ChinaVenture 投中集团日前发布的《2008年第二季度中国IPO市场研究报告》指出,2008年第二季度具有VC/PE背景的企业IPO规模较2008年第一季度回暖。其中,VC/PE背景企业在境内资本市场IPO数量为11家,环比增加83.3%,同比增加120.0%;融资金额7.62亿美元,环比增加224.0%,同比增加18.7%。从平均融资金额上看,深圳中小板平均融资金额0.69亿美元,同比增加76.7%。
两大因素促使回暖
从IPO地点上看,11家企业均在深圳中小板上市。深圳中小板IPO数量环比增加83.3%,同比增加175.0%。从融资金额上看,深圳中小板IPO企业融资金额7.62亿美元,环比增加224.0%,同比增加445.4%。
报告同时指出,今年二季度,VC/PE背景境内资本市场IPO企业平均融资金额回升,但是仍然处于低位。二季度境内资本市场平均融资金额环比增加76.7%,但是仍然大幅低于去年同期。
从融资金额分布上看,二季度有8家企业IPO融资金额在0.5亿美元以下,融资金额在1亿至3亿美元之间的仅有2家。其中,九阳小家电在深圳中小板IPO,融资15.10亿人民币(2.17亿美元),创下二季度中国企业境内资本市场IPO融资金额之最。
ChinaVenture 投中集团认为,二季度VC/PE背景境内资本市场IPO数量增加有几方面原因。首先,境内企业发展迅速,单凭私募股权机构所提供的资金已无法满足企业融资需求。其次,二级证券市场对于经济拐点、产业资本套利等因素已做出提前反应,二级证券市场趋于稳定,IPO风险减小。
境外融资保持稳定
该报告还显示,二季度有21家中国内地企业在境外资本市场IPO,环比增加75.0%,同比减少16.0%;融资金额24.31亿美元,环比减少44.5%,同比减少77.9%。其中,香港主板IPO企业数量10个,环比大幅增加100.0%,与2007年同期持平;新加坡主板IPO数量6个,环比增加200.0%,同比增加20.0%。纳斯达克IPO数量1个,同比减少50.0%,与2008年第一季度持平。香港创业板也有1家企业IPO。在其他交易所IPO的企业数量保持稳定,与2008年第一季度和2007年同期相比均没有变化。二季度纽约证券交易所没有中国企业IPO。
中国内地企业在香港主板和新加坡主板IPO数量,占境外资本市场IPO总数量比例最高,两者之和占中国内地企业境外IPO总数量76.0%。其他交易所所占份额环比有所下降,仅占14.0%。从融资金额上看,香港主板占中国内地企业境外IPO融资总金额88.5%,新加坡、纳斯达克、香港创业板等仅占11.5%。
报告分析认为,VC/PE背景中国内地企业,二季度境外IPO数量、融资金额均有不同程度减少。VC/PE背景企业境外资本市场IPO数量为3个,环比减少25.0%,同比减少78.6%;融资金额4.10亿美元,环比减少39.1%,同比减少95.1%。从IPO地点上看,境外资本市场IPO企业集中于香港主板。香港主板IPO数量环比增加50.0%,同比增加40.0%。