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      2008 年 7 月 21 日
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      | A28版:信息披露
    银华保本增值证券投资基金2008年第二季度报告
    银华优质增长股票型证券投资基金2008年第二季度报告
    银华富裕主题股票型证券投资基金2008年第二季度报告
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    银华富裕主题股票型证券投资基金2008年第二季度报告
    2008年07月21日      来源:上海证券报      作者:
      银华富裕主题股票型证券投资基金

      2008年第二季度报告

    第一节 重要提示

    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中的财务资料未经审计。

    第二节 基金产品概况

    基金简称:银华富裕主题

    基金运作方式:契约型开放式

    基金合同生效日:2006年11月16日

    报告期末基金份额总额: 9,580,747,367.98份

    投资目标:通过选择富裕主题行业,并投资其中的优势企业,把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会,同时严格风险管理,实现基金资产可持续的稳定增值。

    投资策略:本基金为主动式的股票型基金,在资产配置策略方面,一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置,二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例;在股票选择策略方面,本基金将根据企业的成长性分析来选择股票;在债券投资策略方面,本基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略,发现、利用市场失衡实现组合增值。

    本基金的具体投资比例如下:本基金的股票投资比例为基金总资产的60%~95%,债券为0%~40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具,将依据有关法律法规进行投资管理。

    投资范围:具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    业绩比较基准:新华富时A200指数×80%+新华雷曼中国全债指数×20%。

    风险收益特征:本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。

    基金管理人:银华基金管理有限公司

    基金托管人:中国建设银行股份有限公司

    注册登记机构:银华基金管理有限公司

    第三节 主要财务指标和基金净值表现

    一、基金主要财务指标(单位:人民币元)

    注: 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)

    二、本报告期基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表

    三、自基金合同生效起基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2006年11月16日至2008年6月30日)

    注:上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    第四节 管理人报告

    一、基金经理情况

    王华先生,投资管理部副总监,经济学硕士,中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月进入银华基金管理有限公司,先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于2004年3月2日至2007年2月5日任“银华保本增值证券投资基金基金经理”,于2005年7月9日至2006年10月21日任“银华货币市场证券投资基金基金经理”,自2006年11月16日起任本基金基金经理。

    二、遵规守信说明

    本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

    三、公平交易制度的执行情况

    根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

    本报告期内,本基金管理人管理的与本基金投资风格相似的两只股票型基金(银华核心价值优选基金和银华优质增长基金)的业绩表现差异未超过5%。本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

    四、基金投资策略和业绩表现报告

    市场在二季度的走势出现了较大幅度的波动。在四月前半月延续下跌走势,最低跌到4月22日的2990点,之后在下调印花税政策的刺激下出现连续几天的放量反弹,最高冲到3786点。然后继续缩量振荡下行走势,直到6月底跌至2736点。

    市场之所以出现较大幅度的波动,主要是政策和市场的博弈。从政策的角度,为了维护市场的稳定,出台了印花税下调的政策,市场在短期内积极响应,出现了快速的反弹,但短期反弹太快,使得市场又开始担心宏观基本面的不确定性,加上短期获利盘的回吐,大盘又出现了缩量下跌的走势。6月10日甚至出现了单日7.73%的巨大跌幅,恐慌气氛迅速蔓延,最终跌至2736点。

    市场的悲观情绪主要反映了大家对于全球和我国经济发展所面临各种不确定性的担心。美国的危机不但没有减轻的迹象,反而越来越陷入了衰退的泥潭。油价的高企和房地产市场的低迷,严重打击了美国消费者的消费冲动,美元也出现了加速贬值的现象。

    我国的经济受到外围影响也出现了两难的选择。一方面要防止通货膨胀的加剧,因此从紧的货币政策短时间内不敢放松;另一方面因为流动性紧缩造成实体经济的压力越来越大,经济增速下滑的可能性逐渐加大。因此政府不得不在防止经济过热和过冷之间进行平衡,而热钱的流入和周边金融市场的动荡又加剧了政府调控的难度。

    在操作上,我们在二季度进行了较大幅度的减仓,较好的回避了系统风险。展望三季度,我们认为从紧的货币政策将延续,而企业盈利的下滑是可以预见的,而且下滑幅度可能超出市场的预期。因此,我们在三季度首先要做的依然是控制仓位,回避系统风险,同时调整结构,增强组合的抗跌性。同时,我们也要继续密切观察实体经济的实际情况和政策的动向。

    第五节 投资组合报告

    一、报告期末基金资产组合情况

    注:由于四舍五入的原因,市值占基金资产总值比分项之和与合计可能有尾差。

    二、报告期末按行业分类的股票投资组合

    注:由于四舍五入的原因,市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。

    三、报告期末基金投资按市值占基金资产净值比例排名前十名股票明细

    四、报告期末按券种分类的债券投资组合

    本报告期末本基金未投资债券。

    五、报告期末基金债券投资明细

    本报告期末本基金未投资债券。

    六、投资组合报告附注

    1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。

    2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

    3、本报告期末其他资产的构成

    4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

    5、本报告期末本基金未主动投资权证,报告期末未持有权证。

    6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。

    第六节开放式基金份额变动 (单位:份)

    第七节 备查文件目录

    一、《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》

    二、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》

    三、《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》

    四、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

    五、 本报告期内在公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告

    上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所,投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

    本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。

    银华基金管理有限公司

    2008年7月21日

    本期利润

    -1,647,614,200.38

    本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额-955,305,436.48
    加权平均基金份额本期利润-0.1676
    期末基金资产净值7,627,503,860.01
    期末基金份额净值0.7961

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月-17.47%2.10%-20.82%2.63%3.35%-0.53%

    项目名称项目市值(元)占基金资产总值比重
    股 票4,674,290,295.6161.05%
    债 券0.000.00%
    银行存款及清算备付金合计2,868,887,946.4937.47%
    其他资产113,872,956.041.49%
    资产总值7,657,051,198.14100.00%

    行业市值(元)市值占基金资产净值比
    A 农、林、牧、渔业35,507,820.920.47%
    B 采掘业486,260,306.976.38%
    C 制造业2,267,619,841.4329.73%
    C0 食品、饮料648,378,713.548.50%
    C1 纺织、服装、皮毛68,903,691.120.90%
    C2 木材、家具0.000.00%
    C3 造纸、印刷33,397,015.180.44%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料563,915,071.647.39%
    C5 电子0.000.00%
    C6 金属、非金属237,300,000.003.11%
    C7 机械、设备、仪表220,808,816.492.89%
    C8 医药、生物制品379,810,991.134.98%
    C99 其他制造业115,105,542.331.51%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业112,107,542.341.47%
    E 建筑业93,600,000.001.23%
    F 交通运输、仓储业99,450,000.001.30%
    G 信息技术业83,426,968.031.09%
    H 批发和零售贸易478,811,583.416.28%
    I 金融、保险业862,815,312.5111.31%
    J 房地产业154,690,920.002.03%
    K 社会服务业0.000.00%
    L 传播与文化产业0.000.00%
    M 综合类0.000.00%
    合计4,674,290,295.6161.28%

    序号股票代码股票名称数 量(股)市    值(元)市值占净值比
    1600036招商银行16,999,910398,137,892.205.22%
    2600519贵州茅台2,492,268345,378,499.444.53%
    3000792盐湖钾肥3,244,050285,865,686.003.75%
    4600585海螺水泥5,000,000199,950,000.002.62%
    5600000浦发银行6,999,914153,998,108.002.02%
    6600521华海药业8,850,919153,209,407.892.01%
    7000848承德露露7,822,632145,500,955.201.91%
    8000759武汉中百14,749,431142,479,503.461.87%
    9601699潞安环能3,500,000134,785,000.001.77%
    10000501鄂武商A14,963,593133,175,977.701.75%

    序号项目名称项目市值(元)
    1交易保证金11,215,659.45
    2应收证券清算款98,044,492.56
    3应收利息784,630.01
    4应收申购款2,965,622.27
    5应收股利862,551.75
    6其他应收款0.00
    7待摊费用0.00
    合计 113,872,956.04

    本报告期初基金份额10,097,146,740.73
    本报告期间总申购份额139,769,420.57
    本报告期间总赎回份额656,168,793.32
    本报告期末基金份额9,580,747,367.98