基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
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三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标 单位:人民币元
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注:
1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2008年6月30日。
(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
大成成长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年1月16日至2008年6月30日)
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注:按基金合同规定,大成积极成长股票型证券投资基金自基金合同生效之日起3个月内为建仓期,截至本报告期本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条投资组合中的规定。
四、管理人报告
(一)基金经理小组简介
周一烽先生,基金经理,硕士,1962年出生,毕业于上海复旦大学。1984年-1992年,历任上海市社会科学院经济研究所研究员、宏观经济研究室副主任、上海企业发展研究所副所长;1992年起历任广联(南宁)投资有限公司总经理特别助理及证券投资业务负责人、上海广联投资有限公司总经理;2001年起任中泰信托投资有限责任公司副总裁;2005年4月任大成基金管理有限公司任助理总经理,2006年5月起任大成基金管理有限公司副总经理。2007年6月27日起担任大成积极成长股票型证券投资基金基金经理。
刘庆先生,基金经理助理,厦门大学MBA,13年金融工作经验。2000年任职于光大证券投行部;2002年加入大成基金管理有限公司,历任销售经理、研究员。
(二)基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成积极成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成积极成长基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
(三)公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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3、异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在异常交易行为。
(四)基金经理工作报告
1、本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.831元,本报告期份额净值增长率为-20.71%,同期业绩比较基准增长率为-20.71%,与业绩比较基准的表现一致。
2、市场回顾与展望
本季度上证指数从3472点滑落到 2990点后,在减免印花税等措施的刺激下反弹到3768点,但此后大盘再次加速下跌,最终大盘在收于2736点。从宏观面看5月份CPI开始回落,1-5月企业赢利增速20.9%也好于1-3月的15.6%;但是股市的再次下跌,又加剧了市场对宏观面的本来已有预期的担忧,特别是加息预期和海外越南市场的影响。
操作回顾:本基金在一季度末维持了较低的减仓,4月底跟随行情变化增持了医药、煤炭行业,后期重点减持了保险、证券业金融类资产;结构上仍维持较为分散的特点,调整后个股集中度较低。从效果来看,仓位的降低对规避大盘系统性风险起到了良好的作用;但是增持的品种没有及时获利了结,带来了负面绩效;减持的高波动率的保险、券商资产规避了大的风险。
市场展望:市场未来走势会和宏观政策的选择有相当的关联,不同的政策选择会对宏观经济带来相当不同的影响,从现在来看宏观政策从去年底已经历了三次调整,2007年底中央经济工作会议提出的是防止经济过快转向过热、防止结构性通胀转为全面通胀的“双防”;一季度后,转为以防恶性通货膨胀为主;再到6月13日省部级干部会议后的“发展是党执政兴国的第一要务,只有发展才能为我们应对各种困难和风险打下坚实物质基础”。从政策取向上来看消除了前一阶段的不明朗因素,本基金认为将给下一阶段的投资产生重大影响。
根据预计,下一阶段宏观货币政策的调控将不会再严厉,价格改革逐步放开,行政调控放松。由此带来的将是中短期上游资源类价格继续走高,中游制造业面临更为严峻的成本压力,下游物价维持较高的水平难以大幅回落。随着调控的放松,企业利润的下滑,供需自我调节的平衡将会出现,经济出现软着陆的可能性加大。时间上看至少也要到明年。
中长期来看,在新的下一轮经济增长中,内需将变得更为重要,房地产、服务业会是我国未来相当长阶段经济发展的主要支撑力量。
作为越来越反应股市晴雨表的股票市场,未来阶段必然从方向、结构上都将为上市公司整体业绩所左右。业绩分化带来的股价结构变化将是本基金短期资产调整的主要依据。
投资策略上,我们根据宏观经济形势的变化,在资产配置上短期依然保持较低的仓位;在结构上配置成本压力小的行业;中、长期来看开始关注个股选择,关注周期性行业内的优势企业,重点考虑在周期调整中有整合能力、市场份额提高的优势企业。
在股指已大幅下挫近60%后,我们更要意识到公募基金需要在组合管理和长期价值投资之间做到相对统一,对于已经出现在眼前的具有长期投资价值的公司,将继续持有,减少交易带来的不必要失误。同时我们也会以平和的心态面对短期净值的波动,我们相信长期来看市场价格一定会反应本基金组合的长期投资价值,为持有人带来长期投资收益。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
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(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
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(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
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(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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(六)报告期末基金持有的权证明细
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(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
(八)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
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4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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6、由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
六、开放式基金份额变动
单位:份
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七、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会《关于核准景业证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》;
2、《大成积极成长股票型证券投资基金基金合同》;
3、《大成积极成长股票型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
(二)存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
(三)查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2008年7月18日
1、基金简称: | 大成成长 |
2、基金运作方式: | 契约型开放式 |
3、基金合同生效日: | 2007年1月16日 |
4、报告期末基金份额总额: | 4,009,294,775.62份 |
5、投资目标: | 在优化组合投资基础上,主要投资于有良好成长潜力的上市公司,尽可能规避投资风险,谋求基金财产长期增值。 |
6、投资策略: | 本基金主要根据GDP增长率、工业增加值变化率、固定资产投资趋势、A股市场平均市盈率及其变化趋势、真实汇率、外贸顺差、消费者价格指数CPI增长率、M2、信贷增长率及增长结构等指标以及国家政策的变化,对宏观经济及证券市场的总体变动趋势进行定量、定性分析,作出资产配置决策。本基金还力争通过财务指标分析、成长型筛选、估值比较、实地调研等深入、科学的基本面分析,挖掘具有良好成长性的上市公司进行投资。 |
7、业绩比较基准: | 新华富时600成长指数收益率×80%+新华雷曼中国全债指数收益率×20% |
8、风险收益特征: | 本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于具有良好成长性的上市公司,属于中高风险的证券投资基金品种。 |
9、基金管理人: | 大成基金管理有限公司 |
10、基金托管人: | 中国农业银行 |
1 | 本期利润 | -898,411,083.23 |
2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | -232,439,742.94 |
3 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.2161 |
4 | 期末基金资产净值 | 3,330,844,011.35 |
5 | 期末基金份额净值 | 0.831 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -20.71% | 2.30% | -20.71% | 2.65% | 0.00% | -0.35% |
阶段 | 基金 | 净值增长率 |
过去三个月 | 大成积极成长股票型证券投资基金 | -20.71% |
大成创新成长混合型证券投资基金 | -20.63% | |
大成景阳领先股票型证券投资基金 | -21.59% |
项目 | 金额(元) | 占基金资产总值比例 |
股票 | 2,433,117,501.32 | 72.62% |
债券 | 6,874,324.80 | 0.21% |
权证 | 1,753,557.12 | 0.05% |
资产支持证券 | 0.00 | 0.00% |
银行存款和结算备付金 | 902,540,987.26 | 26.94% |
其他资产 | 6,007,614.71 | 0.18% |
合计 | 3,350,293,985.21 | 100.00% |
行业 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
A 农、林、牧、渔业 | 13,229,785.03 | 0.40% |
B 采掘业 | 348,359,849.32 | 10.46% |
C 制造业 | 935,296,197.00 | 28.09% |
C0 食品、饮料 | 202,035,217.72 | 6.07% |
C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 224,721,521.37 | 6.75% |
C5 电子 | 0.00 | 0.00% |
C6 金属、非金属 | 80,662,892.00 | 2.42% |
C7 机械、设备、仪表 | 210,751,911.83 | 6.33% |
C8 医药、生物制品 | 217,124,654.08 | 6.52% |
C99 其他制造业 | 0.00 | 0.00% |
D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00% |
E 建筑业 | 0.00 | 0.00% |
F 交通运输、仓储业 | 91,602,402.23 | 2.75% |
G 信息技术业 | 140,130,020.42 | 4.21% |
H 批发和零售贸易 | 245,898,026.52 | 7.38% |
I 金融、保险业 | 410,801,670.38 | 12.33% |
J 房地产业 | 170,021,575.42 | 5.10% |
K 社会服务业 | 39,022,416.24 | 1.17% |
L 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00% |
M 综合类 | 38,755,558.76 | 1.16% |
合计 | 2,433,117,501.32 | 73.05% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 600036 | 招商银行 | 9,146,889 | 214,220,140.38 | 6.43% |
2 | 600000 | 浦发银行 | 8,129,615 | 178,851,530.00 | 5.37% |
3 | 000002 | 万 科A | 12,800,000 | 115,328,000.00 | 3.46% |
4 | 002001 | 新 和 成 | 2,653,370 | 104,489,710.60 | 3.14% |
5 | 000680 | 山推股份 | 8,666,892 | 96,462,507.96 | 2.90% |
6 | 600058 | 五矿发展 | 3,839,068 | 89,872,581.88 | 2.70% |
7 | 000568 | 泸州老窖 | 2,866,101 | 86,240,979.09 | 2.59% |
8 | 002024 | 苏宁电器 | 1,782,600 | 73,621,380.00 | 2.21% |
9 | 000157 | 中联重科 | 5,315,162 | 73,614,993.70 | 2.21% |
10 | 600216 | 浙江医药 | 3,553,375 | 73,590,396.25 | 2.21% |
序号 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 国债 | 0.00 | 0.00% |
2 | 金融债 | 0.00 | 0.00% |
3 | 央行票据 | 0.00 | 0.00% |
4 | 企业债 | 6,874,324.80 | 0.21% |
5 | 可转债 | 0.00 | 0.00 |
合计 | 6,874,324.80 | 0.21% |
序号 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 08宝钢债 | 6,874,324.80 | 0.21% |
序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 | 获得方式(被动持有或主动投资) |
1 | 580024 | 宝钢CWB1 | 1,464,960 | 1,753,557.12 | 0.05% | 被动持有 |
项目 | 金额(元) |
存出保证金 | 1,846,764.36 |
应收证券清算款 | 0.00 |
应收股利 | 356,940.00 |
应收利息 | 189,502.54 |
应收申购款 | 632,310.27 |
其他 | 2,982,097.54 |
合计 | 6,007,614.71 |
项目名称 | 基金份额(份) |
报告期初持有基金份额 | 34,573,260.00 |
报告期间内申购份额 | 0.00 |
报告期间内赎回份额 | 0.00 |
报告期末持有基金份额 | 34,573,260.00 |
本报告期初基金份额总额 | 4,351,999,304.12 |
本报告期间基金总申购份额 | 66,726,983.73 |
本报告期间基金总赎回份额 | 409,431,512.23 |
本报告期末基金份额总额 | 4,009,294,775.62 |
大成积极成长股票型证券投资基金
2008年第二季度报告