“混业”将银保推上加速挡

　　工商银行等4家银行进入参股保险首轮“选秀”试点名单的消息，拉开了银行投资保险的序幕。无论从长期还是短期角度来看，参股保险公司之后，银行都存在着大力促进银行保险的利益驱动，由此期待“混业”在国内未来的银行保险发展中起到催化剂的作用。

　　银行系保险公司的出现，影响最直接的当然是银保业务。联合证券分析师张黎认为，银行参股保险使得银行的获利模式由传统的收取代理手续费进一步扩展到分享银行保险快速扩张带来的保险公司盈利增长。由于银行内在利益的驱动增大，银行参股保险后将会推动银行保险业务发展进入加速通道。

　　混业对于获参股的保险公司是重大利好。张黎认为，获银行参股的保险公司在得到银行渠道的大力支持后，中短期内保费将会出现大幅增长，同时未来有望进一步垄断该银行渠道，最大限度地享有银行保险业务的高增长。

　　而对于未获参股的保险公司来说，其银行保险业务市场份额将会受到不断的挤压和吞噬。在彭玉龙看来，在A 股上市保险公司中，平安受到银行保险综合经营的冲击最小。“首先是平安的银保业务比例最低，其次是平安本身走的就是综合经营的道路。”

　　除在银保渠道上占尽优势外，彭玉龙认为，银行系保险公司进入个险仍存在一定壁垒。“银行系保险公司要建立和维护庞大的个险营销渠道，需要品牌和经验，对于通过收购小保险公司进入的银行而言，这一方式既困难又要冒较大的风险，短期内将专注于银保业务。如果收购的本身就有较强个险业务的保险公司，对其他保险公司也不会形成新的威胁。”

　　值得注意的是，银行全面进入保险业后，有可能导致产品销售渠道的分化趋势更加明显。张黎分析说，“复杂性高、需要专业人士指导的风险保障型产品（如退休金、工程险、责任险等）仍需通过保险公司的营业网点销售，而标准化理财型产品（如万能险、投连险等）以及与银行业务相关的保险产品（如房屋抵押贷款保险、企财险等）则主要通过银行渠道进行销售。” (黄蕾)