2008年1月，上述流动资产中应收关联方济南力诺药业控股集团有限公司的往来应收款15,019,867.04元已归还；2008年2月2日，力诺集团用2007年12月31日已存在的货币资金94,980,132.96元及收回的往来应收款15,019,867.04元合计11,000万元对力诺光热进行第二期出资，因此，截至到本报告书签署日，力诺集团的非股权资产实际为租赁给力诺瑞特的位于济南市历城区港沟镇力诺工业园内土地、厂房和办公楼。
(十一) 力诺新材料的非股权资产
力诺新材料纳入本次目标资产范围的部分资产，即配套于太阳能集热管产业的生产设备、车辆、电子设备；力诺新材料地处商河县石化路中段的三宗土地使用权；力诺新材料所属的房屋建筑物及构筑物类资产。
在2007年12月31日这一基准日所表现的持续经营条件下的市场价值反映如下：单位：万元
| 项目名称 | 账面价值 | 调整后账面值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% | |
| A | B | C | D | E=(C-B)/B×100% | ||
| 非流动资产 | 1 | 8,345.05 | 8,255.93 | 8,711.84 | 455.91 | 5.5 |
| 其中：固定资产 | 3 | 3,530.60 | 3,441.48 | 4,883.50 | 1,442.02 | 41.90 |
| 无形资产 | 4 | 4,814.45 | 4,814.45 | 3,828.34 | -986.11 | -20.48 |
| 其中：土地使用权 | 5 | 4,814.45 | 4,814.45 | 3,828.34 | -986.11 | -20.48 |
此次评估结果与调整后账面值比较变动情况有：固定资产增值1,442.02万元, 增值率41.9%；无形资产减值986.11万元。减值率20.48%。
房屋建筑物增值的主要原因是评估基准日的原材料价格、人工工资、机械费与当初房屋建筑物修建时有较大增加。
土地使用权减值的主要原因是土地使用权原始入账值较高，根据2007年最新公布的基准地价报告，该区域土地使用权价格下调，导致本次土地使用权评估减值。
(十二) 济南力诺的非股权资产
济南力诺纳入本次目标资产范围的部分资产，即配套于太配套于太阳能玻璃新材料产业的生产设备、车辆、电子设备；济南力诺设备安装工程的在建工程项目；济南力诺地处原玉皇庙镇驻地的二宗土地使用权；济南力诺所属的37项房屋建筑物及构筑物类资产。
在2007年12月31日这一基准日所表现的持续经营条件下的市场价值反映如下：单位：万元
| 项目名称 | 账面价值 | 调整后账面值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
| A | B | C | D | E=(C-B)/B×100% | |
| 非流动资产 | 23,412.05 | 23,412.05 | 24,314.83 | 902.78 | 3.9 |
| 其中：固定资产 | 22,043.58 | 22,043.58 | 21,470.50 | -573. 08 | -2.60 |
| 在建工程 | 667.33 | 667.33 | 667.33 | - | - |
| 无形资产 | 701.14 | 701.14 | 2,177.01 | 1,475.87 | 210.50 |
| 其中：土地使用权 | 701.14 | 701.14 | 2,177.01 | 1,475.87 | 210.50 |
此评估结果与调整后账面值比较变动情况有：固定资产减值573. 08万元, 减值率2.60%；土地使用权增值1,475.87万元。
土地使用权增值的主要原因是近几年房地产市场活跃，土地价格上涨较多，导致土地使用权评估增值。
二、对目标资产评估的说明
(一)对目标资产评估方法的说明
依据本次评估特定目的和持续经营的基本假设，以及评估对象资产特征，待估资产的价值类型，本次资产评估主要采用成本法。该方法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本扣减其各项损耗价值来确定被评估资产价值的方法。
各项资产的具体评估方法为：
1、关于投资性房地产-房屋建筑物的评估
根据本次评估目的及假设条件拟采用重置成本法评估。
重置成本法是基于房屋建筑物的再建造费用或投资的角度来考虑，通过估算出建筑物在全新状态下的重置全价或成本，再扣减由于各种损耗因素造成的贬值，最后得出建筑物评估值的一种评估方法。
2、关于长期股权投资的评估
对子公司投资的评估，先对子公司进行整体评估，再依据子公司净资产评估值乘以投资方所占的份额确定对子公司投资的评估值。
对合营企业投资的评估，先对合营企业进行整体评估，再依据合营企业净资产评估值乘以投资方所占的份额确定对合营企业投资的评估值。
对联营企业的投资和其他股权投资的评估，由于被投资单位成立日期接近评估基准日，基准日审计后的账面值比较能够反映资产持续经营条件下的市场价值。对该类投资的评估值，按审计后的账面值乘以持股比例计算确定。
3、关于流动资产的评估
在流动资产的评估中，对货币性质的流动资产(货币资金)，以审核调整后的账面值为其评估值。对债权类资产进行认真的清查核实,在此基础上,根据其账龄、性质、债务人状况等综合分析判断回收的可能性,相应确定评估值。
4、关于投资性房地产-土地使用权的评估
本次评估中运用的估价方法是按照《城镇土地估价规程》的规定，根据当地地产市场的发育情况，并结合估价对象的具体特点及特定的估价目的等条件适当选择的。
经过评估人员实地勘察、分析论证并结合估价对象的区域条件，确定对估价对象采用基准地价系数修正法和成本逼近法两种方法分别测算土地价格，最后综合分析其计算结果，确定估价对象的评估价格。
（二）市盈率法验证的说明
市盈率估价法是市场比较法的一种形式。市盈率法是将公司的市场价值与市盈率指标建立联系，根据目标公司的税后盈余与可比公司的市盈率倍数来估算目标公司市场价值的一种估价方法。由于这种估价方法是根据公司的每股盈利来确定价格的，所以该评估法适宜于对上市公司或拟上市公司资产的评估。
市盈率估价法是将公司的市场价值与市盈率指标建立联系，基于市盈率估价法原理的估价模型有很多，结合本次评估目的和评估资产属性，本次验证采用比较直观的比价模型，即根据目标资产非公开发行股价和2008年模拟收益计算确定目标资产的模拟市盈率；然后选取同行业的10家上市公司的相关财务及证券交易资料，计算确定该10家上市公司2008年平均模拟市盈率；以该平均市盈率作为市盈率验证标准，比较目标资产模拟市盈率和参照市盈率，验证成本法评估值的合理性。
1、力诺集团模拟市盈率计算
经计算，力诺集团模拟市盈率为21.94倍
2、力诺新材料模拟市盈率计算
经计算，力诺新材料模拟市盈率为5.09倍
3、济南力诺模拟市盈率计算
经计算，济南力诺的模拟市盈率为13.41倍
4、分析确定市盈率验证标准
选取新能源行业的10家上市公司的相关财务数据及证券交易资料，计算确定该10家上市公司2008年的平均动态市盈率；以该平均动态市盈率作为市盈率验证标准。
计算过程如下表：
| 证券代码 | 公司名称 | 2008年P/E |
| 600550 | 天威保变 | 34.38 |
| 600884 | 杉杉股份 | 39.41 |
| 600872 | 中炬高新 | 20.2 |
| 000012 | 南玻A | 21.36 |
| 600151 | 航天机电 | 53.59 |
| 600482 | 风帆股份 | 57.83 |
| 600089 | 特变电工 | 21.38 |
| 600661 | 交大南洋 | 155.76 |
| 600416 | 湘电股份 | 132.83 |
| 600396 | 金山股份 | 14.08 |
| 平均市盈率 | 55.08 |
经分析计算，本次非公开发行的参照市盈率按行业平均市盈率确定，即参照市盈率为55.08倍。
5、、评估结果验证情况
本次定向增发所购目标资产力诺集团、力诺新材料、济南力诺的模拟市盈率分别为21.94倍、5.09倍和13.41倍，而行业平均市盈率为55.08倍，行业最低市盈率为14.08倍,其中力诺集团的模拟市盈率较高由于该资产中包含了三力矿业隐含的部分矿产价值和上海三威公司的未实现收益的土地使用权，同时考虑到目前国内证券市场成熟度还相对不高，存在各种非市场行为，可能导致虚高的市盈率比价关系，从谨慎的角度看,市盈率估价法得出的结果表明本次成本法评估结果是比较合理的。
（三) 矿山采矿权评估的说明
1、评估方法选择
评估人员分析、调查，虽然本地区采矿权市场较活跃，但是无法找到近期（距评估基准日1～2年内成交的）、可比（可采储量、矿石品位、生产能力、价格等方面的差异要素）的参照采矿权，故本次评估无法采用市场途径进行评估；因成本途径仅使用于探矿权评估，故本次评估亦无法采用成本途径进行评估；根据 《开发利用方案》本项目为拟扩建矿山，且地质资料和设计资料比较完整，其中的技术经济参数齐全，能够满足收益途径进行评估条件，根据《矿业权评估指南》的有关规定，经分析、研究，确定本次采用收益途径进行评估，评估方法采用现金流量法和收益法。
2、评估结果说明
评估人员在调查、了解和分析评估对象实际情况基础上，灵山石英岩矿为拟扩建项目仍需追加投入大量固定资产投资才能达到100万吨的生产能力，评估人员认为选用现金流量法较合理，故本次评估确定的安徽三力矿业有限责任公司灵山石英岩矿采矿权计算年限27.35年，评估利用的可采储量2558.66万吨，评估价值为28793.17万元，大写人民币贰亿捌仟柒佰玖拾叁万壹仟柒佰元整。
3、评估值的选取
（1）折现率的选取
根据《矿业权评估指南》及国土资源部公告2006年第18号《关于〈矿业权评估收益途径评估方法修改方案〉的公告》，折现率取值范围为8%～10%。地质勘查程度为勘探以上的探矿权及（申请）采矿权评估折现率取8%。故本项目评估折现率取8%。
（2）产品产量及销售收入的确定
A、产品产量
根据《开发利用方案》上述已确定的参数，灵山石英岩矿产品方案为石英岩精矿，其原矿产量100万吨/年，选矿回收率为70%，则正常年份石英岩精矿产量为70.00（万吨）
B、产品价格
本次评估本着谨慎性原则，依据《开发利用方案》确定石英岩不含税销售价格173元/吨。
C、年销售收入
根据《矿业权评估指南》，假设本矿山生产的产品全部销售，则：
正常生产年份销售收入=产品产量×销售价格=70万吨×173元/吨=12110.00万元。
（3）服务年限的确定
灵山石英岩矿的建设规模属大型，评估计算的矿山服务年限为25.85年，依据《开发利用方案》，灵山石英岩矿基建期为1.5年，评估计算的矿山年限为27.35年，即2008年至2009年6月基建期，2009年7月至2035年4月为生产期。
第五节 发行股份情况
一、发行股份价格及定价原则
本次发行股份的价格根据公司2008年5月1日公司第五届董事会第十五次会议决议公告日为定价基准日，发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票均价，即每股人民币10.59元。
二、发行股份种类和数量
本次发行股份为人民币普通股，面值为1元；本次发行数量总量为97,420,827股。具体发行情况如下：
| 序号 | 发行对象 | 持有资产/股权 | 发行股份 (股) |
| 1 | 力诺集团 | 力诺集团持有的力诺瑞特50％的股权;力诺集团持有的三力矿业100％的股权；力诺集团持有上海三威100％的股权；力诺集团持有力诺物流100％的股权；力诺集团持有力诺光热80％的股权；莘县光热0.025％的股权、力诺特玻10％的股权；力诺集团出租给力诺瑞特的土地和厂房。 | 58,492,373 |
| 2 | 力诺新材料 | 力诺光热20%股权；莘县光热99.975%股权；力诺嘉祥75%股权；力诺新材料的太阳能集热管相关资产 | 11,503,521 |
| 3 | 济南力诺 | 东营力诺67%股权；力诺特玻90% 股权；济南力诺太阳能玻璃新材料相关资产 | 27,424,933 |
| 合计 | 97,420,827 | ||
三、拟发行股份数量及占发行后比例
截至2008年6月30日，力诺太阳总股本为15,374.38万股，本次发行后公司总股本增加至25,116.46万股，本次拟发行股份总量为9,742.08万股，占发行后总股本的38.79%。
四、本次发行前后公司股权结构变化
| 项目 | 增发前 (截止08年6月30日) | 所占比率(%) | 增发后 | 所占比例(%) |
| 力诺集团(万股) | 1024.30 | 6.66 | 6873.53 | 27.37 |
| 力诺新材料(万股) | 2853.40 | 18.56 | 4003.75 | 15.94 |
| 济南力诺(万股) | 0 | - | 2742.49 | 10.92 |
| 合计 | 3877.70 | 25.22 | 13619.77 | 54.23 |
| 总股本(万股) | 15374.38 | - | 25,116.46 | - |
本次非公开完成后，力诺集团将成为公司的第一大股东，力诺新材料、济南力诺将分别成为公司的第二股东和第三大股东。公司实际控制人没有发生变化。
五、发行对象股份锁定期
本次发行对象中，力诺集团、力诺新材料、济南力诺均为力诺太阳的关联方，其中力诺新材料、力诺集团分别是力诺太阳的第一、第二大股东，根据相关法规及发行对象承诺，全体发行对象本次发行股份锁定期为自股份发行结束之日起36个月。
六、本次发行后主要财务数据比较
| 项目 | 增发前 (07年底公司数据) | 增发后 (2007年底备考数) | 增长比率 |
| 总股本(万股) | 15,374.38 | 25116.46 | 63.37% |
| 股东权益(万元) | 14,072.53 | 77,089.46 | 447.80% |
| 营业收入(万元) | 55,687.18 | 100,537.39 | 80.54% |
| 净利润(万元) | 293.24 | 4,201.75 | 1332.87% |
| 每股收益(元/股) | 0.02 | 0.167 | 736.45% |
| 每股净资产(元) | 0.92 | 3.07 | 235.32% |
| 净资产收益率(％) | 0.02 | 0.055 | 161.57% |
第六节 财务会计信息
一、交易标的最近两年一期简要财务报表(拟购买资产的整体报表)
本模拟合并财务报表以力诺集团、力诺新材料、济南力诺拟出售的目标资产2006年度、2007年度、2008年1-6月份经审计财务报表和有关账簿为基础，假设拟认购资产模拟汇总实体于2006年1月1 日业已独立存在且持续经营，以2007年1月1 日作为财政部2006年2月15 日颁布的企业会计准则的首次执行日，按照财政部2006年2月15 日颁布的企业会计准则和中国证券监督管理委员会2007年2月15 日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号一新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的有关规定进行编制。
(一)合并资产负债表 单位：元
| 资 产 | 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 13,960,352.41 | 102,532,631.61 | 19,479,458.97 |
| 应收票据 | 2,428,107.68 | 39,650,000.00 | 902,810.02 |
| 应收账款 | 37,465,757.56 | 18,540,417.25 | 20,471,337.74 |
| 预付款项 | 22,309,225.90 | 17,007,346.96 | 1,204,783.88 |
| 其他应收款 | 153,387,476.01 | 97,939,248.03 | 133,095,768.47 |
| 存货 | 41,805,325.90 | 24,416,399.86 | 23,147,384.01 |
| 一年内到期的非流动资产 | - | - | - |
| 其他流动资产 | - | - | - |
| 流动资产合计 | 271,356,245.46 | 300,086,043.71 | 198,301,543.08 |
| 非流动资产： | |||
| 长期股权投资 | 24,254,007.13 | 12,473,713.31 | 0.00 |
| 投资性房地产 | 116,405,004.37 | 119,383,845.71 | 125,102,536.92 |
| 固定资产 | 478,494,324.87 | 365,807,099.10 | 335,628,422.51 |
| 在建工程 | 19,064,162.08 | 6,673,263.69 | 3,132,405.59 |
| 工程物资 | 1,332,841.51 | - | - |
| 无形资产 | 86,047,343.35 | 59,230,077.00 | 60,656,994.40 |
| 长期待摊费用 | 187,329.72 | - | 122,868.29 |
| 递延所得税资产 | 539,240.85 | 815,958.89 | 596,174.61 |
| 其他非流动资产 | - | - | - |
| 非流动资产合计 | 726,324,711.26 | 564,383,957.71 | 525,239,402.33 |
| 资产总计 | 997,680,956.72 | 864,470,001.42 | 723,540,945.41 |
| 流动负债： |
| 短期借款 | 57,000,000.00 | 113,700,000.00 | 77,000,000.00 |
| 应付票据 | 10,000,000.00 | 2,974,020.00 | 20,000,000.00 |
| 应付账款 | 70,823,737.59 | 39,373,285.69 | 32,166,855.12 |
| 预收款项 | 9,095,221.11 | 4,856,966.23 | 9,617,310.53 |
| 应付股利 | - | - | 198,471.59 |
| 应付职工薪酬 | 7,963,805.59 | 6,054,898.69 | 2,683,960.24 |
| 应交税费 | 5,533,468.76 | 3,986,768.04 | 2,119,326.04 |
| 其他应付款 | 45,917,050.90 | 49,738,314.30 | 102,129,778.73 |
| 一年内到期的非流动负债 | - | - | - |
| 其他流动负债 | - | - | - |
| 流动负债合计 | 206,333,283.95 | 220,684,252.95 | 245,915,702.25 |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 100,000,000.00 | - | - |
| 非流动负债合计 | 100,000,000.00 | - | - |
| 负债合计 | 306,333,283.95 | 220,684,252.95 | 245,915,702.25 |
| 所有者权益： | |||
| 归属于母公司所有者权益合计 | 678,345,174.27 | 630,986,438.53 | 465,251,660.57 |
| 少数股东权益 | 13,002,498.50 | 12,799,309.94 | 12,373,582.59 |
| 所有者权益合计 | 691,347,672.77 | 643,785,748.46 | 477,625,243.16 |
| 负债和所有者权益总计 | 997,680,956.72 | 864,470,001.42 | 723,540,945.41 |
（二）合并利润表 单位：元
| 项 目 | 2008年1-6月 | 2007年度 | 2006年度 |
| 一、营业总收入 | 349,638,635.50 | 579,414,035.97 | 439,874,669.86 |
| 其中：营业收入 | 349,638,635.50 | 579,414,035.97 | 439,874,669.86 |
| 二、营业总成本 | 317,818,663.45 | 528,193,536.18 | 404,457,433.55 |
| 其中：营业成本 | 275,054,207.85 | 452,141,313.33 | 326,469,480.60 |
| 营业税金及附加 | 3,482,995.79 | 5,797,902.38 | 4,594,026.62 |
| 销售费用 | 16,427,557.32 | 35,117,127.26 | 31,436,487.83 |
| 管理费用 | 19,529,261.18 | 31,606,472.74 | 35,661,060.18 |
| 财务费用 | 3,282,249.86 | 3,068,551.52 | 5,753,320.71 |
| 资产减值损失 | 42,391.45 | 462,168.95 | 543,057.61 |
| 加：公允价值变动净收益(损失以“-”号填列) | 0.00 | 0.00 | |
| 投资收益(损失以“-”号填列) | 11,787,308.24 | 5,283,195.10 | 0.00 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - |
| 汇兑收益(损失以“-”号填列) | - | - | - |
| 三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 43,607,280.28 | 56,503,694.89 | 35,417,236.31 |
| 加：营业外收入 | 3,474,118.34 | 2,613,525.39 | 2,206,779.37 |
| 减：营业外支出 | 386,951.41 | 1,465,426.69 | 1,206,379.06 |
| 其中：非流动资产处置损失 | - | - | - |
| 四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 46,694,447.21 | 57,651,793.59 | 36,417,636.62 |
| 减：所得税费用 | 9,430,967.85 | 17,584,442.48 | 15,554,668.26 |
| 五、净利润(净亏损以“-”号填列) | 37,263,479.36 | 40,067,351.11 | 20,862,968.36 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 37,060,290.81 | 39,902,254.76 | 20,356,895.21 |
| 少数股东损益 | 203,188.55 | 165,096.35 | 506,073.15 |
二、公司最近一年一期备考报表
本备考合并财务报表以公司和拟收购资产业经审计的2007年度、2008年1-6月财务报表为基础，假设本公司已于2007年1月1日完成同一控制下企业合并，力诺太阳能公司以发行权益性证券作为合并对价，向力诺集团、力诺新材料、济南力诺定向增发股份，基于同一控制下的企业合并，在简单汇总的基础上，抵销购销、往来等内部交易编制本备考合并财务报表。
（一）合并资产负债表 单位：元
| 资 产 | 2008年6月31日 | 2007年12月31日 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 81,703,827.40 | 179,586,050.57 |
| 交易性金融资产 | - | - |
| 应收票据 | 10,816,147.68 | 46,240,000.00 |
| 应收账款 | 94,981,138.69 | 86,640,640.99 |
| 预付款项 | 79,477,040.29 | 59,549,958.66 |
| 其他应收款 | 184,366,250.65 | 128,345,956.51 |
| 存货 | 190,415,278.20 | 139,546,771.65 |
| 一年内到期的非流动资产 | 127,996.00 | 256,000.00 |
| 其他流动资产 | - | - |
| 流动资产合计 | 641,887,678.91 | 640,165,378.38 |
| 非流动资产： | ||
| 可供出售金融资产 | 891,242.00 | 1,861,123.00 |
| 持有至到期投资 | - | - |
| 长期应收款 | - | - |
| 长期股权投资 | 81,430,969.83 | 70,734,774.75 |
| 投资性房地产 | 144,680,926.06 | 148,173,993.65 |
| 固定资产 | 753,207,269.90 | 649,448,243.11 |
| 在建工程 | 27,320,571.21 | 9,300,092.88 |
| 工程物资 | 5,003,552.71 | 1,981,299.79 |
| 固定资产清理 | - | - |
| 无形资产 | 109,056,093.83 | 82,487,791.18 |
| 商誉 | - | - |
| 长期待摊费用 | 938,241.72 | 750,912.00 |
| 递延所得税资产 | 602,751.78 | 859,023.21 |
| 其他非流动资产 | - | - |
| 非流动资产合计 | 1,123,131,619.04 | 965,597,253.57 |
| 资产总计 | 1,765,019,297.95 | 1,605,762,631.95 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 481,733,236.51 | 466,730,998.70 |
| 应付票据 | 34,226,412.50 | 68,136,839.59 |
| 应付账款 | 126,401,733.76 | 82,006,192.29 |
| 预收款项 | 38,380,616.30 | 54,180,140.52 |
| 应付职工薪酬 | 18,281,437.43 | 16,472,863.32 |
| 应交税费 | 11,739,171.16 | 21,138,120.90 |
| 应付利息 | 1,311,240.35 | 803,248.35 |
| 应付股利 | 253,887.47 | 253,887.47 |
| 其他应付款 | 83,360,651.78 | 88,005,503.64 |
| 一年内到期的非流动负债 | 331,910.22 | 331,910.22 |
| 其他流动负债 | - | - |
| 流动负债合计 | 796,020,297.48 | 798,059,705.00 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 100,000,000.00 | - |
| 应付债券 | - | - |
| 长期应付款 | - | - |
| 专项应付款 | - | - |
| 预计负债 | - | - |
| 递延所得税负债 | 193,023.00 | 435,493.25 |
| 其他非流动负债 | - | - |
| 非流动负债合计 | 100,193,023.00 | 435,493.25 |
| 负债合计 | 896,213,320.48 | 798,495,198.25 |
| 所有者权益： | ||
| 归属于母公司所有者权益合计 | 824,783,847.25 | 770,894,551.58 |
| 少数股东权益 | 44,022,130.22 | 36,372,882.12 |
| 所有者权益合计 | 868,805,977.47 | 807,267,433.70 |
| 负债和所有者权益总计 | 1,765,019,297.95 | 1,605,762,631.95 |
（二）合并利润表 单位：元
| 项 目 | 2008年1－6月 | 2007年度 |
| 一、营业总收入 | 576,362,568.66 | 1,005,373,904.14 |
| 减：营业成本 | 424,545,341.73 | 763,812,162.00 |
| 营业税金及附加 | 5,181,262.38 | 8,749,357.47 |
| 销售费用 | 29,281,534.58 | 55,975,585.21 |
| 管理费用 | 40,065,106.90 | 70,611,997.86 |
| 财务费用 | 17,325,594.08 | 30,533,249.67 |
| 资产减值损失 | 3,592,015.03 | 9,684,980.88 |
| 加：公允价值变动净收益(损失以“-”号填列) | - | - |
| 投资收益(损失以“-”号填列) | 10,703,209.50 | 6,245,389.54 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 10,703,209.50 | 5,733,474.54 |
| 二、营业利润(亏损以“-”号填列) | 67,074,923.46 | 72,251,960.59 |
| 加：营业外收入 | 5,002,860.27 | 3,556,158.38 |
| 减：营业外支出 | 2,181,780.57 | 2,006,229.72 |
| 其中：非流动资产处置损失 | 1,833,995.76 | 476,322.52 |
| 四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 69,896,003.16 | 73,801,889.25 |
| 减：所得税费用 | 17,555,393.58 | 25,082,539.03 |
| 五、净利润(净亏损以“-”号填列) | 52,340,609.58 | 48,719,350.22 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 44,692,361.51 | 42,017,501.91 |
| 少数股东损益 | 7,648,248.07 | 6,701,848.31 |
三、盈利预测报告
(一)交易标的盈利预测报告
模拟合并盈利预测报告系根据业经武汉众环会计师事务所审计的拟购买资产2007年度、2008年1-6月的模拟经营业绩，考虑力诺集团、济南力诺、力诺新材料2008年7-12月、2009年度经营能力、市场环境等因素，本着谨慎性原则编制而成。编制盈利预测时所采用的会计政策及会计估计方法遵循了国家现行的法律、法规、企业会计准则的规定，在各重要方面均与本公司实际所采用的会计政策及会计估计一致。
盈利预测表 单位：元
| 项 目 | 2007年度已审实现数 | 2008年度数 | 2009年度预测数 | ||
| 1-6月已审实现数 | 7-12月预测数 | 合计 | |||
| 一、营业总收入 | 579,414,035.97 | 349,638,635.50 | 458,877,598.29 | 808,516,233.79 | 1,157,161,587.30 |
| 其中：营业收入 | 579,414,035.97 | 349,638,635.50 | 458,877,598.29 | 808,516,233.79 | 1,157,161,587.30 |
| 二、营业总成本 | 528,193,536.18 | 317,818,663.45 | 419,706,121.43 | 737,524,784.89 | 1,035,966,413.61 |
| 其中：营业成本 | 452,141,313.33 | 275,054,207.85 | 362,707,336.35 | 637,761,544.20 | 891,494,287.10 |
| 营业税金及附加 | 5,797,902.38 | 3,482,995.79 | 4,512,563.78 | 7,995,559.57 | 12,632,761.90 |
| 销售费用 | 35,117,127.26 | 16,427,557.32 | 18,531,935.59 | 34,959,492.91 | 56,437,209.51 |
| 管理费用 | 31,606,472.74 | 19,529,261.18 | 24,452,993.29 | 43,982,254.47 | 51,450,991.36 |
| 财务费用（收益以“-”号填列） | 3,068,551.52 | 3,282,249.86 | 9,294,064.66 | 12,576,314.52 | 20,157,680.28 |
| 资产减值损失 | 462,168.96 | 42,391.45 | 207,227.77 | 249,619.22 | 3,793,483.47 |
| 加：公允价值变动净收益（损失以“-”号填列） | - | - | |||
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 5,283,195.10 | 11,787,308.24 | 8,209,698.42 | 19,997,006.66 | 38,000,000.00 |
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | - | - | |||
| 三、营业利润（亏损以“-”号填列） | 56,503,694.88 | 43,607,280.28 | 47,381,175.28 | 90,988,455.56 | 159,195,173.68 |
| 加：营业外收入 | 2,613,525.39 | 3,474,118.34 | 10,000.00 | 3,484,118.34 | - |
| 减：营业外支出 | 1,465,426.69 | 386,951.41 | 35,503.47 | 422,454.88 | - |
| 其中：非流动资产处置损失 | - | ||||
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 57,651,793.58 | 46,694,447.21 | 47,355,671.81 | 94,050,119.02 | 159,195,173.68 |
| 减：所得税费用 | 17,584,442.48 | 9,430,967.85 | 10,815,349.60 | 20,246,317.45 | 32,701,334.76 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | 40,067,351.11 | 37,263,479.36 | 36,540,322.21 | 73,803,801.57 | 126,493,838.92 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 39,902,254.76 | 37,060,290.81 | 36,236,399.64 | 73,296,690.46 | 126,298,910.71 |
| 少数股东损益 | 165,096.35 | 203,188.55 | 303,922.56 | 507,111.11 | 194,928.21 |
(二)上市公司整体盈利预测报告
本次上市公司整体盈利预测是在业经审计的2007年度、2008年1-6月备考合并财务报表基础上，根据国家的宏观政策，分析了公司面临的市场环境，结合公司和拟收购资产2008年度、2009年度经营计划、投资计划等，本着求实、稳健的原则，参照力诺太阳及拟收购资产2008年度、2009年度的预测经营业绩为基础，经过分析研究而编制的。
盈利预测表 单位：元
| 项 目 | 2007年度已审实现数 | 2008年度数 | 2009年度预测数 | ||
| 1-6月已审实现数 | 7-12月预测数 | 合计 | |||
| 一、营业总收入 | 1,005,373,904.14 | 576,362,568.66 | 755,589,044.53 | 1,331,951,613.19 | 2,008,212,963.71 |
| 其中：营业收入 | 1,005,373,904.14 | 576,362,568.66 | 755,589,044.53 | 1,331,951,613.19 | 2,008,212,963.71 |
| 二、营业总成本 | 939,367,333.09 | 519,990,854.71 | 698,385,058.92 | 1,218,375,913.62 | 1,812,194,330.08 |
| 其中：营业成本 | 763,812,162.00 | 424,545,341.73 | 578,126,070.96 | 1,002,671,412.69 | 1,545,142,416.59 |
| 营业税金及附加 | 8,749,357.47 | 5,181,262.38 | 6,964,065.37 | 12,145,327.75 | 18,468,407.40 |
| 销售费用 | 55,975,585.21 | 29,281,534.58 | 29,890,158.22 | 59,171,692.80 | 85,497,430.69 |
| 管理费用 | 70,611,997.86 | 40,065,106.90 | 45,021,645.68 | 85,086,752.58 | 91,857,112.00 |
| 财务费用（收益以“-”号填列） | 30,533,249.67 | 17,325,594.08 | 25,740,097.57 | 43,065,691.65 | 56,435,479.93 |
| 资产减值损失 | 9,684,980.88 | 3,592,015.04 | 12,643,021.12 | 16,235,036.16 | 14,793,483.47 |
| 加：公允价值变动净收益（损失以“-”号填列） | - | - | - | - | - |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 6,245,389.54 | 10,703,209.50 | 8,209,698.42 | 18,912,907.92 | 38,000,000.00 |
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | - | - | - | - | - |
| 三、营业利润（亏损以“-”号填列） | 72,251,960.59 | 67,074,923.45 | 65,413,684.03 | 132,488,607.48 | 234,018,633.63 |
| 加：营业外收入 | 3,556,158.38 | 5,002,860.27 | 10,000.00 | 5,012,860.27 | |
| 减：营业外支出 | 2,006,229.72 | 2,181,780.57 | 675,139.70 | 2,856,920.27 | 1,086,892.00 |
| 其中：非流动资产处置损失 | 476,322.52 | 1,833,995.76 | 480,000.00 | 2,313,995.76 | |
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 73,801,889.25 | 69,896,003.15 | 64,748,544.33 | 134,644,547.48 | 232,931,741.63 |
| 减：所得税费用 | 25,082,539.03 | 17,555,393.58 | 22,233,579.05 | 39,788,972.63 | 60,261,569.50 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | 48,719,350.22 | 52,340,609.57 | 42,514,965.28 | 94,855,574.85 | 172,670,172.13 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 42,017,501.92 | 44,692,361.49 | 35,766,734.17 | 80,459,095.66 | 152,818,453.46 |
| 少数股东损益 | 6,701,848.30 | 7,648,248.08 | 6,748,231.11 | 14,396,479.19 | 19,851,718.67 |
武汉力诺太阳能集团股份有限公司
2008年8月18日