比如说吧,我们过节了,拟定了这样一份菜谱:红烧肉、红烧鱼、红烧排骨、糖醋鱼、干烧鱼、清蒸鱼、海蜇煲汤、爆炒甲鱼。
这份菜谱吃起来如何?显然是有毛病的:一)烹调方式重复,红烧肉、红烧鱼、红烧排骨都是红烧的,口味单一;二)品种重复,糖醋鱼、干烧鱼、红烧鱼、清蒸鱼都是鱼,鱼太多了;三)做法不恰当:海蜇是用来凉拌的,用来煲汤,没什么味道,而甲鱼恰恰应该煲汤,营养、美味才出得来,爆炒甲鱼有点匪夷所思;四)荤素搭配不当,根本没有素菜。
假如一位朋友的股票持仓是这样的:王府井、华联股份、中青旅、北京旅游、福田汽车、长安汽车、长安B、宝钢。
看了这份“菜谱”,大概您会哑然失笑。这份“菜谱”的毛病和前面那份差不多。粗粗地看看这份“菜谱”,我们能够看出,持有者很看重奥运概念、汽车板块、钢铁板块,而且还很重视B股,但还是犯了重复和不协调的错误。
首先,概念重复。王府井和华联股份都是北京的零售企业,如果考虑奥运期间客流量带来销售量的增大,那么只买一个就可以了,没必要买两个;北京旅游和中青旅作为地处北京的旅游公司,选择一个也就可以了;
其次,板块重复。福田汽车、长安汽车、长安B,整了这么多汽车,未免太多了;
另外,逻辑冲突。为什么买B股?就是因为B股便宜,既然如此,长安汽车的A股就没有必要买了。为什么买钢铁股?恐怕是期待钢材涨价,可是钢材涨价就意味着汽车的制造成本上升,那么买钢材就不该买汽车,买汽车就不要买钢铁。
和菜谱差不多,持仓也要讲究均衡与协调,概念的均衡、板块的协调;还要讲究长短仓位的均衡,投资手法的协调。比如明明适合文火炖甲鱼的长线投资品种偏偏用来爆炒,结果折腾来折腾去光交钱纳税了;明明应该爆炒一把就出锅的短线炒作非要做成长线投资,上上下下坐电梯还算幸运的,要是赶上个背运的垃圾股,恐怕就难翻身了。
看一个投资人的持仓,就可以看出一个人的偏好和性格。满肚子垃圾股的是博傻的,总盼着蒙上一个咸鱼翻身。可已经盛到盘子里的咸鱼有多少能翻身呢?满肚子绩优股是长期投资的,但长期投资要有耐心,要有毅力,还要与内在价值、安全边际时常对比衡量,长期投资也不是傻拿着。还有的ST、绩优股等各种概念一勺烩的,这大概是还没形成投资风格的人,多半是跟着别人买,或追着消息买,可就是不知道自己怎么买。
要想吃好喝好,就要拟定一份理想的菜谱。我们应该时不时地问问自己,咱的菜谱合理么?