本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式。上述发行的有关事项在《江苏恩华药业股份有限公司首次公开发行股票网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行公告》（以下简称“《网下网上发行公告》”）中说明，该《网下网上发行公告》刊登于2008年7月11日（周五）的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》。
本次发行采用网下发行和网上发行同时进行。网下发行时间：2008年7月11日（T-1日，周五）和 2008年7月14日（T日，周一）每日9:30～15:00；网上发行时间：2008年7月14日（T日，周一）9:30～11:30、13:00～15:00。
现将本次发行初步询价结果公告如下：
1、 初步询价的组织情况
在本次发行初步询价期间（2008年7月7日至 2008年7月9日），海通证券对所有询价对象发出邀请，并相继在深圳、上海、北京举行了推介会。截至2008年7月9日（周三）下午15:00，海通证券通过深交所网下发行电子平台系统共收到120家询价对象的初步询价报价信息，其中，29家证券投资基金管理公司、44家证券公司、26家信托投资公司、10家财务公司、10家保险公司和1家QFII。 家询价对象的初步询价报价均为有效报价。经统计，上述询价对象的报价区间为3.14元/股～7.92元/股。
2、 发行规模、发行价格确定依据
海通证券和发行人根据此询价结果并综合考虑发行人募集资金需求情况、所处行业、可比公司估值水平及市场情况，最终确定本次发行的数量为3,000万股，其中，网下向询价对象询价配售数量为600万股，占本次发行总量的20%；网上向公众投资者定价发行数量为2,400万股，占本次发行总量的80%。最终确定本次网下配售和网上发行的发行定价为5.68元/股，此发行价格对应的市盈率区间为：
（1）29.89倍（每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）22.72倍（每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
3、网下发行时间安排
海通证券作为本次发行的保荐人（主承销商），通过深交所网下发行电子平台于2008年7月11日（T-1日，周五）和2008年7月14日（T日，周一）每日9:30～15:00接受配售对象的网下申购。本次网下申购缴款时间：2008年7月14日（T日，周一）。参与网下申购的配售对象应足额、及时向中国结算深圳分公司的网下发行资金专户划付申购款，申购资金有效到账时间为2008年7月14日（T日，周一）当日15:00之前，T-1日及T日15:00之后到账的均为无效申购。提请参与申购的配售对象注意资金到账时间。
4、网上发行时间安排
本次网上发行，根据刊登于2008年7月11日（T-1日，周五）《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》的《江苏恩华药业股份有限公司首次公开发行股票网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行公告》具体实施。
网上申购日为2008年7月14日（周一），申购时间为：9:30～11:30、13:00～15:00。
网上申购价格为：5.68元/股。
5、保荐人（主承销商）联系方式
保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
法定代表人：王开国
注册地址：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦14楼
联系电话：021-63608183、63608083
传 真：021-63411627
联 系 人：汪烽、周伟铭、张虞、缪苗、侍江天
发行人：江苏恩华药业股份有限公司
主承销商：海通证券股份有限公司
2008年7月10日