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      2008 年 8 月 6 日
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    台股开放 大陆投资者淘金去
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    台股开放 大陆投资者淘金去
    2008年08月06日      来源:上海证券报      作者:金苹苹
      两岸金融市场交流步伐的加快,终于让祖国大陆普通投资者也有了投资台湾金融市场的机会。

      7月31日,台湾通过了“海外企业来台上市松绑及适度开放陆资投资岛内股市方案”,开放大陆合格境内投资者(QDII)投资台湾的股市和期货市场。⊙本报记者 金苹苹

      台股直接投资门户首次开放

      据台湾媒体报道,由于台湾行政当局此次决定开放大陆合格境内投资者(QDII)投资台湾证券及期货市场是在双方未签订监理合作备忘录(MOU)的前提下,因此投资上限为基金净值规模的3%。台金融监管部门有关负责人称,最快将在10月开放陆资投资台股。

      据台湾凯基证券研究部主管朱晏民介绍,这是两岸金融交流步伐加快后,台股对内地资金进行的首次“门户开放”。

      据朱晏民透露,此前对于大陆普通投资者而言,直接投资台湾股市是不被允许的。虽然部分台湾券商已经通过一些金融渠道,给大陆投资者提供了参与台湾股市的通道,如有一部分资金雄厚的个人通过私人银行的渠道进入台湾股市,但是对于大部分投资者来说,真正实现投资台湾股市的愿望,还是要在此次政策实现之后。“以前,对于那些岛外基金,会限制投资者不能有大陆背景的公司,投资对象不能有H股、红筹股,现在这个限制取消了。让大陆的金融机构可以直接参与台湾的金融市场。”朱晏民表示。

      

      ETF产品先行

      那么在该项政策正式开始实施后,哪些产品将会首先向祖国大陆的QDII开放呢?

      据朱晏民介绍,从当前的政策来看,第一个将要放开的是台湾的ETF。不久后,台湾的ETF将会挂牌到香港和新加坡市场,大陆的QDII若要投资台湾,就可以通过直接购买这两个ETF的形式实现。

      记者了解到,业内人士此前曾分析,台湾的ETF预计在今年9月份亮相新加坡,而要到年底才能够登陆香港市场。对于最快10月份即放开大陆资金投资台股的说法,朱晏民认为“存在一定的机会”。他表示只要双方可以协商好关于签署监理合作备忘录(MOU)的相关内容,QDII可投资的比例将进一步提高。而届时大陆的普通投资者就可以通过购买QDII的方式实现投资台湾股市的愿望。

      

      科技类板块机会较多

      对于开放大陆QDII投资台湾股市,台湾的券商界人士都表示欢迎。同时他们也表示,相对于A股市场和港股,台湾股市目前在这三个投资市场中,上升空间和发展潜力都具有一定的吸引力。

      “台湾股市在三个市场中,目前是市盈率最低的市场,2008年的市盈率大约只有12倍,很多股票的估值偏低,这是台湾市场具有吸引力的原因之一。”朱晏民介绍道。此外,台湾的部分产业具有很大的竞争优势,特别是电子科技类板块。据介绍,和香港的金融、地产股一样,台湾的电子科技类股票也是当地强势产业的板块所在,占到台湾股市大约6成市值。更具吸引力的是,“目前此类公司的市盈率普遍在7-8倍之间,但同时这些公司都很有竞争力。”

      当然,随着台湾政治局势的转变,未来将会出现的更加开放的两岸政策,也会惠及当地的金融产业和旅游业等行业。因此,朱晏民建议投资者未来也可以关注此类板块。

      ■投资小贴士

      你可以关注这些ETF

      “从目前台湾市场的情况来看,很多ETF的交易都非常活跃。”台湾凯基证券研究部主管朱晏民表示。以“宝来台湾卓越50”为例,该ETF涵盖了台湾最大的50家上市公司,是台湾股票市场上最大最具有代表性且流动性最好的ETF指数基金。“很多对台湾股市不是很熟悉的投资者,最先投资的就是这个品种。”

      据了解,基于未来两岸金融市场的交流将日益深入,宝来证券投资信托也计划着将“宝来卓越50”在香港和新加坡重新上市,以便更多的投资者可以参与其中。

      事实上,除了“宝来台湾卓越50”外,还有很多其他的ETF也值得投资者关注。而且不乏其中部分ETF也准备到香港或新加坡再次上市。台湾证券界专家推荐了部分值得关注的ETF基金,供投资者在未来投资海外时参考。(金苹苹)

    ETF名称 基本组成比例
    宝来台湾卓越50涵盖了台湾最大的50家上市公司,覆盖了金融以及传统产业股份,其中金融股票占到18%,电子科技类股票占到60%
    宝来台湾中型100宝来台湾中型100产业覆盖面广,不集中单一类股,分散于18大产业,强力发挥ETF分散风险的结果。其中电子科技类股票占54%,金融类股票占10%
    富邦台湾科技富邦台湾科技以台湾最具竞争力的资讯科技指数为追踪标的,该指数是由台湾证交所与富时指数(FTSE)共同编制,该ETF主要由市值大,并经流动性检测的电子类个股所组成,相关系数达98.53%,具有台湾整体科技产业的代表性
    宝来台湾电子与富邦台湾科技类似,主要投资方向为电子科技类股票,投资占比接近100%
    宝来台商收成投资产业涉及电子、钢铁、塑料、食品、百货、运输等行业,以电子科技类股票为主,占比62%,塑料行业个股占比19%
    宝来台湾金融以台湾金融业为主要投资标的,投资占比达到97%
    宝来台湾高股息以高股息概念作为投资追踪标的指数股票型基金,电子科技类个股占比48%
    富邦台湾摩根追踪MSCI台湾指数,58%投向电子科技类个股,16%投向金融,投资该基金,在某种程度上可等同于买了整体的台股
    富邦台湾发达该指数涵盖行业广泛,类似于宝来台湾卓越50,18%投向金融,电子科技类占比55%
    富邦台湾金融以台湾金融业为主要投资方向,类似于宝来台湾金融,投资金融占比接近100%

      金苹苹制表