能源行业：价格闯关势在必然

　　5月底以来，原先管制成品油价格的亚洲诸国陆续提高了成品油价格。这有望使原油价格步入下行轨道。其对于饱受高油价煎熬的两大石油公司是真正的福音。我们认为，汽柴油价格还需要继续接轨，境内成品油价格闯关势在必然。

　　中国石油（601857）：公司的业绩因为本次成品油提价获得明确的增长。特别收益金仍然是制约公司业绩增长的主要政策负担。作为上游公司，从资源估值出发，中国石油估值已经低于Exxon公司。同Exxon、BP、Shell等国际石油公司相比，中国石油持续实现了油气产储量的增长。目前的盈利下降是暂时性的，不影响公司的长期投资价值。