由第一创业担任主承销商的2008年江苏连云发展集团有限公司企业债券（以下简称“08连云发展债”）日前成功发行，昨日募资到位。本次08连云发展债期限7年，发行规模10亿元，票面年利率7.85%。这是江苏省今年首支发行的企业债券，是继去年10月中国银监会禁止银行为企业债券提供担保以来，国内首支采用海域使用权抵押、股份质押、偿债基金提取和提前偿还条款相结合的多种增信方式发行的企业债券。

　　本期债券发行人江苏连云发展集团有限公司提供的质押资产为其全资子公司江苏金海投资有限公司持有的1550万股江苏恒瑞医药股份有限公司股票；抵押资产为其自身及下属5家全资子公司、实际控制的其他公司的674.86公顷海域使用权。股份质押、海域使用权抵押作为信用增级手段进入企业债券发行，是对传统抵押担保方式的一个突破，特别是海域使用权抵押，可以看做是制度方面的创新，为丰富企业债务融资工具信用增级手段提供了良好的借鉴。业内人士对08连云发展债增信方式创新持肯定态度，认为其对拓宽我国企业融资工具信用增级渠道和方式有积极意义。

　　成功探索增信方式创新

　　08连云发展债发行完成