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⊙本报记者 安仲文
基金回补金融地产
对于昨日金融地产股的强劲崛起，市场人士推测是基金等机构资金的回补而推动。对于此种说法，一些基金表示默认。一家南方大型基金公司高管昨日向《上海证券报》透露，其公司旗下股票型基金目前比较看好地产和金融板块的投资机会，已开始加仓上述板块，且保持较高仓位运作。“目前公司旗下基金已将地产和金融类公司从低配转为标配，近期还进行了适当加仓。”
这位高管向记者表示，地产板块目前估值已经趋于合理水平，且相关调控政策可能松动的预期也有利于地产行业回暖，这是公司旗下基金近期加仓地产股的主要原因。对金融股的标配则主要表现在银行方面。
显然基金公司看好并回补金融地产股并非孤立的个案。某中型基金公司投资总监昨日亦表示，地产金融板块的投资机会已经显现，房产的销售将逐步回升，这带动了投资者对房地产行业较好的心理预期。“我们对任何跌至较低估值水平的主流板块都会给予加仓。”这位投资总监强调。
估值低于市场整体水平
与此同时，一些基金也已认识到目前金融地产板块的价值。摩根士丹利华鑫基金日前发表策略报告认为，目前房地产和金融两板块的行业估值水平低于市场整体水平，其中房地产行业为整体估值水平最低的三个行业之一。摩根士丹利华鑫基金由此认为，七月份市场存在一波超跌反弹的机会。
某大型基金公司的一名资深人士昨日亦认为，无论从估值角度还是从市场预期，金融和地产股都有较大的投资机会，国家宏观调控的政策事实上将成为地产龙头的利好，有利于地产市场的规范，从而提升这些地产龙头的市场占有率。“市场对地产板块已经开始出现向好的预期。”这位人士表示。
两大板块仍存不确定性
虽然一些机构再度看好金融和地产两板块，但对两大板块保持谨慎的人士也不在少数。“我们仍保持较低的仓位水平，行业配置中基本排除了金融和地产股。”深圳一名基金经理昨日如此表示，他对金融尤其是地产股近期的活跃表示难以理解，“地产行业的拐点已经出现，尽管目前估值较低，但行业的风险仍然偏高。”
也有基金经理表示，金融地产股虽然昨日重新抬头，但市场对两板块的分歧依然存在，目前对金融地产股的大涨只能解释为超跌反弹，两大板块是否具备确定性的投资价值还很难说。
上海私募基金经理何震昨日表示，地产和金融股由于前期调整幅度较大，机构资金的进入是昨日该板块大涨的主要原因。他认为，此时买入金融地产股进行长线投资无可非议。尽管金融地产股估值水平已低于市场整体水平，但市场底部并没有真正形成，两大板块仍然存在较大的不确定性，目前还应对金融和地产股保持谨慎。