泸州老窖(000568)业绩大幅增长可以预期
2008年07月15日 来源:上海证券报 作者:(国泰君安)
泸州老窖的高档产品国窖1573 近日宣布提高出厂价格60 元至468 元/瓶。本次提价是预期之中的,但是在时点上是超出预期的,但提价提升了白酒业绩,今年泸州老窖业绩的大幅增长可以预期,维持“增持”评级。按照国窖1573 提价60 元/瓶,价格成本基本维持稳定,可以增加产品毛利率接近1 个百分点,预计将带来公司白酒EPS0.05 元的业绩增加,全年白酒业绩预计达到0.95 元,业绩大幅增长可以预期。
考虑到5 月份以后的证券市场交易量持续低迷,华西证券今年对公司的业绩贡献下降,我们维持对公司2008、2009 年EPS1.05 元、1.38 元的业绩预测。维持“增持”评级。
(国泰君安)