权、专利的权属情况如下：

　　１、商标

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	股东	所持股份（股）	持股比例
１	徐元生	３２，０５０，９５０	３８．６１５６％
２	张家港海高投资有限公司	１１，２１３，１１９	１３．５０９７％
３	张家港海瞻投资有限公司	９，９５３，２１８	１１．９９１８％
４	苏州国发创新资本投资有限公司	２，４９０，０００	３．００００％
５	惠建明	２，３３０，９１８	２．８０８３％
６	程建明	２，２６７，８２２	２．７３２３％
７	瞿永康	２，２６７，８２２	２．７３２３％
８	陈吉强	２，０４４，８７０	２．４６３７％
９	宋巨能	１，７９４，８６８	２．１６２４％
１０	朱建忠	１，５２１，５８２	１．８３３２％

　　注：因公司于２００７年４月２３日由张家港海陆锅炉有限公司整体变更而来，目前商标的变更手续正在办理之中。

　　２、土地使用权

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	股东	所持股份（股）	持股比例
１	徐元生	３２，０５０，９５０	３８．６１５６％
２	惠建明	２，３３０，９１８	２．８０８３％
３	程建明	２，２６７，８２２	２．７３２３％
４	瞿永康	２，２６７，８２２	２．７３２３％
５	陈吉强	２，０４４，８７０	２．４６３７％
６	宋巨能	１，７９４，８６８	２．１６２４％
７	朱建忠	１，５２１，５８２	１．８３３２％
８	黄泉源	１，５１１，８８１	１．８２１５％
９	闵平强	１，２６９，６０２	１．５２９６％
１０ 　　（并列）	姚志明	１，２５９，９０１	１．５１７９％
１０ 　　（并列）	黄继兵	１，２５９，９０１	１．５１７９％

　　注：①上述土地使用权中第３、第５项合计５４，６３４．３０平方米土地已抵押给工行张家港支行，为公司１，７００万元最高贷款额内与工行张家港支行签订的所有借款合同提供抵押担保。②上述土地使用权中第６、第７项合计１３３，３３４．００平方米土地已抵押给交行张家港支行，为公司３，０６３万元最高贷款额内与交行张家港支行签订的全部主合同提供最高额抵押担保。

　　此外，公司控股子公司海陆冶金拥有两宗国有土地使用权，该两宗土地使用权座落于华士镇曙新村，面积分别为１７，５４０．０平方米、６，６６６．７平方米，使用权类型均为出让，用途均为工业用地，终止日期分别为２０５７年６月１３日、２０５６年９月１９日。海陆冶金已取得相关《国有土地使用证》（澄土国用［２００７］第７２７０号和澄土国用［２００７］第９１９８号）。海陆冶金的上述土地使用权合计２４，２０６．７０平方米土地与前述位于华士镇曙新村的１３，９４４．２５平方米的房产已抵押给江阴农商行华士支行，为其１，４００万元最高贷款额内与江阴农商行华士支行签订的所有借款合同提供抵押担保。

　　３、专利

　　（１）本公司拥有的专利

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	简要经历	兼职情况	薪酬情况 　　（万元／年）	持有公司股份的数量（股）	与公司的其他利益关系
徐元生	董事长兼总经理	男	５４岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任张家港市制药厂厂长兼党委书记，江苏海陆锅炉集团有限公司董事长、总经理、党委书记，张家港海陆锅炉有限公司董事长、总经理、党委书记	张家港海陆模压有限公司董事	２８	３２，０５０，９５０	持有公司股东海高投资６．８７４８％股权、海瞻投资６．４０８９％股权
瞿永康	董事	男	５７岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任张家港市经委技改科副科长，江苏海陆锅炉集团有限公司副总经理，张家港海陆锅炉有限公司副董事长、副总经理	张家港海陆环形锻件有限公司董事	２２	２，２６７，８２２	－
陈吉强	董事、副总经理	男	４０岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任江苏海陆锅炉集团石油化工机械总厂副厂长、张家港海陆锅炉有限公司副总经理、常委副书记	江苏江海机械有限公司董事	２５	２，０４４，８７０	持有公司股东海瞻投资７．２８００％股权

　　注：因公司于２００７年４月２３日由张家港海陆锅炉有限公司整体变更而来，目前上述两项实用新型专利的变更手续正在办理之中。

　　（２）本公司的专利申请

　　２００５年１１月２８日，公司与上海理工大学签署《产学研合作协议书》，约定双方共同进行产品研发，研究成果优先使用权归公司所有。《产学研合作协议书》有效期为２００５年１２月１日至２０１０年１１月３０日。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

惠建明	董事、副总经理	男	４２岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任江苏海陆锅炉集团有限公司总经理助理、张家港海陆锅炉有限公司副总经理。曾先后获中国冶金科学技术一等奖，江苏省科技进步二等奖，苏州市科技进步一等奖，张家港市技术创新三等奖，在高温高压自然循环干熄焦锅炉国家８６３项目中担任课题组副组长，是国家科技部“８６３”专家库专家	无	２５	２，３３０，９１８	持有公司股东海高投资６．１３７５％股权
宋巨能	董事、副总经理	男	５４岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任沙洲船用锅炉厂生产科科长、江苏海陆锅炉集团工业锅炉分厂厂长、张家港海陆锅炉有限公司副总经理	无	２２	１，７９４，８６８	持有公司股东海高投资１．２９２４％股权
程建明	董事	男	５４岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任江苏海陆锅炉集团有限公司副总经理、张家港海陆锅炉有限公司常务副总	无	２２	２，２６７，８２２	－
郁鸿凌	独立董事	男	５５岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾三度公派出访德国斯图加特大学作访问学者。多年来从事热能工程方面的科研和教学工作，曾荣获机械工业部优秀科技青年、上海市优秀共产党员。承担国家项目６项，省部级项目１０项，与合作企业项目几十项	上海理工大学动力工程热能与环保所高级工程师、硕士生导师等	４	－	－
杨静	独立董事	女	３７岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任西安希格玛会计师事务所、陕西华西会计师事务所项目助理、项目经理、审计部经理以及陕西振青会计师事务所、弘华税务师事务所副所长等职	信永中和会计师事务所西安分所	４	－	－
黄雄	独立董事	男	４５岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任平安保险公司张家港办事处副主任、平安保险公司无锡支公司经理助理、平安保险公司张家港支公司总经理、华泰证券张家港营业部经理助理	中信银行张家港支行行长助理	４	－	－
闵平强	监事会主席	男	４５岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任张家港海陆锅炉有限公司质检科长、张家港海陆锅炉有限公司生产科长	江海机械有限公司法定代表人、董事、总经理，张家港海陆成套工程设备有限公司法定代表人	－	１，２６９，６０２	持有公司股东海瞻投资２．４２６６％股权
陈华	监事	女	３６岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	公司经营计划处科员，公司职工监事	无	５	－	－
伊恩江	监事	男	３６岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	２００１年加入深圳市创新投资集团有限公司任上海管理公司投资经理，曾任职于上海浦东生产力促进中心，负责管理浦东创业人才资助资金	苏州国发创新资本管理有限公司副总经理	－	－	－
潘建华	董事会秘书、副总经理	男	４５岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任张家港市人民政府驻深圳办事处经贸科长、张家港市经协联合公司副总经理、江苏省人民政府驻新疆联络处办公室主任。曾任江苏宏宝五金股份公司董事、董事会秘书	无	１５	１，００６，３７１	－
朱建忠	财务总监	男	４３岁	２００７年４月１６日至２０１０年４月１５日	曾任江苏省张家港市毛纺厂、江苏海陆锅炉集团有限公司、张家港海陆锅炉有限公司财务负责人	无	１８	１，５２１，５８２	持有公司股东海瞻投资２．４２６６％股权

　　（３）本公司控股子公司海陆冶金拥有的实用新型专利

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	房屋座落	幢号	房产证号	房屋层数	建筑面积（㎡）	结构
１	杨舍镇人民西路１号	１	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	５０．１９	钢混
２		２	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	８，７５４．５３	钢混
３		３	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１－３	１，８２０．７０	钢混
４		４	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	２，９８７．５４	钢混
５		５	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１－２	１，６６７．６０	钢混
６		６	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１－２	２８３．５０	混合
７		７	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	４，９３６．６４	钢混
８		８	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	２６２．３１	钢混
９		９	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	３９．２３	混合
１０		１０	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	１９５．０９	钢混
１１		１１	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１－２	３４８．９７	钢混
１２		１２	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１－３	１，５７０．４１	钢混
１３		１３	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	１，０８１．７０	钢混
１４		１４	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	２，６０６．３４	钢
１５		１５	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	４，１６０．０４	钢
１６		１６	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１	１０，２１３．２５	钢混
１７		１７	张房权证杨字第００００１２０４６０号	１－６	６，７１３．４０	混合
１８	杨舍镇南环路１７号	１	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１	１７６．７２	混合
１９		２	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１－３	２，０５４．２７	混合
２０		３	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１	７８．２７	混合
２１		４	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１	９０．８０	混合
２２		５	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１	１０７．５８	混合
２３		６	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１	２３２．４０	混合
２４		７	张房权证杨字第００００１２０４６１号	１	６７．５２	混合
２５	上海市宁国路３１３弄 　　７号１６０１室	－	沪房地杨字（２００７） 　　第０２９６０３号	－	１２６．６３	钢混

　　六、同业竞争和关联交易情况

　　（一）本公司与实际控制人及其控制的企业之间的同业竞争情况

　　本公司持股５％以上的股东是徐元生及海高投资、海瞻投资，本公司实际控制人为徐元生。本公司的主营业务为余热锅炉、核承压设备的设计、生产和销售。除本公司外，徐元生控制的其他企业有上海海绿、江海机械、海陆成套、海乐运输，上述四家公司未从事与本公司相同、相似的业务，均不存在与本公司同业竞争的情况。

　　（二）关联交易情况

　　１、发行人最近三年发生的经常性关联交易情况

　　（１）发行人向关联方采购

　　单位：万元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	名称	注册号	注册有效 　　期限	取得方式	核定使用商品	他项权利
１	海陆	第３４５２０１８号	２００４－９－７至 　　２０１４－９－６	原始取得	（第１１类）：蓄热器；热交换器（非机器部件）；蒸汽发生设备；蒸发器；油炉；锅炉（非机器部件）；燃气锅炉；蒸汽锅炉（非机器部件）；加热用锅炉；洗衣房锅炉。	无

　　（２）发行人向关联方销售

　　单位：万元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

证书号	专利号	实用新型专利权名称	专利申请日	授权公告日	专利期限
８６５５５１	ＺＬ２００６２００６９５０７．３	干熄焦锅炉中的换热管	２００６．２．２２	２００７．１．３１	十年
８９４８３１	ＺＬ２００６２００６９５０８．８	干熄焦余热锅炉锅筒汽水分离装置	２００６．２．２２	２００７．４．２５	十年

　　（３）经常性关联交易对发行人最近三个财务年度及最近一期财务状况和经营成果的影响如下表：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

关联交易方	交易内容	２００７年度	２００６年度	２００５年度
张家港海陆模压有限公司	加工	－－	９６．３４	６２．１８
张家港海陆工程机械制造有限公司	加工	－－	２４３．８６	２８５．７３
张家港海陆环形锻件有限公司	加工	－－	－－	４．８３
江苏江海机械有限公司	加工	３，６５９．７９	３，４７５．６１	２８８．４２
张家港保税区海乐运输有限公司	货运	４５８．１０	１１．９０	－－
张家港海陆重型锻压有限公司	加工	２３６．４７	０．５９	－－
张家港海陆成套工程设备有限公司	加工	－－	４７４．２１	－－
张家港海陆钢结构有限公司	加工	１５５．２０	１，０５１．７４	３４８．９７
合计		４，５０９．５６	５，３５４．２５	９９０．１３

　　最近三年发行人与关联方发生的经常性关联交易占发行人年度采购比例和营业收入比例较低，对发行人生产经营的独立性不产生实质性影响，上述关联交易完全基于正常的商业行为，以市场定价为原则，关联交易具有公允性。

　　２、购建固定资产

　　（１）２００６年９月２４日，公司与张家港海陆钢结构有限公司签订《工程施工合同》，为本公司承建核容车间、管子车间钢结构厂房工程，合同总价为２，５００万元，施工期间为２００６年１０月１日至２００７年１月３１日。

　　（２）２００７年５月１７日，公司与张家港海陆钢结构有限公司签订《工程施工合同》，为本公司承建锅炉车间钢结构和２４Ｍ回火炉附房工程，合同总价约１，０００万元（按实际发生工程量审计定价）施工期间为２００７年５月１８日至２００７年８月２８日。

　　本公司按工程进度支付工程款，其中２００６年度支付１，３００．００万元，２００７年度支付８００．００万元。上述关联交易完全基于正常的商业行为，以市场定价为原则，关联交易具有公允性。

　　３、租赁

　　２００７年５月２１日，公司与张家港海陆重型锻压有限公司签署《租赁协议》，将位于张家港市人民西路１号的面积为７２４４．６８平方米的土地，以及面积为２８０平方米的房屋（发行人办公楼２楼东侧）出租给该公司，其中土地租金每年５４，３３５．１０元，房屋租金每年３０，８００元，租赁期限为２００７年５月２１日至２００８年５月２０日。

　　４、偶发性关联交易

　　最近三年度及一期发行人与关联方之间偶发性的关联交易如下：

　　（１）海陆锅炉向江海机械转让持有的张家港海陆模压有限公司３２％股权

　　海陆锅炉向江海机械转让持有的张家港海陆模压有限公司３２％股权，定价依据为张家港华景会计师事务以２００６年１０月３１日为审计基准日，对张家港海陆模压有限公司进行审计后出具的“张华会专字（２００６）第１９９号”《审计报告》，海陆锅炉出让股权的转让价款为人民币１５７．１万元。

　　海陆锅炉与江苏江海机械有限公司于２００６年１２月２５日签署《股权转让协议》，并于２００６年１２月３０日完成股权转让的工商变更登记手续。

　　（２）海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆环形锻件有限公司２０％股权

　　海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆环形锻件有限公司２０％股权，定价依据为张家港华景会计师事务所以２００６年１０月３１日为审计基准日，对张家港海陆环形锻件有限公司出具的“张华会查专字（２００６）第１９７号”《审计报告》，海陆锅炉出让股权的转让价款为人民币３２９．３万元。

　　海陆锅炉与江苏江海机械有限公司于２００６年１２月２５日签署《股权转让协议》，并于２００７年１月８日完成股权转让的工商变更登记手续。

　　（３）海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆工程机械制造有限公司３３％股权

　　海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆工程机械制造有限公司３３％股权，定价依据为张家港华景会计师事务所以２００６年１０月３１日为审计基准日，对张家港海陆工程机械制造有限公司出具的“张华会专字（２００６）第１９１号”《审计报告》，海陆锅炉出让股权的转让价款为人民币１０．９万元。

　　海陆锅炉与江苏江海机械有限公司于２００６年１２月２５日签署《股权转让协议》，并于２００７年３月９日完成股权转让的工商变更登记手续。

　　（４）海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港保税区海乐运输有限公司５５％股权

　　海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港保税区海乐运输有限公司５５％股权，定价依据为张家港华景会计师事务所以２００６年１０月３１日为审计基准日，对张家港保税区海乐运输有限公司出具的“张华会专字（２００６）第１９８号”《审计报告》，海陆锅炉出让股权的转让价款为人民币２７．５万元。

　　海陆锅炉与江苏江海机械有限公司于２００６年１２月２５日签署《股权转让协议》，并于２００６年１２月３０日完成股权转让的工商变更登记手续。

　　（５）海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆钢结构有限公司２０％股权

　　海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆钢结构有限公司２０％股权，定价依据为海陆锅炉对张家港海陆钢结构有限公司的原始出资额，海陆锅炉出让股权的转让价款为人民币２００万元。

　　海陆锅炉与江苏江海机械有限公司于２００６年１２月２５日签署《股权转让协议》，并于２００６年１２月２９日完成股权转让的工商变更登记手续。

　　（６）海陆锅炉向江海机械出让其持有的张家港海陆成套工程设备有限公司９０％股权

　　海陆锅炉向江海机械出让其持有的海陆成套９０％股权，定价依据为张家港华景会计师事务所以２００６年１０月３１日为审计基准日，对海陆成套出具的“张华会查专字（２００６）第１９５号”《审计报告》，海陆锅炉出让股权的转让价款为人民币３４２．５０万元。

　　海陆锅炉与江海机械于２００６年１２月２５日签署《股权转让协议》，并于２００７年１月１８日完成股权转让的工商变更登记手续。

　　海陆锅炉于２００６年１２月１５日召开的董事会对上述股权出让事项进行审议并作出了决议。

　　上述偶发性关联交易涉及金额１，０６７．３０万元，主要目的在于强化和突出主营业务，对部分参股公司和与公司主营业务相关程度较低的权益进行出让，通过该次转让，发行人进一步理顺了公司业务发展方向，突出了公司在余热锅炉、压力容器、核承压设备方面的主营业务特点和优势；同时，由于上述被转让子公司的业务规模较小（２００６年度，上述６家子公司合计实现主营业务收入７，３２８．９６万元，净利润－３９．００万元），且６家企业中仅有张家港海陆成套工程设备有限公司１家进入发行人２００６年度的合并报表范围（张家港海陆成套工程设备有限公司２００６年度实现主营业务收入２，００５．８１万元，净利润－１９２．３６万元，分别占当年发行人合并报表主营业务收入和净利润的４．０１％和－４．７８％），该次转让对发行人的业绩不构成重要影响。

　　除上述关联交易外，公司没有发生其它关联交易。

　　（三）独立董事对关联交易发表的意见

　　独立董事对公司近三年发生的关联交易情况进行了核查验证，独立董事认为：

　　（一）公司近三年（２００５年１月１日至２００７年１２月３１日）所发生的关联交易是基于公司实际情况而产生的，符合公司发展的需要。

　　（二）公司近三年（２００５年１月１日至２００７年１２月３１日）所发生的关联交易的定价依据和定价方法体现了公平、公正、合理的原则，没有损害公司和非关联股东的利益。

　　（三）公司与关联公司江海机械签订的《产品买卖框架性协议》基于公司实际情况而产生，符合公司发展的需要，该协议的定价原则为按市场价格定价，没有损害股份公司和非关联股东的利益。

　　七、董事、监事、高级管理人员

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

项    目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	７７７，６３５，１６５．４５	５５８，３８９，１７２．８８	４７８，１５９，２４１．１３
收到的税费返还	１，３３９，２９６．０５	７２１，０１８．７１	３４９，７４４．９９
收到的其他与经营活动有关的现金	３，３２４，８５７．５９	２，８２６，１８３．３６	５２８，３１５．６１
经营活动现金流入小计	７８２，２９９，３１９．０９	５６１，９３６，３７４．９５	４７９，０３７，３０１．７３
购买商品、接受劳务支付的现金	４８９，６３０，１９３．６６	４０２，４１１，５７０．５１	３３８，６５２，２４０．５５
支付给职工以及为职工支付的现金	５０，２４８，５６０．２６	４３，７１２，０７９．４６	３９，８８６，８９５．９７
支付的各项税费	５４，８１７，４２０．３０	３４，９８６，０１６．４２	３８，７９４，５２３．９３
支付的其他与经营活动有关的现金	３７，１４８，７８２．０５	３６，７２８，６３２．７０	３６，９１１，８２８．２１
经营活动现金流出小计	６３１，８４４，９５６．２７	５１７，８３８，２９９．０９	４５４，２４５，４８８．６６
经营活动产生的现金流量净额	１５０，４５４，３６２．８２	４４，０９８，０７５．８６	２４，７９１，８１３．０７
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	－	７，０１６，６９５．４１	－
取得投资收益所收到的现金	－	１２７，２１１．０４	５４０，０００．００
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１５，３５０．００	１１，０００．００	－
投资活动现金流入小计	１５，３５０．００	７，１５４，９０６．４５	５４０，０００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	１７４，２７５，６７４．８４	５５，２４５，２７２．５４	４，４１８，２０２．９０
投资支付的现金	－	－	－
支付的其他与投资活动有关的现金	１７４，９１８．５５
投资活动现金流出小计	１７４，４５０，５９３．３９	５５，２４５，２７２．５４	４，４１８，２０２．９０
投资活动产生的现金流量净额	－１７４，４３５，２４３．３９	－４８，０９０，３６６．０９	－３，８７８，２０２．９０
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	１５，３８８，６４８．００	－	－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	１，２８０，０００．００	－	－
取得借款收到的现金	９８，２００，０００．００	１５，３００，０００．００	７，０００，０００．００
筹资活动现金流入小计	１１３，５８８，６４８．００	１５，３００，０００．００	７，０００，０００．００
偿还债务支付的现金	４６，３００，０００．００	１３，０００，０００．００	９，５００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	２０，６９０，８７８．６５	４，５４２，９２７．９２	３，９５３，１２５．２５
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	４９７，５００．００	－	－
筹资活动现金流出小计	６６，９９０，８７８．６５	１７，５４２，９２７．９２	１３，４５３，１２５．２５
筹资活动产生的现金流量净额	４６，５９７，７６９．３５	－２，２４２，９２７．９２	－６，４５３，１２５．２５
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－	－
五、现金及现金等价物净增加额	２２，６１６，８８８．７８	－６，２３５，２１８．１５	１４，４６０，４８４．９２
加：期初现金及现金等价物余额	４２，７５９，８６１．４２	４８，９９５，０７９．５７	３４，５３４，５９４．６５
六、期末现金及现金等价物余额	６５，３７６，７５０．２０	４２，７５９，８６１．４２	４８，９９５，０７９．５７

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

关联交易方	交易内容	２００７年度	２００６年度	２００５年度
张家港海陆模压有限公司	加工	－－	２１．８２	１２９．４８
张家港海陆工程机械制造有限公司	加工	－－	１０．０４	０．８４
江苏江海机械有限公司	加工	７３９．２７	６１．１９	３７．７９
张家港海陆重型锻压有限公司	加工	２３．０５	０．１６	－－
张家港海陆成套工程设备有限公司	加工	１３．１７	－－	－－
合计		７７５．４９	９３．２１	１６８．１１

　　八、公司控股股东及实际控制人简要情况

　　徐元生为公司的控股股东，亦为公司实际控制人。本次发行前，徐元生持有公司３８．６１５６％的股份。本次发行后，徐元生持有公司２８．９５３０％的股份。

　　徐元生，男，１９５４年出生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码为３２０５８２１９５４０４０７＊＊＊＊，法定住所为江苏省张家港市杨舍镇公园新村３栋３０２室，中共党员，大专，高级经济师，上海理工大学兼职教授。曾任张家港市制药厂厂长兼党委书记，江苏海陆集团董事长、总经理、党委书记，海陆锅炉董事长、总经理、党委书记，现任公司董事长兼总经理。

　　徐元生所持发行人股份自其取得之日起未发生过变动，并且该等股份不存在被质押、冻结、查封或存在其他有重大权属争议的情形。

　　九、财务会计信息

　　（一）简要合并会计报表

　　简要资产负债表

　　编制单位：苏州海陆重工股份有限公司单位：元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

	发行人向关联方采购		发行人向关联方销售
	金额（万元）	占发行人年度 　　采购比例	金额（万元）	占发行人 　　营业收入比例
２００７年度	４，５０９．５６	６．８３％	７７５．４９	１．５３％
２００６年度	５，３５４．２５	１２．２０％	９３．２１	０．１８％
２００５年度	９９０．１３	３．５５％	１６８．１１	０．４５％

　　简要资产负债表（续）

　　编制单位：苏州海陆重工股份有限公司单位：元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

项    目	２００７－１２－３１	２００６－１２－３１	２００５－１２－３１
流动资产：
货币资金	６５，３７６，７５０．２０	４２，７５９，８６１．４２	４８，９９５，０７９．５７
交易性金融资产	－	－	２，６４６，０００．００
应收票据	１５，０８４，２０１．３９	９，８９５，０００．００	２７，００１，００５．００
应收账款	１２６，２９６，７４４．５６	９３，４６５，９８８．９８	６８，７９５，６３０．６２
预付款项	３３，５３４，１６６．３１	６３，０８７，１７１．３１	１２，１９４，６３７．０３
应收股利	－	－	９４，４００．００
其他应收款	８，６３０，３０４．９４	２３，８８３，８７７．４６	１９，７１１，９４４．８７
存货	２０９，９４６，０９３．８４	２００，２８６，９２０．２５	１７４，１６７，９０９．６４
流动资产合计	４５８，８６８，２６１．２４	４３３，３７８，８１９．４２	３５３，６０６，６０６．７３
非流动资产：
长期股权投资	－	－	５，８８８，４２０．３１
固定资产	１７９，６２４，４７４．２９	６３，０９７，８４１．３３	６４，２９７，３３８．９４
在建工程	１８，８２７，５２１．７５	４１０，５７８．９６	－
工程物资	－	－	－
无形资产	６０，４１５，３６４．１８	１９，６４６，２８３．００	７，４９８，７２９．１３
递延所得税资产	３，５３７，０７１．８０	４，８４０，４３９．５７	４，５３１，８７２．２３
非流动资产合计	２６２，４０４，４３２．０２	８７，９９５，１４２．８６	８２，２１６，３６０．６１
资产总计	７２１，２７２，６９３．２６	５２１，３７３，９６２．２８	４３５，８２２，９６７．３４

　　简要利润表

　　编制单位：苏州海陆重工股份有限公司单位：元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

项    目	２００７－１２－３１	２００６－１２－３１	２００５－１２－３１
流动负债：
短期借款	７０，９００，０００．００	１１，８００，０００．００	３，５００，０００．００
应付票据	１９，０００，０００．００	３，５００，０００．００	９，１５４，８５０．００
应付账款	１３７，８０６，１２３．２３	８９，０４３，００４．１３	５５，９４０，３６５．７５
预收款项	２３４，０６２，７００．９７	１９５，８９６，４００．２７	２１２，８７２，２７６．９６
应付职工薪酬	１８，７９５，６９６．８６	２３，７４４，７４２．６３	１５，９２１，２２１．１４
应交税费	１６，２５０，４９３．３４	２３，５２４，０５８．０９	２０，１００，７８８．３０
应付利息	１６６，０００．００	５７，０００．００	３０，０００．００
应付股利	３，１７２，３３１．３３	３，１４７，３３１．３３	１７０，０００．００
其他应付款	２３，６２６，６７３．３８	３９，２１３，６２０．０９	１４，８６１，０８９．３８
一年内到期的非流动负债	－	－	６，０００，０００．００
流动负债合计	５２３，７８０，０１９．１１	３８９，９２６，１５６．５４	３３８，５５０，５９１．５３
非流动负债：
长期借款	－	７，２００，０００．００	７，２００，０００．００
非流动负债合计	－	７，２００，０００．００	７，２００，０００．００
负债合计	５２３，７８０，０１９．１１	３９７，１２６，１５６．５４	３４５，７５０，５９１．５３
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	８３，０００，０００．００	５，８００，０００．００	５，８００，０００．００
资本公积	３１，２４３，９７２．０５	９，７７５，８７４．８９	９，４２４，０７４．４７
盈余公积	６，３７０，２７７．２１	１３，８２２，３６０．０２	９，８７５，４８２．６２
未分配利润	４１，８１９，３１９．４０	７３，５７９，８０２．７１	４５，１７４，０５２．８１
归属于母公司所有者权益合计	１６２，４３３，５６８．６６	１０２，９７８，０３７．６２	７０，２７３，６０９．９０
少数股东权益	３５，０５９，１０５．４９	２１，２６９，７６８．１２	１９，７９８，７６５．９１
所有者权益合计	１９７，４９２，６７４．１５	１２４，２４７，８０５．７４	９０，０７２，３７５．８１
负债和股东权益合计	７２１，２７２，６９３．２６	５２１，３７３，９６２．２８	４３５，８２２，９６７．３４

　　简要现金流量表

　　编制单位：苏州海陆重工股份有限公司单位：元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

项    目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
一、营业总收入	６６０，９３６，１２５．２３	４９９，７１０，２８１．４５	３９９，７５０，６９０．６４
其中：营业收入	６６０，９３６，１２５．２３	４９９，７１０，２８１．４５	３９９，７５０，６９０．６４
二、营业总成本	５６２，９０５，１８３．６０	４４３，７８３，６７３．０９	３５９，５９１，７９４．４８
其中：营业成本	５０６，９０８，８３６．５８	３９１，９６８，６００．８０	３１１，６８９，７７０．９４
营业税金及附加	２，５０３，７６４．８９	１，９３５，６２２．９５	２，１２５，５８２．７６
销售费用	１１，８２５，２１１．４４	６，６３９，４９１．１９	５，８３２，６８２．０５
管理费用	３６，７１４，４９９．４９	３８，８２３，３４２．２０	３５，２９４，９３１．４０
财务费用	５，４５５，０２６．５１	２，０９８，７４５．４８	２，２０６，４２２．６８
资产减值损失	－５０２，１５５．３１	２，３１７，８７０．４７	２，４４２，４０４．６５
加：公允价值变动收益	－	－	１８，０００．００
投资收益	－	７８１，１１７．１１	１，０３８，４７５．５７
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	－	４０７，６８７．７３	１，０３８，４７５．５７
三、营业利润	９８，０３０，９４１．６３	５６，７０７，７２５．４７	４１，２１５，３７１．７３
加：营业外收入	３，６７０，５５９．０３	２２５，０９２．２０	５５５，３１２．６４
减：营业外支出	５９１，７１６．７８	２１５，０１７．４９	７３３，７１７．６２
其中：非流动资产处置损失	２２５．４６７．２８	－	３４５，５８３．３７
四、利润总额	１０１，１０９，７８３．８８	５６，７１７，８００．１８	４１，０３６，９６６．７５
减：所得税费用	３１，０３８，２４３．１４	１６，４６８，１３１．３０	７，４６５，５０５．５１
五、净利润	７０，０７１，５４０．７４	４０，２４９，６６８．８８	３３，５７１，４６１．２４
归属于母公司所有者的净利润	５７，０３９，７０３．３７	３４，２００，５８１．８６	２４，９５６，１６６．４４
少数股东损益	１３，０３１，８３７．３７	６，０４９，０８７．０２	８，６１５，２９４．８０

　　（二）非经常性损益

　　根据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，公司２００５、２００６年和２００７年的非经常性损益的内容、金额如下表：

　　单位：元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

非经常性损益项目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
非流动资产处置损益	９８５，０１７．５０	９，６４９．８７	－２７１，５２８．５４
政府补助及贴息收入	２，１３２，４００．００	１６１，３４１．００	４００，０００．００
除上述各项之外的其他营业外收支净额	－３８，５７５．２５	－１６０，９１６．１６	－３０６，８７６．４４
其他非经常性损益项目	５，９０４，２４１．６７	３７３，４２９．３８
合计：	８，９８３，０８３．９２	３８３，５０４．０９	－１７８，４０４．９８
减：企业所得税影响数	３，７１２，２７２．７４	１４５，８５０．４３	１０，４１４．０２
少数股东损益影响数	－３１５，４９９．０７	３１６．２８	－６，５９８．３０
非经常性收益：	５，５８６，３１０．２５	２３７，３３７．３８	－１８２，２２０．７０

　　根据经注册会计师核验的非经常性损益表，经计算，本公司扣除非经常性损益后的净利润金额列表如下：

　　单位：元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

非经常性损益项目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
归属母公司的净利润	５７，０３９，７０３．３７	３４，２００，５８１．８６	２４，９５６，１６６．４４
减：扣除所得税后的非经常性损益	５，５８６，３１０．２５	２３７，３３７．３８	－１８２，２２０．７０
扣除非经常性损益后的净利润	５１，４５３，３９３．１２	３３，９６３，２４４．４８	２５，１３８，３８７．１４

　　（三）财务指标

　　１、近三年的主要财务指标

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

项 目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
流动比率（期末数）	０．８８	１．１１	１．０４
速动比率（期末数）	０．４８	０．６０	０．５３
资产负债率（母公司期末数）	７４．６５％	７６．９７％	８１．８９％
息税折旧摊销前利润（万元）	１１，４１１．６７	６，６３１．０８	４，９９８．１３
利息保障倍数	２９．０９	２８．１３	２０．０９
应收账款周转率（次）	６．０１	６．１６	６．０６
存货周转率（次）	２．４７	２．０９	１．９５
每股经营活动的现金流量（元／股）	１．８１	７．６０	４．２７
每股净现金流量（元／股）	０．２７	－１．０８	２．４９
无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例（期末数）	－	－	－
期末每股净资产（元／股）	１．９６	１７．７５	１２．１２

　　注：上表中２００７年度的每股经营活动的现金流量、每股净现金流量、期末每股净资产数据与上一年度变化较大，主要系由于公司２００７年进行股份公司改制时按净资产折股，导致股本由２００６年末的５８０万元增至８，３００万元。

　　２、净资产收益率及每股收益指标

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

会计期间	报告期利润	净资产收益率		每股收益
		全面摊薄（％）	加权平均（％）	基本每股收益	稀释每股收益
２００７年度	归属于公司普通股股东的净利润	３５．１２	４５．００	０．６９	０．６９
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	３１．６８	４０．５９	０．６２	０．６２
２００６年度	归属于公司普通股股东的净利润	３３．２１	３９．７５	５．９０	５．９０
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	３２．９８	３９．４７	５．８６	５．８６
２００５年度	归属于公司普通股股东的净利润	３５．５１	４３．３１	４．３０	４．３０
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	３５．７７	４３．６３	４．３３	４．３３

　　十、管理层讨论与分析

　　（一）财务状况分析

　　最近三年，公司资产规模稳步扩大，从资产结构来看，公司资产大部分为流动资产，固定资产比重相对较小，该资产结构是与公司目前的订单式生产的业务模式相适应的。２００５年至２００６年，公司资产结构比较稳定，无重大变化。公司２００７年末的无形资产比２００６年末有较大幅度增长，主要是由于２００７年度公司及子公司海陆冶金新取得生产经营用地所致；公司２００７年末的固定资产及在建工程比２００６年末有较大幅度增长，主要是由于２００７年度公司及海陆冶金为扩大产能增加厂房、生产设备所致。同时，公司负债总额亦逐年增加，主要因公司生产销售规模日趋扩大，短期资金需求增大相应增加银行借款，同时原材料采购的应付账款、订单生产的预收款项相应逐步增加所致，从流动负债的结构来看，公司流动负债中绝大多数为预收款项和应付账款。

　　综合公司流动比率、速动比率、资产负债率、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数等财务指标，结合公司最近三年现金流量状况、资信状况和银行授信额度，公司管理层认为由于公司盈利能力较强、现金流量状况和资信状况良好，因而公司面临的偿债风险不大。

　　（二）盈利能力分析

　　最近三年，本公司抓住下游钢铁、有色金属、煤炭、电力、石化、化工、建材、造船等行业迅猛发展，同时国家节能和环保政策的大力推动的良好发展机遇，加快增产扩能的步伐，积极开拓市场，公司余热锅炉产品销售业务及核电吊篮产品加工业务实现了跨越式发展，公司营业收入和净利润均大幅增长，目前公司主要产品的生产、设计能力已提升至国际水平，公司余热锅炉产品在国内市场的地位举足轻重，同时还积极的开始向海外市场开拓。２００５年至２００７年，公司分别实现净利润３，３５７．１５万元、４，０２４．９７万元、７，００７．１５万元。从未来发展来看，影响公司盈利能力的主要因素如下：

　　１、政策环境和市场需求

　　随着我国冶金、煤炭、化工、电力、建材等下游行业的快速发展，余热锅炉行业取得了快速的发展。预计在未来一段时间，受我国节能减排政策进一步深化的影响，冶金、煤炭、化工、电力、建材等行业作为高能耗、高污染行业，其主要设备的集中、大规模节能与环保升级改造将全面加速，受此影响余热锅炉行业将进入高速发展阶段；同时随着我国对核电行业发展的政策支持力度的加强，行业的固定资产投入继续不断加大，核电设备已经出现供不应求的状况，国内核电设备行业也已经进入全面大发展阶段；因此，持续向好的行业政策环境以及旺盛的市场需求将是影响余热锅炉、核电设备行业内企业盈利表现的重要因素。

　　２、原材料价格的变化

　　作为余热锅炉、核电设备的主要原材料，钢材的价格变化在一定程度上影响了余热锅炉行业的整体生产成本。近年来随着余热锅炉、核电设备的特殊用钢供不应求导致的价格上涨，公司的生产成本受到一定影响。未来，余热锅炉、核电设备用钢的产品价格波动将一定程度影响余热锅炉、核电设备行业内企业盈利表现。但由于余热锅炉行业普遍采用“以销定产”的生产销售模式，订单所需原材料以外的库存极少，公司通常在签订合同或获取订单后，立即根据生产进度安排所需原材料的采购，因此公司的生产销售模式能够较为有效的锁定钢材价格波动对公司利润的影响。

　　３、市场竞争

　　余热锅炉、核电设备行业的高速发展，给予行业内企业快速成长的机遇，近年来，本公司凭借技术和管理等竞争优势实现了在余热锅炉细分产品市场上的强大竞争优势，在核电设备行业本公司技术积累和与业内优势企业的合作已具有一定的竞争实力。在余热锅炉行业，随着行业的快速发展，余热锅炉行业的竞争对手将在细分产品市场间相互渗透，导致各个细分产品市场的竞争加剧；在核电设备行业，随着行业发展趋势逐步向好，将会引致更多行业新入者参与竞争；而竞争的加剧将会必然会对公司的盈利能力产生影响。

　　十一、股利分配政策

　　（一）公司股利分配政策

　　根据《公司法》和《公司章程（草案）》的规定，公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：

　　１、弥补上一年度的亏损；

　　２、提取法定公积金百分之十；

　　３、提取任意公积金；

　　４、支付股东股利。

　　（二）最近三年股利分配情况

　　１、根据２００７年１月１０日召开的海陆锅炉２００７年第一次临时股东会决议，分配２００６年１０月３１日前滚存利润中的１，６７０．２８万元。

　　２、根据２００６年１月１５日召开的海陆锅炉股东会决议，分配２００５年度利润１４５万元。

　　３、根据２００５年１月２０日召开的海陆锅炉股东会决议，分配２００４年度利润１４５万元。

　　（三）发行前滚存利润共享安排

　　经公司２００７年度第一次临时股东大会审议通过：截止首次公开发行人民币普通股（Ａ股）股票完成前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。

　　十二、公司控股子公司

　　公司目前拥有４ 家控股子公司，具体情况如下：

　　（一）张家港海陆锅炉研究所有限公司

　　该公司设立于２００３年９月２２日，注册资本５０万元；住所为杨舍镇港城大道；法定代表人为徐祖辉；经营范围为锅炉技术的研究、开发、转让。

　　本公司拥有该公司１００％股权。经江苏公证审计，截止２００７年１２月３１日，该公司总资产为２７１．９５万元，净资产２２１．８４万元，２００７年度实现营业收入３７５．６０万元，净利润１７２．４７万元。

　　（二）江阴海陆冶金设备制造有限公司

　　该公司于２００３年１０月２８日设立；注册资本５００万元；住所为江阴市华士镇龙砂工业园；法定代表人为陈吉强；经营范围为冶金机械设备、锅炉配件、弯管、金属结构件的制造、加工。

　　本公司对该公司出资３００万元，占注册资本的６０％；赵建新出资２００万元，占注册资本的４０％。该公司主要从事氧气转炉余热锅炉的生产和销售。经江苏公证审计，截止２００７年１２月３１日，该公司总资产为９，３７８．５０万元，净资产２，７８４．７１万元，２００７年度实现营业收入１１，９９２．９８万元，净利润１，４８２．０５万元。

　　（三）张家港海陆沙洲锅炉有限公司

　　该公司于２０００年１月２６日设立，注册资本４５０万元；住所为杨舍镇人民西路１号；法定代表人为徐元生；经营范围为船用锅炉、压力容器、工业锅炉、机械设备、金属结构件制造、加工。

　　该公司由本公司出资２４１万元，占注册资本的５３．５７％；张家港海远投资有限公司出资７０万元，占注册资本的１５．５６％；张家港海瞩投资有限公司出资４９万元，占注册资本的１０．８９％；郭伟安、朱松林、郁建国、王爱华各出资１０万元，各占注册资本的２．２２％；刘国良、苏正东、卞家和、蔡鹤皋、朱迅辰、赵玉祥、钱建飞、李炎、朱华平、姜峰各出资５万元，各占注册资本的１．１１％。经江苏公证审计，截止２００７年１２月３１日，该公司总资产为２，５８４．５０万元，净资产１，９４８．０５万元，２００７年度实现营业收入４５３．０８万元，净利润２７０．６２万元。

　　（四）张家港格林沙洲锅炉有限公司

　　该公司于２００３年３月３日在江苏省苏州工商行政管理局登记注册；注册资本１，０００万元，其中张家港海陆沙洲锅炉有限公司出资５１０万元人民币，占注册资本的５１％，英国热能工程国际有限公司出资４９０万元人民币，占注册资本的４９％；住所为江苏省张家港市人民西路１号；法定代表人为徐元生；企业类型为中外合资经营企业；经营范围为设计生产锅炉，销售自产产品及提供自产产品的售后服务。（涉及专项许可的，待领取许可证后方可生产经营）。营业期限为２００３年３月３日至２０１５年３月２日。

　　该公司主要从事船用锅炉的设计、生产和销售。经江苏公证审计，截止２００７年１２月３１日，该公司总资产为６，６４７．４３万元，净资产２，６４６．６０万元，２００７年度实现营业收入９，６２８．６０万元，净利润８３８．６３万元。

　　第四节 募集资金运用

　　一、募集资金运用计划

　　（一）本次发行募集资金投资项目基本情况如下：

　　公司本次募集资金项目的总投资额为２０，７０９万元，若本次募集资金总额超出上述投资总额，将用于补充本公司的流动资金；若实际募集资金未达到项目所需金额，本公司将自筹解决。

　　单位：万元

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

项目名称	总投资	建设期	项目备案情况
高效余热锅炉制造技术改造项目	１７，３９２	２年	张家港市经济贸易委员会备案号：３２０５８２０７０２４３６
企业技术研发中心技术改造项目	３，３１７	２年	张家港市经济贸易委员会备案号：３２０５８２０７０２４３４
合计	２０，７０９

　　（二）项目投入的时间进度

　　１、高效余热锅炉制造技术改造项目

　　本项目总投资１７，３９２．０４万元。其中，固定资产投资１５，０９２．０３万元，铺底流动资金２，３００．０１。

　　本项目建设期为２年，固定资产投资每年各投入５０％，流动资金在第三年投入，资金使用年度计划如下：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

	第一年	第二年	第三年	合计
固定投资	７，５４６．０２	７，５４６．０１		１５，０９２．０３
流动资金			２，３００．０１	２，３００．０１
合计	７，５４６．０２	７，５４６．０１	２，３００．０１	１７，３９７．０４

　　２、企业技术研发中心技术改造项目

　　本项目总投资３，３１７．５８万元。其中，固定资产投资３，１１７．７０万元，铺底流动资金１９９．８８。

　　本项目建设期为２年，固定资产投资每年各投入５０％，流动资金第三年全部投入，资金使用年度计划如下：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

	第一年	第二年	第三年	合计
固定投资	１，５５８．８５	１，５５８．８５		３，１１７．７０
流动资金			１９９．８８	１９９．８８
合计	１，５５８．８５	１，５５８．８５	１９９．８８	３，３１７．５８

　　二、高效余热锅炉制造技术改造项目的市场前景分析

　　公司本次募集资金拟投资的项目中，高效余热锅炉制造技术改造项目涉及的产品均为公司现有产品，项目建成后公司现有产品产能将进一步扩大，将有效解决公司订单增加与产能不足的矛盾。

　　（一）项目产能和产量

　　根据项目规划，本项目将建设余热锅炉综合生产车间，主要生产本公司的优势产品干熄焦余热锅炉、氧气转炉余热锅炉、有色冶金余热锅炉，形成年产１０台干熄焦余热锅炉、１００台氧气转炉余热锅炉和８台有色冶金余热锅炉的生产规模。

　　（二）项目的市场前景分析

　　１、在国家政策大力扶持下本项目市场前景广阔

　　我国能源利用效率低、污染严重等问题已成为当前必须解决的紧迫任务。《国家十一五规划纲要》和《政府工作报告》把节能减排目标作为一项重要的约束性指标，节能减排已经成为我国经济实现可持续发展的关键。

　　余热余压利用工程是“十一五”期间我国节能十大重点工程之一，钢铁、有色冶金行业的余热余压利用则是十大重点工程的重点领域。本项目所生产的干熄焦余热锅炉、氧气转炉余热锅炉、有色冶金余热锅炉产品均应用于钢铁、有色余热余压利用，市场前景十分广阔，已经进入高速发展期。

　　２、本项目建设适应不同的产品应用领域

　　随着我国煤炭为主的能源价格上涨趋势确定，余热锅炉的应用领域不断扩大，具体表现为一方面余热锅炉技术不断应用于新行业，另一方面在同一行业中的不同生产环节中，不同的余热锅炉技术得到推广应用。本项目的建设充分考虑了余热锅炉产品的差异性，新增的机器设备和余热锅炉综合生产车间将可满足不同余热锅炉的生产需要。本公司具备良好的研发能力，所生产的余热锅炉产品种类居行业第一，随着本次募集资金投资的研发中心建成投产将不断推出新产品。本公司未来将根据市场需求的变化，适时调整本项目生产的余热锅炉的产品种类。

　　３、本项目产品的竞争对手少、供不应求

　　由于余热锅炉行业的技术、工艺、装备等进入壁垒较高，在不同的细分产品领域，只有少数几家具备生产能力，在余热锅炉细分产品市场上体现为仅有少数几家竞争者的状态。本项目所生产的干熄焦余热锅炉、氧气转炉余热锅炉、有色冶金余热锅炉产品均为本公司的优势产品，目前国内能生产同类产品厂家极少，国内市场供不应求。同时，公司近年来上述产品的出口比例不断增加，海外市场的快速增长为本项目打开了新的销售渠道。

　　４、公司的品牌和客户资源为本项目打下了坚实的基础

　　近年来，余热锅炉行业内的领先企业凭借技术和管理等竞争优势形成了强势的品牌，占据了稳定的市场地位，占领了市场的绝大多数份额，行业的市场占有率高度集中，近年来市场排名居前的企业名单基本没有变化。本公司作为余热锅炉行业的优势企业，受制于产能瓶颈，产量已经无法满足市场需求。随着本项目的投产，本公司的市场占有率将进一步扩大，继续保持行业的领先地位。同时，公司多年在余热锅炉行业树立了良好的品牌形象，积累了大量的优质客户，为本项目的投产后的产品销售奠定了坚实的基础。

　　在能源价格不断上涨和国家节能、环保政策的双重推动下，余热锅炉的应用领域将越来越广阔，产品需求不断增长，市场容量巨大。

　　（三）项目投资概算

　　１、高效余热锅炉制造技术改造项目

　　本项目通过购置锅炉蛇形管自动化生产线以及材料准备设备、焊接设备、机加工设备、大型加热炉、无损检测设备等先进生产及检测试验等设备，建设余热锅炉综合生产车间，针对各行业的特点开发生产专用余热锅炉。

　　本项目预计总投资１７，３９２．０４ 万元，其中铺底流动资金为２，３００．０１万元，固定资产投资为１５，０９２．０３万元，固定资产投资的具体构成如下表所示：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	固定资产投资总额构成	投资金额（万元）	占固定资产投资总额比例
１	固定资产投资	１５，０９２．０３	１００．００％
１．１	建筑工程费	５，１０６．９１	３３．８４％
１．２	设备购置费	６，０１７．２０	３９．８７％
１．３	安装工程费	２８６．９６	１．９０％
１．４	其他费用	３，６８０．９６	２４．３９％
２	建设期利息	０	０．００％
	合计	１５，０９２．０３	１００．００％

　　２、企业技术研发中心技术改造项目

　　本项目通过引进国外先进的专业软件和技术设备，扩大研发人员，一方面在引进、消化、吸收国外先进产品后，实现公司的自主创新，实现产品的升级换代以利于拓展国内外市场，另一方面由单一制造向自主设计迈进，逐步实施从设备制造商向成套产品的设计、制造总包商的战略转型。

　　本项目预计总投资３，３１７．５８万元，其中铺底流动资金为１９９．８８万元，固定资产投资为３，１１７．７０万元，固定资产投资的具体构成如下表所示：

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

序号	指标名称	单位	指标值	备 注
１	项目总投资	万元	１７，３９２．０４
１．１	固定资产投资总额	万元	１５，０９２．０３
１．２	铺底流动资金	万元	２，３００．０１
２	项目总资金	万元	２２，７５８．７３
	其中：流动资金	万元	７，６６６．７０
３	资金筹措	万元	２２，７５８．７３
３．１	项目资本金	万元	１７，３９２．０４
３．２	银行借款	万元	５，３６６．６９	流动资金借款
４	年销售收入	万元	４９，０８４．００	正常年
５	年销售税金及附加	万元	４，２９２．６８	正常年
６	年总成本费用	万元	３６，６０１．３５	正常年
７	利润总额	万元	８，１８９．９７	正常年
８	所得税	万元	１，２２８．４９	正常年
９	税后利润	万元	６，９６１．４７	正常年
１０	销售利润率	％	１６．６９	正常年
１１	销售净利润率	％	１４．１８	正常年
１２	投资利润率	％	３５．９９	正常年
１３	投资利税率	％	５４．８５	正常年
１４	全部投资财务内部收益率
	所得税后	％	２７．２６
	所得税前	％	３０．７２
１５	全部投资财务净现值			ｉｃ＝１０％
	所得税后	万元	２０，８８０．８０
	所得税前	万元	２５，９９３．３７
１６	全部投资回收期			含建设期２年
	所得税后	年	５．７６
	所得税前	年	５．４４
１７	自有资金盈利指标
１７．１	内部收益率	％	３０．２１
１７．２	财务净现值	万元	２１，３５４．１９
１７．３	投资回收期	年	５．２３	含建设期２年
１８	盈亏平衡点	％	５２．３	生产能力利用率