衍生金融工具是资产负债表外金融工具，其中包括本公司在外汇和利率市场进行的远期、掉期和期权交易。本公司的衍生金融工具均属于场外交易的衍生金融工具。本公司为资金业务及对资产及负债的管理而进行衍生金融工具交易。资金业务包括组成及推销其衍生金融工具，使客户得以转移、变更或减少其现有或预期的风险。当本公司的资产和负债的利率不匹配时，本公司会通过利率互换，将固定利率转为浮动利率。当本公司的资产或负债的原币为外币时，本公司通过货币掉期和远期合约抵消因汇率变动而引起价值波动的风险。
3.3.3 负债
截至2008年6月30日止，本公司负债总额为人民币13,182.95亿元，比2007年末增长6.09%。客户存款总额达人民币10,466.26亿元，比2007年末增长10.93%，占本公司负债总额的79.39%，为本公司的主要资金来源，负债增长的主要原因是客户存款保持较快增长。
下表列出截至所示日期本公司负债总额构成情况。
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | |||
| 金额 | 占总额 | 金额 | 占总额 | |
| 百分比% | 百分比% | |||
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||
| 客户存款 | 1,046,626 | 79.39 | 943,534 | 75.93 |
| 同业和其它金融机构存放款项 | 202,257 | 15.34 | 218,520 | 17.59 |
| 同业和其它金融机构拆入款项 | 21,972 | 1.67 | 46,603 | 3.75 |
| 应付债券 | 15,157 | 1.15 | 14,600 | 1.17 |
| 其它负债 | 32,283 | 2.45 | 19,311 | 1.56 |
| 负债总额 | 1,318,295 | 100 | 1,242,568 | 100 |
客户存款
本公司为企业和零售客户提供活期及定期存款产品。下表列出所示日期止，本公司按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | |||
| 金额 | 占总额 | 金额 | 占总额 | |
| 百分比% | 百分比% | |||
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||
| 企业客户存款 | ||||
| 活期存款 | 359,147 | 34.31 | 350,951 | 37.19 |
| 定期存款 | 314,697 | 30.07 | 266,050 | 28.2 |
| 小计 | 673,844 | 64.38 | 617,001 | 65.39 |
| 零售客户存款 | ||||
| 活期存款 | 201,511 | 19.25 | 190,697 | 20.21 |
| 定期存款 | 171,271 | 16.37 | 135,836 | 14.4 |
| 小计 | 372,782 | 35.62 | 326,533 | 34.61 |
| 客户存款总额 | 1,046,626 | 100 | 943,534 | 100 |
本公司一直重视并积极拓展存款业务。受益于中国经济快速增长，公众可支配收入增加，以及人民银行提高存款利率等因素，本公司客户存款保持较快增长。截至2008年6月30日，本公司客户存款总额为人民币10,466.26亿元，比上年末增长10.93%。
2008年以来中国资本市场回落，商业银行零售客户存款形成回流。截至2008年6月末，本公司零售客户存款占客户存款总额的比例为35.62%，比2007年末上升1.01个百分点。
随着人民银行调升存款利率，定期存款和活期存款利差扩大，定期存款占客户存款总额的比例逐渐上升。截至2008年6月末，本公司定期存款占客户存款总额的比例为46.43%，较2007年末上升3.84个百分点。其中，公司类定期存款占公司存款的比例为46.70%，比2007年末上升3.58个百分点，零售类定期存款占零售存款的比例45.94%，比2007年末上升4.34个百分点。
3.3.4 股东权益
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | |
| （人民币百万元） | （人民币百万元） | |
| 实收股本 | 14,707 | 14,705 |
| 资本公积 | 27,456 | 27,074 |
| 盈余公积 | 4,612 | 4,612 |
| 法定一般准备 | 9,500 | 9,500 |
| 未分配利润 | 21,221 | 12,093 |
| 股东权益合计 | 77,496 | 67,984 |
3.3.5 主要产品或服务市场占有情况
根据中国人民银行2008年6月银行信贷收支报表，报告期末本公司存贷款总额在13家股份制银行中的市场份额与排名如下：
| 项 目 | 市场份额 | 排 名 |
| 折人民币存款总额 | 12.67% | 2 |
| 折人民币储蓄存款总额 | 21.51% | 2 |
| 折人民币贷款总额 | 13.31% | 2 |
| 人民币个人消费贷款总额 | 19.09% | 1 |
注：13家股份制银行为：交行、招行、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、深发、恒丰、浙商、渤海
3.4 贷款质量分析
2008年上半年，本公司认真贯彻执行国家宏观调控政策，积极应对外部经济形势与经营环境的变化，稳步推进信用风险管理体系科学发展，以“推进改革、实施聚焦、强化管理、提升质量”为指导思想，从“理顺体制、完善制度、优化流程、充实队伍、提升技术”五个方面入手，锐意创新，扎实工作，使报告期内全行信贷资产继续保持“规模合理增长，质量继续提高，减值准备充足，清收效果显著，信用成本趋降”的良好局面。
3.4.1 按贷款类别划分的贷款组合分布情况
在贷款五级分类制度下，本公司的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。“不良贷款”和本半年度报告内财务报表中的“减值贷款”作同义使用。
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | 本期比上年 | |||
| 末增减 | |||||
| 金额 | 占比% | 金额 | 占比% | % | |
| （人民币百万元，百分比除外） | |||||
| 正常类贷款 | 720,438 | 97.01 | 648,431 | 96.33 | 11.1 |
| 关注类贷款 | 12,933 | 1.74 | 14,342 | 2.13 | -9.82 |
| 次级类贷款 | 1,967 | 0.26 | 1,910 | 0.28 | 2.98 |
| 可疑类贷款 | 3,174 | 0.43 | 4,512 | 0.67 | -29.65 |
| 损失类贷款 | 4,148 | 0.56 | 3,972 | 0.59 | 4.43 |
| 贷款和垫款总额 | 742,660 | 100 | 673,167 | 100 | 10.32 |
| 不良贷款总额 | 9,289 | 1.25 | 10,394 | 1.54 | -10.63 |
2008年上半年，本公司不良贷款总额与不良贷款率继续双降。截至报告期末，不良贷款余额为人民币92.89亿元，比年初减少11.05亿元，降幅10.63％；期末不良贷款率为1.25%，比年初下降0.29个百分点。得益于本公司不良贷款生成率下降，存量不良资产清收成效显著，期末次级、可疑及损失类贷款占比较年初均呈现下降。2008年上半年，本公司累计现金收回年初不良贷款人民币15.05亿元，提前半年完成了不良贷款全年的清收任务。
本公司积极推进风险预警体系建设，通过风险信号过滤、风险名单管理、风险客户退出等管控流程，对关注类贷款进行动态管理并取得显著成效。截止报告期末，本公司关注类贷款余额为人民币129.33亿元，比年初减少14.09亿元，关注类贷款占比为1.74%，比年初减少0.39个百分点。
3.4.2 按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况
2008年6月30日 2007年12月31日
不良 不良贷 不良 不良贷
贷款总额 贷款总额 款率(1)% 贷款总额 贷款总额 款率(1)%
（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款 497,614 8,158 1.64 445,865 9,585 2.15
流动资金贷款 355,090 6,864 1.93 339,991 8,198 2.41
固定资产贷款 95,231 403 0.42 74,045 438 0.59
贸易融资 29,321 267 0.91 19,767 414 2.09
其它(2) 17,972 624 3.47 12,062 535 4.44
票据贴现(3) 55,012 - - 52,276 - -
零售贷款 190,034 1,131 0.59 175,026 809 0.46
住房抵押贷款 138,214 352 0.25 131,138 335 0.26
信用卡应收账款 25,087 687 2.74 21,324 409 1.92
汽车贷款 2,352 40 1.70 1,940 40 2.06
其它(4) 24,381 52 0.21 20,624 25 0.12
贷款和垫款总额 742,660 9,289 1.25 673,167 10,394 1.54
注：（1）代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
（2）此类别包括公司按揭贷款、不良商业承兑票据贴现等。
（3）不包括附注(2)所述的不良商业承兑票据贴现。一旦商业承兑票据贴现被划分为不良，本公司则将其纳入为不良企业贷款进行管理。
（4）主要包括以货币资产质押的零售贷款、住房装修贷款、教育贷款及综合消费贷款。
面对复杂多变的经营环境，本公司未雨绸缪、积极应对，通过深入的行业研究，科学的信贷政策导向，全面的风险预警，及时的清收退出，有效提升了企业贷款的质量。截止报告期末，企业贷款中不良贷款额为人民币81.58亿元，比年初减少14.27亿元，不良贷款率为1.64%，比年初下降0.51个百分点。其中，流动资金贷款、固定资产贷款和贸易融资等各业务品种的不良额与不良率均呈下降。
受国内宏观经济紧缩，资本市场价格下滑等因素影响，零售贷款不良率由年初0.46%上升为报告期末的0.59％。其中，住房抵押贷款质量相对平稳，期末住房抵押贷款不良额比年初略增人民币0.17亿元，不良率为0.25%，比年初下降0.01个百分点；受呆帐核销政策的限制，信用卡应收账款不良额比年初增加人民币2.78亿元，不良率由年初的1.92%上升到期末的2.74%。
3.4.3 按行业划分的贷款及不良贷款分布情况
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | |||||
| 贷款余额 | 占比% | 不良贷款 率%（1） | 贷款余额 | 占比% | 不良贷款率%（1） | |
| （人民币百万元，百分比除外） | （人民币百万元，百分比除外） | |||||
| 企业贷款 | 497,614 | 67.00 | 1.64 | 445,865 | 66.23 | 2.15 |
| 制造加工业 | 149,421 | 20.12 | 1.90 | 132,652 | 19.71 | 2.43 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 90,041 | 12.12 | 0.59 | 75,827 | 11.26 | 0.84 |
| 批发和零售业 | 62,533 | 8.42 | 2.69 | 58,441 | 8.68 | 3.13 |
| 电力、燃气及水的生产和供应业 | 54,938 | 7.40 | 0.70 | 40,901 | 6.08 | 0.86 |
| 房地产业 | 43,133 | 5.81 | 2.73 | 43,181 | 6.41 | 3.78 |
| 租赁和商务服务业 | 26,249 | 3.54 | 1.61 | 29,789 | 4.43 | 2.43 |
| 建筑业 | 19,771 | 2.66 | 0.43 | 17,145 | 2.55 | 0.52 |
| 采矿业 | 13,876 | 1.87 | 0.00 | 10,310 | 1.53 | 0.00 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 9,462 | 1.27 | 0.08 | 6,262 | 0.93 | 0.12 |
| 金融业 | 7,229 | 0.97 | 1.03 | 6,952 | 1.03 | 1.94 |
| 其它（2） | 20,961 | 2.82 | 4.54 | 24,405 | 3.62 | 3.88 |
| 票据贴现 | 55,012 | 7.41 | 0.00 | 52,276 | 7.77 | 0.00 |
| 零售贷款 | 190,034 | 25.59 | 0.59 | 175,026 | 26 | 0.46 |
| 个人住房按揭贷款 | 138,214 | 18.61 | 0.25 | 131,138 | 19.48 | 0.26 |
| 信用卡应收账款 | 25,087 | 3.38 | 2.74 | 21,324 | 3.17 | 1.92 |
| 其它（3） | 26,733 | 3.60 | 0.34 | 22,564 | 3.35 | 0.29 |
| 总计 | 742,660 | 100.00 | 1.25 | 673,167 | 100.00 | 1.54 |
注: (1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
(2)主要包括教育、计算机服务、文化、体育、社会福利等行业。
(3)主要包括主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。
2008年上半年，本公司继续实施以行业聚焦研究为基础，以清晰的准入标准为内涵，科学性与务实性相结合的行业信贷政策，通过信贷投向组合管理，优化行业结构，提升资产质量，成效显著。截止报告期末，企业贷款中的前十大行业不良率较年初均呈下降，行业投向信贷质量实现均衡优化。
针对房地产行业，本公司制定了“总量控制、结构优化、细分市场、区别对待”的信贷政策，严格控制房地产开发贷款总量，优化客户结构，支持全国性及区域骨干型房地产开发企业，严格限制中小房地产开发商及外商投资房地产开发企业贷款；支持普通商品住宅开发，限制商用建筑开发；支持自住型个人住房按揭贷款，限制投资性住房抵押贷款；严格执行监管机构关于二套房认定、首付成数提高、利率上浮等政策规定，防范一人多贷潜在的投机风险；总行集中上收房地产开发贷款审批权限；强化个人住房按揭贷款贷前调查、专业审批、抵押登记、还款监督等关键环节。报告期末房地产行业企业贷款余额占全部贷款总额的5.81%，比年初下降0.6个百分点；不良率为2.73%，比年初下降1.05个百分点。在房地产价格下跌的外部环境下，本公司住房按揭贷款维持了5.4%的适度增长，不良率仅为0.25%，比年初下降0.01个百分点。
本公司坚持发展中小企业贷款业务的战略，正视宏观调控下，中小企业经营面临诸多困难，融资难度加大，资金链紧张，违约风险暴露加速的风险状况，遵循“积极探索、大胆尝试、方法完善、风险可控”的原则，以产品为先导，以流程为重点，以考核为导向，以专业为方向，持续提升中小企业贷款占比，实现客户结构从优质大型企业为主向优质大型、中型和小型企业并重的调整。针对区域经济发展特色，因地制宜地制定各分行差异化中小企业信贷政策；围绕产业链、物流链选择优质客户；通过机构设置、专业团队营销、制度建设、产品创新、流程优化，实现专业化管理；综合运用打分卡、定价机制、授权管理、风险预警等多种渠道实现风险管控。报告期内，本公司中小企业贷款维持“量增、质优”的良好发展态势，期末中小企业贷款余额占企业贷款40.6%，不良率比年初略有下降，期末为3％。
本公司重视出口退税政策调整及国际贸易摩擦加剧对外向型企业带来的冲击，重点关注国家宏观调控政策和社会经济变化对长三角、珠三角地区出口企业发展状况的影响。今年上半年，本公司对外资企业建立了统计分析和预警退出机制，发布了《关于防范外资企业风险并强化贷款管理的通知》，并集中退出了部分风险客户。
3.4.4 按地区划分的占比情况
2008年6月30日 2007年12月31日
金额 占比% 金额 占比%
（人民币百万元，百分比除外）
华东 311,564 41.95 275,956 40.99
华南和中南 216,890 29.21 197,324 29.31
北部 125,659 16.92 121,474 18.05
西部 80,061 10.78 71,898 10.68
其它 8,486 1.14 6,515 0.97
总计 742,660 100.00 673,167 100.00
2008年上半年，本公司坚持零售贷款及中小企业贷款发展战略，信贷投放与区域经济发展特点紧密结合，持续优化信贷区域结构。在信用卡应收帐款、中小企业融资业务增长的带动下，报告期末华东地区贷款占比较年初提高约一个百分点，北部、华南和中南等区域的贷款占比则有所下降。
3.4.5 按担保方式划分的贷款分布情况
2008年6月30日 2007年12月31日
金额 占比% 金额 占比%
（人民币百万元，百分比除外）
抵押贷款 229,499 30.90 212,839 31.62
质押贷款(1) 121,303 16.33 110,299 16.39
其中:票据贴现 55,012 7.41 52,276 7.77
保证贷款 190,392 25.64 185,472 27.55
信用贷款 201,466 27.13 164,557 24.44
贷款和垫款总额 742,660 100.00 673,167 100.00
(1) 主要包括以存款、金融工具（包括票据贴现）及应收未来现金流权利保证的贷款。
截止报告期末，本公司贷款组合中以资产作担保的贷款（包括抵押与质押贷款）占比为47.23%，较上年末下降了0.78个百分点，其中抵押贷款占比下降0.72个百分点。本公司一直重视以贷款押品作为信贷风险缓释的重要手段，报告期内住房抵押贷款的增长放缓，使期末抵押贷款占比下降。信用贷款占比较年初上升2.69个百分点，主要原因是信用卡贷款增长，以及以信用方式向优质行业的优质客户发放贷款增加。
3.4.6 按客户类别划分的贷款分布情况
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | |||
| 金额 | 占比% | 金额 | 占比% | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||
| 国有企业 | 195,145 | 26.27 | 179,192 | 26.62 |
| 股份有限公司 | 66,969 | 9.02 | 56,619 | 8.41 |
| 其它有限责任公司 | 91,203 | 12.28 | 77,186 | 11.47 |
| 其它内资企业 | 58,434 | 7.87 | 56,831 | 8.44 |
| 内资企业小计 | 411,751 | 55.44 | 369,828 | 54.94 |
| 外资企业 | 77,378 | 10.42 | 69,522 | 10.33 |
| 境内企业小计 | 489,129 | 65.86 | 439,350 | 65.27 |
| 境外企业 | 8,485 | 1.14 | 6,515 | 0.96 |
| 企业贷款小计 | 497,614 | 67.00 | 445,865 | 66.23 |
| 票据贴现 | 55,012 | 7.41 | 52,276 | 7.77 |
| 零售贷款 | 190,034 | 25.59 | 175,026 | 26.00 |
| 贷款和垫款总额 | 742,660 | 100.00 | 673,167 | 100.00 |
2008年上半年，本公司按客户类别划分的贷款结构基本稳定。
3.4.7 前十大客户的贷款情况
（人民币百万元，百分比除外）
| 十大借款人 | 行业 | 公司性质 | 2008年6月30日 贷款余额 | 占资本净额比例% | 占贷款总额比例% |
| 中国中信集团公司 | 其他金融业 | 国有企业 | 5,000 | 5.93 | 0.67 |
| 辽宁省交通厅 | 交通运输业 | 国有企业 | 4,594 | 5.45 | 0.62 |
| 上海市城市建设投资开发总公司 | 租赁和商务服务业 | 国有企业 | 3,570 | 4.23 | 0.48 |
| 山东省交通厅 | 交通运输业 | 国有企业 | 3,500 | 4.15 | 0.47 |
| 江苏交通控股有限公司 | 交通运输业 | 国有企业 | 3,050 | 3.62 | 0.41 |
| 中国国电集团公司 | 电力燃气及水的生产和供应 | 国有企业 | 2,800 | 3.32 | 0.38 |
| 黄河上游水电开发有限责任公司 | 电力燃气及水的生产供应 | 国有企业 | 2,329 | 2.76 | 0.32 |
| 中国神华能源股份有限公司 | 采矿业 | 国有企业 | 2,156 | 2.56 | 0.29 |
| 山西省交通厅 | 交通运输业 | 国有企业 | 1,890 | 2.24 | 0.25 |
| SINOCHEM NTERNATIONAL PETROLEUM (BAHAMAS) COMPANY LIMITED 中化国际（巴哈马）有限公司 | 批发与零售业 | 国外企业 | 1,890 | 2.24 | 0.25 |
| 贷款小计 | 30,779 | 36.50 | 4.14 |
截止2008年6月30日，本公司最大单一贷款客户是中国中信集团公司，该客户期末贷款余额为人民币50亿元，占本公司资本净额的5.93%，符合监管当局所规定的对单一客户贷款余额占银行资本净额比例不得超过10%的监管要求。
3.4.8 逾期贷款组合分布情况
2008年6月30日 2007年12月31日
金额 占比% 金额 占比%
（人民币百万元，百分比除外）
逾期3个月至6个月 737 0.10 800 0.12
逾期6个月至1年 1,062 0.14 635 0.09
逾期1年以上 6,768 0.91 7,663 1.14
逾期3个月以上贷款合计 8,567 1.15 9,098 1.35
贷款总额 742,660 100.00 673,167 100.00
2008年上半年，随着本公司信用风险管理能力提高，贷款逾期情况进一步改善。截止报告期末，逾期3个月以上客户贷款余额为人民币85.67亿元，比年初减少人民币5.31亿元，占全部贷款的比重为1.15%，较年初下降0.20个百分点。其中，逾期3个月至6个月、逾期1年以上的贷款余额与贷款占比较年初均呈下降；逾期6个月至1年的贷款余额比年初有所上升，主要是受个别企业贷款逾期情况延续，以及信用卡逾期贷款核销政策影响所致。
3.4.9 重组贷款情况
2008年6月30日 2007年12月31日
金额 占比% 金额 占比%
（人民币百万元，百分比除外）
重组贷款 1,569 0.21 1790 0.27
其中：逾期90天以上贷款 1,150 0.15 1332 0.20
注：经重组的次级及可疑类贷款
3.4.10 贴息贷款金额及其重要构成
报告期内，本公司没有发生贴息贷款。
3.4.11 抵债资产及准备金计提情况
截止2008年6月30日，本公司抵债资产的总额为人民币13.83亿元，比年初增加1.36亿元，扣除已计提减值准备人民币12.80亿元，抵债资产净值为人民币1.03亿元，比年初减少0.08亿元。
3.4.12 贷款和垫款减值损失准备的变化
本公司采用个别评估及组合评估两种方式，在资产负债表日对贷款的减值损失进行评估。对于单笔金额重大的贷款，本公司采用个别方式进行减值测试，如有客观证据显示贷款已出现减值，其减值损失金额的确认，以贷款账面金额与该贷款预计未来可收回现金流折现价值之间的差额计量，并计入当期损益。对于单笔金额不重大的贷款，及按个别方式测试未发生减值的贷款，将包括在具有类似信用风险特征的贷款组合中进行减值测试，根据测试结果，确定组合方式评估的贷款减值损失准备计提水平。
下表列本公司贷款及垫款损失准备的变化情况。
2008年1-6月 2007年1-12月
（人民币百万元）
于1月1日总额 18,750 16,282
本期/年计提 2,673 4,212
本期/年转回 (1,102) (1,206)
已减值贷款利息冲转(1) (48) (118)
收回以前年度核销贷款 17 48
年内核销 (51) (528)
年内转入(2) - 238
汇率变动 (163) (178)
期/年末总额 20,076 18,750
(1)指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。
(2)指由抵债资产转入的贷款减值损失准备。
截至2008年6月30日，本公司贷款减值损失准备余额为人民币200.76亿元，比年初增加13.26亿元，不良贷款准备金覆盖率（贷款减值损失准备总额／不良贷款总额）为216.13%，比年初上升35.74个百分点。贷款减值损失准备余额增加主要是贷款规模增长，以及四川汶川地震贷款拨备增提所致。报告期内不良贷款额大幅降低，使期末不良贷款的减值准备覆盖水平提高。
3.4.13 应收利息及其它应收款坏帐准备的计提
1.应收利息增减变动情况： （单位：人民币百万元）
| 项目 | 期初余额 | 本期增加额 | 本期收回数额 | 期末余额 |
| 应收利息 | 4,893 | 35,778 | 35,097 | 5,574 |
2.坏账准备的提取情况 （ 单位：人民币百万元）
| 项目 | 2008年6月末金额 | 损失准备金 | 计提方法 |
| 应收利息 | 5,574 | 2 | 个别认定 |
| 其它应收款 | 4,282 | 57 | 个别认定 |
3.5 资本充足率分析
本公司根据中国银监会2007年7月颁布的《关于修改<商业银行资本充足率管理办法>的规定》（中国银行业监督管理委员会令[2007]第11号）计算和披露资本充足率。截至2008年6月30日，本公司资本充足率为10.41%，较上年末上升0.12个百分点；核心资本充足率为8.83%，较上年末上升0.12个百分点。
下表列示截至所示日期本公司资本充足率及其构成情况。
2008年6月30日 2007年12月31日(调整后)
（人民币百万元）
核心资本
已缴足普通股股本 14,707 14,705
储备 58,317 49,009
核心资本总值 73,024 63,714
附属资本
一般贷款准备 12,525 10,434
定期次级债券 900 1,400
可转换公司债券 2 13
其他附属资本 824 147
附属资本总值 14,251 11,994
扣除前总资本基础 87,275 75,708
扣除：
－对未合并报表附属公司的投资
及其它长期投资 2,657 619
－非自用不动产的投资 298 363
扣除后总资本基础 84,320 74,726
风险加权资产 809,937 726,029
核心资本充足率 8.83% 8.71%
资本充足率 10.41% 10.29%
3.6 分部经营业绩
以下分部经营业绩分别按业务分部和区域分部呈示。由于业务分部信息较接近本公司的经营活动，本公司以业务分部信息为分部报告信息的主要形式。
本公司通过内部资金转移定价系统评估业务分部绩效，各业务分部之间以基于市场利率厘定的内部交易利率进行资金借贷，通过内部资金转移定价系统确认的分部间的利息收入与利息支出在合并本公司经营业绩时抵消。各分部的净利息收入，包括贷给其它分部资金所得的利息收入及向其它分部借款的利息支出，即反映内部资金转移定价机制将资金分配予业务分部的损益。成本分配是根据相关业务分部及管理经费分配所产生的直接成本而定。
本公司主要业务包括公司银行业务、零售银行业务和资金业务。各主要业务包括的产品及服务详见“业务运作”一节。
下表列出所示期间本公司各业务分部的经营业绩(单位：人民币百万元)。
| 2008年1－6月 | 2007年1－6月 | |||||||||
| 公司银行业务 | 零售银行业务 | 资金业务 | 其他业务及未分配项目 | 合计 | 公司银行业务 | 零售银行业务 | 资金业务 | 其他业务及未分配项目 | 合计 | |
| 外部净利息收入 | 12,104 | 3,535 | 8,486 | - | 24,125 | 8,845 | 1,466 | 4,385 | - | 14,696 |
| 内部净利息 (支出) / 收入 | (266) | 2,234 | (1,968) | - | - | (298) | 2,686 | (2,388) | - | - |
| 净利息收入 | 11,838 | 5,769 | 6,518 | - | 24,125 | 8,547 | 4,152 | 1,997 | - | 14,696 |
| 净手续费及佣金收入 | 1,474 | 2,529 | - | 91 | 4,094 | 678 | 1,915 | - | 71 | 2,664 |
| 其他净收入 / (支出) | 503 | 143 | (148) | 33 | 531 | 387 | 126 | (359) | (26) | 128 |
| 其中：对联营公司的投资收益 | - | - | - | 33 | 33 | - | - | - | - | - |
| 营业收入 | 13,815 | 8,441 | 6,370 | 124 | 28,750 | 9,612 | 6,193 | 1,638 | 45 | 17,488 |
| 营业支出 | (5,845) | (5,571) | (274) | (8) | (11,698) | (4,584) | (3,524) | (420) | (19) | (8,547) |
| 营业外收入 | - | - | - | 97 | 97 | - | - | - | 80 | 80 |
| 营业外支出 | - | - | - | (27) | (27) | - | - | - | (14) | (14) |
| 税前利润 | 7,970 | 2,870 | 6,096 | 186 | 17,122 | 5,028 | 2,669 | 1,218 | 92 | 9,007 |
2008年1－6月各业务分部对本公司税前利润的贡献占比情况：公司银行业务46.55%，零售银行业务16.76%，资金业务35.60%。资金业务利润占比提高较多，主要是由于2008年上半年市场收益率提高，本公司投资利息收入增加较多所致。
本公司主要营销网络集中于中国境内相对富裕的地区及其它地区的一些大城市。
下表列示所示期间本公司按地理区域划分的分部业绩(单位：人民币百万元)。
| 华东 | 华南和中南 | 西部 | 北部 | 其它 | 合计 | ||||||
| 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | |
| 2008年1-6月 | |||||||||||
| 营业收入 | 10,024 | 35 | 12,454 | 43 | 2,500 | 9 | 3,684 | 13 | 88 | 0 | 28,750 |
| 资本性开支 | 602 | 34 | 860 | 48 | 247 | 14 | 67 | 4 | 4 | 0 | 1,780 |
| 2008年6月30日 | |||||||||||
| 资产总额 | 377,684 | 27 | 747,632 | 54 | 104,862 | 7 | 148,245 | 11 | 15,245 | 1 | 1,393,668 |
| 贷款和垫款总额 | 311,564 | 42 | 216,890 | 29 | 80,061 | 11 | 125,659 | 17 | 8,486 | 1 | 742,660 |
| 负债总额 | 384,385 | 29 | 644,419 | 49 | 107,465 | 8 | 167,010 | 13 | 15,016 | 1 | 1,318,295 |
| 2007年1-6月 | |||||||||||
| 营业收入 | 6,037 | 34 | 7,203 | 41 | 1,513 | 9 | 2,588 | 15 | 147 | 1 | 17,488 |
| 资本性开支 | 157 | 21 | 484 | 66 | 44 | 6 | 53 | 7 | - | 0 | 738 |
| 2007年12月31日 | |||||||||||
| 资产总额 | 326,857 | 25 | 715,220 | 55 | 90,644 | 7 | 156,281 | 12 | 19,388 | 1 | 1,308,390 |
| 贷款和垫款总额 | 275,956 | 41 | 197,324 | 29 | 71,898 | 11 | 121,474 | 18 | 6,515 | 1 | 673,167 |
| 负债总额 | 334,084 | 27 | 612,478 | 49 | 93,978 | 8 | 182,800 | 15 | 19,228 | 1 | 1,242,568 |
3.7 其他
3.7.1 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其重要情况
（1）开出保函、信用证款项：报告期末余额为938.69亿元。除非保函、信用证申请人无法履约，本公司才须对外垫款，对利润产生影响。
（2）应收承兑汇票：报告期末余额为2,178.60亿元。除非承兑申请人无法按期还款，本公司才须对外垫款，对利润产生影响。
3.7.2 逾期未偿债务情况
报告期末，本公司没有发生逾期未偿债务情况。
3.7.3 主要财务指标增减变动幅度及其原因
（单位：人民币百万元）
| 项目 | 报告期 | 较上年期末/同期 | 主要原因 |
| 总资产 | 1,395,791 | 6.50% | 网点增加，贷款、投资等资产业务增长 |
| 总负债 | 1,318,295 | 6.09% | 存款等负债业务增长 |
| 股东权益 | 77,496 | 13.99% | 本期净利润增长 |
| 营业利润 | 17,052 | 90.72% | 业务规模增长，资产盈利能力提高 |
| 净利润 | 13,245 | 116.42% | 业务规模增长，资产盈利能力提高 |
3.7.4 会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
（单位：人民币百万元）
| 项目 | 报告期 | 较上年期末/同期 | 主要原因 |
| 其他资产 | 6,058 | 37. 06% | 支付永隆银行收购订金 |
| 同业拆入资金 | 9,479 | 70.64% | 境外拆入资金增加 |
| 卖出回购金融资产款 | 12,493 | -69.56% | 卖出回购业务减少 |
| 应付职工薪酬 | 5,367 | 49.12% | 职工薪酬增加 |
| 应付利息 | 5,900 | 33.24％ | 利息支出增加 |
| 其它负债 | 13,616 | 191.31% | 应付股利增加 |
| 未分配利润 | 21,221 | 75.48% | 本年利润增加 |
| 利息收入 | 35,778 | 60.55% | 资产规模增长，利率上升 |
| 利息支出 | 11,653 | 53.57% | 负债规模增长，利率上升 |
| 手续费及佣金收入 | 4,534 | 50.53% | 受托业务及银行卡业务增加 |
| 公允价值变动净收益 | 178 | 76.24% | 交易性金融资产增加 |
| 投资净收益 | 66 | 633.33% | 股权投资及可供出售投资增加 |
| 汇兑净收益 | 287 | 1,494.44% | 外汇交易净收益增加 |
| 营业税及附加 | 1,619 | 53.90％ | 业务增长 |
| 业务及管理费 | 8,687 | 46.84% | 业务增长 |
| 营业外支出 | 27 | 92.86% | 营业外支出增加 |
| 所得税费用 | 3,877 | 34.29% | 税前利润增加 |
3.8 业务运作
3.8.1 零售银行业务
本公司为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括零售贷款、存款、借记卡、信用卡、理财服务、投资服务、代理销售保险产品和基金产品及外汇买卖与外汇兑换服务，其中“一卡通”、“信用卡”、 “金葵花理财”、“个人网上银行”等产品和服务得到广泛认同。本公司通过多种渠道向客户提供这些服务和产品，包括分支行网点、自助服务银行中心、ATM和CDM，以及网上和电话银行服务系统。
零售贷款
本公司向零售银行客户提供各类贷款产品。2008年上半年，面对以个人住房贷款为主的零售贷款竞争的加剧及房地产宏观调控力度加大的严峻形势，本公司加大了零售贷款产品创新和营销力度，进一步打造零售银行竞争新优势。全面启动个人贷款基本流程改造，将中后台操作集中到分行；建立个人贷款新产品体系，创新推出“消费易”产品，以一卡通为媒介，整合了个人住房贷款与个人消费支付，进一步强化了个人住房贷款的理财功能；完成个人住房贷款申请评分卡在全行的上线，进一步提高了审批效率；组织开展“突围2008”个人贷款营销竞赛，稳健发展个人经营性贷款；大力发展信用卡业务，信用卡贷款实现较快增长。截至2008年6月30日，零售贷款总额人民币1,900.34亿元，比上年末增长8.57%，其中，个人住房贷款总额比上年末增长5.40%，信用卡应收账款总额比上年末增长17.65%。受全国个人住房贷款市场普遍收紧的影响，零售贷款总额占客户贷款总额的25.59%，比上年末略微下降0.41个百分点。
零售客户存款
本公司的零售客户存款产品主要包括活期存款、定期存款和通知存款。零售客户存款为本公司提供了大量低成本资金。截至2008年6月30日，零售客户存款总额人民币3,727.82亿元，比上年增加462.49亿元，增长14.16%；零售客户存款总额占客户存款总额的35.62%，比上年提高了1.01个百分点。
零售非利息收入业务
本公司近年来一直致力于非利息收入业务的拓展，目前非利息收入业务已进入良性发展轨道。2008年上半年零售银行非利息收入折人民币26.72亿元，比上年同期增加6.31亿元，增长30.92%。其中：银行卡（包括信用卡）手续费收入人民币12.77亿元，比上年同期增长64.56%；受托理财收入4.91亿元，比上年同期增长917.60%；代理基金收入4.69亿元，比去年同期下降33.39%；代理保险收入1.82亿元，比去年同期增长204.96%。
银行卡业务
截至2008年6月30日，一卡通累计发卡4,646万张，当年新增发卡295万张。一卡通存款总额人民币2,982亿元，占零售存款总额的79.99%，卡均存款为人民币6,418元。截至2008年6月30日，信用卡累计发卡2,382万张，当年新增发卡314万张，累计流通卡数1,543万张，累计流通户数917万户，本年累计实现信用卡交易额人民币941亿元，流通卡每卡月平均交易额1,048元，循环信用余额达人民币98亿元。信用卡非利息业务收入人民币10.95亿元，比上年同期增加76.05%，其中，信用卡POS消费手续费人民币4.36亿元，比上年同期增加56.27%，信用卡年费收入人民币0.40亿元，比上年同期增加5.26%；预借现金手续费收入0.89亿元，比去年同期增长58.93%；逾期手续费收入1.54亿元，同比增长102.63%；分期手续费收入2.04亿元，比去年同期增长119.35%；其它增值业务手续费收入1.72亿元，比去年同期增长115.00%。 信用卡透支客户占比由上年末的22%提至25%，信用卡计息余额占比由上年末的37%提高至39%。
客户
截至2008年6月30日，本公司的零售存款客户总数为3,627万户，零售客户存款总额人民币3,727.82亿元。其中金葵花客户（指在本公司资产大于人民币50万的客户）数量36.4万户，金葵花客户存款总额为人民币1,350亿元，占本公司零售存款总额的36.21%。管理金葵花客户总资产余额达6,138.13亿元，比上年增加1,428.38亿元，增长30.33%，占全行管理客户总资产余额的61.91%，比上年提高了6.81个百分点。
营销
本公司长期致力于产品和服务品牌的建设，一卡通、一网通、信用卡等品牌已经具有较高的知名度。2008年上半年，本公司除继续打造上述品牌外，还不断完善“金葵花·尊享”增值服务，积极开展数据库精准营销，大力推广销售和服务流程整合，推出了“金葵花杯全国少儿钢琴大赛”、“第二届理财教育公益行”等大型营销活动。品牌的建设有助于客户的拓展和客户忠诚度的提高。
目前，本公司主要通过分支机构营销零售银行产品。同时，为适应形势变化，在分支机构建立了多层次的营销系统。截至2008年6月30日，本公司已在各分支机构建立了219个理财中心、386个金葵花贵宾室。
2008年上半年，本公司私人银行业务重点围绕机构建设、队伍建设和客户管理开展工作，成效显著。私人银行试点行的建设有序推进，已分别在北京、上海、深圳建成开业3家私人银行中心，还有3家正在建设，另有4家在紧密筹划中。本公司积极开展私人银行客户经理入职培训，举办私人银行业务高级研讨班，打造专业的投资顾问团队和市场分析平台，初步建立了私人银行产品体系。
3.8.2 公司银行业务
本公司向公司、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的公司银行产品和服务。截至2008年6月30日，本公司的企业贷款总额为人民币4,976亿元，占贷款和垫款总额的67.00%；票据贴现总额为人民币550亿元，占贷款和垫款总额的7.41%；企业客户存款总额为人民币6,738亿元，占客户存款总额的64.38%。
企业贷款
本公司的企业贷款业务包括流动资金贷款、固定资产贷款和其它贷款（如贸易融资、保理等）。2008年，本公司积极实施行业聚焦、客户细分和专业化经营战略，加大对交通、能源电力（特别是新能源）、钢铁、城市基础设施、环保、高新技术产业等优质行业的支持力度，在国内率先推出绿色金融业务，同时控制向“两高一资”等国家重点调控行业的贷款投放，企业贷款的行业结构得到进一步的优化。
2008年，本公司中小企业业务采取区域发展的战略，中小企业业务的拓展以长三角、珠三角、环渤海为重点，覆盖西部、西南、东北、西北等地的41家分行。本公司于2008年6月18日在中国苏州成立了直属总部的小企业信贷中心，业务范围覆盖全国，专门针对小企业客户提供金额在500万元以下的各类信用、担保、抵押、质押融资产品。在重新打造中小企业服务品牌“点金成长计划”的基础上，本公司专门针对产业链上下游企业和贸易型企业推出“物流金融”产品体系，旨在运用企业的原材料、产成品等动产作为质押开展贷款等各类业务，持续推动了全行中小企业业务的市场拓展。
通过以上措施，本公司中小企业业务呈现稳健增长。中小企业一般贷款客户数达到8,775户，比上年增加约8%；中小企业一般贷款总额达到人民币2,021亿元，比上年增长约6%。
2008年，宏观经济调控对本公司中小企业贷款造成了较大影响。一是由于信贷紧缩、人民币汇率升值、劳动力成本增加、节能减排任务加重等国内因素和美国次贷危机、国际原油价格高涨等国际因素影响，中小企业本身受到市场冲击，系统性风险加大。二是由于信贷紧缩，信贷规模缩小，大企业贷款需求旺盛，导致市场资金配置倾向于大企业。
面对复杂的市场环境，本公司将以风险量化和风险定价技术为基础，持续推进对中小企业业务的机构建设、树立中小企业服务品牌、持续改善和创新中小企业产品、努力加强对从业人员的培训，实现中小企业业务的持续、平稳、健康发展。
票据贴现
本公司在综合考虑信贷总额、流动性、收益和风险的基础上，2008年上半年对票据贴现业务规模进行了控制。截至2008年6月30日，票据贴现贷款余额为人民币550亿元，略高于上年末水平。同时，由于不断改进产品、加强客户营销，本公司票据通业务仍然保持了增长趋势，上半年累计交易量达到人民币232亿元（2007年全年交易量为人民币309亿元）。
企业客户存款
本公司注重提升企业客户存款的效益，努力保持成本较低的活期存款在企业客户存款中的较高占比。通过大力发展网上企业银行、现金管理业务等创新业务，不断提高市场营销工作的质量，进一步深化了银企合作，为本公司带来了大量低成本的活期存款。
截至2008年6月30日，企业客户存款总额为人民币6,738亿元，比上年末增长9.21%。其中活期存款占比为53.30%，较定期存款占比高6.60个百分点。较高的活期存款占比有利于降低存款的利息成本。
公司非利息收入业务
在经营转型方针的指导下，本公司在保证利息收入增长的同时，努力提高非利息收入。报告期内，本公司大力促进现金管理、受托理财、财务顾问、资产托管、第三方存管、信贷资产转让及管理、短期融资券代理承销、企业年金等新型业务的发展，提高其收入占比；同时，继续保持国内国际结算、承兑、担保承诺等传统业务收入的不断增长，保证非利息收入来源的多元化和总量的持续增长。2008年上半年，公司非利息净收入为人民币19.77亿元，比上年同期增长85.63%。
为了实现各类现金管理业务的强势发展，本公司在不断创新产品的同时，采取了一系列形式多样、内容丰富的推广措施：贯穿全年的点金品牌广告宣传，广泛传播现金管理业务，并大力推广本公司专利产品――跨银行现金管理平台（CBS）；发布并推广网上企业银行U-BANK6.0版；举办现金管理客户交流会；加强业务培训和队伍建设、开展重点客户的总分行联动营销，进一步巩固了市场地位。
报告期内，本公司被《经济观察报》评选为“2007年度中国最佳网上银行”，并连续第四次被《亚洲货币》评选为“中国本土最佳现金管理银行”，品牌价值再次获得业界认可。截至2008年6月30日，现金管理业务服务企业67,128家，现金管理客户沉淀存款余额4,168亿元，贷款余额2,818亿元，为争取低成本存款和交叉销售其他业务提供了有力支撑。
公司理财方面，在继续保持原有产品销售高速增长的同时再次推陈出新，形成了币种包括人民币、美元、港币，期限涵盖大于7天的任何时间段，投资方向兼顾货币市场和资本市场的公司理财产品体系，积极推进由产品销售向品牌经营的模式转变。本公司2008年上半年实现公司理财产品销售1,293亿元，较去年同比增长1,136%。
国际结算方面，本公司完成国际结算量596.91亿美元，同比增长36.49％，结售汇交易量413亿美元，同比增长45.17％。国际结算业务直接手续费收益为2,846.96万美元，同比增长46.92％；带来的国际业务综合收益（含手续费、贸易融资和结售汇）累计实现2.28亿美元，同比增长85.64％。
离岸业务方面，本公司完成结算量203.36亿美元，同比增长69.0％，累计实现中间业务收入828万美元，比去年同期增加313万美元，增幅60.8％。
第三方存管业务方面，本公司第三方存管机构客户有效户7,112户，新增有效户3,538户。第三方存管业务实现客户保证金日均1,220亿元，较2007年增长220%，实现存管费收入人民币10,142万元。
短期融资券与中期票据承销方面，本公司为13家客户成功发行16期短期融资券，其中主承销总金额为人民币81.9亿元（联合主承销按总额50%计），实现手续费协议收入2,998万元；发行中期票据1家，主承销金额18亿元，实现手续费协议收入2,700万元。
资产托管业务方面，本公司托管资产为人民币2,055.75亿元，较年初增长35.57%，同比增长146.97%；托管日均存款为人民币309.73亿元，同比增长131%；实现托管费收入12,113.7万元，同比增长137%。
企业年金业务方面，本公司企业年金客户1,205户，客户个人账户98万户；账户管理费收入为人民币120万元。
客户基础
本公司经过20年的发展，已拥有总量达30.79万户的公司类存款客户和2.3万户的公司类贷款客户群体，其中包括国内的行业龙头企业和大型企业集团、中国政府机构、金融机构以及财富500强跨国企业，并加强对中小企业业务的开拓，提升中小企业业务的比重，形成大、中、小客户合理分布的客户结构，同时在产品和服务等方面受到了客户的广泛认同。
3.8.3 资金交易
经营环境
2008年上半年，国内外宏观经济形势异常严峻。国内方面，CPI一直维持高位，雪灾、地震等自然灾害更使得通胀压力空前高涨，上半年CPI达7.9%，负利率情况严重。同时，在人民币加速升值背景下，外汇储备也屡创新高，流动性过剩依旧是央行高度关注的经济问题。为此，央行通过收紧银根抑制国内经济过热，严格控制信贷增长，并大量回收流动性，上半年多次上调法定存款准备金率，准备金率达到了17.5%的历史高位，同时发行了2.93万亿央票。国际方面，在次贷危机的影响下，股票、汇率、利率、信用等主要金融市场大幅波动，美元兑主要货币急剧贬值，黄金、石油、农产品等大宗商品价格暴涨。而信用市场，一些主要金融机构被降级，信用利差大幅加宽，市场恐慌情绪蔓延，流动性一度极为匮乏。为避免经济下滑，美联储连续大幅度降息，并通过债券借贷、贴现窗口等多种方式为市场提供流动性。由于美联储采取的一系列措施，特别是其对贝尔斯登的救助行动，使得市场的信心有所恢复，信用利差逐步回落。
经营策略
人民币业务方面，在当前中国央行严格控制信贷增长，并大量回收流动性的情况下，本公司坚持稳健的资金营运策略，一是加强流动性管理，保持适度的流动性储备和良好的流动性结构，重点支持买入返售票据等融资资产的发展；二是基于通胀压力加大和信用利差较高的考虑，改善和优化债券投资配置，在继续维持债券组合短久期的情况下，重点配置风险相对较小的浮息债券和高等级的短期融资券、中期票据和企业债券等信用产品；三是加大力度开展二级市场交易业务，有效开展银行间市场融资交易，同时在流动性许可的前提下，加大债券置换和周转力度，积极开展息差交易，有效降低持有待售账户资金成本。
外币业务方面，本公司根据市场情况，主动调整外币投资规模，克服美国利率大幅走低的不利影响，通过运用债券回购获得资金，并积极开展掉期、期权等衍生业务，努力提高组合收益率，抓住因人民币升值预期在国内掉期市场形成的套利机会，进行本外币掉期交易。
经营成果
2008年上半年，本公司本外币债券组合折合年收益率达到3.89％，比2007年全年上升55 基点 ，比2007年上半年上升62 基点。投资收益率上升主要受到浮息债券、新增投资及到期再投资利率重定价以及信用产品投资比重提高的影响。上半年，本公司买入返售类资产和信用拆放等融资业务折合年收益率3.78％，比2007年全年下降7基点 ，比2007年上半年上升81基点，主要原因是买入返售票据资产收益率高于去年同期，但低于2007年下半年。
2008年上半年，本公司自营投资规模达人民币2,584.90亿元，比上年同期增长27.07%。此外，本外币代客资产管理规模折人民币达到1,112.03亿元，比上年末增长60.90%。得益于代客资产管理业务的迅猛发展，2008年上半年，本公司代客理财业务收入折人民币达到6.70亿元，同比增长1,267.35%。
业务拓展
2008年上半年，境内外金融市场均出现大幅波动，大量资金因避险需求进入低风险投资领域。本公司因势利导，大力发展低风险理财产品和流动性管理产品。截至2008年6月30日，本公司共发行各类理财产品797只，发行规模折人民币2,800亿元，发行余额折人民币1,112亿元。此外，本公司还继续强化做市商地位，扩大本公司在市场的影响力。2008年1-6月，本公司累计完成现券交易量30,895亿元，名列全国银行间债券市场第一，共完成结售汇交易1,220亿美元，达到去年全年交易总量1,355亿美元的90％。
3.8.4 分销渠道
本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。截至2008年6月30日，本公司在中国大陆的41个城市设有41家分行及553家支行（含分理处），1个分行级专营机构（信用卡中心），1个代表处，1,368家自助银行，1,200多台离行式自助设备；在香港设有1家分行，在美国设有1家代表处。本公司高效的分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其它地区的一些大城市。
除扩充物理销售渠道外，本公司也十分注重扩张和完善网上银行和电话银行等电子银行渠道，得到了社会的高度认可，有效地分流了营业网点的压力。截至2008年6月30日，网上企业银行U-BANK累计交易916万笔，同比增长77%；累计交易金额达11.43万亿元，同比增长166%。 网上个人银行专业版累计交易2,243万笔，同比增长52％；累计交易金额达3,721亿元，同比增长74％；网上支付累计交易4,249万笔，比去年上半年增长99％；累计交易金额达192亿元，同比增长61％。电话银行方面，截至2008年6月30日，本公司通过电话银行营销基金等各类理财产品共计28.28亿元，快易理财总交易额达145.5亿元，开户数达72.9万户，比同期均有较大幅度的增长。
3.8.5 海外业务
本公司通过于2002年成立的香港分行提供海外银行业务，包括公司及零售银行服务。截至2008年6月底，香港分行资产总额为港币175亿元。
本公司香港分行的公司银行业务主要是向客户提供存款和贷款、汇款、国际贸易融资及结算，牵头或参加银团贷款，参与同业资金与债券市场交易。零售银行业务主要为往来于香港和内地的个人客户提供服务，特色产品为「两地一卡通」。该卡兼有香港借记卡和大陆借记卡的优点。持卡人可以在两地ATM 提取现金和POS机刷卡消费，并享受两地招行网点之间网上汇款实时到账服务。
本公司同时在香港设有一个全资子公司招银国际金融有限公司，主要从事财务顾问、参与IPO包销及证券经纪等投资银行业务。
本公司在纽约设有代表处。2007年11月8日，本公司在纽约设立分行的申请获美联储批准，2008年7月14日筹备中的纽约分行获美国纽约州银行厅颁发的银行营业执照，其开业筹备工作正在进一步推进中。
3.8.6 业务创新
创新是本公司的核心价值观，是本公司发展的根本动力。面对日趋激烈的市场竞争，本公司始终致力于不断提高自身的业务创新能力，报告期内本公司业务创新情况如下：
零售业务创新
开发了“智能通知存款”项目，满足客户对短期流动资金的理财需求。不断改进“受托理财”系统，为本公司持续推出新的受托理财产品提供技术支持。开发“ATM收单”项目，推动本公司的收单业务量增长。创新推出“消费易”产品，以一卡通为媒介，整合了房贷与个人消费支付，进一步强化了房贷的理财功能，更好地满足客户需求，在个人贷款市场争取更大的份额。
公司业务创新
本公司继续发挥网上企业银行渠道和现金管理业务的优势，以推广本公司专利产品――跨银行现金管理平台（CBS）为重点，力求实现现金管理业务的全面发展；完成应收应付账款管理系统、网上保理业务的开发，提出电子供应链金融服务方案及品牌建设方案；成功推出网上企业银行U-BANK6.0版，完成多项网上企业银行系统开发相关工作，为产品创新打下基础；开发国内领先的名义现金池产品；继续改进集团支付、集团协议转账、人民币现金池、外币现金池和资金余额管理等现金管理产品及服务。
中小企业业务方面，本公司率先成立了直属总部的小企业信贷中心，业务范围覆盖全国，并针对产业链上下游企业和贸易型企业推出了“物流金融”产品体系。
资金交易业务创新
针对人民币升值预期，推出收益高且有保障的 “稳赢”和 “汇赢”系列产品，受到客户的欢迎；针对客户流动性管理的需要，在传统强项“日日金”、“点金池”产品中，新增欧元、澳元、英镑、港币等币种，巩固了流动性理财产品的市场优势，这些产品余额最高曾突破300亿元，目前稳定在200亿元；在国内股市大跌，客户风险厌恶情绪突增时，本公司迅速依托全行资源，短时间内调整发行策略，大力开发固定收益类产品（主要是信贷资产转让和银行承兑汇票理财计划），扩大了本公司在理财市场中的份额。
3.9 风险管理
3.9.1 信用风险管理
信用风险指银行的借款人或对方当事人未按约定条款履行其相关义务形成的风险。本公司致力于建设职能独立、风险制衡的信用风险管理体系，并执行覆盖全行范围的信用风险识别、计量、监控、管理的政策和流程，以确保本公司的风险和收益得到均衡。
总行风险控制委员会为本公司信用风险管理最高权力机构，在董事会批准的风险管理战略、政策及权限框架内，负责审议并决策全行重大信用风险管理政策，审议复杂信贷项目。本公司按照业务风险状况和权限体系对授信业务风险进行分级审议，实行集体审批和审贷官双签审批相结合的授信审批模式。本公司根据信贷管理水平、借款人信用等级、授信担保条件三个维度制定完整的信贷审批授权体系，并已制订切实可行的授权标准、授权方法和权限调整规定。本公司遵循审贷分离的原则，严格执行贷款调查、贷时审查、贷后检查的“三查”流程，根据信贷业务各风险控制环节，制定互相制约的工作岗位及职责，并通过明确的责任追究制度，确保信用风险管理流程的有效实施。
2008年上半年，本公司积极应对外部复杂的经济环境变化，认真贯彻执行国家调控政策，一手抓信贷政策导向，严把信贷准入关口，一手抓风险预警，对存量贷款进行动态监控与管理，切实有效地推动信用风险管理改革，夯实了信贷管理基础，在日趋严峻的经营环境下，实现了信贷结构与质量的优化。
通过广泛深入的同业调研，提出了信用风险管理体制改革的思路与模式，推行审贷官聘任制度，探索风险经理制度，在部分分行推行核保集中制，稳步推进信用风险管理体系建设。持续开展行业聚焦，加强信贷政策导向，积极有效地防范“两高一资”、房地产、教育、水泥、纺织等热点行业的授信风险。完善信贷规章制度，制订、修订出台了《招商银行单位承债商务卡授信管理办法》、《招商银行行内银团贷款管理办法》和《招商银行银行间债券市场非金融企业债务融资工具授信管理办法》等基本制度，修订完善集团客户管理方案、信用风险预警方案，研究新的授信审批授权制度与集中核保制度。切实加强信贷检查和不良资产管理工作，通过风险客户过滤、预警、清收、退出等管控流程，积极有效地保障了信贷资产质量的稳步提升。继续深化量化技术的开发运用，推动 “非现场信贷监控系统”上线运行，规划开发新一代信用风险管理信息系统，推进信贷管理IT技术的升级换代。
3.9.2 流动性风险管理
流动性风险指本公司无法满足客户提取到期负债及新增贷款、合理融资等需求，或者无法以正常的成本来满足这些需求的风险。本公司资产负债管理委员会负责全行流动性管理，总分行计划财务部负责具体落实。
2008年上半年，面对复杂多变的经济金融形势，本公司继续坚持稳健的流动性管理政策，采取有效的流动性管理策略，资金流动性始终保持较为平稳的状态。
流动性缺口显示，截至2008年6月末，本公司实时偿还的流动性缺口为7,920.13亿元，主要是本公司活期存款（含通知存款）较多所致。综合考虑活期存款沉淀特性后，本公司实时偿还的流动性风险较小。压力测试结果显示，本公司有能力应对极端情形的流动性风险。
3.9.3 利率风险管理
利率风险是指利率水平的波动使银行财务状况遭受负面影响的风险。本公司的利率风险主要来自于基差风险，重定价风险次之，收益曲线风险和期权风险相对较小。
2008年上半年，本公司密切关注宏观经济金融形势的发展变化，适时调整内部资金转移价格和业务指导利率，促进本公司资产负债业务均衡协调发展，净息差保持合理水平。
本公司按月向资产负债管理委员会汇报利率风险状况并提出相关建议。利率风险分析工具包括（但不限于）缺口分析、敏感性分析、情景模拟分析、压力测试等。人民币业务的利率风险主要通过表内调节，外币业务的利率风险除通过表内调节外，还尝试运用利率掉期等衍生产品进行对冲。
3.9.4 汇率风险管理
汇率风险是指汇率的变动对银行以外币计价的资产和负债可能产生的负面影响。本公司面临的汇率风险主要来自于本公司持有的非人民币资产和负债币种的错配。
针对人民币对美元汇率的持续升值，为降低非人民币资本金带来的汇率风险，本公司尽量使每个币种的借贷相互匹配，并及时进行背对背交割，合理控制汇率风险敞口。另外，本公司还根据业务发展需要，在外汇市场进行对冲交易，并对其风险敞口和止损位进行限额管理。
截至2008年6月30日，本公司外汇敞口为折人民币126.48亿元。
3.9.5 操作风险管理
操作风险是由于不当或失败的内部程序、人员和系统或因外部事件导致损失的风险。本公司通过强化内部控制、提升员工风险防范意识和能力、实施严格的问责制以降低和控制操作风险。2008年上半年采取的主要措施有：
（1）认真落实监管机构要求，层层签订案件防控目标责任书。组织全行开展涉赌等“五禁”行为排查活动；组织全行开展诚信宣传教育活动。加强员工异常行为管理，及时查处违法违纪行为。编写《案例选编》，持续开展法纪和案例教育。
（2）在IT方面，全行完成了新系统上线，系统地改进了会计、储蓄、中间业务的操作流程和控制程序，保证项目开发和系统安全。网上银行系统通过了总参三部远程渗透性安全测试，网银安全得到了国家权威机构和专家的肯定。
（3）加大了对柜面业务中现金管理、账务核对、印章管理、日终平账、自助设备管理等重要控制环节的检查，实施了对信息科技风险的后续审计、对奥运安全保障的专项检查和对资金交易业务的常规审计。
（4）积极参加银监会召开的《操作风险资本计提》专题论证会，并结合本公司的实际情况，对银监会发布《商业银行操作风险资本计提指引》第二次征求意见稿反馈了意见和建议。
（5）按照银监会《商业银行操作风险资本计提指引》第二次征求意见稿的规定，本公司完成了操作风险产品线分类的初稿，并在此基础上估算计提操作风险监管资本对本公司资本充足率的影响。
（6）组织开发操作风险管理工具，基本涵盖了操作风险识别、评估、控制、检测、报告、缓释几个方面，是目前国际上银行普遍采用的操作风险管理工具。按照三年规划的方针，信贷条线的操作风险管理工具开发将在下半年全面铺开。
3.9.6 合规风险管理
合规风险是指商业银行因没有遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。
本公司以加强全面合规管理为核心，全力推进合规、反洗钱、制度和法律事务等各项工作，以降低和控制合规风险，努力保障全行依法合规经营。2008年上半年采取的主要措施有：
（1）董事会审议通过了《合规政策》，确立了本公司合规管理的原则、目标和纲领，突出本公司的合规目标应坚持“效益、质量、规模协调发展”的指导思想，明确合规文化是本公司企业文化的核心组成部分，确立合规是本公司稳健经营和持续发展的基础。
（2）制定了《全面合规管理工作方案》,提出实施全面合规管理的目标和具体措施，作为本公司近几年开展合规管理工作的重要指导文件。
（3）拟订了《合规管理委员会工作制度》，将在高级管理层下设合规管理委员会，作为本公司合规风险管理的最高权力机构；实施了合规官、分行合规部门双重领导、双向考核和双线报告的垂直管理体制，赋予了首席合规官和合规官对合规事项的“一票否决权”。
（4）明确在经营单位、合规和风险管理部门、内审部门之间构筑合规风险管理的三道防线。各经营机构和业务条线为实施自我合规控制及合规风险防范的第一道防线；合规部门与风险管理部门构成在事前与事中实施专业化合规管理的第二道防线；内审部门是事后控制的第三道防线。
（5）针对银监会在《2007年度监管通报》中指出的本公司在制度和合规管理方面存在部分业务制度不完善，过时或缺乏可操作性等问题，本公司逐项对照制定整改措施，并确定整改时间表，纠正经营活动中的偏差。
（6）在建立健全反洗钱制度体系的基础上，针对制度执行中存在的问题，通过反洗钱检查和下发风险提示等形式推动反洗钱工作的不断改进和提升。积极开发名单数据库及过滤系统，加强了客户身份识别、客户风险分类、可疑交易监测、反洗钱数据报送等各项工作。
3.10 外部环境变化及应对措施
3.10.1 经营中出现的问题与困难及解决方案
2008年上半年，本公司经营中遇到以下问题及困难：受宏观调控的影响，信贷规模被压缩、股票市场走低、人民币升值压力增加、国内宏观经济运行变数加大、国内外同业在业务、产品、服务、技术、公司治理和品牌建设等方面的竞争日趋激烈。
针对上述经营中出现的问题和困难，本公司着重采取以下措施：
（1）面对国家宏观调控带来的压力，本公司认真贯彻“管理变革、流程改造、防范风险、科学发展”的工作指导思想，克服不利因素，努力推进经营战略调整与管理变革，总体保持良好发展态势。
（2）全面开展合规管理、风险管理、预算管理、服务管理、流程管理、战略管理等一系列管理变革，提升管理素质。采取各种措施落实宏观调控政策，积极调整贷款结构，改进资产负债管理。加强流动性管理，增加资金收益。加大产品的创新和营销力度，努力拓展业务市场。在积极开展行业聚焦和集团客户营销的同时，完善中小企业业务体制。针对市场形势的剧烈变化，着力发展中间业务，多渠道拓展收入来源，积极调整收入结构。
（3）切实强化风险管理，从过去的控制风险转向管理风险、经营风险。本公司深入开展重点业务和风险环节专项检查，有效提升信贷政策执行力，严控关注类贷款向不良转变。推行集中核保和放款集中操作，完善风险预警、固定资产和项目贷款管理等制度。加快开发集团客户和风险预警信息系统，加强信贷信息和档案管理，积极推进风险量化管理。抓紧研究信贷资产十级分类，健全拨备管理体系，加强信贷类关联交易全过程管理。强化个人授权、增加授权组合以及改进审批流程，进一步规范审贷标准。
（4）加大创新和营销力度，大力拓展业务市场。在现金管理、个人财富管理、信用卡、网上银行等方面，不断加大产品创新力度，开展面向客户的特色营销，促进了公司业务、零售业务、同业业务、信用卡业务等的快速发展。
3.10.2 经营环境、宏观政策法规的变化及影响
（1）关于从紧的货币政策
2008年上半年，中国人民银行加大了宏观调控力度，主要采取多次上调法定存款准备金率、贷款规模控制、加大公开市场操作力度、窗口指导等从紧的货币政策。面对宏观调控力度的加大，本公司合理控制贷款投放规模，保持贷款平稳增长，坚持稳健的流动性管理政策和有效的运营策略。着力优化信贷结构，降低风险。加大对消费类信贷品种、业务的关注和拓展力度。同时着力发展中间业务，继续调整收入结构。在货币政策趋紧的形势下，加快本公司资产结构和收入结构的调整进程。
（2）关于上调存款准备金率
2008年以来，中国人民银行连续多次上调存款准备金率，由年初的14.5%提高到17.5%。该政策对本公司短期内流动性影响不大，但从中长期来看有一定累计影响。本公司坚持贯彻“质量、效益、规模”协调发展的经营理念，各项业务平稳发展，资产负债结构总体均衡，负债来源充足，融资渠道顺畅，资产配置稳健、结构合理，高流动性资产配比较高。通过优化收入结构、提高服务质量、加强业务管理等手段抵消存款准备金率上调的影响。
（3）关于人民币升值
2008年上半年，人民币对美元汇率呈持续升值状态，累计升值6.37%。一方面，人民币汇率弹性的增强，进一步发挥了对市场供求关系调整的基础作用，但也加大了本公司所面对的汇率风险。本公司加强了汇率风险敞口管理，降低外币资产质押贷款的质押率，及时结汇，强化对汇率风险的量化和分析，降低汇率波动带来的影响；另一方面人民币升值将加剧外汇资金来源紧张和需求旺盛的状况，中长期内存在一定的外汇流动性风险隐患。本公司努力完善资本充足状况的监控机制和调节机制，在筹集和运用资本时考虑汇率变动所造成的影响，保持合适资本充足水平，促进资金期限结构、币种结构和业务结构的优化。
（4）关于次按危机对本公司外币债券投资的影响
目前，本公司的外币债券投资主要分为如下几类：政府债、政府机构债、金融企业债、工商企业债等。由于本公司已在2006年8月将次按相关产品全部获利了结，因此次按危机未给本公司带来直接损失，目前本公司外币组合中的债券评级均在投资级以上，整体信用风险不大。本公司在开展投资业务时，严格遵守行内的授信制度和风险限额的要求，同时注意兼顾收益性并保持组合良好的流动性。
(下转C83版)