2008年第二季度报告

一、重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计师审计。本报告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。

二、基金产品概况

基金名称：兴业社会责任股票型证券投资基金

基金简称：兴业社会责任

基金交易代码：340007

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2008年4月30日

报告期末基金份额总额：1,440,748,506.38份

投资目标：本基金追求当期投资收益实现与长期资本增值，同时强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。

投资策略：本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略，将定性与定量研究相结合，在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综合评估，动态优化资产配置。在根据行业所处生命周期、景气周期、行业盈利与发展趋势等因素选取盈利能力较好、持续发展潜力强的行业的基础上，采用“兴业双层行业筛选法”进行优化调整。采用“兴业社会责任四维选股模型”精选股票。

投资范围：本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

资产配置比例（各类资产占基金资产净值的比例）：股票投资比例为65%-95%；债券投资比例为0%-30%；资产支持证券占0%-20%；权证投资比例为0%－3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不小于基金资产净值的5%。本基金投资组合中突出社会责任投资股票的合计投资比例不低于股票资产的80%。

业绩比较基准：80%×中信标普300指数＋20%×中信标普国债指数

风险收益特征：较高风险、较高收益

基金管理人：兴业全球人寿基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标（未经审计）

2008年2季度主要财务指标                        单位：人民币元

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（二）基金净值表现

1、本报告期末基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年4月30日—2008年6月30日）

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注：1、净值表现所取数据截至到2008年6月30日。

2、按照《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2008年4月30日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金还在建仓期内。

3、本基金成立于2008年4月30日，截止2008年6月30日，本基金成立不满一年。

4、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

四、管理人报告

（一）基金经理介绍

刘兆洋先生，1972年生，经济学博士。历任光大证券有限责任公司投资银行部经理、资产经营部高级经理、银华基金管理有限公司基金经理部基金经理助理，兴业全球人寿基金管理有限公司兴业可转债混合型基金基金经理助理、研究策划部总监助理、兴业货币市场基金基金经理。现任本基金基金经理。

（二）本报告期遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

（三）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现

1、行情回顾及分析

在中国经济和上市公司盈利增长减速、大小非减持、油价大涨和全球股市大跌等诸多因素的影响下，二季度A股市场波动较大，4月24日的下调印花税行情昙花一现，5月份震荡盘低后，6月份我国A股市场经历了大幅下跌，迅速击穿了所谓的政策底3000点，当月上证指数跌幅20%。市场呈现出明显的弱市格局，系统性风险继续释放。

2、基金运作情况回顾

本基金于4月30日成立于本轮政策引导的反弹的高点，我们以相对谨慎的心态适度参与了本轮反弹，但仍对反弹的高度和反弹维持的时间预期略显乐观，加之建仓的一些股票中主要是银行股近期下跌幅度较大，给基金净值造成了一定损失。市场跌破3000点后，我们将仓位有所压缩，继续等待有利的建仓时机。

3、市场展望及投资策略分析

整体上看，包括中国市场在内的全球股票市场能获得长期持续高收益的局面已经结束，进入了震荡整理和消化期，必须降低收益率的预期；周边股市的大幅下跌对A股市场构成了拖累；中国市场的高估值状态在2008、2009年会得到较大修正，和国际估值接轨的进程加快；“大小非”减持将构成持续多年的压力；经济增速和上市公司盈利增速下降对市场构成压力。尽管有以上种种不利因素，我们也应看到股市的大幅下跌可能已经大部分，甚至是比较充分的反映了宏观经济和微观公司盈利下降的现实，A股市场估值水平高企的格局也得到较大程度的改善，部分优质公司在目前点位已逐步具备了长期投资的价值。因此，我们将密切关注市场大跌形成的跌出来的机会，关注政府针对股市低迷可能采取的措施，并在合适的位置选择社会责任表现良好的一些优质公司构建我们的仓位。

（四）公平交易制度执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

本基金与本基金管理人旗下的兴业全球视野股票型证券投资基金同属股票型基金，但目前本基金成立不满六个月，仍处于建仓期，所以暂无法对上述两只基金的投资业绩进行比较。

五、投资组合报告

（一）本报告期末基金资产组合情况

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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

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（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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（四）本报告期末按券种分类的债券投资组合

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（五）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

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（六）投资组合报告附注

1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

2、本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

3、本报告期末基金的其他资产构成

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4、本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5、报告期内基金获得权证的数量明细

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6、本报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前十名资产支持证券明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

7、因四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

六、基金份额变动

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七、基金管理人运用固有资金投资本基金情况

单位：份

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注：本基金的基金合同于2008年4月30日成立。

八、备查文件目录

1、 中国证监会批准兴业社会责任股票型证券投资基金设立的文件

2、 《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》

3、 《兴业社会责任股票型证券投资基金托管协议》

4、 《兴业社会责任股票型证券投资基金招募说明书》

5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

存放地点：基金管理人、基金托管人的办公场所。

查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

客户服务中心电话：021-38824536，400-678-0099（免长话）

兴业全球人寿基金管理有限公司

2008年7月21日

序号	项 目	金 额
1	本期利润	-149,743,598.11
2	本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额	-8,007,624.26
3	加权平均基金份额本期利润	-0.1062
4	期末基金资产净值	1,288,798,559.72
5	期末基金份额净值	0.895

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-10.50%	0.86%	-20.91%	2.37%	10.41%	-1.51%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例
1	股票	330,478,184.94	25.38%
2	债券	370,706,552.00	28.47%
3	权证	593,712.00	0.05%
4	银行存款及清算备付金合计	595,268,654.15	45.72%
5	其他资产	4,972,032.93	0.38%
资产合计		1,302,019,136.02	100.00%

序号	行业	期末市值（元）	市值占基金资产净值比例
A	农、林、牧、渔业	—	—
B	采掘业	—	—
C	制造业	129,245,271.91	10.02%
C0	其中：食品、饮料	—	—
C1	纺织、服装、皮毛	—	—
C2	木材、家具	—	—
C3	造纸、印刷	—	—
C4	石油、化学、塑胶、塑料	63,055,357.36	4.89%
C5	电子	959,072.94	0.07%
C6	金属、非金属	20,185,716.20	1.57%
C7	机械、设备、仪表	43,307,622.84	3.36%
C8	医药、生物制品	674,996.67	0.05%
C99	其他制造业	1,062,505.90	0.08%
D	电力、煤气及水的生产和供应业	—	—
E	建筑业	—	—
F	交通运输、仓储业	41,253,215.32	3.20%
G	信息技术业	251,314.55	0.02%
H	批发和零售贸易	20,352,689.86	1.58%
I	金融、保险业	137,412,020.28	10.66%
J	房地产业	147,863.30	0.01%
K	社会服务业	169,267.32	0.01%
L	传播与文化产业	—	—
M	综合类	1,646,542.40	0.13%
	合 计	330,478,184.94	25.64%

序 号	股票代码	股票名称	股票数量（股）	期末市值 （元）	市值占基金资产净值比例
1	600036	招商银行	2,801,994	65,622,699.48	5.09%
2	600176	中国玻纤	2,697,479	61,502,521.20	4.77%
3	600016	民生银行	6,805,144	38,789,320.80	3.01%
4	600000	浦发银行	1,500,000	33,000,000.00	2.56%
5	600686	金龙汽车	3,309,631	26,642,529.55	2.07%
6	600270	外运发展	2,200,196	17,315,542.52	1.34%
7	600616	第一食品	1,199,950	15,695,346.00	1.22%
8	600019	宝钢股份	1,790,000	15,590,900.00	1.21%
9	601006	大秦铁路	1,000,000	13,610,000.00	1.06%
10	600798	宁波海运	1,397,520	10,327,672.80	0.80%

债券类别	期末市值（元）	市值占基金资产净值比例
央行票据	365,104,000.00	28.33%
企业债券	2,327,480.00	0.18%
可转换债	3,275,072.00	0.25%
债券投资合计	370,706,552.00	28.76%

序 号	债券名称	期末市值（元）	市值占基金资产净值比例
1	08央票52	288,240,000.00	22.37%
2	08央票31	76,864,000.00	5.96%
3	恒源转债	3,275,072.00	0.25%
4	08宝钢债	2,327,480.00	0.18%

序号	项目	金额（元）
1	存出保证金	—
2	应收证券清算款	—
3	应收股利	68,054.40
4	应收利息	2,835,140.43
5	应收申购款	2,068,838.10
6	合     计	4,972,032.93

序号	证券代码	债券名称	市值（元）	占基金资产净值比例
1	110971	恒源转债	3,275,072.00	0.25%

权证 代码	权证名称	本期获得数量（份）	本期获得成本（元）	期末市值（元）	期末市值占净值比例
主动投资
580024	宝钢CWB1	496,000.00	735,584.98	593,712.00	0.05%

序号	项 目	份 额（份）
1	期初基金份额总额（基金合同生效日）	1,388,696,479.84
2	期间基金总申购份额	52,052,026.54
3	期间基金总赎回份额	—
4	期末基金份额总额	1,440,748,506.38

报告期期初（基金合同生效日）管理人持有的本基金份额	0
报告期期间申购总份额	37,304,663.21
报告期期间赎回总份额	0
报告期期末管理人持有的本基金份额	37,304,663.21
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）	2.59%