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      2008 年 6 月 16 日
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    C7版:基金·投资基金
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      | C7版:基金·投资基金
    优选低仓位股混型基金
    冬天的播种共同的等待
    激进型投资者可介入新发行基金
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    激进型投资者可介入新发行基金
    2008年06月16日      来源:上海证券报      作者:⊙联合证券 宋琦
      ⊙联合证券 宋琦

      

      激进型组合 全仓新发基金

      受周边市场下跌以及央行上调存款准备金的影响,上周市场全线暴跌,并创出新低,本周有望展开技术性反弹。当前正是新基金建仓的好时机,激进型投资者可全仓介入新发行的基金。本周推荐友邦华泰价值增长和广发核心精选。友邦华泰价值增长是友邦华泰基金公司新发行的股票型基金,该基金主要投资于市场估值相对较低、基本面良好、能够为股东持续创造价值的公司,重点关注其中基本面有良性变化、市场认同度逐步提高的优质个股,在充分控制投资组合风险的前提下,实现基金资产的长期稳定增值。广发核心精选是广发基金公司新发行的股票型基金,其投资目标是通过认真、细致的宏观研究,合理配置股票、债券、现金等资产。应用“核心-卫星”投资策略,投资于具有较高投资价值的股票,并在利率合理预期的基础上进行久期管理,稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。

      

      稳健型组合 加仓偏股基金

      市场连续下挫后,短期内将在3000点下方震荡整理,继续大跌的可能性不大,稳健型投资者可将偏股型基金的仓位提高至7成左右。本周推荐海富通精选和银河银信添利。海富通精选是海富通基金公司管理的混合型基金,其投资理念是发掘市场价格和价值之间的差异,将中国经济长期增长的潜力最大限度地转化为基金资产的长期增值。并采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的投资策略,实施全程风险管理,在保证资产良好流动性的前提下,在风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。

      银河银信添利是银河基金公司管理的一只债券型基金,该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等。另外,为提高基金收益水平,该基金可以参与新股申购,但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。

      保守型组合 减仓货币基金

      当前市场属于非理性下跌,保守型投资者可大胆介入一些偏股型基金。建议投资组合中偏股型基金占40%、货币型基金占60%。本周推荐易方达价值成长和南方现金增利。易方达价值成长是易方达基金公司管理的一只股票型基金,在股票投资方面,该基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风格特征的数量化评估,应用“易方达成长与价值股评价模型”,使用历史与预测的数据,从公司的备选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选,使用优质成长股与优质价值股的评价标准,在前面用数量化方法选出的风格鲜明的股票中,应用基本面分析方法,选出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配置,根据对市场的判断,动态地调整成长股与价值股的投资比重,追求在可控风险前提下的稳健回报。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

      不同风格类型的基金组合

    类型                                     比例        

    型                                                            

    组合                                                    

    组合         配置基金品种基金类型配置     基金品种简评
    激进         广发核心精选股票型50% 广发基金公司新发行的股票型基金,其投资目标是通过认真、细致的宏观研究,合理配置股票、债券、现金等资产。应用“核心—卫星”投资策略,投资于具有较高投资价值的股票,并在利率合理预期的基础上进行久期管理,稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。
        

    友邦华泰价值增长股票型50%友邦华泰基金公司新发行的股票型基金,该基金主要投资于市场估值相对较低、基本面良好、能够为股东持续创造价值的公司,重点关注其中基本面有良性变化、市场认同度逐步提高的优质个股,在充分控制投资组合风险的前提下,实现基金资产的长期稳定增值。

    型                                                    

    组合                                                

                    

    型                                                    

    组合                                                

                    

    稳健         海富通精选混合型70%海富通基金公司管理的混合型基金,其投资理念是发掘市场价格和价值之间的差异,将中国经济长期增长的潜力最大限度地转化为基金资产的长期增值。并采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的投资策略,实施全程风险管理,在保证资产良好流动性的前提下,在风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
    银河银信添利债券型30%银河基金公司管理的一只债券型基金,该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等。另外,为提高基金收益水平,该基金可以参与新股申购,但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。
    保守         易方达价值成长混合型40%易方达基金公司管理的一只股票型基金,在股票投资方面,该基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风格特征的数量化评估,应用“易方达成长与价值股评价模型”,使用历史与预测的数据,从公司的备选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选,使用优质成长股与优质价值股的评价标准,在前面用数量化方法选出的风格鲜明的股票中,应用基本面分析方法,选出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配置,根据对市场的判断,动态地调整成长股与价值股的投资比重,追求在可控风险前提下的稳健回报。
    南方现金增利货币型60%我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。