| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) | 基金管理人、基金销售机构 |
| 中国银行股份有限公司(“中国银行”) | 基金托管人、基金代销机构 |
| 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) | 基金管理人的股东 |
| 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 厦门国际信托投资有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 深圳市机场(集团)有限公司 | 基金管理人的股东 |
(2)通过关联方席位进行的股票、债券、权证和债券回购交易
| 券商席位 | 股票投资交易额 | 占半年成交总额的比例 | 佣金 | 占佣金总额的比例 |
| 华泰证券 | 816,004,511.10 | 4.21% | 663,008.71 | 4.08% |
| 兴业证券 | 3,310,675,613.72 | 17.08% | 2,689,952.76 | 16.56% |
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
南方基金管理有限公司租用关联方该等专用证券交易席位进行基金的股票和债券交易,关联方为南方基金管理有限公司提供综合性的服务,包括证券研究服务、投资银行服务、专项委托服务、开放式基金直销服务、投资服务等。
(3) 基金管理人报酬
支付给南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按基金前一日的资产净值的1.5%除以当年天数逐日累计，至每月月底按月支付。本基金在本期共计提基金管理人报酬72,108,212.43元(2007年1-6月共计提76,538,405.00元)，已支付79,696,162.52元，期末未支付余额7,787,377.20元(2007年6月30日: 10,245,405.90元)。
(4) 基金托管费
支付给中国银行股份有限公司的基金托管费按基金前一日的资产净值的0.25%除以当年天数累计，至每月月底按月支付。本基金在本期需支付托管人报酬12,018,035.44元(2007年1-6月共计提12,756,400.75元)，已支付13,282,693.78元，期末未支付余额1,297,896.21元(2007年6月30日: 1,707,567.64元)。
(5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为141,579,380.34元(2007年6月30日：740,281,180.53元)。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为4,697,561.59元(2007年1-6月：3,214,758.39元)。
(6)报告期内与关联方中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券回购交易情况
| 2008年1-6月 | 2007年1-6月 | |
| 卖出回购证券协议金额 | 1,032,700,000.00 | 795,202,400.00 |
| 卖出回购证券利息支出 | 1,164,654.39 | 286,579.35 |
(7)关联方持有的基金份额
| 2008年6月30日 | 2007年6月30日 | |||
| 基金份额 | 占总份额比例 | 基金份额 | 占总份额比例 | |
| 南方基金管理有限公司 | 50,005,000.00 | 1.25% | 50,005,000.00 | 1.26% |
| 50,005,000.00 | 1.25% | 50,005,000.00 | 1.26% | |
关联方在报告期内持有份额未发生变化，管理公司的主要股东及其控制机构期末未持有本基金。
4、 截至2008年6月30日止本基金流通受限制的证券情况如下：
1） 流通受限制不能自由转让的股票
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：
a) 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限股票
| 证券代码 | 证券名称 | 成功 认购日 | 可流通日 | 流通受限类型 | 认购 价格 | 期末估值单价 | 数量 | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 |
| 000401 | 冀东水泥 | 2008-6-30 | 2009-7-01 | 定向增发 | 11.83 | 11.83 | 5,000,000 | 59,150,000.00 | 59,150,000.00 |
| 合 计 | 5,000,000 | 59,150,000.00 | 59,150,000.00 |
注：公允价值系执行证监会基金部通知[2006]37号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，自2006年11月13日起，基金新投资非公开发行股票按该通知确定的公允价值计算方法估值。
b) 期末持有的暂时停牌股票
| 股票 代码 | 股票 名称 | 停牌 日期 | 停牌 原因 | 期末 估值单价 | 复牌 日期 | 复牌 开盘单价 | 数量 | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 |
| 000792 | 盐湖钾肥 | 2008-6-26 | 重大资产重组 | 88.12 | 未知 | - | 1,500,000 | 130,361,247.86 | 132,180,000.00 |
| 合 计 | 1,500,000 | 130,361,247.86 | 132,180,000.00 |
2）流通受限制不能自由转让的债券
a) 基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年6月30日止流通受限制的债券情况如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 成功认购日期 | 可流通 日期 | 流通受限类型 | 单位 成本 | 期末估值单价 | 认购数量 | 期末成本 总额 | 期末估值 总额 |
| 126016 | 08宝钢债 | 2008-6-20 | 2008-7-4 | 老股东配债 | 76.27 | 75.08 | 357,020 | 27,230,584.68 | 26,805,061.60 |
b)截至2008年6月30日止，本基金未有在证券交易所和银行间市场的债权正回购交易中的质押债券。
3） 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年6月30日止流通受限制的权证情况如下：
| 权证代码 | 权证名称 | 成功获配日期 | 可流通 日期 | 流通受限类型 | 单位 成本 | 期末估值单价 | 获配数量 | 期末成本 总额 | 期末估值 总额 |
| 580024 | 宝钢CWB1 | 2008-6-20 | 2008-7-4 | 老股东配债 | 1.483 | 1.1970 | 5,712,320 | 8,471,415.32 | 6,837,647.04 |
5、 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注20中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前提下，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票(含可转换债券)的投资比例为60%-95%。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
| 2008年6月30日 | 2007年12月31日 | |||
| 公允价值 | 占基金资产净值的比例 | 公允价值 | 占基金资产净值的比例 | |
| 交易性金融资产 | ||||
| - 股票投资 | 4,899,400,906.90 | 87.61% | 10,330,715,344.71 | 81.49% |
| - 债券投资 | 499,386,061.60 | 8.93% | 603,125,513.80 | 4.76% |
| 衍生金融资产 | ||||
| - 权证投资 | 6,837,647.04 | 0.12% | 9,087,408.11 | 0.07% |
| 5,405,624,615.54 | 96.66% | 10,942,928,266.62 | 86.32% | |
于2008年6月30日，若本基金业绩比较基准的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约2.38亿元(2007年12月31日：6.48亿元)；反之，若本基金业绩比较基准的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约2.38亿元(2007年12月31日：6.48亿元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
| 2008年6月30日 | 1年以内 | 1至5年 | 5年以上 | 不计息 | 合计 |
| 资产 | |||||
| 银行存款 | 141,579,380.34 | - | - | - | 141,579,380.34 |
| 结算备付金 | 15,796,947.65 | - | - | - | 15,796,947.65 |
| 存出保证金 | 138,549.15 | - | - | 6,860,739.67 | 6,999,288.82 |
| 交易性金融资产 | 472,581,000.00 | - | 26,805,061.60 | 4,899,400,906.90 | 5,398,786,968.50 |
| 衍生金融资产 | - | - | - | 6,837,647.04 | 6,837,647.04 |
| 应收证券清算款 | - | - | - | 43,942,159.21 | 43,942,159.21 |
| 应收利息 | - | - | - | 9,359,820.03 | 9,359,820.03 |
| 应收股利 | - | - | - | 470,963.48 | 470,963.48 |
| 应收申购款 | - | - | - | 2,029,149.54 | 28,834,211.14 |
| 资产总计 | 630,095,877.14 | - | 26,805,061.60 | 4,968,901,385.87 | 5,625,802,324.61 |
| 负债 | - | - | - | - | - |
| 应付证券清算款 | - | - | - | - | - |
| 应付赎回款 | - | - | - | 5,875,656.90 | 5,875,656.90 |
| 应付管理人报酬 | - | - | - | 7,787,377.20 | 7,787,377.20 |
| 应付托管费 | - | - | - | 1,297,896.21 | 1,297,896.21 |
| 应付交易费用 | - | - | - | 16,478,681.07 | 16,478,681.07 |
| 其他负债 | - | - | - | 1,989,119.85 | 1,989,119.85 |
| 负债总计 | - | - | - | 33,428,731.23 | 33,428,731.23 |
| 利率风险敞口 | 630,095,877.14 | - | 26,805,061.60 | 4,935,472,654.64 | 5,592,373,593.38 |
| 2007年12月31日 | 1年以内 | 1至5年 | 5年以上 | 不计息 | 合计 |
| 资产 | |||||
| 银行存款 | 1,639,109,894.04 | - | - | - | 1,639,109,894.04 |
| 结算备付金 | 11,938,631.93 | - | - | - | 11,938,631.93 |
| 存出保证金 | 138,549.15 | - | - | 4,696,926.98 | 4,835,476.13 |
| 交易性金融资产 | 581,572,000.00 | - | 21,553,513.80 | 10,330,715,344.71 | 10,933,840,858.51 |
| 衍生金融资产 | - | - | - | 9,087,408.11 | 9,087,408.11 |
| 应收证券清算款 | - | - | - | 118,409,931.45 | 118,409,931.45 |
| 应收利息 | - | - | - | 12,058,362.03 | 12,058,362.03 |
| 应收申购款 | - | - | - | 9,894,722.90 | 9,894,722.90 |
| 资产总计 | 2,232,759,075.12 | - | 21,553,513.80 | 10,484,862,696.18 | 12,739,175,285.10 |
| 负债 | |||||
| 应付赎回款 | - | - | - | 33,884,179.58 | 33,884,179.58 |
| 应付管理人报酬 | - | - | - | 15,375,327.29 | 15,375,327.29 |
| 应付托管费 | - | - | - | 2,562,554.55 | 2,562,554.55 |
| 应付交易费用 | - | - | - | 7,342,254.91 | 7,342,254.91 |
| 其他负债 | - | - | - | 2,092,007.20 | 2,092,007.20 |
| 负债总计 | - | - | - | 61,256,323.53 | 61,256,323.53 |
| 利率风险敞口 | 2,232,759,075.12 | - | 21,553,513.80 | 10,423,606,372.65 | 12,677,918,961.57 |
于2008年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为8.93%(2007年12月31日：4.76%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响 (2007年12月31日：同)。
(iii)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6、 首次执行企业会计准则
本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表（参见本基金2008年3月29日《南方高增长证券投资基金2007年年度报告》中， 2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
| 2007年1月1日 所有者权益 | 2007年1月1日至2007年6月30日止期间净损益 | 2007年6月30日 所有者权益 | |
| 按原会计准则和制度列报的金额 | 14,587,407,750.76 | 3,849,122,772.40 | 8,359,940,349.22 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | - | 1,251,625,877.83 | - |
| 按企业会计准则列报的金额 | 14,587,407,750.76 | 5,100,748,650.23 | 8,359,940,349.22 |
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
| 项 目 | 金 额 | 占基金资产总值的比例 |
| 股 票 | 4,899,400,906.90 | 87.09% |
| 债 券 | 499,386,061.60 | 8.88% |
| 银行存款和清算备付金合计 | 157,376,327.99 | 2.80% |
| 权证 | 6,837,647.04 | 0.12% |
| 资产支持证券 | -- | -- |
| 其他资产 | 62,801,381.08 | 1.11% |
| 合计 | 5,625,802,324.61 | 100.00% |
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
| 行 业 分 类 | 市 值 | 占基金资产净值比例 |
| A 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00% |
| B 采掘业 | 864,007,510.20 | 15.45% |
| C 制造业 | 2,085,943,170.27 | 37.30% |
| C0 食品、饮料 | 292,463,316.90 | 5.23% |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
| C2 木材、家具 | 30,205,672.50 | 0.54% |
| C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 196,426,269.96 | 3.51% |
| C5 电子 | 54,384,000.00 | 0.97% |
| C6 金属、非金属 | 854,807,223.70 | 15.29% |
| C7 机械、设备、仪表 | 583,446,901.58 | 10.43% |
| C8 医药、生物制品 | 46,391,543.04 | 0.83% |
| C99 其他制造业 | 27,818,242.59 | 0.50% |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00% |
| E 建筑业 | 126,227,004.80 | 2.26% |
| F 交通运输、仓储业 | 110,784,823.56 | 1.98% |
| G 信息技术业 | 0.00 | 0.00% |
| H 批发和零售贸易 | 304,670,035.08 | 5.45% |
| I 金融、保险业 | 1,029,683,532.98 | 18.41% |
| J 房地产业 | 327,503,697.55 | 5.86% |
| K 社会服务业 | 0.00 | 0.00% |
| L 传播与文化产业 | 50,581,132.46 | 0.90% |
| M 综合类 | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 4,899,400,906.90 | 87.61% |
注 :投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站http://www.nffund.com上的半年度报告正文。
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 期末市值（元） | 市值占基金 资产净值比例 |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 16,671,316 | 390,442,220.72 | 6.98% |
| 2 | 600739 | 辽宁成大 | 9,055,739 | 224,944,556.76 | 4.02% |
| 3 | 600000 | 浦发银行 | 9,950,916 | 218,920,152.00 | 3.91% |
| 4 | 600150 | 中国船舶 | 2,749,919 | 207,811,378.83 | 3.72% |
| 5 | 600660 | 福耀玻璃 | 30,000,000 | 189,900,000.00 | 3.40% |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 1,306,815 | 181,098,422.70 | 3.24% |
| 7 | 601318 | 中国平安 | 3,599,783 | 177,325,310.58 | 3.17% |
| 8 | 600019 | 宝钢股份 | 20,057,233 | 174,698,499.43 | 3.12% |
| 9 | 000002 | 万 科Ａ | 17,681,325 | 159,308,738.25 | 2.85% |
| 10 | 000401 | 冀东水泥 | 12,694,294 | 154,943,960.30 | 2.77% |
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细(至少前20名)
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 累计买入金额（元） | 占期初基金资产净值的比例 |
| 1 | 600739 | 辽宁成大 | 581,497,498.40 | 4.59% |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 569,884,174.18 | 4.50% |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 424,637,248.60 | 3.35% |
| 4 | 000629 | 攀钢钢钒 | 409,671,152.77 | 3.23% |
| 5 | 600019 | 宝钢股份 | 404,315,485.88 | 3.19% |
| 6 | 000898 | 鞍钢股份 | 359,947,354.27 | 2.84% |
| 7 | 600519 | 贵州茅台 | 358,338,539.30 | 2.83% |
| 8 | 000002 | 万 科Ａ | 322,078,350.50 | 2.54% |
| 9 | 000792 | 盐湖钾肥 | 291,098,311.72 | 2.30% |
| 10 | 600030 | 中信证券 | 284,226,137.24 | 2.24% |
| 11 | 601088 | 中国神华 | 265,036,383.82 | 2.09% |
| 12 | 601919 | 中国远洋 | 250,206,152.43 | 1.97% |
| 13 | 600031 | 三一重工 | 236,860,663.76 | 1.87% |
| 14 | 601166 | 兴业银行 | 209,126,716.68 | 1.65% |
| 15 | 600737 | 中粮屯河 | 208,955,181.85 | 1.65% |
| 16 | 000401 | 冀东水泥 | 190,204,483.90 | 1.50% |
| 17 | 601398 | 工商银行 | 188,423,327.75 | 1.49% |
| 18 | 000839 | 中信国安 | 184,192,612.32 | 1.45% |
| 19 | 600015 | 华夏银行 | 173,871,935.86 | 1.37% |
| 20 | 000895 | 双汇发展 | 168,389,887.86 | 1.33% |
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细(至少前20名)
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 累计卖出金额（元） | 占期初基金资产净值的比例 |
| 1 | 600019 | 宝钢股份 | 604,794,744.63 | 4.77% |
| 2 | 601006 | 大秦铁路 | 475,444,960.74 | 3.75% |
| 3 | 000629 | 攀钢钢钒 | 466,434,720.87 | 3.68% |
| 4 | 601390 | 中国中铁 | 462,312,284.55 | 3.65% |
| 5 | 600030 | 中信证券 | 448,792,129.26 | 3.54% |
| 6 | 000002 | 万 科Ａ | 444,849,243.26 | 3.51% |
| 7 | 601919 | 中国远洋 | 395,640,556.45 | 3.12% |
| 8 | 000825 | 太钢不锈 | 324,840,627.81 | 2.56% |
| 9 | 601318 | 中国平安 | 320,596,734.05 | 2.53% |
| 10 | 600036 | 招商银行 | 311,771,023.47 | 2.46% |
| 11 | 000338 | 潍柴动力 | 295,363,928.73 | 2.33% |
| 12 | 000878 | 云南铜业 | 289,926,705.42 | 2.29% |
| 13 | 600000 | 浦发银行 | 242,605,555.49 | 1.91% |
| 14 | 600050 | 中国联通 | 230,796,172.54 | 1.82% |
| 15 | 600596 | 新安股份 | 210,239,227.33 | 1.66% |
| 16 | 601939 | 建设银行 | 205,565,674.69 | 1.62% |
| 17 | 600737 | 中粮屯河 | 191,873,757.11 | 1.51% |
| 18 | 000012 | 南 玻Ａ | 185,812,513.52 | 1.47% |
| 19 | 601166 | 兴业银行 | 182,422,094.67 | 1.44% |
| 20 | 000839 | 中信国安 | 174,659,524.01 | 1.38% |
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
| 买入股票成本总额 | 卖出股票收入总额 |
| 9,522,920,194.03 | 10,080,375,433.01 |
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
| 序号 | 债 券 品 种 | 市 值 | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 国债 | -- | -- |
| 2 | 金融债 | -- | -- |
| 3 | 央行票据 | 472,581,000.00 | 8.45% |
| 4 | 企业债 | 26,805,061.60 | 0.48% |
| 5 | 可转债 | -- | -- |
| 6 | 其他 | -- | -- |
| 合计 | 499,386,061.60 | 8.93% |
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
| 序 号 | 债券名称 | 市 值 | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 08央票28 | 182,552,000.00 | 3.26% |
| 2 | 07央票81 | 106,557,000.00 | 1.91% |
| 3 | 07央票71 | 97,000,000.00 | 1.73% |
| 4 | 08央票31 | 86,472,000.00 | 1.55% |
| 5 | 08宝钢债 | 26,805,061.60 | 0.48% |
（七）投资组合报告附注
1、 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、 报告期末其他资产构成
| 项 目 | 金 额 |
| 交易保证金 | 6,999,288.82 |
| 应收证券清算款 | 43,942,159.21 |
| 应收利息 | 9,359,820.03 |
| 应收股利 | 470,963.48 |
| 其他应收款 | -- |
| 应收申购款 | 2,029,149.54 |
| 合 计 | 62,801,381.08 |
4、 权证投资情况
a、 本报告期内获得因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况。
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数 量 | 成本总额 | 期末情况 |
| 1 | 580017 | 赣粤CWB1 | 440,625 | 1,808,447.08 | 期内全部卖出 |
| 2 | 580018 | 中远CWB1 | 218,638 | 1,125,862.84 | 期内全部卖出 |
| 3 | 580019 | 石化CWB1 | 9,294,727 | 21,527,244.02 | 期内全部卖出 |
| 4 | 580024 | 宝钢CWB1 | 5,712,320 | 8,471,415.32 | 持有 |
b、 本期无主动投资权证
c、 本报告期末持有因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况。
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数 量 | 市值 | 市值占基金净值比 |
| 1 | 580024 | 宝钢CWB1 | 5,712,320 | 6,837,647.04 | 0.12% |
5、 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序 号 | 债券代码 | 债券名称 | 市 值 | 市值占基金资产净值比例 |
| - | - | - | - | - |
6、 报告期末本基金未持有有资产支持证券
7、 本基金管理人利用固有资金投资本基金的情况
| 2008年6月30日 | 2007年6月30日 | |||
| 基金份额 | 占总份额比例 | 基金份额 | 占总份额比例 | |
| 南方基金管理有限公司 | 50,005,000.00 | 1.25% | 50,005,000.00 | 1.26% |
| 50,005,000.00 | 1.25% | 50,005,000.00 | 1.26% | |
八、基金份额持有人情况
（一）报告期末基金份额持有人户数
| 报告期末基金份额持有人户数： | 180,627 |
| 报告期末平均每户持有的基金份额： | 22,144.17 |
（二）报告期末基金份额持有人结构
| 项目 | 数量 | 占总份额的比例 |
| 基金份额总额： | 3,999,834,376.85 | 100.00% |
| 平均每户持有基金份额 | 22,144.17 | -- |
| 其中：机构投资者持有的基金份额 | 304,977,972.33 | 7.62% |
| 个人投资者持有的基金份额 | 3,694,856,404.52 | 92.38% |
| 其中：本公司基金从业人员持有基金份额 | 2,333,103.54 | 0.06% |
（三）报告期末本基金前十名持有人明细（上市交易部分）
| 序号 | 持有人名称 | 持有份额 | 占总份额的比例 |
| 1 | 南方基金管理有限公司 | 50,005,000.00 | 1.25% |
| 2 | 中信信托投资有限责任公司－X70401 | 5,000,000.00 | 0.13% |
| 3 | 苗春波 | 3,813,291.00 | 0.10% |
| 4 | 钱光伟 | 3,628,532.00 | 0.09% |
| 5 | 朱明 | 2,777,691.00 | 0.07% |
| 6 | 杜鹤鸣 | 1,975,168.00 | 0.05% |
| 7 | 曾立志 | 1,579,580.00 | 0.04% |
| 8 | 吴秀珠 | 1,391,326.00 | 0.03% |
| 9 | 张伟彬 | 1,371,000.00 | 0.03% |
| 10 | 黄宏信 | 1,150,000.00 | 0.03% |
九、开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
| 基金合同生效日的基金份额总额 | 1,276,869,477.13 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 4,319,502,478.25 |
| 本报告期期间总申购份额 | 752,937,310.75 |
| 本报告期期间总赎回份额 | 1,072,605,412.15 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 3,999,834,376.85 |
十、重大事件揭示
1、本报告期内未召开持有人大会。
2、本报告期内，本基金托管人托管业务部门无重大人事变动。
3、基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：①南方基金管理公司于2008年1月8日刊登公司副总经理邓召明先生离职公告②基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管理有限公司副总经理任职公告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理③基金管理人于2008年4月14日发布关于变更基金经理的公告，由谈建强先生担任基金经理，吕一凡先生不再担任本基金基金经理④南方基金管理公司于2008年5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告。
4、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
5、本报告期内本基金投资策略未改变。
6、本基金于2008年5月19日(权益登记日)对基金持有人分配红利，每10份基金单位3.5元
7、本报告期内本基金未更换会计师事务所。
8、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
9、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况。
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
| 券商名称 | 席位数量 | 股票成交金额 | 占成交总额比例 | 支付佣金 | 占佣金总量比例 |
| 广发证券股份有限公司 | 1 | 513,194,480.77 | 2.65% | 436,215.82 | 2.68% |
| 联合证券有限责任公司 | 1 | 2,362,511,466.81 | 12.19% | 2,008,120.09 | 12.36% |
| 湘财证券有限责任公司 | 1 | 234,476,078.29 | 1.21% | 199,305.58 | 1.23% |
| 华泰证券股份有限公司 | 1 | 816,004,511.10 | 4.21% | 663,008.71 | 4.08% |
| 国信证券有限责任公司 | 1 | 4,123,340,175.07 | 21.27% | 3,504,821.58 | 21.57% |
| 南京证券有限责任公司 | 1 | - | - | - | - |
| 中国银河证券股份有限公司 | 1 | 670,188,332.48 | 3.46% | 544,533.47 | 3.35% |
| 广州证券有限责任公司 | 1 | 1,887,744,375.92 | 9.74% | 1,604,579.28 | 9.88% |
| 兴业证券股份有限公司 | 1 | 3,310,675,613.72 | 17.08% | 2,689,952.76 | 16.56% |
| 中原证券股份有限公司 | 1 | - | - | - | - |
| 长江证券有限责任公司 | 1 | 1,356,451,295.42 | 7.00% | 1,102,124.52 | 6.78% |
| 申银万国证券股份有限公司 | 1 | 1,521,248,890.67 | 7.85% | 1,293,038.73 | 7.96% |
| 中信建投证券有限责任公司 | 1 | - | - | - | - |
| 齐鲁证券有限公司 | 1 | 319,372,643.58 | 1.65% | 271,464.26 | 1.67% |
| 民生证券有限责任公司 | 1 | - | - | - | - |
| 中信金通证券有限责任公司 | 1 | 618,116,886.14 | 3.19% | 525,398.01 | 3.23% |
| 长城证券有限责任公司 | 1 | 8,194,306.02 | 0.04% | 6,657.92 | 0.04% |
| 第一创业证券有限责任公司 | 1 | 1,644,406,944.67 | 8.48% | 1,397,745.50 | 8.60% |
| 合计 | 18 | 19,385,926,000.66 | 100.00% | 16,246,966.23 | 100.00% |
（2）债券、债券回购及权证交易情况
| 券商名称 | 债券成交金额 | 占成交 总额比例 | 权证 成交金额 | 占成交 总额比例 |
| 广发证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 联合证券有限责任公司 | 52,340,738.10 | 50.14% | 30,636,061.07 | 100.00% |
| 湘财证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 华泰证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 国信证券有限责任公司 | 30,250,990.80 | 28.98% | -- | -- |
| 南京证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 中国银河证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 广州证券有限责任公司 | 21,788,301.50 | 20.87% | -- | -- |
| 兴业证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 中原证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 长江证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 申银万国证券股份有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 中信建投证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 齐鲁证券有限公司 | -- | -- | -- | -- |
| 民生证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 中信金通证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 长城证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 第一创业证券有限责任公司 | -- | -- | -- | -- |
| 合 计 | 104,380,030.40 | 100.00% | 30,636,061.07 | 100.00% |
报告期内无场内债券回购交易。
（3）本期租用证券公司席位情况未发生变更。
（4）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)
| 序号 | 其他重要事项 | 披露日期 |
| 1 | 南方基金关于旗下部分基金参与邮储银行延长基金定投费率优惠活动的公告 | 2008-6-24 |
| 2 | 南方基金关于旗下基金在中国建设银行推出定投业务的公告 | 2008-6-13 |
| 3 | 南方基金关于旗下部分基金参加交通银行定投申购费率优惠活动的公告 | 2008-6-13 |
| 4 | 南方基金关于寻找地震受灾地区基金份额持有人的公告 | 2008-6-3 |
| 5 | 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 | 2008-5-30 |
| 6 | 南方基金关于增加瑞银证券代销南方积配等开放式基金的公告 | 2008-5-28 |
| 7 | 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 | 2008-5-21 |
| 8 | 南方基金关于网上交易系统升级的公告 | 2008-5-10 |
| 9 | 南方基金关于旗下基金在民生银行开展网银基金申购费率优惠活动的公告 | 2008-5-8 |
| 10 | 南方基金关于网上交易系统暂停服务的公告 | 2008-4-11 |
| 11 | 关于旗下基金在中国工商银行开展个人网银基金申购费率优惠活动的公告 | 2008-4-1 |
| 12 | 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 | 2008-3-27 |
| 13 | 南方基金关于增加中国光大银行为开放式基金代销机构的公告 | 2008-3-17 |
| 14 | 南方基金关于调整旗下基金转换业务规则的公告 | 2008-3-11 |
| 15 | 关于南方隆元产业主题基金开通转换业务的公告 | 2008-3-11 |
| 16 | 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 | 2008-2-29 |
| 17 | 南方基金关于旗下基金在平安证券推出定投业务的公告 | 2008-2-25 |
| 18 | 南方基金关于网上交易系统开通招商银行等银行网上支付的公告 | 2008-2-15 |
| 19 | 南方基金关于旗下基金在部分代销机构推出定投业务的公告 | 2008-2-1 |
| 20 | 南方基金关于网上交易系统开通浙商银行等银行网上支付的公告 | 2008-1-26 |
| 21 | 南方基金关于增加财富证券代销南方稳健等九只开放式基金的公告 | 2008-1-25 |
| 22 | 南方基金关于旗下基金在部分代销机构推出定投业务的公告 | 2008-1-21 |
| 23 | 南方基金关于旗下部分基金增加代销机构的公告 | 2008-1-21 |
| 24 | 南方基金关于在中国工商银行增加定投基金并参加定投申购费率优惠活动的公告 | 2008-1-15 |
| 25 | 南方基金关于在上海浦发银行开展网上基金申购费率优惠活动的公告 | 2008-1-14 |
| 26 | 南方基金关于增加中国民生银行代销旗下基金的公告 | 2008-1-8 |
| 27 | 南方基金关于旗下基金在深圳平安银行开通定投业务的公告 | 2008-1-5 |
投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人南方基金管理有限公司。
咨询电话：400-889-8899
公司网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
2008年8月27日