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今日投资分析师盈利预测报告统计了70多家券商1800余位研究员的盈利预测数据,我们的盈利预测报告属于第三方统计报告,其中没有添加任何我们自己的盈利预测。
一、整体盈利预测调低
根据今日投资对国内70多家券商研究所1800余位研究员盈利预测数据的最新统计,分析师对上市公司和沪深300成份股2008年的整体盈利预测持续调低。
1.有分析师跟踪的上市公司(近1000家)
有分析师给出盈利预测值的上市公司2008年对2007年的整体盈利预测增长率为27.80%,较上月调低4.57个百分点,这些上市公司2007年较2006年的增长率为44.86%。
2 .沪深300预测增长率调低
沪深300成份股2008年盈利预测增长率为24.91%,较上月调低3.29个百分点,持续第三个月调低,这些上市公司2007年较2006年实现的增长率为41.42%。图2给出了分析师对沪深300预测增长率(2008年)预测变化趋势。
二、预期负增长行业增多
2008年预测盈利增长率前三位是信息技术与服务、航天国防和建筑原材料,分别为103%、101%和95%(见图3)。其它进入前十名的还有房地产、通讯设备、建筑材料、自来水、餐饮住宿与娱乐、电子设备与仪器、化工品。
2008年预测增长率排名后三位行业分别为证券经纪、电力、石油与天然气,预计08年增长率分别为-18%、-11%和-8%。从上期开始,证券经纪的预期增长率转负,本期付增长预期行业增加到3个。其他增长率较低的行业还有纺织品与服饰、工业品贸易与销售、汽车制造、运输基础设施、食品药品销售、计算机硬件与设备、公路与铁路运输(见图4)。其中证券经纪盈利预测为负增长10.63%。
2008年增长率较2007年增长率上升幅度最大的行业是自来水、信息技术与服务、航天与国防,分别上升84%、81%和79%(绝对值)。其它进入前十的还有:餐饮住宿与娱乐、食品生产与加工、媒体、煤炭、建筑原材料、金属与采矿和化工品(见图5)。
2008年业绩增长率较2007年增长率下降幅度较大的行业是证券经纪、制药、工业品贸易与销售,下降幅度分别达503%、111%和108%(绝对值)。其它增速下降的行业有纺织品与服饰、汽车制造、水运、汽车零配件、计算机硬件与设备、食品药品销售、家庭耐用消费品(见图6)。
从最近一月的盈利预测变化来看,餐饮住宿与娱乐、煤炭、水运、制药等盈利预测调高幅度较大,食品药品销售、自来水、航空、石油与天然气、汽车、证券经纪和电力等调低幅度较大。
三、医疗保健盈利预测调高动能上升
本期盈利预测调整比率整体调低,9个产业中,近3个月的调整比率大于1的仅有2个。能源、医疗保健、日用消费品等板块的3个月盈利预测调高动能相对较强,盈利预测调整比率分别为2.20、1.43和1.00;公用事业、原材料、酌情消费品和金融等3个月盈利预测调高动能相对较弱,盈利预测调整比率分别为0.10、0.61、0.65和0.67(见图1和附表)。
从盈利预测调整比率(3个月)的变动情况看,与1个月前的数值相比,医疗保健和工业生产的盈利预测调整比率分别调高0.25和0.09;能源维持2.20的数值不变;其余6个行业的盈利预测调整比例均有所下调,金融和原材料下调幅度居前,分别调低0.48和0.23。
四、公用事业和原材料持续调低
对除了通讯服务产业外的其它9个产业,我们在每个月底分别统计了1个月的盈利预测调整比率和3个月的盈利预测调整比率。1(3)个月的盈利预测调整比率为1(3)个月内盈利预测上调数量除以1(3)个月内盈利预测下调数量。
从9个产业的盈利预测调整比率近期的变化看,能源处于相对高位且处于上升趋势,医疗保健维持相对较强的盈利动能,工业生产、金融位于相对低位,公用事业、原材料保持向下调整趋势,日用消费品、信息技术、酌情消费品变动不大。
9个产业1(3)个月盈利预测调整比率表
行业 | 周期 | 2007.05 | 2007.06 | 2007.07 | 2007.08 | 2007.09 | 2007.1 | 2007.11 | 2007.12 | 2008.01 | 2008.02 | 2008.03 | 2008.04 | 2008.05 | 2008.06 | 2008.07 |
工业生产 | 1个月 | 2.55 | 1.28 | 1.50 | 1.69 | 1.32 | 1.14 | 0.96 | 0.96 | 0.93 | 1.38 | 0.84 | 1.10 | 0.96 | 1.14 | 0.85 |
3个月 | 2.20 | 1.76 | 1.71 | 2.08 | 1.77 | 1.45 | 1.19 | 0.88 | 1.05 | 0.76 | 0.80 | 1.37 | 1.10 | 1.22 | 0.81 |
公用事业 | 1个月 | 0.70 | 1.13 | 1.56 | 0.92 | 1.23 | 0.88 | 0.89 | 0.74 | 0.46 | 0.61 | 0.58 | 0.56 | 0.79 | 0.29 | 0.56 |
3个月 | 1.44 | 1.57 | 2.00 | 1.50 | 0.93 | 1.08 | 2.04 | 0.75 | 1.53 | 0.57 | 0.87 | 0.71 | 0.61 | 0.43 | 0.32 | |
金融 | 1个月 | 0.83 | 2.67 | 3.00 | 1.27 | 0.87 | 1.29 | 0.64 | 0.82 | 0.79 | 1.00 | 0.59 | 1.20 | 1.50 | 2.63 | 1.30 |
3个月 | 1.00 | 1.13 | 3.33 | 2.40 | 1.45 | 1.23 | 1.90 | 0.76 | 1.44 | 0.75 | 1.08 | 0.86 | 0.93 | 2.00 | 2.20 | |
能源 | 1个月 | 4.00 | 1.50 | 3.00 | 5.00 | 2.67 | 3.00 | 2.00 | 2.83 | 2.11 | 2.57 | 3.33 | 2.57 | 4.50 | 1.88 | 4.50 |
3个月 | 4.50 | 2.00 | 2.83 | 5.00 | 7.00 | 7.67 | 0.26 | 3.80 | 0.97 | 2.86 | 2.78 | 1.89 | 5.25 | 3.33 | 3.00 | |
日用 | 1个月 | 1.40 | 4.50 | 1.43 | 0.78 | 1.40 | 0.71 | 1.50 | 0.82 | 0.89 | 0.78 | 0.42 | 0.88 | 1.08 | 0.80 | 0.61 |
3个月 | 1.00 | 1.40 | 1.83 | 1.33 | 1.88 | 1.09 | 0.89 | 0.65 | 0.58 | 1.50 | 0.87 | 0.70 | 0.61 | 0.64 | 0.70 | |
信息技术 | 1个月 | 1.67 | 1.00 | 1.64 | 2.60 | 0.86 | 1.26 | 0.88 | 0.58 | 0.82 | 0.73 | 0.67 | 0.56 | 0.64 | 0.76 | 0.62 |
3个月 | 1.40 | 1.71 | 1.67 | 2.78 | 1.73 | 1.13 | 2.11 | 1.00 | 2.11 | 0.50 | 1.06 | 0.58 | 0.61 | 0.39 | 0.59 | |
医疗保健 | 1个月 | 1.25 | 1.83 | 1.18 | 1.56 | 5.00 | 1.13 | 0.95 | 1.44 | 2.00 | 1.00 | 0.84 | 0.52 | 0.78 | 0.57 | 1.10 |
3个月 | 1.25 | 1.71 | 1.27 | 1.08 | 1.33 | 1.60 | 0.56 | 1.00 | 0.56 | 1.37 | 0.76 | 0.58 | 0.44 | 0.52 | 0.88 | |
原材料 | 1个月 | 2.69 | 0.68 | 1.47 | 2.55 | 0.89 | 0.84 | 0.87 | 1.03 | 1.45 | 1.02 | 1.12 | 0.74 | 1.09 | 1.09 | 1.02 |
3个月 | 2.33 | 2.00 | 1.50 | 2.76 | 1.95 | 1.41 | 1.00 | 0.94 | 0.94 | 1.07 | 1.00 | 1.03 | 1.03 | 0.75 | 1.14 | |
酌情 | 1个月 | 0.65 | 0.95 | 1.52 | 1.73 | 1.83 | 0.48 | 1.04 | 0.72 | 0.88 | 0.55 | 0.53 | 1.20 | 0.86 | 0.91 | 0.63 |
3个月 | 0.75 | 0.77 | 1.25 | 2.00 | 2.04 | 1.02 | 2.41 | 0.53 | 1.29 | 0.71 | 0.91 | 0.63 | 0.58 | 0.91 | 0.54 |