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是不是香港的投资者又开始憧憬内地的利好政策了?
早在过去几年,我就说港交所这只股票只能低买,不是值得长期持有的股票。所以在去年牛市结束时,我清得干干净净。昨日,大摩更落井下石,发表报告说港交所的股价会跌穿100港元。
去年,香港政府在150港元左右入市,之后股价几乎再升一倍,人人追捧之。但是,香港政府作为港交所的长期投资者,将来一旦股价跌穿100港元时,就不得不面对有人跳出来大声抨击港府浪费纳税人的钱。
昨日,港股能从低开反弹,主要的功臣是重磅股中移动。昨日,中移动股价上升1%,同时联通跌2.35%,网通跌2.8%,中电信跌0.7%。现在,我相信已经有越来越多的人相信我之前所做的分析。也就是说,即使在电讯业重组完成后,中移动依然是龙头老大,其他电讯股会局限于资金不足,很难与中移动对抗。
其中,中电信算是比较开明的,已经公开表示会考虑吸收外资成为策略性股东。新加坡电讯也已表示了兴趣。早年,新加坡电讯曾经公开表示了全面收购当年香港电讯的兴趣。新加坡电讯是新加坡政府全资拥有的淡马锡基金所控制,向外扩张更是新加坡的国策。因此,我相信来自新加坡的资金会持续不断地在香港和内地寻找收购、入股的机会。据说,至今淡马锡与新加坡航空依然对入股东方航空很有兴趣。中电信如能获得新加坡电讯的入股,增加资本,其前途会比联通更强。联通合并的对象是网通,网通的固网生意只有内地北方的10个省市,比不上中电信占有的20个省市的市场。
内地成本油加价。中石油与中石化股价上升仅1日,昨日就开始回软。看来,这真正是趁利好出货。因为市场等待成品油加价的消息已经很久了。股价在这之前已经被炒上。公布之后更马上套利求售。实际上,有兴趣长期投资的人最佳入市时期就是别人套利求售时,可以趁较低的价格买入。毕竟,成品油加价对这两家石油公司来讲,肯定是好事。
成品油加价使得很多其他行业备受打击。昨日,中铝股价下跌了5.7%。因为成品油一加价,电费也加价了,中铝的成本肯定大增,利润会受到打击。
其实何止中铝,电费一加价,所有的用电大户,比如炼钢企业的成本都会大大增加,从而影响公司盈利。
(作者为香港城市大学MBA课程主任)