2008年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn、www.hkex.com.hk及www.jsexpressway.com。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

1.2 本半年度财务报告乃按中国企业会计准则编制的未经审计的经营业绩，经本公司审核委员会审阅。

1.3 本公司董事长沈长全先生、董事总经理谢家全先生、副总经理兼财务总监刘伟女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 上市公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	宁沪高速（A股）	江苏宁沪（H股）		JEXWW（ADR）
股票代码	600377	0177		477373104
上市交易所	上海证券交易所	香港联合交易所		美国
	董事会秘书		证券事务代表
姓名	姚永嘉		江涛、楼庆
联系地址	江苏省南京市马群大道6号
电话	8625-84469332		8625-84362700-301836、301835
传真	8625-84466643
电子信箱	nhgs@jsexpressway.com

2.2 按中国企业会计准则编制的主要财务数据和指标

2.2.1主要会计数据和财务指标

单位：人民币千元

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比 上年度期末增减（％）
总资产	25,112,900	25,937,848	-3.18
归属于母公司的股东权益	15,190,483	15,708,385	-3.30
归属于母公司的每股净资产(元)	3.02	3.12	-3.30
	报告期 （2008年1-6月）	上年同期 （2007年1-6月）	本报告期比 上年同期增减（％）
营业利润	1,150,347	1,185,285	-2.95
利润总额	1,144,296	1,183,646	-3.32
归属于母公司股东的净利润	842,289	784,712	7.34
扣除非经常性损益的净利润	844,560	785,212	7.56
基本每股收益(元)	0.17	0.16	7.34
稀释每股收益(元)	0.17	0.16	7.34
净资产收益率(%)	5.54	5.28	增加0.26个百分点
经营活动产生的现金流量净额	1,258,443	1,603,653	-21.53
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	0.25	0.32	-21.53

2.2.2 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：人民币千元

项 目	报告期 2008年1-6月份
处置长期股权投资产生的收益	1,072
处置固定资产产生的损失	（7）
公允价值变动收益	1,159
交易性金融资产收益	476
其他营业外收支净额	(6,045)
所得税影响	836
少数股东损益影响	238
合 计	(2,271)

2.2.3 国内外会计准则差异

√适用 □不适用

单位：人民币千元

项目	净利润	净资产
按中国会计准则	866,166	15,628,143
按香港会计准则调整项目：
固定资产评估增值及其折旧	22,102	-1,349,669
按香港会计准则	888,268	14,278,474

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

报告期内，公司股份总数未发生变化。由于股改完成后有限售条件的流通股东办理完相关手续后分批上市流通，公司股份结构发生变动。

	本次变动前		本次变动增减（＋、－）	本次变动后
	数量	比例	限售股流通	数量	比例
一、有限售条件股份
1、国家持股	2,742,578,825	54.44%	0	2,742,578,825	54.44%
2、国有法人持股	589,059,077	11.69%	0	589,059,077	11.69%
3、其他内资持股	134,955,718	2.68%	-57,644,500	77,311,218	1.54%
其中：境内法人持股	134,955,718	2.68%	-57,644,500	77,311,218	1.54%
境内自然人持股	-	-	-	-	-
4、外资持股	-	-	-	-	-
其中：境外法人持股	-	-	-	-	-
境外自然人持股	-	-	-	-	-
有限售条件股份合计	3,466,593,620	68.81%	-57,644,500	3,408,949,120	67.67%
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	349,153,880	6.93%	+57,644,500	406,798,380	8.07%
2、境内上市外资股	-	-	0	-	-
3、境外上市外资股	1,222,000,000	24.26%	0	1,222,000,000	24.26%
4、其他	-	-	0	-	-
无限售条件流通股份合计	1,571,153,880	31.19%	+57,644,500	1,628,798,380	32.33%
三、股份总数	5,037,747,500	100%	0	5,037,747,500	100%

3.2 股东数量和持股情况

单位：股

报告期末股东总数	57,090户
前十名股东持股情况
股东名称		报告期内增减	期末持股数量（股）	比例(%)	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量	股份性质
江苏交通控股有限公司		238,318	2,742,578,825	54.44	2,742,578,825	0	国有法人
华建交通经济开发中心		51,188	589,059,077	11.69	589,059,077	0	国有法人
Fidelity International Limited		-20,590,000	113,831,987	2.26	0	未知	境外法人
Bank of America Corporation		12,962,000	98,562,000	1.96	0	未知	境外法人
Sumitomo Mitsui Asset Management Company,Limited		0	73,168,000	1.45	0	未知	境外法人
Halbis Capital Management (Hong Kong) Limited		-20,662,000	63,996,000	1.27	0	未知	境外法人
Columbia Wanger Asset Management, L.P.		63,168,000	63,168,000	1.25	0	未知	境外法人
JPMorgan Chase & Co.		-23,690,201	62,276,157	1.24	0	未知	境外法人
博时主题行业股票证券投资基金		1,108,200	27,670,897	0.55	0	未知	其他
华夏证券有限责任公司		0	21,160,000	0.42	21,160,000	21,000,000	其他

前十名A股流通股股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
博时主题行业股票证券投资基金	27,670,897	人民币普通股
博时新兴成长股票型证券投资基金	18,857,067	人民币普通股
申银万国证券股份有限公司	13,960,000	人民币普通股
上海海基投资发展有限公司	12,650,000	人民币普通股
江苏高科技投资集团有限公司	11,700,000	人民币普通股
江苏省电力公司	6,534,627	人民币普通股
江门市天创置业有限公司	6,525,463	人民币普通股
通用电气资产管理公司	6,362,889	人民币普通股
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL	5,771,095	人民币普通股
全国社保基金一零三组合	5,000,000	人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明	本公司未知上述股股东之间存在关联关系或一致行动人关系

3.3 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§4 董事、监事和高级管理人员

4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用 √不适用

§5 董事会报告

5.1 主营业务分行业、产品情况表

报告期内，本集团累计实现营业总收入约人民币2,615,942千元，比2007年同期增长约4.08%，其中，实现道路通行费收入约人民币2,035,687千元，与2007年同期基本持平，配套业务收入约人民币563,169千元，比2007年同期增长约24. 90％，其他业务收入约人民币17,086千元，比2007年同期下降约34.73％；按照中国会计准则，报告期内本集团实现营业利润约人民币1,150,347千元，比2007年同期下降约2.95％；由于从2008年1月1日起所得税税率调整，归属于母公司股东的净利润约为人民币842,289千元，每股盈利约人民币0.17元，比2007年同期增长约7.34%。按香港会计准则，除税后溢利约为人民币864,391千元，每股盈利约为人民币0.17元，比上年同期上升约7.41%。各项业务的经营状况如下：

单位：人民币千元

项目	营业收入	比去年同期增减（%）	营业成本	比去年同期增减（％）	毛利率 （%）	比去年同期 增减
沪宁高速公路江苏段	1,613,533	-0.12	338,243	0.33	79.04	下降0.09个百分点
312国道沪宁段	92,222	6.63	125,873	6.56	-36.49	增加0.09个百分点
宁连公路南京段	22,828	-29.04	12,700	72.44	44.37	下降32.74个百分点
广靖锡澄高速公路	307,104	1.63	99,174	19.26	67.71	下降4.77个百分点
配套服务	563,169	24.90	547,398	27.79	2.80	下降2.20个百分点
其他业务	17,086	-34.73	5,712	-70.96	66.57	增加41.72个百分点
合计	2,615,942	4.08	1,129,100	13.61	56.84	下降3.62个百分点

（1）收费路桥业务

2008年上半年度, 随着国家宏观调控力度的进一步加强以及受到国内外经济环境影响，经济增幅放缓，江苏省实现生产总值同比增长13.6%，比2007年同期回落1.4个百分点。本集团拥有的大部分收费路桥项目作为江苏省内的主要经济动脉,道路流量对经济发展趋势的变动反应更为敏感。

由于受到1月底2月初的暴雪天气影响，雪灾期间道路交通阻塞以及灾后一段时间内车辆出行大幅减少，使1、2月份道路收费水平比正常运行状态下有较大幅度下降，对上半年集团的主营收入带来较大负面影响。交通分流方面，报告期内沪宁高速公路上海段扩建施工对进出上海的车辆通行带来不便，部分流量通过其他道路分流。除此之外，按照国家有关部委要求开通的鲜活农产品运输“绿色通道”和四川地震发生后对运送抗震救灾物资车辆的免费政策、沪宁铁路动车组运行班次加密以及成品油价格上涨和阶段性的供应量紧张等因素对道路通行费征收和交通流量都有一定负面影响。

在诸多因素的综合影响下，本集团各收费路桥项目的交通流量及通行费收入出现增幅放缓或下降趋势。2008年上半年，本集团实现路桥收费收入约人民币2,035,687千元，与2007年同期基本持平，约占总营业收入的77.82%，同比下降了3.2个百分点。各路桥项目经营表现如下：

日均车流量与收费额比较

路桥项目	日均车流量（辆/日）					日均收费额（千元/日）
	报告期		去年同期		增减％	报告期	去年同期		增减％
沪宁高速公路	46,377	47,241		-1.83		8865.6		8,924.9		-0.66
312国道沪宁段	29,879	29,225		2.24		506.7		477.8		6.05
宁连公路南京段	6,773	7,543		-10.21		125.4		177.7		-29.43
广靖高速公路	38,252	36,993		3.40		624.4		637.2		-2.01
锡澄高速公路	38,554	36,324		6.14		1063.0		1,032.3		2.97
江阴长江公路大桥	42,900	40,758		5.26		2143.2		2,158.3		-0.70
苏嘉杭高速公路	24,784	20,221		22.56		1717.2		1,564.6		9.75

沪宁高速公路日均流量与收入虽然出现小幅下降，但车型结构依然保持稳定。2008年上半年，日均客车流量30,957辆，占日均总流量约66.75％；日均货车流量15,420辆，占日均总流量约33.25％，同比上升2.19个百分点，货车日均收入比例约为53.32％，同比上升2.59个百分点。日均全程单车收入约为人民币191元，其中客车、货车的日均全程单车收入分别约为人民币134元及307元，基本保持稳定。沪宁高速公路上海段扩建预计到今年底结束，届时对交通流量的负面影响将会消除。

312国道因在1、2月份雪灾期间承担了大量的交通分流，交通流量及通行费收入同比均有小幅上升。

宁连公路受到宁连高速的分流影响进一步加大，同时，报告期内雪灾影响以及受到连接宁连公路的南京长江大桥阶段性交通管治影响导致其流量与收入有较大幅度下降。

报告期内，广靖、锡澄、苏嘉杭高速公路以及江阴长江大桥的货车比例较去年同期均有不同程度的轻微下降，导致其收入表现低于流量表现。5月份，连接南通和苏州常熟之间的苏通大桥开放交通，预计在下半年将会对广靖、锡澄高速公路及江阴长江大桥产生直接分流，但对苏嘉杭高速公路有一定促进作用。

（2）配套服务

2008年上半年，实现配套服务收入人民币563,169千元，比去年同期增长24.90%，其中油品销售累计实现收入人民币493,866千元，其他包括餐饮、商品零售等业务收入为人民币69,303千元，分别比去年同期增长约27.47％及9.17％。

（3）其他业务

公司其他业务收入主要来自于广告发布，报告期内，实现广告收入17,086千元，同比增长10.75％。2008年度现代路桥由子公司调整为按成本法核算的联营公司,导致其他业务收入总体同比下降34.73％。

（4）营业成本及毛利率变动

报告期内，由于对宁连公路实际流量与预测流量之间的差异补计折旧，使得道路资产折旧增加，毛利率下降。

广靖锡澄高速公路由于在报告期内对其路面实施专项养护，养护开支比去年同期增加约人民币9,913千元，导致其成本上升19.26％，毛利率下降4.77个百分点。

配套服务由于油品销量增加及价格上涨因素导致油品销售成本上升，沪宁高速公路油品销售成本同比增加人民币114,528千元，上升31.50%。

其他业务收入由于本年度现代路桥公司由子公司调整为按成本法核算的联营公司，不再计入合并报表范围，导致其他业务收入毛利率增加41.72个百分点。

报告期内，本集团营业总收入同比增长约4.08％，但由于各项业务成本有不同程度的上升并超过收入增长幅度，使营业总成本上升13.61％，毛利率下降3.62个百分点。

5.2 主营业务分地区情况

单位: 人民币千元

分地区	主营业务收入	主营业务收入比上年增减(%)
江苏省内收费公路	2,598,856	4.49

5.3 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.4 主营业务盈利能力（毛利率）发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.5 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□适用 √不适用

5.6 募集资金使用情况

□适用 √不适用

5.7 董事会下半年的经营计划修改计划

□适用 √不适用

5.8 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用 √不适用

5.9 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明

□适用 √不适用

5.10 公司董事会对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明

□适用 √不适用

§6 重要事项

6.1 收购、出售资产及资产重组

6.1.1 收购资产

□适用 √不适用

6.1.2 出售资产

□适用 √不适用

6.2 担保事项

□适用 √不适用

6.3 非经营性关联债权债务往来

√适用 □不适用

关联方	向关联方提供资金		关联方向上市公司提供资金
	发生额	余额	发生额	余额
江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司	0	0	200,000	450,000

6.4 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

6.5 其他重大事项

√适用 □不适用

1、公司投资情况

为了在确保高速公路收费主业稳定经营的基础上探索公司业务结构的适度多元化，寻找能充分发挥公司自身资源优势的非主营项目，拓展新的利润增长点，实现公司可持续发展，报告期内，经本公司战略委员会研究，决定成立独资的房地产公司，引进专业团队从事房地产开发和经营。有关议案经本公司五届十四次董事会及五届十五次董事会审议通过，计划注册资金为人民币2亿元。截至2008年6月30日，有关公司组建和工商注册登记工作正在进行，本公司将在下一定期报告中对进展情况作进一步披露。

§7按中国企业会计准则编制的财务报告

7.1 审计意见

财务报告	√未经审计     □审计

7.2 财务报表

资产负债表

2008年06月30日

项目	合 并		公 司
	期末数 人民币元	年初数 人民币元	期末数 人民币元	年初数 人民币元
流动资产：
货币资金	688,994,857	1,128,947,375	402,205,125	669,887,657
交易性金融资产	44,040,256	42,344,753	-	-
应收票据	-	700,000	-	-
应收账款	48,807,195	69,063,298	36,116,163	33,253,677
预付款项	11,970,807	1,091,479	10,291,158	214,657
应收股利	28,271,109	5,488,956	25,271,109	5,488,956
其他应收款	27,129,745	31,132,263	23,648,458	32,866,314
存货	87,567,713	54,890,686	12,238,240	8,477,378
流动资产合计	936,781,682	1,333,658,810	509,770,253	750,188,639
非流动资产：
长期股权投资	1,578,895,530	1,609,396,812	3,666,264,679	3,727,373,792
投资性房地产	-	-	-	-
固定资产	21,277,386,604	21,712,233,994	19,188,452,441	19,543,812,960
在建工程	120,789,708	50,872,234	79,420,781	13,083,633
无形资产	1,193,181,631	1,225,821,875	1,176,135,058	1,208,376,722
递延所得税资产	5,864,545	5,864,545	5,622,468	5,622,468
非流动资产合计	24,176,118,018	24,604,189,460	24,115,895,427	24,498,269,575
资产总计	25,112,899,700	25,937,848,270	24,625,665,680	25,248,458,214
负债及股东权益
流动负债：
短期借款	5,069,660,000	4,753,930,000	5,519,660,000	4,983,930,000
应付账款	292,031,207	898,285,082	277,732,466	868,643,087
预收款项	80,645,971	55,423,866	2,425,279	2,456,817
应付职工薪酬	25,859,222	32,471,020	22,302,426	22,983,180
应交税费	86,028,557	296,767,010	61,982,768	253,264,048
应付利息	40,050,131	15,252,149	40,050,131	15,252,150
应付股利	201,781,266	19,472,404	201,781,266	19,472,404
其他应付款	153,072,621	240,981,746	111,784,593	186,197,421
一年内到期的非流动负债	103,398,835	201,809,795	103,398,835	201,809,795
流动负债合计	6,052,527,810	6,514,393,072	6,341,117,764	6,554,008,902
非流动负债：
长期借款	3,430,589,518	3,284,386,108	3,430,589,518	3,284,386,108
递延所得税负债	1,639,204	1,349,557	-	-
非流动负债合计	3,432,228,722	3,285,735,665	3,430,589,518	3,284,386,108
负债合计	9,484,756,532	9,800,128,737	9,771,707,282	9,838,395,010
股东权益：
股本	5,037,747,500	5,037,747,500	5,037,747,500	5,037,747,500
资本公积	7,488,686,684	7,488,686,684	7,488,686,684	7,488,686,684
盈余公积	1,350,007,603	1,350,007,603	1,180,930,400	1,180,930,400
未分配利润	1,314,040,735	1,831,943,451	1,146,593,814	1,702,698,620
归属于母公司股东权益合计	15,190,482,522	15,708,385,238	14,853,958,398	15,410,063,204
少数股东权益	437,660,646	429,334,295	-	-
股东权益合计	15,628,143,168	16,137,719,533	14,853,958,398	15,410,063,204
负债和股东权益总计	25,112,899,700	25,937,848,270	24,625,665,680	25,248,458,214

企业负责人：沈长全         主管会计工作负责人：刘伟     会计机构负责人：于兰英

利润表

2008年1-6月

项目		合并		公司
		本期累计数 人民币元	上年同期数 人民币元	本期累计数 人民币元	人民币元 （已重述）
营业收入		2,615,942,012	2,513,330,218	2,281,616,907	2,177,214,338
减：	营业成本	1,129,100,061	993,818,210	1,012,618,321	879,976,433
	营业税金及附加	72,960,289	72,295,535	62,306,430	62,232,889
	销售费用	825,848	-	-	-
	管理费用	70,857,135	84,643,814	63,670,551	72,924,101
	财务费用	267,349,825	250,093,401	280,157,636	258,531,010
	资产减值损失	-	-54,145	-	108,780
加：	公允价值变动收益	1,158,590	-1,280,949	-	-
	投资收益	74,339,954	74,032,826	168,764,254	175,090,512
	其中：对联营企业和合营企业的投资收益	72,592,671	71,957,182	67,566,841	68,993,712
营业利润		1,150,347,398	1,185,285,280	1,031,628,223	1,078,531,637
加：	营业外收入	7,146,285	7,015,681	7,133,485	6,733,222
减：	营业外支出	13,197,932	8,655,308	10,485,094	6,313,656
	其中：处置非流动资产损失	76,154	231,690	46,530	228,177
利润总额		1,144,295,751	1,183,645,653	1,028,276,614	1,078,951,203
减：	所得税费用	278,129,399	377,682,472	224,189,595	307,247,786
净利润		866,166,352	805,963,181	804,087,019	771,703,417
归属母公司股东的净利润		842,289,109	784,712,168	-	-
少数股东损益		23,877,243	21,251,013	-	-
每股收益：
基本每股收益		0.17	0.16	-	-

企业负责人：沈长全         主管会计工作负责人：刘伟     会计机构负责人：于兰英

现金流量表

2008年1-6月

项目		合并		公司
		本期累计数 人民币元	上年同期数 人民币元	本期累计数 人民币元	上年同期数 人民币元
一、	经营活动产生的现金流量：
	销售商品、提供劳务收到的现金	2,721,569,546	2,575,665,647	2,365,651,947	2,234,368,968
	收到其他与经营活动有关的现金	11,089,033	11,019,799	9,099,998	9,008,805
	经营活动现金流入小计	2,732,658,579	2,586,685,446	2,374,751,945	2,243,377,773
	购买商品、接受劳务支付的现金	772,870,016	544,435,148	686,654,717	495,163,147
	支付给职工以及为职工支付的现金	117,279,085	93,525,881	97,033,202	77,508,982
	支付的各项税费	581,640,221	324,181,725	497,570,497	283,069,125
	支付其他与经营活动有关的现金	2,426,251	20,889,729	36,991,104	15,718,902
	经营活动现金流出小计	1,474,215,573	983,032,483	1,318,249,520	871,460,156
	经营活动产生的现金流量净额	1,258,443,006	1,603,652,963	1,056,502,425	1,371,917,617
二、	投资活动产生的现金流量：
	收回投资收到的现金	1,282,227	37,783,600	-	-
	取得投资收益收到的现金	88,679,301	48,876,022	172,737,051	149,897,177
	处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	147,749	-	147,749	-
	投资活动现金流入小计	90,109,277	86,659,622	172,884,800	149,897,177
	购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	685,081,663	656,161,426	649,863,399	631,857,038
	投资支付的现金	2,143,595	28,295,712	400,000	-
	处置子公司现金流出	29,786,686	-	-	-
	投资活动现金流出小计	717,011,944	684,457,138	650,263,399	631,857,038
	投资活动产生的现金流量净额	-626,902,667	-597,797,516	-477,378,599	-481,959,861
三、	筹资活动产生的现金流量：
	取得借款收到的现金	5,369,660,000	3,050,000,000	5,569,660,000	3,500,000,000
	收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
	筹资活动现金流入小计	5,369,660,000	3,050,000,000	5,569,660,000	3,500,000,000
	偿还债务支付的现金	5,003,930,000	3,250,000,000	4,983,930,000	3,550,000,000
	分配股利、利润或偿付利息支付的现金	1,437,222,857	762,859,241	1,432,536,358	750,872,905
	筹资活动现金流出小计	6,441,152,857	4,012,859,241	6,416,466,358	4,300,872,905
	筹资活动产生的现金流量净额	-1,071,492,857	-962,859,241	-846,806,358	-800,872,905
四、	汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-
五、	现金及现金等价物净增加额	-439,952,518	42,996,206	-267,682,532	89,084,851
	加：期初现金及现金等价物余额	1,128,947,375	796,874,386	669,887,657	602,181,971
六、	期末现金及现金等价物余额	688,994,857	839,870,592	402,205,125	691,266,822

企业负责人：沈长全         主管会计工作负责人：刘伟     会计机构负责人：于兰英

合并所有者权益变动表

2008年6月30日

	合并
	股本 人民币元	资本公积 人民币元	盈余公积 人民币元	利润 人民币元	所有者权益 人民币元	股东权益 人民币元	股东权益合计 人民币元
2008年1月1日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,350,007,603	1,831,943,451	15,708,385,238	429,334,295	16,137,719,533
本年增减变动金额
净利润	-	-	-	842,289,109	842,289,109	23,877,243	866,166,352
利润分配
1. 提取盈余公积	-	-			-	-	-
2. 对股东的分配	-	-	-	-1,360,191,825	-1,360,191,825	-15,550,892	-1,375,742,717
2008年6月30日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,350,007,603	1,314,040,735	15,190,482,522	437,660,646	15,628,143,168
2007年1月1日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,168,876,392	1,369,419,544	15,064,730,120	427,827,147	15,492,557,267
本年增减变动金额
净利润	-	-	-	784,712,168	784,712,168	21,251,013	805,963,181
利润分配
1. 提取盈余公积	-	-			-	-	-
2. 对股东的分配	-	-	-	-957,172,025	-957,172,025	-18,723,000	-975,895,025
2007年6月30日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,168,876,392	1,196,959,687	14,892,270,263	430,355,160	15,322,625,423

企业负责人：沈长全         主管会计工作负责人：刘伟     会计机构负责人：于兰英

母公司所有者权益变动表

2008年6月30日

	公司
	股本 人民币元	资本公积 人民币元	盈余公积 人民币元	利润 人民币元	股东权益合计 人民币元
2008年1月1日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,180,930,400	1,702,698,620	15,410,063,204
净利润	-	-	-	804,087,019	804,087,019
利润分配
1. 提取盈余公积	-	-			-
2. 对股东的分配	-	-	-	-1,360,191,825	-1,360,191,825
2008年6月30日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,180,930,400	1,146,593,814	14,853,958,398
2007年1月1日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,022,508,213	1,234,070,967	14,783,013,364
净利润	-	-	-	771,703,417	771,703,417
利润分配
1. 提取盈余公积	-	-			-
2. 对股东的分配	-	-	-	-957,172,025	-957,172,025
2007年6月30日余额	5,037,747,500	7,488,686,684	1,022,508,213	1,048,602,359	14,597,544,756

企业负责人：沈长全         主管会计工作负责人：刘伟     会计机构负责人：于兰英

7.3 报表附注

7.3.1会计政策、会计估计变更和会计差错更正说明

□适用 √不适用

7.3.2财务报表合并范围变化说明

√适用 □不适用

于2007年,本公司及江苏广靖锡澄高速公路有限公司(“广靖锡澄”)签订了出售子公司江苏现代路桥有限责任公司(“现代路桥”)的协议。 出售于2008年1月1日完成，并于当日向购买者转让对现代路桥的控制权。出售完成后，本公司及广靖锡澄于现代路桥的股权各被减少并稀释至7.5%，从2008年1月1日开始，现代路桥不计入本公司合并报表范围。

江苏宁沪高速公路股份有限公司

2008年8月22日

股票简称：宁沪高速     股票代码：600377     编号：临2008-020

江苏宁沪高速公路股份有限公司

第五届十八次董事会公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

兹公告江苏宁沪高速公路股份有限公司（简称「本公司」）于2008年8月2日上午在南京市马群大道6号公司会议室举行第5届18次董事会，应到董事11人，实到11人，监事会成员和高层管理人员列席了会议，会议由董事长沈长全先生主持。会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议审议并一致通过了以下事项：

1、批准公司2008年上半年业绩报告和摘要；

2、批准公司与大股东及其它关联方资金往来自查报告；详细内容见上海交易所网站www.sse.com.cn及本公司网站www.jsexpressway.com；

3、批准《江苏宁沪高速公路股份有限公司与江苏现代路桥有限责任公司房屋租赁合同》及《江苏宁沪高速公路股份有限公司与江苏高速公路联网收费技术服务有限公司房屋租赁合同》，并同意公司与现代路桥签署该合同，及同意公司与联网公司签署该合同注。

注：鉴于沈长全、孙宏宁、陈祥辉、杜文毅及崔小龙是交易关联董事，就此决议回避表决。

特此公告。

江苏宁沪高速公路股份有限公司董事会

二○○八年八月二十二日

股票简称：宁沪高速         股票代码：600377         编号：临2008-021

江苏宁沪高速公路股份有限公司持续关连交易

与江苏高速公路联网收费技术服务有限公司

及江苏现代路桥有限责任公司订立房屋租赁合同

与江苏高速公路联网收费技术服务有限公司订立房屋租赁合同

● 本公司与联网公司订立为期三年房屋租赁合同。本公司直接持有联网公司5%股份。

● 本公司控股股东交通控股直接持有该公司30%的股权。根据香港上市规则，联网公司是本公司关连人士; 本公司与其签订房屋租赁合同为持续关连交易。

与江苏现代路桥有限责任公司订立房屋租赁合同

● 本公司与现代路桥公司订立为期三年房屋租赁合同。本公司直接持有现代路桥7.5％股份。

o 本公司控股股东交通控股直接持有现代路桥40%的股权。根据香港上市规则，现代路桥公司是本公司关连人士; 本公司与其签订房屋租赁合同为持续关连交易。

鉴于承租方均由为交通控股持有超过30%的股权的企业及两项交易均是房屋租赁合同，虽然承租方不同但仍须根据香港上市规则第14A.27累积计算。由于联网租赁合同房屋年租赁费用为人民币4,460,000元（港币4,967,202元）及路桥租赁合同年租赁费用为人民币1,690,000元（约港币1,822,200元），少于本公司2008年6月30日综合资产总值、2007年经审计综合收入及本公司目前市值的2.5%，故该两项房屋租赁安排是根据香港上市规则第14A.34(1)条的持续关连交易，须符合报告及公告规定，但无须独立股东批准。

根据上海上市规则，本公司与现代路桥公司及联网公司签订该等房屋租赁合同为日常关联交易，无须作出关联交易披露。本公告乃根据上海上市规则海外上市公告规定作出同步披露。

在2008年8月22日召开的本公司第五届十八次董事会会议上，本公司董事（包括独立非执行董事）批准了该等房屋租赁合同的签订。

一、交易概述

江苏宁沪高速公路股份有限公司(“本公司”)董事会宣布于2008年8月22 日在江苏省南京市马群大道6号,

(i) 本公司与江苏高速公路联网收费技术服务有限公司(“联网公司”, 本公司直接持有联网公司5%股份)签订房屋租赁合同(“联网租赁合同”); 及

(i) 本公司与江苏现代路桥有限责任公司 (“现代路桥公司”, 本公司直接持有现代路桥7.5%股份)签订房屋租赁合同(“路桥租赁合同” ，与联网租赁合同合称“该等租赁合同”)。

由于本公司控股股东江苏交通控股有限公司(“交通控股”)直接持有联网公司30%的股权及现代路桥公司40%的股权，根据香港联合交易所有限公司证劵上市规则(“香港上市规则”), 该两项交易是持续关连交易。鉴于承租方均由为交通控股持有超过30%的股权的企业及两项交易均是房屋租赁合同，虽然承租方不同但仍须根据香港上市规则第14A.27累积计算。由于联网租赁合同房屋年租赁费用为人民币4,460,000元（港币4,967,202元）及路桥租赁合同年租赁费用为人民币1,690,000元（约港币1,822,200元），少于本公司2008年6月30日综合资产总值、2007年经审计综合收入及本公司目前市值的2.5%，故该两项房屋租赁安排是根据香港上市规则第14A.34(1)条的持续关连交易，须符合报告及公告规定，但无须独立股东批准。

根据上海交易所股票上市规则(“上海上市规则”), 本次关联交易不能达到本公司最近一期经审计的净资产绝对值的0.5％以上， 是日常关联交易，无须作出关联交易披露。本公告乃根据上海上市规则[海外上市公告]规定作出同步披露。

在2008年8月22日召开的本公司第五届十八次董事会会议上，本公司董事批准了该等租赁合同的签订。本公司除沈长全先生、孙宏宁先生、陈祥辉先生、杜文毅先生、崔小龙先生因彼等为关联方职员(以下简称“关联董事”)对此项表决回避表决外，其余所有董事(包括本公司4名独立非执行董事)均对此项关联交易投了赞成票。

本次交易无需经其它任何政府部门批准。

二、合同方介绍

1.    本公司

住所：                                             中国江苏南京市马群大道6号

企业类型:                                         股份有限公司

法定代表人：                                 沈长全

注册资本：                                     人民币5，037，747，500元，

主营业务:                                         江苏省内高速公路建设、管理、养护及收费

最近一个会计年度净利润:             人民币1，600，827，000元 (根据中华人民共和国会计标准)

(2007年年度)                                 人民币1，642，331，000元(根据香港公认会计准则)

最近一个企业会计期末净资产：     人民币15，717，772，200元(根据中华人民共和国会计标准)

(2007年12月31日)                     人民币14，357，580，400元(根据香港公认会计准则)

2. 联网公司

住所： 中国江苏南京市马群新街189号

企业类型: 有限公司

法定代表人： 周建强

注册资本： 人民币35,000,000元，

主营业务: 高速公路联网收费技术服务

最近一个会计年度净利润: 人民币86,600元 (根据中华人民共和国会计标准)

(2007年年度)

最近一个企业会计期末净资产： 人民币35,259,200元(根据中华人民共和国会计标准)

(2007年12月31日)

本公司直接持有联网公司5%股份。

交通控股直接持有联网公司30%的股权。

3. 现代路桥公司

住所： 中国江苏省马群大道2号

企业类型: 有限公司

法定代表人： 赵佳军

注册资本： 人民币67,190,000元，

主营业务: 路桥项目的工程养护、大修

最近一个会计年度净亏损: 人民币461,900元 (根据中华人民共和国会计标准)

(2007年年度)

最近一个企业会计期末净资产： 人民币51,280,000元(根据中华人民共和国会计标准)

(2007年12月31日)

本公司直接持有现代路桥公司7.5%股份。

交通控股直接持有现代路桥公司40%的股权。

三、交易基本情况和主要内容

	联网租赁合同	路桥租赁合同
订约方	● 本公司(作为出租方) ● 联网公司(作为承租方)	● 本公司(作为出租方) ● 现代路桥公司(作为承租方)
合同期限	2008年9月1日至2011年8月31日
租赁之房屋	马群监控中心。南京马群新街189号，占地面积90亩，房屋建筑面积6229平方米。	马群工程管理中心。南京马群大道2号，占地面积约17709.9平方米，房屋建筑面积3696平方米。
年房屋租赁费用	人民币4,460,000元 （约港币4,967,202元）。	人民币1,690,000元 （约港币1,822,200元）
	房屋租赁费用测算依据 参考收回投资并考虑相关税金的原则，并经江苏永诚会计师事物所审核确认*
房屋租赁费用支付方式	● 每年9月30日前承租方一次性以现金支付一个年度房屋租金446万元给出租方。	● 年租金每年分两次以现金支付,每年 9月30日前及次年3月31日前,承租方分两次向出租方分别以现金支付一个年度房屋租金的50%即84.5万元。
	租赁期限内联网公司、现代路桥未按租赁合同规定交纳租金，每逾期一天，承租方每日按所欠租金的万分之一向本公司支付违约金。
续租	承租方要求续租的，应当于租期满前三个月通知本公司。续租期租金费用按照当期市场情况作相应调整，双方另行协商。

* 江苏永诚会计师事务所在调查研究的基础上审核确认，以收回投资并考虑相关税金的为原则，按租赁房屋土地价值、建设投资及土地证年限，综合测算年租金，不含由承租方承担的房屋使用中支付给独立第三方的管理费、维修费和水电等费用。

拟年度上限

根据联网租赁合同与路桥租赁合同之条款，三年租赁期间的四个财政年度租金如下：

到当年12月31日为止	联网租赁合同	路桥租赁合同
2008	人民币1,486,667元 (约港币1,655,734元)	人民币563,333.33元 (约港币607,400.00元)
2009	人民币4,460,000元 (约港币4,967,202元)	人民币1,690,000元 (约港币1,822,200元)
2010	人民币4,460,000元 (约港币4,967,202元)	人民币1,690,000元 (约港币1,822,200元)
2011	人民币2,973,333元 (约港币3,311,468元)	人民币1,126,667元 (约港币1,214,800元)

四、进行交易的目的以及本次交易对本公司的影响情况

联网租赁合同

联网公司自2004年11月22日由交通控股公司及本公司、江苏省内其它高速公路经营单位共同出资组建成立以来，是江苏省内唯一一家提供高速公路联网收费技术服务的单位，为确保该路收费系统正常运转，及时准确实现路网中通行费收入的合理拆分，提供相关服务。本公司所经营投资的收费公路纳入江苏省联网收费路网中。随着联网公司业务量的扩大，原有办公场所已不适应其办公需要。联网公司与本公司协商，在沪宁高速公路马群互通西南匝道内空置的本公司拥有使用权的交通管理用地上，本公司出资建设了马群监控中心，租赁给联网公司使用。

马群监控中心物业建设投资回报合理，预计对本公司并无负面影响。

路桥租赁合同

鉴于现代路桥公司作为独立法人单位一直没有独立的办公场所，不能满足其正常生产管理和发展的需要。同时考虑到现代路桥公司主要为江苏南部高速公路提供路桥养护服务，故其办公地宜方便进出江苏南部高速公路，现代路桥与本公司协商，在沪宁高速公路马群互通西北匝道内空置的本公司拥有使用权的交通管理用地上，本公司出资建设了马群工程管理中心，租赁给现代路桥使用。

马群工程管理中心物业建设投资回报合理，预计对上市公司并无负面影响。

五、董事及独立非执行董事意见

本公司董事(包括独立非执行董事)认为签署该等租赁合同符合本公司全体股东利益，该等租赁合同条款均为一般商业条款，公平合理。

六、备查文件目录

下列文件将于正常营业时间内在本公司注册地址(中国江苏南京市马群大道6号)供股东查阅:-

1、董事会决议以及经董事签字的会议记录;; 及

2、该等租赁合同。

江苏宁沪高速公路股份有限公司董事会

二零零八年八月二十二日