几乎和内地基金同步,QFIIA股基金也对资源股兴趣大增。
由上海证券报和理柏中国共同推出的QFII中国A股基金月度报告显示,QFII中国A股基金在5月份明显分歧之后,在资源股上取得了一致意见。6月份中,无论是欧美系QFII基金,还是东亚系QFI,I都积极增持了钾肥、煤炭为代表的资源股。
两盐湖成焦点
而在各类资源中,两“盐湖”合并成为QFII投资角力的一个舞台。
根据最新发布的QFII中国A股基金6月报,各系的QFII基金大批介入盐湖钾肥或是ST盐湖,构成了当月QFII投资的独特风景。
根据统计,当月积极增仓盐湖钾肥的包括日兴黄河系列基金。当月,该系列基金一举将盐湖钾肥加入新增重仓股名单,增持比例达到规模的4.7%。另外,AMP中国成长基金也在当月增持盐湖钾肥0.9个百分点,总持有量升至4.9%,重仓股排名进入前两名。
业内规模最大的QFII 马丁可利,亦积极介入盐湖钾肥的投资,期末该基金增持盐湖钾肥至5.5%,同样跃升为该基金仅有的两只持仓超过5%的重仓股。
而与此同时,部分QFII则需选择了ST盐湖作为建仓、增仓的对象,申银万国蓝泽A股系列基金即是一例,月报显示,该系列基金均在6月中大比例增持ST盐湖,同时将盐湖钾肥剔除,显示了不同QFII的投资风格之重大差异。
收缩非核心股
除了加仓钾肥系列股票外,煤炭股、资源服务业和消费品也成为QFII基金6月份以来的主要增持对象。
最新一期QFII月报显示,包括西山煤电、海油工程、东阿阿胶、云天化、张裕等股票纷纷成为日兴黄河、APS、马丁可利、申银万国蓝泽等QFII中国A股基金的大手笔扫货对象。
而平安等金融股、招商地产等地产股、福耀玻璃等制造业股票和华联综超的综合超商类股遭遇减持,在QFII组合中地位下降。
另外,在加仓资源股的同时,多家QFII都下调了持股仓位,相关统计显示,摩根大通中国先锋A股基金,持股仓位6月份下降了2.7个百分点,为近几个月来首次下降。马丁可利中国A股基金6月份下调了6.5个百分点的股票仓位。日兴黄河下调了3.3个百分点的仓位,而申万蓝泽3号基金,减持了3.5个百分点的股票仓位。
总体看,收缩非核心股的持有量,成为很多QFII的共同选择。
关注行业领头羊
面对日益明显的经济减速特征,QFII基金整体也在逐步思考新的应对策略,关注行业领头羊,注重公司的整合能力,成为很多QFII关注的重点。
日兴黄河基金在月报中就认为,环球经济状况依然艰难,包括信贷紧缩、金融系统减债、增长放缓以及商品价格通胀等情形。而中国股市面对环球经济逆境,令股票价格的绝对表现或更与世界金融市场挂钩。但由于中国拥有良好的财政状况,并对石油/粮食进口的依赖性有限,相信中国有能力解决上述问题。
该基金预期,随着中国食品价格趋向正常化,消费者物价指数的通胀压力将得到纾缓;在生产者物价指数上涨的带动下,非食品价格仍将继续上扬。该基金会继续偏好行业内具领导地位及有整合能力的企业,以及在其所属市场和行业中拥有强大定价能力的主要公司。
APS中国A股基金则表示,A股市场承受了过多的压力,随着市场下跌股价随之下跌。负面消息已提前反映在目前的股票价格中。鉴于中国A股整体估值适中,他们认为中国A股已具备投资价值。投资组合将更集中关注那些有估值优势、长远的增长前景和优先管理能力的上市公司。