2008年半年度报告摘要

　　基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司

第一节 重要提示

长城货币市场证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期财务会计报告未经审计。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

第二节 基金简介

（一）基金基本情况

基金名称：长城货币市场证券投资基金

基金简称：长城货币市场基金

交易代码：200003

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2005年5月30日

报告期末基金份额总额： 535,935,153.34份

（二）基金投资基本情况

投资目标：在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的收益。

投资策略：在严格控制风险的前提下，保证资金的安全性和高流动性，通过积极主动的三级资产配置和投资组合管理实现收益率的最大化。

业绩比较基准：本基金业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。

风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。

（三）基金管理人

名称：长城基金管理有限公司

信息披露负责人：彭洪波

联系电话：0755-23982338

传真：0755-23982328

电子邮箱：support@ccfund.com.cn

（四）基金托管人

名称： 华夏银行股份有限公司（以下简称“华夏银行”）

信息披露负责人：郑鹏

联系电话：010-85238672

传真：010-85238680

电子邮箱：zhjjtgb@hxb.com.cn

（五）信息披露方式

基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报

登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn

基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

第三节 主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标

单位：人民币元

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重要提示：本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。本基金的收益分配为按日结转基金份额。

（二）基金净值表现

1、 长城货币市场基金本报告期净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较表：

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2、 长城货币市场基金自基金合同生效以来累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

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注：（1）本基金合同规定，本基金的组合配置比例范围为：央行票据：0—80%，回购0—70%，短期债券0—80%，同业存款/现金比例0—70%。 本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。

（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。

第四节 管理人报告

（一）基金管理人及基金经理情况

1、基金管理人简介

长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构的调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059％）、东方证券股份有限公司（17.647％）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647％）和中原信托有限公司（17.647％）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。

2、基金经理简介

刘海先生，CFA，清华大学经济学学士。曾就职于深圳发展银行总行，任债券交易员。2005年6月加入长城基金管理有限公司，任长城货币市场证券投资基金基金助理。2006年3月起任长城货币市场证券投资基金基金经理。

长城货币市场证券投资基金历任基金经理如下：黄瑞庆先生自2005年5月30日至2005年9月24日任基金经理，王定元先生自2005年9月25日至2006年3月8日任基金经理。

（二）基金运作遵规守信情况声明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。

（三）公平交易专项说明

1、公平交易制度的执行情况

本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。

公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为货币市场基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

3、异常交易行为的专项说明

本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

（四）投资策略和业绩表现说明及解释

（1）基金业绩

报告期内，本基金净值收益率为1.4515%，较同期业绩比较基准低0.5096%。

（2）操作回顾

2008年上半年，伴随着世界经济的回落，我国宏观经济增长也开始出现周期性放缓局面，CPI通胀率在2月份创出8.7%单月新高后不断下跌，6月末已降至7.1%的水平。上半年国家外汇储备增长18.4%至1.8万亿美元，显示出外部流动性输入压力依然较大，为了对冲该影响，央行上半年五次累计上调法定存款准备金率3个百分点。6月末商业银行超储率为1.95%，比去年末下降1.05%。而在房地产、股票等市场表现不佳的情况下，今年以来存款明显向银行回流，同时贷款增长速度也有所放慢。

上半年我国货币市场的表现依然受到来自资金面变化和加息预期波动的影响，其中，每次准备金率的上调几乎都使得货币市场利率出现一定程度的短期上涨，但随后又慢慢稳步回落。加息预期集中出现在5、6月份，从而引发了一年期央票的市场利率一度从4.06%最高升至4.13%左右，不过后续CPI的不断回落以及中央保经济增长意愿的增强逐步打消了市场对加息的担忧，债券市场随之而下。另外，由于今年新股申购收益率显著降低，因此新股发行对货币市场利率的影响力明显下降，这使得回购利率的波动程度也小于去年下半年。央行公开市场方面，其央票发行利率今年以来一直保持未变，从而也对货币市场总体利率起到了稳定作用。

本基金在上半年延续了一贯的稳健投资风格，投资标的以央票和金融债为主，始终保持资产的高度流动性。久期方面，我们根据市场形势动态进行调整，总体上比去年略有延长，从而实现了基金收益率的提升和稳定。

（五）宏观经济及货币市场展望

我们预计下半年我国宏观经济仍将保持回落趋势，受总需求下降和上游成本挤压效应影响，企业利润增速继续降低。因此尽管目前仍处于负利率局面，但考虑到企业实际经营困难和经济周期因素，央行实际加息的空间很小。而且随着国际大宗商品价格进入了历史高价区间，其未来涨幅将十分有限甚至还会有所下跌，因此下半年通胀压力的缓解速度有可能会超出预期，这将对货币市场乃至债券市场形成利好推动影响。再从下半年的资金面看，三、四季度往往都是银行流动性逐步增加的时期，因此其对债券的配置需求也有望提高。总体而言，我们判断下半年货币市场债券价格走势可能会稳中有升，因此本基金将继续保持较长的久期，以充分获取这一收益。

第五节 托管人报告

托管人声明：在本报告期内，基金托管部严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、其他有关法律法规和基金合同的规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用的开支等方面，严格遵守了基金法等有关法律法规、在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

本托管人依法对基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，认为其真实、准确和完整。

第六节 财务会计报告(未经审计)

（一）长城货币市场基金半年度财务报表

1、长城货币市场基金2008年6月30日及2007年12月31日的比较式资产负债表

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附注： 基金份额净值1.0000元，基金份额总额535,935,153.34份。

2、 长城货币市场基金本报告期及上年度可比期间的比较式利润表

单位：人民币元

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*实行新的企业会计准则后，债券交易费用和回购交易费用计入成本，因为上期金额较小，根据重要性原则，不做追溯调整。

3、长城货币市场基金本报告期及上年度可比期间的比较式所有者权益（基金净值）变动表

单位：人民币元

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（二）长城货币市场基金半年度财务报表附注（2008年1月1日至2008年6月30日）

附注一.重要会计政策

（1）本半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度财务报表相一致。

(2) 主要税项：

根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

附注二.本报告期内重大会计差错的内容和更正金额

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

附注三. 关联方关系及交易

1．关联方关系

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2．关联方交易：

（1）本基金通过关联方席位进行的交易

本基金本期无通过关联方席位进行的交易。

（2）本基金应支付的关联方报酬

A.本期应支付的管理费

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B.本期应支付的托管费

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C.本期应支付的销售服务费

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（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金在本报告期内，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

（4）各关联方投资本基金的情况

A.本基金管理人本期投资本基金的情况

本基金管理人本期及上期均未投资本基金，期末也未持有本基金份额。

B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况

本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。

（5）关联方保管的银行存款余额

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（6）从关联方取得的利息收入

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（7）关联方往来款项余额

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附注四.流通受限制不能自由转让的基金资产

截止2008年6月30日，基金无从事银行间同业市场债券正回购交易或证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款，亦无因其他原因导致本报告期末基金资产流通受限的情况。

第七节 投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

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（二）报告期债券回购融资情况

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1、根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号），自2005年4月1日起，除发生巨额赎回的情形外，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的，基金管理人应当在5个交易日内进行调整。

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况具体如下表：

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2、本基金本报告期内未有买断式回购融资业务发生。

（三）基金投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限基本情况

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注:根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监发[2004]78号）和《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号），货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生违规超过180天的情况。

2、报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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（四）报告期末债券投资组合

1、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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2、 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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(注: 本基金本报告期末共持有6只债券。)

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（六）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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（七）投资组合报告附注

1、基金资产估值方法说明

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

本基金通过每日分红使得基金份额的净值始终维持在1.0000元。

2、本基金在本报告期内未出现过剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

3、本基金的投资管理采用团队投资和基金经理负责相结合的方式。投资团队由基金经理、固定收益研究员、交易员以及金融工程师共同构成，具有投研交易一体化的便利，并充分利用透过金融工程平台从事定量分析这一独特优势，为基金持有人创造更多的价值。

本基金的投资决策程序主要包括以下四个重要环节：

① 公司投资决策委员会每季度根据基金合同的约定以及公司投资风格的选择确定基金投资风险预算的各个主要约束条件，如剩余期限，信用风险级别，流动性限制等，并就此投资范围向基金经理进行授权；

② 基金经理根据授权对货币基金进行日常具体的投资和风险管理。基金经理负责每月向投资决策委员会总结上期基金投资操作情况以及风险现况，并提出下期投资策略和风险预算，经投资决策委员会通过后遵照执行；

③ 固定收益研究员及金融工程师负责向基金经理提供对市场变化及债券品种等方面的研究支援，并协助基金经理拟定每月的投资策略以及风险预算。金融工程师还负责每日对基金资产各项比例的合规性进行风险监控；

④ 监察稽核部门每日对基金操作进行严格监控，监测运用“影子价格”确定的基金资产净值与运用“摊余成本法”确定的基金资产净值之间的偏离度。并定期对基金操作的合规性、规范性等内容进行详细审查。

4、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在本报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。

5、其他资产的构成

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第八节 基金份额持有人户数、持有人结构

截止2008年6月30日长城货币市场基金持有人情况如下：

1、基金份额持有人户数

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2、基金份额持有人结构

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3、期末本基金管理人从业人员投资本开放式基金的情况

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第九节 开放式基金份额变动

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第十节 重大事件揭示

（一）本报告期内没有召开基金份额持有人大会。

（二）本报告期本基金管理人重大人事变动情况

经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第三届监事会监事的议案》。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。

长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。

2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。

（三）本报告期本基金托管人重大人事变动情况

2008年5月15日，本基金托管人华夏银行股份有限公司对外公告，根据工作需要，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]576 号文件核准，决定聘任孙家春为华夏银行股份有限公司基金托管部总经理。

（四）本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

（五）基金投资策略无改变。

（六）基金收益分配事项

本基金采用单位面值1.00元固定单位净值交易方式。根据每日基金收益公告，以每万份基金份额收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中支付收益。本基金每日收益计算并分配时，以人民币元方式簿记，每月累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式。

（七）报告期内本基金会计师事务所无变更。

（八）本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚。

（九）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

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（十）其他重要事项

1、2008年1月11日本基金管理人在中国证券报、上海证券报刊登了《长城货币市场证券投资基金更新的招募说明书摘要》。

2、2008年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于变更通过中国建设银行龙卡储蓄卡进行网上交易及费率优惠规则的公告》。

3、2008年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于开通中国农业银行金穗卡基金网上交易业务及网上费率优惠的公告》。

4、2008年1月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报上刊登了《长城货币市场证券投资基金2007年第四季度报告》。

5、2008年1月25日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告》。

6、2008年1月30日本基金管理人在中国证券报、上海证券报上刊登了《关于长城货币市场证券投资基金2008年“春节”假期前暂停申购和转换转入业务的公告》。

7、2008年2月1日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告》。

8、2008年2月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加北京银行股份有限公司为代销机构并开通基金转换业务的公告》。

9、2008年2月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在招商银行开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告》。

10、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加光大证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。

11、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

12、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加东海证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

13、2008年3月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报上刊登了《长城货币市场证券投资基金二○○七年年度报告摘要》。

14、2008年4月21日本基金管理人在中国证券报、上海证券报上刊登了《长城货币市场证券投资基金2008年第一季度报告》。

15、2008年4月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于通过北京银行股份有限公司开办旗下部分开放式基金定期定额投资业务的公告》。

16、2008年4月25日本基金管理人在中国证券报、上海证券报上刊登了《关于长城货币市场证券投资基金2008年“五一”假期前暂停申购和转换转入业务的公告》。

17、2008年5月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。

18、2008年5月15日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中国民生银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。

19、2008年6月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在交通银行股份有限公司开通旗下开放式基金基金转换业务的公告》。

20、2008年6月20日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加深圳发展银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告》。

21、本报告期刊登的其他公告。

长城基金管理有限公司

二〇〇八年八月二十九日

主要财务指标	报告期 （2008年1月1日—2008年6月30日）
1.本期利润	6,648,209.38
2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额	6,648,209.38
3.期末基金资产净值	535,935,153.34
4.期末基金份额净值	1.0000
5.本期净值利润率	1.4515%
6.累计净值利润率	7.9832%

阶段	净值收益率 ①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率 ③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	0.2647%	0.0028%	0.3233%	0.0000%	-0.0586%	0.0028%
过去三个月	0.7477%	0.0028%	0.9806%	0.0000%	-0.2329%	0.0028%
过去六个月	1.4515%	0.0033%	1.9611%	0.0000%	-0.5096%	0.0033%
过去一年	3.5971%	0.0068%	3.6588%	0.0012%	-0.0617%	0.0056%
过去三年	-	-	-	-	-	-
自基金合同 生效起至今	7.9832%	0.0051%	7.6912%	0.0023%	0.2920%	0.0028%

		单位：人民币元
资产	2008年6月30日	2007年12月31日
资产：
银行存款	7,969,496.89	415,690.40
结算备付金	1,370,064.25	4,187,851.68
存出保证金	250,000.00	250,000.00
交易性金融资产	444,756,604.30	1,029,088,410.97
其中：股票投资	-	-
债券投资	444,756,604.30	1,029,088,410.97
资产支持证券投资	-	-
衍生金融资产	-	-
买入返售金融资产	49,400,164.10	-
应收证券清算款	2,685.00	-
应收利息	3,454,440.97	2,224,103.25
应收股利	-	-
应收申购款	32,297,969.70	168,919,517.17
其他资产	-	-
资产总计	539,501,425.21	1,205,085,573.47
负债：
短期借款	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
卖出回购金融资产款	-	-
应付证券清算款	-	-
应付赎回款	2,003,207.05	158,224.87
应付管理人报酬	104,676.97	166,132.55
应付托管费	31,720.28	50,343.20
应付销售服务费	79,300.75	125,858.01
应付交易费用	8,177.93	14,874.48
应交税费	-	-
应付利息	-	-
应付利润	-	-
其他负债	1,339,188.89	1,264,923.51
负债合计	3,566,271.87	1,780,356.62
所有者权益：
实收基金	535,935,153.34	1,203,305,216.85
未分配利润	-	-
所有者权益合计	535,935,153.34	1,203,305,216.85
负债和所有者权益总计	539,501,425.21	1,205,085,573.47

项目	本期数	上年同期数
一、收入	8,797,303.21	9,196,046.08
1、利息收入	8,795,386.45	9,350,321.86
其中：存款利息收入	377,878.14	1,163,424.17
债券利息收入	7,573,843.05	5,284,644.53
资产支持证券利息收入	-	-
买入返售金融资产收入	843,665.26	2,902,253.16
2、投资收益	1,916.76	-154,275.78
其中：股票投资收益	-	-
债券投资收益	1,916.76	-154,275.78
资产支持证券投资收益	-	-
衍生工具收益	-	-
股利收益	-	-
3、公允价值变动收益	-	-
4、其他收入	-	-
二、费用	2,149,093.83	2,683,921.07
1、管理人报酬	802,872.62	1,004,332.74
2、托管费	243,294.72	304,343.24
3、销售服务费	608,236.84	760,858.12
4、交易费用	-	-
5、利息支出	349,011.69	416,754.56
其中：卖出回购金融资产支出	349,011.69	416,754.56
6、其他费用	145,677.96	197,632.41
三、利润总额	6,648,209.38	6,512,125.01

项 目	本期数			上年同期数
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,203,305,216.85	-	1,203,305,216.85	1,462,597,154.37	-	1,462,597,154.37
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）	-	6,648,209.38	6,648,209.38	-	6,512,125.01	6,512,125.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数	-667,370,063.51	-	-667,370,063.51	-1,147,631,615.09	-	-1,147,631,615.09
其中：1.基金申购款	1,958,344,698.70	-	1,958,344,698.70	1,457,914,784.65	-	1,457,914,784.65
2.基金赎回款	2,625,714,762.21	-	2,625,714,762.21	2,605,546,399.74	-	2,605,546,399.74
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数	-	-6,648,209.38	-6,648,209.38	-	-6,512,125.01	-6,512,125.01
五、期末所有者权益（基金净值）	535,935,153.34	-	535,935,153.34	314,965,539.28	-	314,965,539.28

关联方名称	与本基金关系	发生的变化
长城基金管理有限公司	本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册与登记机构、本基金销售机构	无
华夏银行股份有限公司	本基金托管人、本基金销售机构	无
长城证券有限责任公司	本基金管理人的主要股东、租赁交易席位、本基金销售机构	无
东方证券股份有限公司	本基金管理人的股东、本基金销售机构	无
中原信托有限公司	本基金管理人的股东	无
北方国际信托投资股份有限公司	本基金管理人的股东	无
景顺长城基金管理有限公司	本基金管理人主要股东控制的机构	无

关联方名称	本期数 （元）	上年同期数（元）	计算标准	计算方式
长城基金管理有限公司	802,872.62	1,004,332.74	年费率0.33%	按前一日基金资产净值乘以费率每天计提
合计	802,872.62	1,004,332.74

关联方名称	本期数 （元）	上年同期数（元）	计算标准	计算方式
华夏银行股份有限公司	243,294.72	304,343.24	年费率0.10%	按前一日基金资产净值乘以费率每天计提
合计	243,294.72	304,343.24

关联方名称	本期数 （元）	上年同期数 （元）
长城基金管理有限公司(基金管理人)	163,414.17	516,452.05
华夏银行股份有限公司(托管人)	60,127.41	190,098.42
长城证券有限责任公司(管理人股东)	10,379.14	9,026.35
东方证券股份有限公司(管理人股东)	3,045.21	1,359.81
合计	236,965.93	716,936.63

关联方名称	项目	2008年6月30日	2007年6月30日
华夏银行股份有限公司	银行存款	7,969,496.89	81,968,522.35

关联方名称	项目	本期数 （元）	上年同期数 （元）
华夏银行股份有限公司	存款利息收入	350,172.00	1,130,778.47

往来项目	关联方名称	经济内容	2008年6月30日	2007年6月30日
应付管理人报酬	长城基金管理有限公司	管理费	104,676.97	80,020.13
应付基金托管费	华夏银行股份有限公司	托管费	31,720.28	24,248.54
其他应付款	长城证券有限责任公司	代垫席位交易保证金	250,000.00	250,000.00
其他应付款	华夏银行股份有限公司	银行划付手续费	2,823.03	1,419.08
应付销售服务费	长城基金管理有限公司	销售服务费	16,991.45	3,066.94
应付销售服务费	华夏银行股份有限公司	销售服务费	10,273.58	0.00
应付销售服务费	长城证券有限责任公司	销售服务费	3,207.60	0.00
应付销售服务费	东方证券股份有限公司	销售服务费	69.80	0.00
应收利息	华夏银行股份有限公司	存款利息	6,727.29	33,206.31
合计			426,490.00	391,961.00

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	固定收益类投资	444,756,604.30	82.44
	其中：债券	444,756,604.30	82.44
	资产支持证券	0.00	0.00
2	买入返售金融资产	49,400,164.10	9.16
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	0.00	0.00
3	银行存款和结算备付金合计	9,339,561.14	1.73
4	其他资产	36,005,095.67	6.67
5	合计	539,501,425.21	100.00

序号	项目	金额(元)	占基金资产净值的比例（％）
1	报告期内债券回购融资余额	4,214,733,091.62	5.54
	其中：买断式回购融资	0.00	0.00
2	报告期末债券回购融资余额	0.00	0.00
	其中：买断式回购融资	0.00	0.00

序号	发生日期	融资余额占基金资产净值比例（%）	原因	调整期
1	2008-1-10	20.67	持续赎回	一个交易日
2	2008-4-29	21.47	持续赎回	三个交易日
3	2008-4-30	21.54	持续赎回
4	2008-5-1	21.54	持续赎回
5	2008-5-2	21.54	持续赎回
6	2008-5-3	21.54	持续赎回
7	2008-5-4	21.53	持续赎回
8	2008-5-5	21.67	持续赎回

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	138
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	169
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	7

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（%）	各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1	30天以内	40.87	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
2	30天(含)—60天	0.00	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
3	60天(含)—90天	3.69	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	3.69	0.00
4	90天(含)—180天	9.34	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
5	180天(含)—397天（含）	40.09	0.00
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.00	0.00
合计		93.99	0.00

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	0.00	0.00
2	央行票据	174,888,336.50	32.63
3	金融债券	269,868,267.80	50.35
	其中：政策性金融债	250,065,860.56	46.66
4	企业债券	0.00	0.00
5	企业短期融资券	0.00	0.00
6	其他	0.00	0.00
7	合计	444,756,604.30	82.99
8	剩余存续期超过397天的浮动利率债券	19,802,407.24	3.69

序号	债券代码	债券名称	债券数量(张)	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
1	070213	07国开13	1,600,000	160,032,580.84	29.86
2	080134	08央行票据34	1,300,000	126,277,621.96	23.56
3	070418	07农发18	500,000	50,051,576.08	9.34
4	080131	08央行票据31	500,000	48,610,714.54	9.07
5	080410	08农发10	400,000	39,981,703.64	7.46
6	050603	05中行02浮	200,000	19,802,407.24	3.69

项 目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数	0
报告期内偏离度的最高值	0.1828%
报告期内偏离度的最低值	-0.0423%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值	0.0561%

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	250,000.00
2	应收证券清算款	2,685.00
3	应收利息	3,454,440.97
4	应收申购款	32,297,969.70
5	其他应收款	0.00
6	待摊费用	0.00
7	其他	0.00
8	合计	36,005,095.67

序号	项目	户数\份额
1	本基金报告期内份额持有人户数	9,580（户）
2	平均每户持有份额	55,943.13（份）

序号	项目	份额（份）	占总份额比例
1	机构投资者持有基金份额	176,441,278.11	32.92%
2	个人投资者持有基金份额	359,493,875.23	67.08%

项目	期末持有本开放式基金份额的总量（份）	占本基金总份额比例
本基金管理人持有本基金的所有从业人员	4,659.79	0.0009％

序号	项目	份额(份)
1	基金合同生效日基金份额总额	2,934,887,104.33
2	期初基金份额总额	1,203,305,216.85
3	加：本期申购基金份额总额	1,958,344,698.70
4	减：本期赎回基金份额总额	2,625,714,762.21
5	期末基金份额总额	535,935,153.34

租用席位证券公司名称	租用席位数量	债券回购成交金额	占交易所回购成交总额 的比例
银河证券	1	1,633,100,000.00	100.00%
长城证券	1	0.00	0.00%
合计	2	1,633,100,000.00	100.00%