⊙国都证券 苏昌景
国都证券基金仓位监测以248支开放式基金为跟踪对象,其中包括按照国都基金类型划分的217支股票型基金,13支混合型基金和18支指数型基金。本期报告对2008年7月28日至2008年8月1日的基金仓位进行了测算与统计分析。
8月1日测算结果:上周五248支开放式基金平均仓位为71.21%,相对前周仓位变动1.11%,主动调仓幅度为1.66%。其中,股票型基金平均仓位71.93%,相对前周仓位变动1.16%,主动调仓幅度为1.74%;混合型基金平均仓位27.65%,相对前周仓位变动-0.78%,主动调仓幅度为-0.32%;指数型基金的平均仓位93.97%,相对前周仓位变动1.94%,主动调仓幅度为2.14%。
从仓位调整幅度来看,除混合型基金小幅减仓之外,股票型和指数型基金均成小幅增仓状态,表明宏观基本面的看淡导致基金建仓相对谨慎。从具体数字来看,248支基金中有15支基金大幅主动减仓,占比6.05%,有32支基金小幅减仓,占比12.90%,有57支基金大幅主动加仓,占比22.98%,有37支基金小幅加仓,占比14.92%。主动增仓2%以上的比主动减仓2%以上多出18.95%,可以看出大部分基金管理人均比较认可中报业绩超预期、奥运因素以及管理层维稳的意愿会使市场存在较好的阶段性机会。
从仓位分布变化来看,上周基金仓位水平分布向仓位较重方向转移,相比前周,上周开放式基金仓位处于60%-70%的基金增加了4.84%,仓位大于90%的增加了2.42%,仓位<60%的基金减少了5.24%。其中股票型基金仓位位于60%-70%的基金增加了5.07%,仓位大于90%的比重增加了2.30%。
从具体基金来看,多数基金仓位有所增加,显示对参与阶段性行情的热情有所增加,但同时也有部分基金选择大幅减仓,策略分歧较为明显。从代表性的基金看,长盛精选、合丰成长、荷银效率、荷银市值、东方龙、嘉实主题、荷银精选、华安创新、嘉实增长、大成稳健选择大幅主动加仓,而德盛安心、金鹰中小盘、天治增长、天治优选、国投景气、申万新动力、鹏华动力、德盛优势、德盛小盘、汇丰策略则选择大幅主动减仓。需要说明的是,一些基金出现先加后减的操作,显现出较明显的波段操作迹象。
相对前周仓位下降前十大基金统计(2008.8.1)
基金类型 | 基金名称 | 上周仓位估计 | 前周仓位估计 | 相对前周仓位变动 |
混合型 | 德盛安心 | 17.48% | 36.46% | -18.98% |
股票型 | 金鹰中小盘 | 67.01% | 80.00% | -12.99% |
混合型 | 天治增长 | 31.53% | 44.19% | -12.67% |
股票型 | 天治优选 | 59.01% | 71.15% | -12.13% |
股票型 | 国投景气 | 62.56% | 73.59% | -11.03% |
股票型 | 申万新动力 | 77.97% | 88.30% | -10.33% |
股票型 | 鹏华动力 | 66.59% | 74.74% | -8.16% |
股票型 | 德盛优势 | 60.00% | 68.08% | -8.08% |
股票型 | 德盛小盘 | 63.09% | 70.29% | -7.19% |
股票型 | 汇丰策略 | 40.24% | 47.43% | -7.19% |
相对前周仓位上升前十大基金统计(2008.8.1)
基金类型 | 基金名称 | 上周仓位估计 | 前周仓位估计 | 相对前周仓位变动 |
股票型 | 长盛精选 | 94.07% | 74.75% | 19.32% |
股票型 | 合丰成长 | 70.90% | 52.78% | 18.12% |
股票型 | 荷银效率 | 67.88% | 51.37% | 16.51% |
股票型 | 荷银市值 | 89.52% | 73.96% | 15.55% |
股票型 | 东方龙 | 95.00% | 79.80% | 15.20% |
股票型 | 嘉实主题 | 95.00% | 81.54% | 13.46% |
股票型 | 荷银精选 | 80.04% | 68.13% | 11.91% |
股票型 | 华安创新 | 61.65% | 50.17% | 11.48% |
股票型 | 嘉实增长 | 66.77% | 55.59% | 11.18% |
股票型 | 大成稳健 | 84.04% | 72.95% | 11.09% |
资料来源:国都证券基金数量化分析系统
注释:由于某些基金在招募说明书中声明,股票投资仓位上下限仅在正常市场情况下有效。如果在当前市场下基金突破正常情况下的仓位限制的话,那么对这些基金的测算结果会存在较大误差。