钢铁价格走强 上调盈利预测

　　由于钢铁价格走强，我们预计期内公司盈利同比增长80%至20亿人民币左右。考虑到各种产品平均售价的提高，我们将马钢股份08年、09年和10年的盈利预测分别上调44.4%、43.4%和42.6%。在上调盈利预测之后，马钢股份A股和H股目前股价分别为11.4倍和7.8倍的08年预期市盈率。基于10倍的08年预期市盈率，我们将H股目标价格从3.60港币上调至5.90港币。我们预计08年下半年钢铁产品价格将维持在目前水平，下半年不会出现大幅调整的情况。（中银国际）