2008年第二季度报告
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计师审计。
二、基金产品概况
基金简称:基金裕隆
基金代码:184692
基金运作方式:契约型封闭式
基金合同生效日:1999年6月15日
报告期末基金份额总额:30亿份
投资目标:为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。
投资策略:本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上市公司的预期收益和发展潜力,通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素,确定各类金融工具的投资组合比例,达到分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金收益长期稳定的目的。
业绩比较基准:无
风险收益特征:无
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
单位:人民币元
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上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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2.图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较
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四、管理人报告
(一)基金经理介绍
孙占军先生,硕士。1998年毕业于哈尔滨工业大学管理学专业。1998至2001年在宝山钢铁股份公司工作;2001至2004年在申银万国证券研究所工作;2004至2005年供职于香港中信证券研究有限公司。2005年12月加入博时基金管理有限公司,任研究部研究员。2007年3月至2008年2月任研究员兼基金裕隆基金经理助理。2008年2月起任裕隆基金经理。
(二)本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金管理人严格按照公司的公平交易相关制度执行。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
(三)本报告期内基金的投资策略和业绩表现
截至2008年6月30日,本基金份额净值为1.0703元,份额累计净值为3.9393元。报告期内,本基金份额净值增长率为-20.50%,同期上证指数下跌21.21%。
投资回顾:
08年二季度市场出现了罕见的单边下跌市:绝大部分股票的走势都是震荡下滑,即使代表蓝筹股的沪深300指数也下跌了24.33%,超过了上证指数的跌幅。虽然政府出台了下调印花税等政策,但是市场经过短暂调整以后,又出现了加速下滑的态势,整个市场表现出了明显的系统性风险特征。主要行业中,采掘、金融和建筑建材等跌幅低于平均水平,而地产、汽车和有色金属等跌幅居前。
面对系统性风险,本基金首先加大债券、现金等资产配置,将股票仓位控制在60%左右,部分回避了系统性风险;行业配置中,二季度首先降低了地产、电力和非银行金融等行业的配置,同时加大了煤炭、农业和钢铁等在通胀初期受益的行业。二季度本基金净值增长率跌幅虽然比同期上证指数跌幅略小,但是仍然下跌了20%以上,给投资人造成了损失。
投资展望:
2008年的二季度国际环境明显恶化:国际经济整体出现了回落,美国次贷危机的负面影响不断加深,国际油价频创新高,越南等发展中国家因高通胀甚至走到了危机的边缘。国内经济环境也有恶化趋势,GDP增速有所回落,4、5月CPI创出近年新高,外贸顺差首次出现下降(前5个月下降了8.6%),实际固定资产投资增速也在下降,整体经济回落势头明显。我们认为未来经济基本面的变化将是决定股市表现的主要因素,在通胀没有明显回落之前,紧缩政策仍将维持,股市难有大的起色。但是经过前期的大幅度下跌,部分绩优股已经进入价值投资区域,带来了中期建仓的机会。在股市调整期,我们主要采取自下而上的选股策略,更多配置在通胀后期能够受益,而且遭到市场错杀的绩优股,争取在未来能减少一些投资损失为投资人创造长期收益。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
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(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
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(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
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(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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(六)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚;
2、基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票;
3、基金的其他资产构成
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4、报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5、报告期内投资获得的所有权证:
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6、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本管理人在本基金募集时认购6,000,000份基金份额,占基金总规模的0.2%,报告期内没有变化。
七、备查文件目录
1、中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件
2、《裕隆证券投资基金基金合同》
3、《裕隆证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、裕隆证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内裕隆证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点:基金管理人、基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话:010-65171155 、95105568(免长途话费)
本基金管理人:博时基金管理有限公司
2008年7月18日
序号 | 项 目 | 金 额 |
1 | 本期利润 | (808,616,805.18) |
2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | (274,601,819.43) |
3 | 加权平均基金份额本期利润 | (0.2695) |
4 | 期末基金资产净值 | 3,210,802,137.61 |
5 | 期末基金份额净值 | 1.0703 |
①净值 增长率 | ②净值增长率标准差 | ③业绩比较基准 收益率 | ④业绩比较基准 收益率标准差 | ①-③ | ②-④ |
-20.50% | 4.11% |
序号 | 项 目 | 金 额(元) | 占基金总资产的比例 |
1 | 股票投资 | 1,843,798,938.52 | 57.16% |
2 | 债券投资 | 1,006,063,428.20 | 31.19% |
3 | 权证投资 | 117,018.72 | 0.00% |
4 | 银行存款和结算备付金合计 | 152,356,357.51 | 4.72% |
5 | 其它资产 | 223,077,053.78 | 6.92% |
合计 | 3,225,412,796.73 | 100.00% |
序号 | 行 业 | 股票市值(元) | 占基金资产净值比例 |
A | 农、林、牧、渔业 | 18,339,733.60 | 0.57% |
B | 采掘业 | 84,595,419.06 | 2.63% |
C | 制造业 | 933,440,027.09 | 29.07% |
C0 | 其中:食品、饮料 | 65,198,875.16 | 2.03% |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 14,436,459.51 | 0.45% |
C2 | 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
C3 | 造纸、印刷 | 51,839,840.80 | 1.61% |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 212,976,820.08 | 6.63% |
C5 | 电子 | 4,092,525.50 | 0.13% |
C6 | 金属、非金属 | 254,342,418.04 | 7.92% |
C7 | 机械、设备、仪表 | 174,388,629.67 | 5.43% |
C8 | 医药、生物制品 | 150,118,450.93 | 4.68% |
C99 | 其他制造业 | 6,046,007.40 | 0.19% |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 39,777,897.09 | 1.24% |
E | 建筑业 | 0.00 | 0.00% |
F | 交通运输、仓储业 | 81,944,495.13 | 2.55% |
G | 信息技术业 | 31,524,225.36 | 0.98% |
H | 批发和零售贸易 | 54,387,831.02 | 1.69% |
I | 金融、保险业 | 277,950,842.89 | 8.66% |
J | 房地产业 | 260,264,653.77 | 8.11% |
K | 社会服务业 | 34,535,419.12 | 1.08% |
L | 传播与文化产业 | 8,511,383.89 | 0.27% |
M | 综合类 | 18,527,010.50 | 0.58% |
合 计 | 1,843,798,938.52 | 57.42% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 股票数量(股) | 期末市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
1 | 000001 | 深发展A | 6,360,264 | 122,943,903.12 | 3.83% |
2 | 000002 | 万 科A | 13,599,944 | 122,535,495.44 | 3.82% |
3 | 600031 | 三一重工 | 3,529,906 | 98,166,685.86 | 3.06% |
4 | 600096 | 云天化 | 1,463,510 | 90,152,216.00 | 2.81% |
5 | 000402 | 金 融 街 | 11,459,730 | 84,229,015.50 | 2.62% |
6 | 600036 | 招商银行 | 3,229,835 | 75,642,735.70 | 2.36% |
7 | 600102 | 莱钢股份 | 7,478,366 | 73,886,256.08 | 2.30% |
8 | 600022 | 济南钢铁 | 5,962,256 | 61,232,369.12 | 1.91% |
9 | 600600 | 青岛啤酒 | 2,920,106 | 58,635,728.48 | 1.83% |
10 | 600001 | 邯郸钢铁 | 12,499,866 | 57,374,384.94 | 1.79% |
序号 | 名称 | 期末市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
1 | 国家债券 | 381,247,017.20 | 11.87% |
2 | 金融债券 | 9,983,000.00 | 0.31% |
3 | 央行票据 | 579,790,000.00 | 18.06% |
4 | 企业债券 | 35,043,411.00 | 1.09% |
5 | 可转换债券 | 0.00 | 0.00% |
债券投资合计 | 1,006,063,428.20 | 31.33% |
序号 | 债券名称 | 期末市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
1 | 08央行票据14 | 399,880,000.00 | 12.45% |
2 | 08央行票据17 | 179,910,000.00 | 5.60% |
3 | 02国债⑽ | 140,054,600.00 | 4.36% |
4 | 21国债⒂ | 91,164,395.00 | 2.84% |
5 | 21国债⑽ | 87,567,142.40 | 2.73% |
序号 | 项目 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 6,112,896.10 |
2 | 应收证券清算款 | 196,050,090.00 |
3 | 应收利息 | 18,364,778.82 |
4 | 应收股利 | 497,244.56 |
5 | 其他资产 | 2,052,044.30 |
合计 | 223,077,053.78 |
序号 | 代码 | 名称 | 数量(份) | 成本(元) | 投资类型 |
1 | 580021 | 青啤CWB1 | 471,590 | 1,423,206.03 | 投资分离交易可转债 |
2 | 580022 | 国电CWB1 | 750,712 | 1,781,000.90 | 投资分离交易可转债 |
3 | 580024 | 宝钢CWB1 | 97,760 | 136,879.29 | 投资分离交易可转债 |