长城久恒平衡型证券投资基金2008年半年度报告摘要

2008年08月29日来源：上海证券报作者：

　　长城久恒平衡型证券投资基金

　　2008年半年度报告摘要

　　报告期间： 2008年1月1日至6月30日基金管理人：长城基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司披露日期： 2008年8月29日

第一节重要提示

长城久恒平衡型证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期财务会计报告未经审计。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

第二节基金简介

（一）基金基本情况

基金名称：长城久恒平衡型证券投资基金

基金简称：长城久恒

基金代码：200001(前端收费)\201001(后端收费)

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2003年10月31日

报告期末基金份额总额：322,840,479.09份

（二）基金投资基本情况

投资目标：本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金资产长期稳定增长。

投资策略：本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核心手段，通过资产的动态配置、股票资产的风格调整以及证券选择三个层次进行投资管理。

业绩比较基准：70%×中信综指+30%×中信国债指数。

风险收益特征：本基金的风险水平力求控制在市场风险的50%-60%左右。

（三）基金管理人

名称：长城基金管理有限公司

信息披露负责人：彭洪波

联系电话：0755-23982338

传真：0755-23982328

电子邮箱：support@ccfund.com.cn

（四）基金托管人

名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）

信息披露负责人：尹东

联系电话：010-67595003

传真：010-66275865

电子邮箱: yindong.zh@ccb.cn

（五）信息披露方式

基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报

登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn

基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

第三节主要财务指标和基金净值表现

下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（一）主要财务指标

单位：人民币元

■

（二）基金净值表现

1、长城久恒基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

■

2、长城久恒基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

■

附注：

（1）本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的25％。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。本报告期末，由于份额变动原因导致现金及到期日一年以内的政府债券投资市值的指标低于5%的法规规定标准，本基金基金经理将在相关法律规定的10个工作日内调整上述指标，使其达到规定的标准。

（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。

第四节管理人报告

（一）基金管理人及基金经理情况

1、基金管理人简介

长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。

2、基金经理简介

李硕先生，西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。曾就职光大证券研究所和大鹏证券研究所任研究员，2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任“久富证券投资基金”及“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理、基金管理部研究员。自2007年11月13日起任“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理。

“长城久恒平衡型证券投资基金”历任基金经理如下：2003年11月1日－2005年3月26日，杨军任基金经理；2005年3月27日－2006年2月24日，韩刚任基金经理；2006年2月25日至2007年4月11日，杨毅平任基金经理；2007年4月12日至2007年11月12日，阮涛任基金经理。

（二）基金运作遵规守信情况声明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。

（三）公平交易专项说明

1、公平交易制度的执行情况

本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。

公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为平衡型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

3、异常交易行为的专项说明

本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

（四）投资策略和业绩表现说明及解释

2008年上半年，在上证指数下跌了48%的情况下，久恒基金净值下跌了24.96%。虽然在银河证券基金研究中心的分类排名中久恒基金仍然位居偏股型混合基金第一名，但毕竟也给广大基金持有人带来了巨大的损失；虽然我们已经尽我们的能力力争在大盘的单边下跌之下保持净值，但倾巢之下岂有完卵？是市场机制、基金合同等方面的限制决定了基金在面临这样的市场崩溃时的无能为力。

2008年以来，久恒基金采取了非常保守的投资思路，这主要体现在以下几个方面：

首先，我们率先降低了基金的股票仓位，并将之维持在同业较低的水平，如50%的仓位水平左右。在市场下跌的过程中，一定程度上我们较市场和同业减少了损失；

其次，体现我们谨慎、保守的另一个方面是我们的持仓结构：食品饮料、医药以及水电等防御性行业的比重占我们股票仓位将近50%，整体来看，这些仓位还是获得了一定的超额收益，也就是相对于大盘跌得少一些；

第三，在不利的市道中，我们尽量减少基金的操作，降低基金的运行成本，保存实力。

（五）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望

对于2008年下半年及以后的形势，我们的基本判断如下：

除了市场估值水平显著降低之外，前期（包括2007年年报、2008年一、二季度报告）我们一直谈到的影响市场中长期趋势的其它因素并没有改变，这就决定了市场的主基调，也是市场在中长期的一个基本趋势。但另一个方面，我们认为对于目前的市场不能再继续无限制悲观，至少在中短期内市场应当能够企稳甚至出现一定幅度的反弹。主要的考虑有如下几个：首先，前期市场跌幅巨大，市场估值水平大幅降低，基本上已经到达合理的水平，如果我们不考虑悲观的业绩预期下调的话；其次，当市场上几乎所有的参与者都象我一样对于深奥、生僻的宏观经济术语朗朗上口并且能够胸有成竹地预期其未来的衰落时，那么市场可能已经完全甚至过度反应了这些不利的因素的影响。也就是说，几乎所有人都极度悲观、开始恐惧的现在，说不定就应当是我们开始贪婪的时候了，当然，这是指市场短期的波动和短期的机会（可能也是我们面临的陷阱，但我认为我们应当开始思考这些问题了）；第三，奥运会之前政府“维稳”的心态和举动，可能给市场带来喘息之机。

因此，我们认为或许不需要太过悲观，特别是在短期内。不过，我们将仍然维持半年多来一直坚持的投资策略，即维持相对恒定的仓位水平；在行业与风格资产的配置中维持相对均衡，并偏重于防御；抓住市场和宏观经济中的主流热点，作适当配置；减少操作，降低换手率，降低基金的运行成本；以自下而上为主，以业绩为主线，选择更具确定性的股票资产作重点投资。

第五节托管人报告

中国建设银行股份有限公司根据《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》，托管长城久恒平衡型证券投资基金（以下简称长城久恒基金）。

本报告期，中国建设银行股份有限公司在长城久恒基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－长城基金管理有限公司在长城久恒基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

由长城久恒基金管理人－长城基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

第六节财务会计报告（未经审计）

（一）长城久恒基金半年度财务报表

1、长城久恒基金2008年6月30日及2007年12月31日的比较式资产负债表

资产负债表

2008年6月30日

■

2、长城久恒基金本报告期及上年度可比期间的比较式利润表

利润表

2008年1月1日-2008年6月30日

单位：人民币元

■

3、长城久恒基金本报告期及上年度可比期间的比较式所有者权益（基金净值）变动表

所有者权益（基金净值）变动表

2008年1月1日-2008年6月30日

单位：人民币元

■

（二）长城久恒基金半年度财务报表附注

附注1.半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度财务报表相一致。

附注2.主要税项

根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

基金买卖股票于2008年4月24日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。

基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

附注3. 本报告期重大会计差错的内容和更正金额

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

附注4. 关联方关系及交易

1．关联方关系：

■

2．关联方交易：

（1）本基金通过关联方席位进行的交易

本基金本报告期未通过关联方席位进行交易。

（2）本基金支付的关联方报酬

单位：人民币元

■

（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金在本报告期内，无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

（4）各关联方投资本基金的情况

A.本基金管理人本期投资本基金的情况

本基金管理人本期未投资本基金，期末也未持有本基金份额。

B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况

本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。

（5）关联方保管的银行存款余额

单位：人民币元

■

（6）从关联方取得的利息收入

单位：人民币元

■

（7）关联方往来款项余额

单位：人民币元

■

附注5. 流通受限制不能自由转让的基金资产

本基金截至2008年6月30日止持有的流通受限制不能自由转让的基金资产全部为暂时停牌股票，情况如下：

■

第七节投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

■

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

■

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

■

注：①以上股票名称以2008年6月30日公布的股票简称为准。

②投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长城基金管理有限公司网站（www.ccfund.com.cn）的半年度报告正文。

（四）投资组合的重大变动

1、本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下：

■

2、本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下：

■

3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：

■

（五）报告期末按券种分类的债券组合

■

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比利大小排名的前五名债券明细

■

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（八）投资组合报告附注

1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

2、其他资产的构成

■

3、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期可转换债券。

4、本基金本报告期内权证投资情况

本基金本报告期未有权证投资。

5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

第八节基金份额持有人户数、持有人结构

1、基金份额持有人户数

■

2、基金份额持有人结构

■

3、期末本基金管理人从业人员投资本开放式基金的情况

■

第九节开放式基金份额变动

■

第十节重大事件揭示

（一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。

（二）本报告期本基金管理人重大人事变动情况

经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第三届监事会监事的议案》。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。

长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。

2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。

（三）本报告期本基金托管人重大人事变动情况

2008年5月6日，因工作变动，赵林先生辞去中国建设银行董事、副行长的职务；

2008年5月19日，中国建设银行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为中国建设银行副行长；

2008年6月12日，中国建设银行股东大会选举辛树森女士为中国建设银行执行董事并经中国银行业监督管理委员会核准同意任职资格，于2008年7月21日起任职；

2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。

（四）本报告期本基金托管人其他重大事项

2008年5月27日，本基金托管人发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权。

（五）本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

（六）本基金投资组合策略在本报告期内未改变。

（七）本基金本报告期内无进行收益分配。

（八）本基金会计事务所本报告期内无更换。

（九）本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。

（十）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

1、股票、债券及回购、权证交易

2、

■

3、支付佣金

■

3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：无

（十一）其他重要事项

1、2008年1月17日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下基金通过国泰君安证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。

2、2008年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于变更通过中国建设银行龙卡储蓄卡进行网上交易及费率优惠规则的公告》。

3、2008年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于开通中国农业银行金穗卡基金网上交易业务及网上费率优惠的公告》。

4、2008年1月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金2007年第四季度报告》。

5、2008年1月25日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告》。

6、2008年1月29日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加华夏银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构的公告》。

7、2008年1月31日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于通过华夏银行股份有限公司开办旗下部分开放式基金定期定额投资业务的公告》。

8、2008年2月1日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告》。

9、2008年2月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加北京银行股份有限公司为代销机构并开通基金转换业务的公告》。

10、2008年2月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在招商银行开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告》。

11、2008年2月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于增加光大银行股份有限公司为长城久恒平衡型证券投资基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

12、2008年2月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于长城久恒平衡型证券投资基金通过中国光大银行股份有限公司前端申购实行费率优惠的公告》。

13、2008年2月27日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下基金通过华夏银行股份有限公司网上银行申购实行费率优惠的公告》。

14、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加光大证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。

15、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

16、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加东海证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

17、2008年3月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金2007年年度报告摘要》。

18、2008年3月27日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过华泰证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。

19、2008年3月27日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加华泰证券股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

20、2008年3月31日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中国建设银行股份有限公司定投前端申购实行费率优惠的公告》。

21、2008年4月9日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中信银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。

22、2008年4月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下基金通过广州证券有限责任公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。

23、2008年4月21日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金2008年第一季度报告》。

24、2008年4月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过北京银行网银前端申购实行费率优惠的公告》。

25、2008年4月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于通过北京银行股份有限公司开办旗下部分开放式基金定期定额投资业务的公告》。

26、2008年5月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。

27、2008年5月15日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中国民生银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。

28、2008年6月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城久恒平衡型证券投资基金招募说明书更新摘要（2008年第1号）》。

29、2008年6月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在交通银行股份有限公司开通旗下开放式基金基金转换业务的公告》。

30、2008年6月20日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加深圳发展银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告》。

31、本报告期刊登的其他公告。

长城基金管理有限公司

二○○八年八月二十九日

主要财务指标报告期（2008年1月1日-2008年6月30日）
1、基金本期利润 -168,010,080.79
2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -43,098,377.92
3、加权平均份额本期利润 -0.4102
4、期末可供分配利润 88,808,415.66
5、期末可供分配份额利润　 0.2751
6、期末基金资产净值 411,648,894.75
7、期末基金份额净值 1.275
8、加权平均净值利润率 -26.95%
9、本期份额净值增长率 -24.96%
10、份额累计净值增长率 203.78%

阶段净值增长率
①
净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率
③
业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -13.21% 1.48% -16.18% 2.45% 2.97% -0.97%
过去三个月 -12.91% 1.53% -19.02% 2.33% 6.11% -0.80%
过去六个月 -24.96% 1.60% -33.23% 2.16% 8.27% -0.56%
过去一年 -0.93% 1.50% -14.76% 1.83% 13.83% -0.33%
过去三年 203.66% 1.35% 143.13% 1.45% 60.53% -0.10%
自基金合同
生效起至今
203.78% 1.24% 101.66% 1.31% 102.12% -0.07%

单位：人民币元
项目 2008年6月30日 2007年12月31日
资产：　　
银行存款 11,640,232.38 89,555,475.79
结算备付金 - 1,979,196.80
存出保证金 397,899.76 1,573,339.12
交易性金融资产 383,421,447.78 656,294,383.64
其中：股票投资 234,322,312.98 453,024,989.44
债券投资 149,099,134.80 203,269,394.20
资产支持证券投资 - -　
衍生金融资产 - -　
买入返售金融资产 - -　
应收证券清算款 15,672,692.11 -　
应收利息 2,330,165.67 2,859,391.07
应收股利 91,140.00 -　
应收申购款 454,109.19 313,595.58
其他资产 - -
合计 414,007,686.89 752,575,382.00
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 501,103.32 3,653,253.86
应付管理人报酬 658,663.62 928,570.47
应付托管费 109,777.25 154,761.76
应付销售服务费 - -　
应付交易费用 82,507.79 1,245,678.64
应交税费 - -　
应付利息 - -　
应付利润 - -　
其他负债 1,006,740.16 896,491.15
负债合计 2,358,792.14 6,878,755.88
所有者权益：　
实收基金 322,840,479.09 438,898,244.78
未分配利润 88,808,415.66 306,798,381.34
所有者权益合计 411,648,894.75 745,696,626.12
负债和所有者权益总计 414,007,686.89 752,575,382.00

项目本期数上年同期数
一、收入 -160,997,877.40 390,386,149.90
1.利息收入 3,475,294.74 4,975,073.85
其中：存款利息收入 320,729.21 680,437.08
债券利息收入 3,154,565.53 4,294,636.77
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -39,927,867.45 528,375,327.05
其中：股票投资收益 -41,183,434.37 522,359,751.95
债券投资收益 34,340.56 -735,560.22
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 2,844,848.67
股利收益 1,221,226.36 3,906,286.65
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -124,911,702.87 -144,401,491.63
4.其他收入（损失以“-”号填列） 366,398.18 1,437,240.63
二、费用 7,012,203.39 43,288,459.97
1、管理人报酬 4,651,502.13 8,841,696.09
2、托管费 775,250.33 1,473,616.04
3、销售服务费 - -
4、交易费用 1,400,983.72 32,323,028.05
5、利息支出 - 457,896.00
其中：卖出回购金融资产支出 - 457,896.00
6、其他费用 184,467.21 192,223.79
三、利润总额 -168,010,080.79 347,097,689.93

项目　本期数上年同期数
实收基金未分配利润　所有者权益合计　实收基金未分配利润　所有者权益合计　
一、期初所有者权益（基金净值） 438,898,244.78 306,798,381.34 745,696,626.12 267,058,776.60 180,252,203.79 447,310,980.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -168,010,080.79 -168,010,080.79 - 347,097,689.93 347,097,689.93
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -116,057,765.69 -49,979,884.89 -166,037,650.58 502,717,894.86 -75,073,885.53 427,644,009.33
其中：1.基金申购款 95,778,091.43 35,478,587.85 131,256,679.28 1,500,651,383.76 106,076,707.02 1,606,728,090.78
2.基金赎回款 211,835,857.12 85,458,472.74 297,294,329.86 997,933,488.90 181,150,592.55 1,179,084,081.45
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数　- 　- - - -231,403,335.30 -231,403,335.30
五、期末所有者权益（基金净值） 322,840,479.09 88,808,415.66 411,648,894.75 769,776,671.46 220,872,672.89 990,649,344.35

关联方名称与本基金关系发生的变化
长城基金管理有限公司本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册登记机构、本基金销售机构无
中国建设银行股份有限公司本基金托管人、本基金销售机构无
长城证券有限责任公司本基金管理人的主要股东、租赁交易席位无
东方证券股份有限公司本基金管理人的股东、租赁交易席位无
中原信托有限公司本基金管理人的股东无
北方国际信托投资股份有限公司本基金管理人的股东无
景顺长城基金管理有限公司本基金管理人主要股东控制的机构无

关联方名称本期数上年同期数计算标准计算方式
长城基金管理有限公司 4,651,502.13 8,841,696.09 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
中国建设银行 775,250.33 1,473,616.04 年费率2.5％。
合计 5,426,752.46 10,315,312.13

关联方名称项目期末数上年同期期末数
中国建设银行银行存款 11,640,232.38 27,359,924.97

关联方名称项目本期数上年同期数
中国建设银行存款利息收入 314,810.79 490,103.02

往来项目关联方名称经济内容期末数上年同期期末数
应付管理人报酬长城基金管理有限公司管理费 658,663.62 1,370,146.76
应付基金托管费中国建设银行托管费 109,777.25 228,357.80
应收利息中国建设银行存款利息 38,163.79 18,901.78
应付佣金长城证券有限责任公司佣金 - 1,596,628.51
应付佣金东方证券股份有限公司佣金 - 1,766,085.93
合计 806,604.66 4,980,120.78

证券代码证券名称停牌日期停牌原因期末估值单价(元复牌日期复牌开盘单价数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
600900 长江电力 2008-5-8 重大事项 14.65 - - 800,000 16,847,847.38 11,720,000.00
000528 柳工 2008-6-30 股东大会 19.25 2008-7-1 19.05 242,480 7,370,776.53 4,667,740.00

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 234,322,312.98 56.60
其中：股票 234,322,312.98 56.60
2 固定收益类投资 149,099,134.80 36.01
其中：债券 149,099,134.80 36.01
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 11,640,232.38 2.81
6 其他资产 18,946,006.73 4.58
7 合计 414,007,686.89 100.00

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 154,208,132.98 37.46
C0 食品、饮料 45,337,000.00 11.01
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 15,439,500.00 3.75
C5 电子 8,015,274.02 1.95
C6 金属、非金属 10,331,175.00 2.51
C7 机械、设备、仪表 17,140,040.00 4.16
C8 医药、生物制品 57,945,143.96 14.08
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 23,763,500.00 5.77
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 10,005,000.00 2.43
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 46,345,680.00 11.26
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 234,322,312.98 56.92

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例%
1 600557 康缘药业 1,669,621 32,657,786.76 7.93
2 000568 泸州老窖 1,000,000 30,090,000.00 7.31
3 002038 双鹭药业 1,062,494 25,287,357.20 6.14
4 600036 招商银行 1,000,000 23,420,000.00 5.69
5 600519 贵州茅台 100,000 13,858,000.00 3.37
6 600995 文山电力 1,050,000 12,043,500.00 2.93
7 601628 中国人寿 500,000 11,960,000.00 2.91
8 600900 长江电力 800,000 11,720,000.00 2.85
9 600000 浦发银行 498,440 10,965,680.00 2.67
10 600585 海螺水泥 257,600 10,301,424.00 2.505

序号股票代码股票名称本期累计买入金额（元）占期初基金资产净值的比例%
1 000568 泸州老窖 52,557,278.39 7.05
2 601628 中国人寿 17,299,185.72 2.32
3 600995 文山电力 15,159,257.82 2.03
4 000155 川化股份 13,666,224.04 1.83
5 000912 泸天化 13,601,059.31 1.82
6 000969 安泰科技 12,115,846.48 1.62
7 000581 威孚高科 9,372,889.04 1.26
8 000528 柳工 7,370,776.53 0.99
9 000960 锡业股份 6,831,430.68 0.92
10 600549 厦门钨业 6,018,851.26 0.81
11 002055 得润电子 5,660,970.68 0.76
12 600585 海螺水泥 5,600,288.00 0.75
13 000790 华神集团 3,754,392.30 0.50
14 600000 浦发银行 3,321,283.78 0.45
15 600543 莫高股份 1,640,701.00 0.22
16 600557 康缘药业 625,892.52 0.08
17 002249 大洋电机 64,000.00 0.01
18 002252 上海莱士 38,430.00 0.01

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额（元）占期初基金资产净值的比例%
1 601398 工商银行 32,573,389.00 4.37
2 601328 交通银行 21,030,626.28 2.82
3 600028 中国石化 18,308,803.41 2.46
4 600030 中信证券 17,956,452.29 2.41
5 601088 中国神华 13,319,467.67 1.79
6 601628 中国人寿 12,616,765.41 1.69
7 000002 万科Ａ 11,683,022.22 1.57
8 000568 泸州老窖 10,744,468.98 1.44
9 000983 西山煤电 9,627,296.84 1.29
10 000969 安泰科技 9,483,211.56 1.27
11 601111 中国国航 8,140,400.17 1.09
12 000960 锡业股份 7,072,894.18 0.95
13 600276 恒瑞医药 6,609,127.00 0.89
14 600585 海螺水泥 6,113,055.44 0.82
15 600029 南方航空 5,962,776.73 0.80
16 600549 厦门钨业 5,783,293.01 0.78
17 601318 中国平安 4,898,734.73 0.66
18 002038 双鹭药业 4,836,472.29 0.65
19 600050 中国联通 4,270,426.11 0.57
20 601390 中国中铁 3,480,992.37 0.47

项目金额(元)
报告期内买入股票总成本 174,698,757.55
报告期内卖出股票总收入 227,916,941.98

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 144,151,134.80 35.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,948,000.00 1.20
其中：政策性金融债 4,948,000.00 1.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 149,099,134.80 36.22

序号债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 20国债（4） 55,428,313.80 13.47
2 21国债（12） 53,943,500.00 13.10
3 99国债（8） 20,066,841.00 4.88
4 21国债（10） 14,712,480.00 3.57
5 05国开07 4,948,000.00 1.20

序号名称金额（元）
1 存出保证金 397,899.76
2 应收证券清算款 15,672,692.11
3 应收股利 91,140.00
4 应收利息 2,330,165.67
5 应收申购款 454,109.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,946,006.73

序号项目户数/份额
1 本基金报告期内份额持有人户数 16,793(户)
2 平均每户持有基金份额 19,224.71(份)

序号项目份额（份）占总份额比例%
1 机构投资者持有基金份额 67,681,147.03 20.96
2 个人投资者持有基金份额 255,159,332.06 79.04

项目期末持有本开放式基金份额的总量（份）占本基金总份额比例（%）
本基金管理人持有本基金的所有从业人员 1,236.48 0.0004

序号项目份额(份)
1 合同生效日的份额总额 1,284,133,805.81
2 期初基金份额总额 438,898,244.78
3 加：本期申购基金份额总额 95,778,091.43
4 减：本期赎回基金份额总额 211,835,857.12
5 期末基金份额总额 322,840,479.09

租用席位席位证券交易量（元）证券交易量比例（%）
券商名称数量股票债券回购权证股票债券回购权证
平安证券 2 140,945,352.91 - - - 35.51 - - -
海通证券 1 212,449,102.09 - - - 53.53 - - -
兴业证券 1 43,486,588.76 - - - 10.96 - - -
合计： 396,881,043.76 - - - 100.00 - - -

证券公司名称支付佣金金额(元) 占报告期佣金总量的比例(%)
平安证券 114,518.67 34.66
海通证券 180,583.01 54.65
兴业证券 35,333.45 10.69
合计 330,435.13 100.00

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