鹏华行业成长证券投资基金2008年半年度报告摘要

2008年08月27日来源：上海证券报作者：

　　鹏华行业成长证券投资基金

　　2008年半年度报告摘要

　　基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月13日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择适合自己的基金产品。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

本报告期中的财务资料未经审计。

一、基金简介

（一）基金简称：鹏华行业成长证券投资基金

交易代码：206001

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2002年5月24日

报告期末基金份额总额：912,392,606.00份

基金合同存续期：不定期

（二）基金投资目标：在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。

基金投资策略：

1、一级资产配置：本公司的投资决策委员会在综合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素的前提下及时调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例。

2、股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。

3、债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。

基金业绩比较基准：中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。

基金风险收益特征：本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。

（三）基金管理人

法定名称：鹏华基金管理有限公司

信息披露负责人：程国洪

联系电话：0755-82021186

传真：0755-82021126

电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn

（四）基金托管人

法定名称：中国工商银行股份有限公司

信息披露负责人：蒋松云

联系电话：010-66106912

传真：010-66106904

电子邮箱：custody@icbc.com.cn

（五）信息披露

登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn

基金半年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司

北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司

二、主要财务指标及基金净值表现（未经审计）

（一）财务指标

单位：人民币元

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提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（二）、基金净值表现

1、本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

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注：业绩比较基准=中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。

2、本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图

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三、基金管理人报告

（一）基金管理人简介

鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券有限责任公司、欧利盛金融集团(Eurizon Financial Group)、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。公司目前管理两只封闭式基金、九只开放式基金和六只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。

（二）基金经理简历

陈鹏先生，硕士，CFA，5年证券从业经验，自2007年8月起至今担任鹏华行业成长证券投资基金基金经理。曾在联合证券有限责任公司任行业研究员。2006年加入鹏华基金管理有限公司，从事行业研究工作，2007年3月起担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金经理助理。陈鹏先生具备基金从业资格。

本报告期内本基金基金经理未发生变更。

（三）基金运作的遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，鹏华行业成长证券投资基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

（四）投资策略和业绩表现说明

2008年上半年，本基金份额净值0.7217元，较去年年底净值跌幅为34.07%。同期上证指数和深圳综合指数分别下降了48.00%和45.19%。

2008年以来，A股市场出现了历史罕见的快速下跌，这既有国内、外经济增速放缓的影响，也是A股累积泡沫破灭的结果。在系统性风险集中释放的环境下，行业配置和个股选择效果不明显，仓位控制成为基金净值涨跌幅度的决定性因素。上半年，本基金保持了较低仓位，但由于对市场恶化的程度估计不足，减仓不够果断，减仓幅度也不够大，对本基金净值表现造成一定不利影响。

（五）市场展望

展望下半年，我们认为“寻底”是市场的主要特征。市场的底部取决于三方面：估值、对经济“见底”的预期、流动性。我们判断当前A股虽已接近，但还没有出现明显的底部信号——主要因为国内、外经济和通胀前景仍不够明朗，这一方面压制了投资者信心，另一方面也对各国政府重拾宽松的货币政策形成了制约。

“寻底”是一个试错过程，这会直接导致市场的波动性加剧。我们预期下半年市场虽会反复，但很有可能出现阶段性的投资机会。本基金将坚持选择行业里成长预期明确，且有持续性的公司；寻找在经济转型过程中受益的公司；更加主动的把握市场机会，争取为持有人创造良好收益。

（六）公平交易执行情况、业绩比较及异常交易行为说明

本报告期内：

（1）本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为；

（2）本基金管理人旗下共有11只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金(基金合同生效未满两个月)三只固定收益类基金外，其余八只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。除三只固定收益类基金外的八只基金最近6个月收益率相互间最大的差异为6.04%，分析其差异原因，本基金管理人认为，主要因本报告期间市场波动幅度较大，系统性风险凸显，各基金的仓位控制是决定不同基金之间业绩差异的主要因素。

（3）本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。

四、基金托管人报告

2008年上半年，本托管人在对鹏华行业成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

2008年上半年，鹏华行业成长证券投资基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华行业成长证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。

本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的鹏华行业成长证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行股份有限公司资产托管部

2008年8月13日

五、基金财务会计报告（未经审计）

（一）基金会计报告书

1、鹏华行业成长证券投资基金本报告期末及前一年度末的比较式资产负债报表

单位：人民币元

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附注：2008年6月30日基金份额净值0.7217元，基金份额总额912,392,606.00份。

2007年12月31日基金份额净值3.9685元，基金份额总额194,476,839.31份。

2、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金利润表

单位:人民币元

■

3、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式所有者权益变动表

单位：人民币元

■

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

（二）会计报表附注

1、本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述第（2）项变更外与上年度会计报表相一致

（1）自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。

（2）根据财政部、国家税务总局《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》规定，从2008年4月24日起，将证券(股票)交易印花税税率由3％。调整为1％。。

2、重大会计差错的内容和更正金额

本期没有重大会计差错。

3、关联方关系及交易

(1) 关联方关系

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（2）基金各关联方投资本基金的情况

A．基金管理人投资情况

2008年上半年和2007年上半年本基金管理人没有投资及持有本基金份额。

B．基金管理人主要股东及其控制的机构投资情况

2008年上半年和2007年上半年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。

（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为32,245,694.61元(2007年6月30日：48,650,054.91元)。2008年上半年由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 333,191.18元(2007年上半年：501,289.39元)。

（4）本基金参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期没有参与投资关联方承销的证券。

（5）关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

A．通过关联方席位进行的交易,本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。

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B．通过关联方席位交易支付的佣金

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注：佣金的计算公式

上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费-买（卖）证管费

深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1％。-买（卖）经手费

（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立）。

C．从关联方获得的服务说明

本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。

D．关联方报酬

a、管理人报酬

支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2008年6月30日共需支付基金管理人报酬人民币5,677,419.16元。2007年上半年本基金共支付基金管理人报酬6,392,839.58元。

b、托管费

支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至2008年6月30日共需支付基金托管人报酬人民币946,236.53元。2007年上半年本基金共支付基金托管人报酬1,065,473.30元。

E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

与关联方之间通过银行间市场进行的债券(含回购)交易，该类交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。

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4、本报告期末流通转让受限制的基金资产

（1）因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券

A. 因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票明细如下：

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B. 本报告期末本基金没有持有因认购新发或增发债券而于期末流通受限的债券。

（2）期末持有的暂时停牌股票

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（3）期末债券正回购交易中作为质押的债券

截止2008年6月30日止，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，也没有从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

5、截止2008年6月30日止，本报告期内本基金没有进行买断式逆回购交易。

6、金融工具风险及管理

（1）风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人致力于全面内部控制体系的建设。本基金管理人建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司经营管理层面设立风险管理会议，由各业务部门负责人参加，定期对业务过程中潜在和存在的风险进行检讨，并及时采取控制措施；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。公司金融工程部下设风险与绩效评估小组，运用先进风险评估系统，对公司旗下各投资组合的风险指标进行量化评估并及时预警。

（2）信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。

（3）流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在会计报表中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前提下，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日基本为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

（4）市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

A．市场价格风险

市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金组合投资的范围为：投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%；此外，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

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于2008年6月30日，若本基金业绩比较基准上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约0.28亿元(2007年12月31日：0.34亿元)；反之，若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约0.28亿元(2007年12月31日：0.34亿元)。

B．利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：人民币元

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：人民币元

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于2008年6月30日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约37.26 万元(2007年12月31日：43.64万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约37.03 万元(2007年12月31日：43.33万元)。

C．外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7、本基金因首次执行新会计准则而调整原报表相关项目的过程

本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的半年度财务报表。2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。

按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：

单位：人民币元

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根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

六、基金投资组合报告

（一）本报告期末基金资产组合情况

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（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合

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（三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

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（四）报告期内股票投资组合的重大变动

1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%或者前20名股票明细如下：

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2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或者前20名股票明细如下：

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3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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（五）本报告期末按券种分类的债券投资组合

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（六）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

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（七）投资组合报告附注

1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

3、其他资产构成

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4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券。

5、本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况

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本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。

七、基金份额持有人结构

（一）本报告期末基金份额持有人信息

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（二）本报告期末本基金管理公司从业人员投资、持有本基金的情况

本报告期末本基金管理公司从业人员没有投资、持有本基金。

八、开放式基金份额变动

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注:基金合同生效日为2002年5月24日,红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本报告期间基金总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的支付, 统一计入本报告期间基金总赎回份额，不单独列示。

九、重大事项揭示

(一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

(二) 本基金管理人（以下简称“本公司”）、托管人的重大人事变动：

1、本基金管理人的重大人事变动情况

（1）经本公司第三届董事会第二十六次会议审议通过，同意孙煜扬先生辞去本公司总裁职务，同意由邓召明先生担任本公司总裁。上述变更事项已经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]122号文核准并于2008年2月1日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。

（2）经本公司第三届董事会第三十次会议审议，同意曹毅先生拟任公司副总经理，有关高级管理人员任职资格申请材料已于2008年6月上报中国证监会核准。目前曹毅先生高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1015号文核准。

2、本基金托管人---中国工商银行股份有限公司的基金托管部门本报告期内没有发生重大变动。

(三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

(四) 本报告期内本基金投资策略未改变。

(五) 本基金本报告期内没有进行收益分配。

(六) 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。

(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。

(八)基金租用证券公司专用席位的有关情况：

1、交易席位选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

选择席位的程序：

我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用席位的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定席位交易的具体情况。据此，我公司分别向国信证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、国联证券有限责任公司、国元证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、平安证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司租用席位作为基金专用交易席位，并从 2002年5月开始陆续使用。本报告期内上述席位未发生变化。

2、鹏华行业成长证券投资基金2008年上半年通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：

（1）2008年1-6月份各券商股票交易量及佣金情况如下：

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（2） 2008年1-6月份各券商债券及债券回购交易量情况如下：

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（3） 2008年1-6月份各券商权证交易量情况如下：

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(九) 本报告期内其他重大事项：

1、本基金管理人于2008年1月30日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于鹏华基金管理有限公司旗下部分基金参与国泰君安证券网上交易费率优惠的公告》，具体内容详见公告。

2、本基金管理人于2008年2月27日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于调整鹏华行业成长基金有关业务规则的公告》，将本基金招募说明书原规定的每个账户首次申购的最低金额调整为每个账户首次申购最低金额为1000元，将原规定的赎回最低份额和每个账户持有最低份额调整为赎回最低份额为0份，每个账户持有最低份额为30份。具体内容详见公告。

3、本基金管理人于2008年2月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于明确办公地址门牌号码的公告》，具体内容详见公告。

4、本基金管理人于2008年3月3日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华行业成长证券投资基金开展基金份额拆分和持续销售活动及修改基金合同的公告》，具体内容详见公告。

5、本基金管理人于2008年3月5日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于变更鹏华行业成长基金直销申购账户的公告》，具体内容详见公告。

6、本基金管理人于2008年3月11日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华行业成长证券投资基金基金份额拆分比例的公告》，具体内容详见公告。

7、本基金管理人于2008年3月18日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于调整鹏华行业成长基金费率结构的公告》，具体内容详见公告。

8、本基金管理人于2008年3月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于在中国工商银行开通旗下部分基金定期定额投资业务并参与定投费率优惠活动的公告》，具体内容详见公告。

9、本基金管理人于2008年5月8日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与民生银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告》和《鹏华基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与东莞证券基金网上交易费率优惠的公告》，具体内容详见公告。

10、本基金管理人于2008年6月13日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行基金定期定额投资申购费率优惠活动的公告》，具体内容详见公告。

11、本基金最近一次更新的招募说明书摘要于2008年7月7日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

十、备查文件目录

（一）《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》

（二）《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》

（三）鹏华行业成长证券投资基金二00八年半年度报告（原文）

存放地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司

查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2008年8月27日

序号主要财务指标 2008年6月30日
1 本期利润 -305,826,092.68
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -63,146,564.65
3 加权平均份额本期利润 -0.4807
4 期末可供分配利润 406,774,332.79
5 期末可供分配份额利润 0.4458
6 期末基金资产净值 658,449,289.76
7 期末基金份额净值 0.7217
8 加权平均净值利润率 -40.26%
9 本期份额净值增长率 -34.07%
10 份额累计净值增长率 195.82%

　净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4
过去一个月 -15.39% 2.14% -18.35% 2.79% 2.96% -0.65%
过去三个月 -19.45% 2.15% -21.66% 2.66% 2.21% -0.51%
过去六个月 -34.07% 2.12% -37.48% 2.48% 3.41% -0.36%
过去一年 -13.75% 1.83% -17.65% 2.09% 3.90% -0.26%
过去三年 227.91% 1.50% 169.64% 1.65% 58.27% -0.15%
自基金合同生效起至今 195.82% 1.24% 75.54% 1.39% 120.28% -0.15%

项目行次 2008年6月30日 2007年12月31日
资产：
银行存款 1 32,245,694.61 19,312,792.93
结算备付金 2 879,897.66 2,775,956.19
存出保证金 3 848,780.49 1,483,992.39
交易性金融资产 4 572,529,400.65 752,642,087.33
其中：股票投资 5 379,223,047.25 592,119,582.20
债券投资 6 193,306,353.40 160,522,505.13
资产支持证券投资 7 0.00 0.00
衍生金融资产 8 0.00 0.00
买入返售金融资产 9 0.00 0.00
应收证券清算款 10 51,763,203.74 0.00
应收利息 11 3,584,593.07 2,056,681.67
应收股利 12 105,452.10 0.00
应收申购款 13 156,375.24 292,484.20
其他资产 14 0.00 0.00
资产总计 15 662,113,397.56 778,563,994.71
负债：
短期借款 16 0.00 0.00
交易性金融负债 17 0.00 0.00
衍生金融负债 18 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 19 0.00 0.00
应付证券清算款 20 0.00 2,313,812.15
应付赎回款 21 31,705.83 582,804.15
应付管理人报酬 22 885,604.94 1,045,479.20
应付托管费 23 147,600.83 174,246.55
应付销售服务费 24 0.00 0.00
应付交易费用 25 489,258.68 679,610.34
应交税费 26 1,671,305.42 1,671,305.42
应付利息 27 0.00 0.00
应付利润 28 0.00 0.00
其他负债 29 438,632.10 323,897.06
负债合计 30 3,664,107.80 6,791,154.87
所有者权益：
实收基金 31 251,674,956.97 194,476,839.31
未分配利润 32 406,774,332.79 577,296,000.53
所有者权益合计 33 658,449,289.76 771,772,839.84
负债和所有者权益总计 34 662,113,397.56 778,563,994.71

项目行次 2008年上半年 2007年上半年
一、收入： 1 -294,340,079.14 394,057,945.77
1.利息收入 2 2,971,641.15 3,046,974.23
其中：存款利息收入 3 366,905.63 557,007.46
债券利息收入 4 2,604,735.52 2,489,966.77
资产支持证券利息收入 5 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 6 0.00 0.00
2.投资收益（损失以“-”填列） 7 -54,761,271.69 472,663,013.97
其中：股票投资收益 8 -50,796,728.49 460,892,857.27
债券投资收益 9 -1,123,193.97 -51,304.90
资产支持证券投资收益 10 0.00 0.00
衍生工具收益 11 -4,761,237.35 9,706,671.71
股利收益 12 1,919,888.12 2,114,789.89
3.公允价值变动收益（损失以“-”填列） 13 -242,679,528.03 -82,144,916.39
4.其他收入（损失以“-”填列） 14 129,079.43 492,873.96
二、费用： 15 11,486,013.54 21,076,348.51
1.管理人报酬 16 5,677,419.16 6,392,839.58
2.托管费 17 946,236.53 1,065,473.30
3. 销售服务费 18 0.00 0.00
4.交易费用 19 4,294,256.89 11,221,651.32
5.利息支出 20 352,194.95 2,239,987.13
其中：卖出回购金融资产支出 21 352,194.95 2,239,987.13
6.其他费用 22 215,906.01 156,397.18
三、利润总额 23 -305,826,092.68 372,981,597.26

2008年上半年
项目行次实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1 194,476,839.31 577,296,000.53 771,772,839.84
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 2 0.00 -305,826,092.68 -305,826,092.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“－”号填列） 3 57,198,117.66 135,304,424.94 192,502,542.60
其中：1.基金申购款 4 82,321,112.61 191,741,900.50 274,063,013.11
2.基金赎回款 5 25,122,994.95 56,437,475.56 81,560,470.51
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 6 0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基金净值） 7 251,674,956.97 406,774,332.79 658,449,289.76
2007年上半年
项目行次实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1 379,561,968.58 357,885,676.96 737,447,645.54
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 2 0.00 372,981,597.26 372,981,597.26
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以“－”号填列） 3 -75,538,959.92 -112,623,300.91 -188,162,260.83
其中：1.基金申购款 4 23,852,645.92 34,425,440.23 58,278,086.15
2.基金赎回款 5 99,391,605.84 147,048,741.14 246,440,346.98
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 6 0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基金净值） 7 304,023,008.66
618,243,973.31
922,266,981.97

关联方名称与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
国信证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构
欧利盛金融集团(Eurizon Financial Group) 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司基金管理人的股东

关联方名称 2008年上半年 2007年上半年
股票买卖成
交金额（元）
占股票成交金额
比例（%）
股票买卖成
交金额（元）
占股票成交金额比例（%）
国信证券 126,259,958.91 9.41 453,318,530.30 10.21

关联方名称 2008年上半年 2007年上半年
债券买卖成
交金额（元）
占债券成交金额
比例（%）
债券买卖成
交金额（元）
占债券成交金额比例（%）
国信证券 587,084.90 6.40 20,459,763.10 15.79

关联方名称 2008年上半年 2007年上半年
债券回购成
交金额（元）
占债券回购成交金额比例（%）债券回购成
交金额（元）
占债券回购成交金额比例（%）
国信证券 0.00 0.00 253,000,000.00 14.19

关联方名称 2008年上半年 2007年上半年
权证成交金额（元）占权证成交金额比例（%）权证成交金额（元）占权证成交金额比例（%）
国信证券 0.00 0.00 12,428,490.37 37.37

关联方名称 2008年上半年 2007年上半年
累计佣金（元）占累计佣金比例（%）累计佣金（元）占累计佣金比例（%）
国信证券 102,587.22 9.13 367,535.38 10.30

关联方名称年度债券交易（元）卖出回购（元）利息支出（元）
中国工商银行股份有限公司 2008年上半年 19,237,480.00 0.00 0.00
中国工商银行股份有限公司 2007年上半年 0.00 0.00 0.00

证券代码证券名称成功
认购日
可流通日流通受限类型认购
价格（元）
期末估值单价（元）数量
（股）
期末
成本总额（元）
期末
估值总额（元）
002257 立立电子 08-06-30 未知新发流通受限 21.81 21.81 2,500 54,525.00 54,525.00
合计 54,525.00 54,525.00

股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价（元）
复牌
日期
复牌
开盘单价（元）
数量
（股）
期末
成本总额（元）
期末
估值总额（元）
600499 科达
机电
08-06-30 召开2007年度股东大会 18.17 08-07-01 18.55 410,000 8,198,989.74 7,449,700.00
000024 招商
地产
08-06-30 公开增发
A股审核
14.94 08-07-01 14.50 425,000 15,968,836.51 6,349,500.00
000422 湖北
宜化
08-06-30 召开第四次临时股东大会 17.16 08-07-01 17.47 449,969 11,070,217.55 7,721,468.04
000528 柳工 08-06-30 未刊登股东大会决议公告 19.25 08-07-01 19.05 461,876 13,522,745.69 8,891,113.00
合计 48,760,789.49 30,411,781.04

2008年6月30日 2007年12月31日
公允价值（元）占基金资产净值的比例（％）公允价值（元）占基金资产净值的比例（％）
交易性金融资产
- 股票投资 379,223,047.25 57.59 592,119,582.20 76.72
- 债券投资 193,306,353.40 29.36 160,522,505.13 20.80
衍生金融资产
- 权证投资　 - - - -
572,529,400.65 86.95 752,642,087.33 97.52

2008年6月30日 6个月以内 6个月至1年 1至5年不计息合计
资产
银行存款 32,245,694.61 - - - 32,245,694.61
结算备付金 879,897.66 - - - 879,897.66
存出保证金 98,780.49 - - 750,000.00 848,780.49
交易性金融资产 87,478,000.00 48,040,000.00 57,788,353.40 379,223,047.25 572,529,400.65
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 51,763,203.74 51,763,203.74
应收利息 - - - 3,584,593.07 3,584,593.07
应收申购款 - - - 156,375.24 156,375.24
应收股利 - - - 105,452.10 105,452.10
资产总计 120,702,372.76 48,040,000.00 57,788,353.40 435,582,671.40 662,113,397.56
负债
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 31,705.83 31,705.83
应付管理人报酬 - - - 885,604.94 885,604.94
应付托管费 - - - 147,600.83 147,600.83
应付交易费用 - - - 489,258.68 489,258.68
应交税费 - - - 1,671,305.42 1,671,305.42
其他负债 - - - 438,632.10 438,632.10
负债总计 - - - 3,664,107.80 3,664,107.80
利率风险敞口 120,702,372.76 48,040,000.00 57,788,353.40 431,918,563.60 658,449,289.76

2007年12月31日 6个月以内 6个月至1年 1至5年不计息合计
资产
银行存款 19,312,792.93 - - - 19,312,792.93
结算备付金 2,775,956.19 - - - 2,775,956.19
存出保证金 98,780.49 - - 1,385,211.90 1,483,992.39
交易性金融资产 48,623,399.00 53,283,000.00 58,616,106.13 592,119,582.20 752,642,087.33
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 2,056,681.67 2,056,681.67
应收申购款 - - - 292,484.20 292,484.20
资产总计 70,810,928.61 53,283,000.00 58,616,106.13 595,853,959.97 778,563,994.71
负债
应付证券清算款 - - - 2,313,812.15 2,313,812.15
应付赎回款 - - - 582,804.15 582,804.15
应付管理人报酬 - - - 1,045,479.20 1,045,479.20
应付托管费 - - - 174,246.55 174,246.55
应付交易费用 - - - 679,610.34 679,610.34
应交税费 - - - 1,671,305.42 1,671,305.42
其他负债 - - - 323,897.06 323,897.06
负债总计 - - - 6,791,154.87 6,791,154.87
利率风险敞口 70,810,928.61 53,283,000.00 58,616,106.13 589,062,805.10 771,772,839.84

项目 2007年年初
所有者权益
2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 737,447,645.54 455,126,513.65 922,266,981.97
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 -82,144,916.39 0.00
按新会计准则列报的金额 737,447,645.54 372,981,597.26 922,266,981.97

序号资产品种金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 379,223,047.25 57.27
2 债券 193,306,353.40 29.20
3 权证 0.00 0.00
4 银行存款及清算备付金 33,125,592.27 5.00
5 其他资产 56,458,404.64 8.53
合计 662,113,397.56 100.00

序号行业期末市值(元) 市值占净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2 B 采掘业 12,825,615.00 1.95
3 C 制造业 232,807,274.48 35.35
其中: C0 食品、饮料 22,648,211.35 3.44
C1 纺织、服装、皮毛 4,495,680.00 0.68
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 19,760,505.15 3.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 22,004,620.70 3.34
C5 电子 3,294,525.00 0.50
C6 金属、非金属 35,878,912.33 5.45
C7 机械、设备、仪表 77,588,914.02 11.78
C8 医药、生物制品 40,243,024.05 6.11
C99 其他制造业 6,892,881.88 1.05
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
5 E 建筑业 4,680,000.00 0.71
6 F 交通运输、仓储业 4,573,725.39 0.69
7 G 信息技术业 0.00 0.00
8 H 批发和零售贸易 4,965,086.00 0.75
9 I 金融、保险业 83,883,252.78 12.74
10 J 房地产业 23,848,753.90 3.62
11 K 社会服务业 11,639,339.70 1.77
12 L 传播与文化产业 0.00 0.00
13 M 综合类 0.00 0.00
合计 379,223,047.25 57.59

序号股票代码股票名称数量(股) 期末市值（元）市值占净值比例（%）
1 600835 上海机电 1,570,000 22,827,800.00 3.47
2 601328 交通银行 2,300,000 17,204,000.00 2.61
3 600000 浦发银行 726,000 15,972,000.00 2.43
4 002038 双鹭药业 562,938 13,397,924.40 2.03
5 600016 民生银行 2,301,000 13,115,700.00 1.99
6 000012 南玻Ａ 860,000 12,736,600.00 1.93
7 600036 招商银行 540,000 12,646,800.00 1.92
8 002001 新和成 316,657 12,469,952.66 1.89
9 601939 建设银行 2,102,600 12,426,366.00 1.89
10 600519 贵州茅台 86,000 11,917,880.00 1.81
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网
站http：//www.phfund.com.cn的半年度报告正文。

序号股票代码股票名称累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600835 上海机电 29,036,619.31 3.76
2 600028 中国石化 28,416,596.21 3.68
3 000528 柳工 19,908,249.22 2.58
4 000422 湖北宜化 19,168,336.15 2.48
5 600000 浦发银行 18,765,974.46 2.43
6 600050 中国联通 18,757,654.15 2.43
7 000933 神火股份 18,100,728.80 2.35
8 601328 交通银行 17,872,818.75 2.32
9 600383 金地集团 17,057,615.07 2.21
10 600470 六国化工 16,653,754.53 2.16
11 601939 建设银行 15,306,905.98 1.98
12 600030 中信证券 15,063,943.40 1.95
13 600325 华发股份 14,927,229.00 1.93
14 000581 威孚高科 14,098,105.67 1.83
15 000858 五粮液 13,854,727.82 1.80
16 600016 民生银行 13,605,470.18 1.76
17 002202 金风科技 13,099,005.38 1.70
18 000709 唐钢股份 12,925,518.26 1.67
19 600036 招商银行 12,605,955.75 1.63
20 000002 万科Ａ 11,782,010.03 1.53

序号股票代码股票名称累计卖出金额（元）占期初净值比例(%)
1 600028 中国石化 24,411,839.60 3.16
2 002001 新和成 22,804,110.23 2.95
3 000858 五粮液 21,752,864.43 2.82
4 601919 中国远洋 20,289,710.50 2.63
5 600050 中国联通 17,737,938.00 2.30
6 600031 三一重工 16,398,583.60 2.12
7 600470 六国化工 16,040,572.28 2.08
8 600000 浦发银行 15,641,024.75 2.03
9 600596 新安股份 14,863,631.00 1.93
10 000581 威孚高科 14,435,012.76 1.87
11 000792 盐湖钾肥 13,364,402.38 1.73
12 600820 隧道股份 12,761,063.00 1.65
13 600216 浙江医药 12,130,931.02 1.57
14 600236 桂冠电力 12,111,654.43 1.57
15 601111 中国国航 11,292,867.00 1.46
16 600383 金地集团 10,919,479.64 1.41
17 600036 招商银行 10,820,702.81 1.40
18 002024 苏宁电器 10,263,711.89 1.33
19 600690 青岛海尔 9,726,618.00 1.26
20 002202 金风科技 9,613,895.80 1.25

2008年上半年
买入股票的成本总额 718,403,939.82
卖出股票的收入总额 636,898,181.39

序号债券品种期末市值(元) 市值占净值比例(%)
1 国债 57,788,353.40 8.78
2 金融债 135,518,000.00 20.58
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 0.00 0.00
合计 193,306,353.40 29.36

序号债券名称市值(元) 市值占净值比例(%)
1 07央票91 48,420,000.00 7.35
2 02国债(10) 30,215,300.50 4.59
3 08央票46 28,824,000.00 4.38
4 08央票60 19,830,000.00 3.01
5 07央票139 19,228,000.00 2.92

其他资产明细金额（元）
应收交易保证金 848,780.49
应收利息 3,584,593.07
应收股利 105,452.10
应收证券清算款 51,763,203.74
应收申购款 156,375.24
合计 56,458,404.64

权证名称本报告期买入
权证金额（元）
本报告期获配权证数量（股）本报告期获配权证成本（元）本报告期获配
权证市值（元）
报告期末持有权证市值（元）报告期末权证市值占基金资产净值比例（%）
石化CWB1 0.00 404,808 940,974.37 903,259.97 0.00 0.00
五粮YGC1 15,927,147.56 0 0.00 0.00 0.00 0.00
康美CWB1 0.00 128,760 158,007.72 149,876.64 0.00 0.00
合计 15,927,147.56 533,568 1,098,982.09 1,053,136.61 0.00 0.00

基金份额持有人户数（户）平均每户持有基金份额（份）机构投资者持有基金份额（份）占总份额
比例（%）
个人投资者持有基金份额（份）占总份额比例（%）
11,133.00 81,953.89 488,541,005.31 53.55 423,851,600.69 46.45

项目份额(份)
基金合同生效日基金份额总额 3,977,178,040.00
本报告期期初基金份额总额 194,476,839.31
本报告期期末基金份额总额 912,392,606.00
本报告期间基金总申购份额 286,255,583.46
本报告期间基金份额拆分调整份额 512,438,621.40
本报告期间基金总赎回份额 80,778,438.17

券商名称租用席位数量股票交易量 (元) 占股票交易量比例（%）累计佣金（元）占该基金各券商累计佣金比例（%）
国信证券 2 126,259,958.91 9.41 102,587.22 9.13
国泰君安 1 85,913,906.12 6.41 69,805.80 6.22
招商证券 1 45,877,847.93 3.42 37,275.93 3.32
申银万国 1 190,579,665.71 14.21 154,847.17 13.79
中金公司 1 333,802,186.70 24.89 283,730.87 25.26
平安证券 1 291,920,692.10 21.77 248,128.35 22.09
齐鲁证券 1 266,750,928.74 19.89 226,735.66 20.19
合计 8 1,341,105,186.21 100.00 1,123,111.00 100.00

券商名称租用席位数量债券交易量 (元) 占债券交易量比例（%）债券回购交易量（元）占债券回购
交易量比例（%）
国信证券 2 587,084.90 6.40 0.00 0.00
国泰君安 1 0.00 0.00 0.00 0.00
招商证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00
申银万国 1 0.00 0.00 0.00 0.00
中金公司 1 8,086,524.80 88.17 87,000,000.00 100.00
平安证券 1 498,209.70 5.43 0.00 0.00
齐鲁证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 8 9,171,819.40 100.00 87,000,000.00 100.00

券商名称租用席位数量权证交易量（元）占权证交易量比例(%)
国信证券 2 0.00 0.00
国泰君安 1 15,927,147.56 79.35
招商证券 1 0.00 0.00
申银万国 1 2,756,784.20 13.73
中金公司 1 0.00 0.00
平安证券 1 1,389,686.90 6.92
齐鲁证券 1 0.00 0.00
合计 8 20,073,618.66 100.00

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