⊙见习记者 叶苗
由于美元汇率上升,原油期货在上周五创出了17年来的最大跌幅。受此影响,上海燃料油期货昨日也下跌3%;而与原油联动紧密的黄金期货也随之下挫。专家表示,美元的走势将继续影响商品市场,从原油和黄金来看,震荡走势尚未终结。不过考虑到国内的实际情况,内盘的走势或将略强于外盘。
商品市场面临“货币型调整”
这一轮商品的下跌不同以往:美元上涨,欧元走弱,美联储加息预期渐强,全球商品市场遭遇了“货币问题”——大宗商品,不管是原油黄金,还是玉米小麦,都是以美元定价的,这会促使投资者大幅抛售以美元定价的期货。“商品市场跟货币的联系变得紧密了,这是本轮调整跟此前的不同之处,原油和黄金的下跌就与此有关。”一名业内人士表示。
高赛尔黄金分析师王瑞雷表示,上周公布的欧元区数据表现疲软,贸易账赤字跌至两年多来最大,欧元区服务业和制造业数据似乎意味着经济将陷入衰退,“欧元跌得很大,颓势明显,有利于美元发挥,而这也直接影响到商品期货价格。”王瑞雷表示,美联储经历了多次降息后,正在面临加息的选择,全球货币政策可能出现大幅逆转。据了解,此前美元指数已经触及76.71,期市或将因汇率而产生剧烈波动。“比如黄金现在就面临一个阵痛期。”
原油重挫 燃料油有望抗跌
上周五,纽约商业交易所(NYMEX)原油即期10月合约期价大幅下跌6.59美元/桶,收盘于114.59美元/桶。而6.59美元/桶的跌幅,也创出了纽约原油市场1991年以来的最大单日跌幅。受此影响,昨日上海燃料油也结束上周连续上扬之势,主力合约0811开盘价4800元,最后收于4842元,较前一交易日下跌142元;成交142996手,持仓42798手。
东证期货分析师林慧表示,原油市场处于不稳定的状态,市场分歧较大,目前还在等待新的信息。内盘的燃料油,从整体上与国际市场的走势是一致的,市场对原油的连续性涨跌反应明显,但国内成品油价格的调整也会对燃料油走势有很大影响。“燃料油相对抗跌,涨跌都慢半拍,还是有其基本面的因素,”林惠表示,市场预期奥运会后成品油价格还有上调空间,相关管理部门的表态也似有此意,这对燃料油价格有一定支撑。
宏源期货分析师也表示,国际油价短时间内将维持一个相对均衡的状态,受美元升值影响可能下跌但跌幅有限。国内燃油市场库存连续两周大幅下滑,上期所上周库存大幅减少三分之一,显示国内需求旺盛,可能促成沪燃油价格短期内走出背离原油的走势。
基金将抛售原油,做多黄金?
“国际金价目前还在820美元左右,后市震荡走高的可能存在,”王瑞雷表示,相比原油,黄金的走势可能会强势一点。“目前油价与金价的比例在1:7左右,而合理的比例应该在1:12上下,目前这个比例有失衡的风险,说明其中的投机因素过大。”
王瑞雷表示,虽然金价会受到油价的影响而下跌,但反过来看,随着原油的下跌,原油和黄金之间的合理比例有望被修复。从长期均衡的角度考虑,一些抛售原油的投机基金可能会选择做多黄金。“如果原油价格继续修正到100美元左右,黄金倒是很可能会朝850美元的大关挺进。”
市场人士表示,目前已有大批基金仓单从原油中撤走,是否会转战到黄金,恢复原油黄金的合理比例,尚在观察中。
昨日,沪金主力0812盘中最高183.18元/克,最低181.1元/克,收于182.8元/克,下跌3.9元,成交16120手,减仓410手,持仓量30500手,总持仓为31132手。专家表示,由于国内市场需求依旧很大,长期依然看好内盘会相对外盘有一定溢价。