2008年半年度报告摘要

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行

第一节重要提示

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年8月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务数据未经审计。

本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

第二节 基金简介

（一）基金名称：鸿阳证券投资基金

基金简称：基金鸿阳

交易代码：184728

基金运作方式：契约型封闭式、平衡型基金

基金合同生效日：2001年12月10日

报告期末基金份额总额：20亿

基金合同存续期：15年

基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所

上市日期： 2001年12月18日

（二）基金投资

投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。

投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。

风险收益特征：风险水平和期望收益适中。

（三）基金管理人

法定名称：         宝盈基金管理有限公司

信息披露负责人：    刘传葵

联系电话：         0755-83276688

传真：             0755-83275119

电子邮箱：         liuck@byfunds.com

（四）基金托管人

法定名称：         中国农业银行

信息披露负责人：    李芳菲

联系电话：         010－68424199

传真：             010—68424181

电子邮箱：         lifangfei@abchina.com

（五）基金半年度报告正文查阅方式

基金管理人互联网网址：http://www.byfunds.com

基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处

第三节 主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标

单位：人民币元

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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（二）同期业绩比较(截止2008年6月30日)

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（三）基金净值表现(截止2008年6月30日)

图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

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第四节管理人报告

（一）基金管理人及基金经理简介

基金管理人：

宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、宝盈资源优选六只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。

基金经理：

欧阳东华先生，1964年生，工学硕士，10年证券、基金从业经历。曾在深圳蓝天基金管理公司从事证券研究工作，2002年5月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作，2006年8月起担任鸿飞证券投资基金基金经理，2007年3月26日起同时担任鸿阳证券投资基金基金经理。

陈茂仁先生，男，1967年生，医学博士，7年基金从业经历。曾在平安证券综合研究所工作，2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。2007年12月1日起担任鸿阳证券投资基金基金经理。

宝盈基金管理有限公司于2008年3月1日刊登公告，解聘牛春晖同志鸿阳证券投资基金经理职务。

（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况

在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法规、《鸿阳证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

(三)公平交易专项说明

1、公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。

本报告期内，本基金没有与管理人旗下的其他基金或投资组合发生同向交易，不存在同向交易价差问题。在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。

在报告期，本基金没有出现异常交易行为。

2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金为封闭式基金，管理人旗下的另一只封闭式基金鸿飞已在2008年4月15日转换为开放式基金，转换之后，本基金与转换之后的资源优选基金的投资风格存在较大差异。在2008年4月15日到报告期末，本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较大差异。本基金投资组合的业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。

在报告期初到2008年4月14日，本基金和管理人旗下的基金鸿飞同属封闭式基金，在这段时间，基金鸿飞和基金鸿阳的累计收益率的走势图如下：

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在2008年4月14日，本基金和基金鸿飞的累计收益率差异小于3%。

3、异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为，亦不存在其他异常交易行为。

（四）本报告期内基金的投资策略和业绩表现

借披露半年报的机会，在此我们向基金持有人及广大关心和爱护鸿阳基金的朋友们表示感谢，并就基金鸿阳2008年上半年的投资情况汇报如下：

1、虽然我们在年初就对2008年的经济形势以及A股市场的展望提出了明确的谨慎态度，但上半年的持续下跌其幅度还是远远出乎我们年初的估计，加上圄于“精选个股、淡化指数”的习惯相思维，对A股市场的系统性风险认识不足，致使在仓位配置上降低仓位不坚决、不彻底；

2、在分红时间安排上认识不充分，使得本基金低仓位错过了4月下旬的暴涨行情，同时又高仓位面对5月份开始的阴跌，使得基金净值蒙受较大损失。

鸿阳基金2008年度投资管理展望

展望下半年，总体来看市场依然不容乐观。首先，影响国内国际经济发展的不确定因素依然存在；其次，在“后股改”时代我国资本市场国际化、规范化的转型进程中，发生在经济层面的诸如油价、通胀等不确定因素必然会放大对资本市场的影响并强烈冲击估值体系产生混乱，从而加大市场的波动；第三，越来越多的不确定因素使得投资者的投资行为产生明显的情绪化。

在这种背景下我们反而应该保持必要地理性，重新审视国际经济以及中国经济的中长期趋势，在悲观氛围中保持一份清醒和思考。

首先，从估值的角度看，目前的A股市场的估值无疑已经处于合理地估值区间之内，对投资者而言，A股市场系统性风险已经不大，下跌很可能就是机会；其次，尽管存在着国内宏观经济以及外围经济的众多不确定性，但中国经济依然是全球经济增长的中心推动机之一，相信在不久的未来中国一定会成就一批具备很强国际竞争力的制造企业；如果政策层面能够对解禁后的大小非进行必要地规范，我们有理由对证券市场保持信心。

鉴于我们对市场的以上看法，我们认为在上半年系统性风险集中释放的前提下，虽然仍有诸多的不确定性，但下半年市场的整体系统性风险已经不大，因此，我们整体上会采取中等仓位进行组合配置，淡化指数，淡化行业，自下而上精选个股，追求流动性、安全性、资产合理配置与价值投资。更加关注具有显著地自主创新、核心竞争力以及国际比价优势的企业；关注未来能够持续增长预期明确的在某种程度上可以抵御经济周期的消费制造类企业以及关乎国计民生的资源类企业。

第五节托管人报告

在托管鸿阳证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《鸿阳证券投资基金基金合同》、《鸿阳证券投资基金托管协议》的约定，对鸿阳证券投资基金管理人——宝盈基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

本托管人认为，鸿阳证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

第六节财务会计报告

（一）会计报表

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后附会计报表附注为本会计报表的组成部分

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鸿阳证券投资基金

2008年1月1日至2008年6月30日止期间

所有者权益（基金净值）变动表

单位:人民币元

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后附会计报表附注为本会计报表的组成部分

（二）会计报表附注

（以下附注项目,除特别注明外,金额单位为人民币元）

一、主要会计政策、会计估计及其变更

本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间的财务报表予以追溯调整。

二、本报告期重大会计差错的内容和更正金额：无。

三、主要税项变更

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定自2008年4月24日起，基金买卖股票印花税调整为按0.1%的税率缴纳，2008年4月24日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税。

四、重大关联方关系及关联交易

(a)关联方

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下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

本报告期内以及2007年同期本基金均未通过关联方席位进行证券交易。

(c) 基金管理人报酬

支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

本基金的基金管理人报酬情况如下：

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(d) 基金托管费

支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。

本基金的基托管费情况如下：

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(e) 银行存款余额及由此产生的利息收入

本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业存款利率计息。基金托管人保管的银行存款及当年度所保管的银行存款产生的利息收入情况如下：

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(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

本报告期内以及2007年同期本基金均未与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行债券交易。

（g）基金管理公司及股东投资本基金情况

（Ⅰ）基金管理公司投资本基金情况

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（Ⅱ）基金管理公司主要股东及控制的机构投资本基金情况

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五、首次执行新会计准则

本基金于2007年7月1日首次执行新会计准则，并自该日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因首次执行新会计准则而发生的下述会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。

－将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债；

－在证券交易所挂牌的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益－未实现利得的公允价值变动计入当期损益。

按新会计准则对按原会计准则列报的2007年年初和2007年上半年末的所有者权益，以及2007年上半年的净损益调节过程列示如下：

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六、流通受限制不能自由转让的基金资产

（1）基金可使用以基金名义开设的证券账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与认购新发或增发证券。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新发行证券，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新发行证券上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的证券或增发证券，从获配日至证券上市日之间不能自由转让。

截止2008年6月30日，本基金无因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券。

（2）截止2008年6月30日，本基金暂时停牌的证券如下：

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（3）截止2008年6月30日，本基金持有的债券中无因回购交易而抵押的债券。

七、资产负债表日后事项

资产负债表日后，本基金未有与财务报表有关的事项需要披露。

八、风险管理

本基金为成长价值复合型（即平衡型）基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资及证监会规定允许投资的其他金融工具。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。

1.风险管理概述

本基金投资目标是在尽可能地分散和规避投资风险的前提下, 并在保持基金资产良好的流动性的基础上,谋求长期最佳利益。基于该投资目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、流动性风险和信用风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和其他价格风险。

本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，由董事会最终负责，金融工程部进行风险评估和监控，风险评估小组定期对基金投资组合进行风险评估，并提出风险控制意见。监察稽核部监察执行的风险管理组织架构体系。

2.市场风险

2．1利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资与买入返售金融资产。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较小，由于本基金并无计息负债，故本基金的费用及融资现金流量不受市场利率变动影响。因此本基金并不存在重大的利率风险。本基金管理人通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。

于2008年6月30日，本基金的金融资产和金融负债的重新定价日或到期日（较早者）的情况如下：

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于2007年12月31日，本基金的金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)的情况如下：

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下表列示了2008年6月30日和2007年12月31日两个时间点，若市场利率平行上升50个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值发生变动的数额。上述敏感性分析根据中央国债登记结算有限责任公司的数据计算。由于利率变动对浮息债券的价值影响有限，敏感性分析没有包含浮息债券。

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2.2其他价格风险

其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也有可能与投资组合整体相关。对本基金而言，其他价格风险源自于以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金通过优化投资组合、设置相关监控参数、跟踪与业绩基准的差异，及时调整资产配置比例、行业配置比例等方法来降低其他价格风险。

于2008年6月30日和2007年12月31日，本基金投资组合的资产配置列示如下：

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下表列示了2008年6月30日和2007年12月31日两个时间点上，受利率风险和汇率风险以外的其他风险影响的基金资产净值变动的数额。上述分析假定（1）、本基金的业绩比较基准中股票基准变动5%；（2）、根据过去一年内股票资产Beta系数计算在基准指数变动5%时，股票的变动幅度；（3）、对于新股或者股票的交易时间没有超过3个月的股票，波动幅度选取基准指数的波动幅度。

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3.信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资、买入返售金融资产及其他应收类款项,该等资产于资产负债表日的账面价值反映了资产负债表日本基金的最大信用风险敞口信息。

最大信用风险敞口信息反映了资产负债表日信用风险敞口的最坏情况。

对于与债券投资与资产支持证券投资相关的信用风险，本基金管理人的固定收益部门及交易部门建立了经审批的交易对手名单，并通过限定被投资对象的信用等级范围及各类投资品种比例来管理信用风险。

下表列示本基金债券投资与资产支持证券投资的发行人信用评级的信息：

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本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金认为与应收证券清算款相关的信用风险不重大。

4.流动性风险

流动性风险是指基金资产因无法以合理的成本迅速转变成现金的风险。

本基金流动风险来源于因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易。于2008年6月30日，除附注六所披露的流通受限不能自由转入的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。

本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。

第七节基金投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

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（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于宝盈基金管理有限公司http://www.byfunds.com网站的半年度报告正文。

（四）报告期内股票投资组合的重大变动

1、报告期内累计买入金额超过期初资产净值2%的股票明细

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（五）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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（七）本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（八）本基金本报告期末未持有权证。

（九）投资组合报告附注

1、本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

2、基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

3、其他资产构成

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4、本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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6、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

第八节基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）

（一）基金份额持有人户数（截止2008年6月30日）

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（二）基金份额持有人结构（截止2008年6月30日）

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（三）基金前十名持有人

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注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。

第九节重大事件揭示

(一) 本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。

(二) 宝盈基金管理有限公司于2008年3月1日刊登公告，解聘牛春晖同志鸿阳证券投资基金经理职务。

（三）本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。

（四）本公司于2008年3月27日刊登《鸿阳证券投资基金第六次收益分配公告》，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利2.00元，共派发现金红利400,000,000.00元。2008年4月9日完成权益登记，红利发放日为2008年4月10日。

本公司于2008年4月24日刊登《鸿阳证券投资基金第七次收益分配公告》，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利7.90元，共派发现金红利1,580,000,000.00元。2008年4月29日完成权益登记，红利发放日为2008年4月30日。

（五）本报告期内本基金聘请的会计师事务所发生变更，本公司于2008年2月2日刊登《宝盈基金管理有限公司关于更换旗下基金会计师事务所的公告》，会计师事务所由普华永道中天会计师事务所有限公司更换为德勤华永会计师事务所有限公司（北京分所）。

（六）本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽核或处罚。

（七）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

本报告期内基金鸿阳通过各证券经营机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：

1、股票交易情况：

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2、债券、回购及权证交易情况：

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3、席位变更情况

本报告期内本基金未租用和退租席位。

宝盈基金管理有限公司

二零零八年八月二十九日

1	本期利润	-1,621,765,585.96
2	本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额	-240,490,339.90
3	加权平均份额本期利润	-0.8109
4	期末可供分配利润	-504,902,265.84
5	期末可供分配份额利润	-0.2525
6	期末基金资产净值	1,495,097,734.16
7	期末基金份额净值	0.7475
8	加权平均净值利润率	-47.03%
9	本期份额净值增长率	-38.52%
10	份额累计净值增长率	110.27%

阶段	净值增长率①	净值增长标准差②
过去一个月	-15.47%	5.50%
过去三个月	-19.42%	4.71%
过去六个月	-38.52%	4.05%
过去一年	-23.04%	3.86%
过去三年	128.45%	3.33%
自基金成立至今	110.27%	2.77%

鸿阳证券投资基金
2008年6月30日资产负债表
单位：人民币元
	附注		2008年6月30日	2007年12月31日
资产
银行存款			23,890,054.20	292,183,271.17
结算备付金			5,277,320.03	14,975,335.21
存出保证金			2,147,321.04	1,660,000.00
交易性金融资产			1,457,003,116.92	4,803,627,767.38
其中：股票投资			1,114,097,886.72	3,778,210,663.18
债券投资			342,905,230.20	1,025,417,104.20

资产支持证券投资			---	---
衍生金融资产			---	---
买入返售金融资产			---	---
应收证券清算款			---	---
应收利息			9,515,003.01	15,133,783.19
应收股利			---	371.50
其他资产			3,065,676.62	---
资产总计			1,500,898,491.82	5,127,580,528.45
负债及所有者权益（基金净值）
负债
交易性金融负债			---	---
衍生金融负债			---	---
卖出回购金融资产款			---	---
应付证券清算款			---	18,200,247.92
应付管理人报酬			1,941,440.01	6,130,264.60
应付托管费			323,573.33	1,021,710.75
应付销售服务费			---	---
应付交易费用			491,390.96	2,049,371.12
应交税金			---	---
应付利息			---	---
应付利润			---	---
其他负债			3,044,353.36	3,315,613.94
负债合计			5,800,757.66	30,717,208.33
所有者权益（基金净值）
实收基金			2,000,000,000.00	2,000,000,000.00
未分配利润			-504,902,265.84	3,096,863,320.12
所有者权益（基金净值）合计			1,495,097,734.16	5,096,863,320.12
负债及所有者权益（基金净值）总计			1,500,898,491.82	5,127,580,528.45
基金份额总额（份）			2,000,000,000.00	2,000,000,000.00
基金份额净值			0.7475	2.5484

鸿阳证券投资基金
2008年1月1日至2008年6月30日止期间 利润表
单位:人民币元
	附注		2008年1月1日 至2008年6月30日	2007年1月1日 至2007年6月30日
一、收入
1、利息收入			16,401,667.84	15,548,847.67
其中：存款利息收入			1,593,832.80	1,903,530.04
债券利息收入			14,807,835.04	13,645,317.63
资产支持证券利息收入			---	---
买入返售金融资产收入			---	---
2、投资收益			-205,346,802.71	1,744,971,441.48
其中：股票投资收益			-194,825,093.83	1,704,365,274.08
债券投资收益			-8,951,392.61	668,125.56
资产支持证券收益			---	---
衍生工具收益			-2,380,171.54	27,779,505.70
股利收益			809,855.27	12,158,536.14
3、公允价值变动收益			-1,381,275,246.06	-304,876,605.31
4、其他收入			501.00	420.00
收入合计			-1,570,219,879.93	1,455,644,103.84
二、费用
1、管理人报酬			26,019,380.27	30,311,171.80
2、托管费			4,336,590.58	5,051,861.98
3、销售服务费			---	---
4、交易费用			17,863,180.07	33,559,687.50
5、利息支出			1,956,957.75	4,561,245.40
其中：卖出回购金融资产支出			1,956,957.75	4,561,245.40
6、其他费用			1,369,597.36	761,702.20
费用合计			51,545,706.03	74,245,668.88
三、净利润			-1,621,765,585.96	1,381,398,434.96
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分

	附注	2008年1月1日至2008年6月30日			2007年1月1日至2007年6月30日
项目		实收基金	未分配利润	所有者权益合计	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）		2,000,000,000.00	3,096,863,320.12	5,096,863,320.12	2,000,000,000.00	1,528,356,243.31	3,528,356,243.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额)		---	-1,621,765,585.96	-1,621,765,585.96	---	1,381,398,434.96	1,381,398,434.96
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数		---	-1,980,000,000.00	-1,980,000,000.00	---	-520,000,000.00	-520,000,000.00
四、期末所有者权益（基金净值）		2,000,000,000.00	-504,902,265.84	1,495,097,734.16	2,000,000,000.00	2,389,754,678.27	4,389,754,678.27

关联方名称	与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司	基金发起人、基金管理人
中国农业银行	基金托管人
中国对外经济贸易信托投资有限公司	基金发起人、基金管理人的股东
衡平信托投资有限责任公司	基金管理人的股东
成都工业投资经营有限责任公司	基金管理人的股东
联合证券有限责任公司（“联合证券”）	基金发起人
重庆国际信托投资有限公司	基金发起人
天津信托投资有限公司	基金发起人
山东省国际信托投资有限公司	基金发起人

	2008年1月1日 至2008年6月30日	2007年1月1日 至2007年6月30日
应付管理人报酬期初余额	6,130,264.60	4,092,952.70
本期计提数	26,019,380.27	30,311,171.80
本期支付数	30,208,204.86	28,868,023.81
应付管理人报酬期末余额	1,941,440.01	5,536,100.69

	2008年1月1日 至2008年6月30日	2007年1月1日 至2007年6月30日
应付托管费期初余额	1,021,710.75	682,158.78
本期计提数	4,336,590.58	5,051,861.98
本期支付数	5,034,728.00	4,811,337.32
应付托管费期末余额	323,573.33	922,683.44

	2008年1月1日 至2008年6月30日	2007年1月1日 至2007年6月30日
期末银行存款余额	23,890,054.20	249,965,955.63
本期间银行存款利息收入	1,526,147.05	1,769,094.22

关联方名称	项目名称	2008年1月1日至2008年6月30日
宝盈基金管理有限公司	持有基金份额（份）	5,000,000
	占基金总份额的比例（%）	0.25
	报告期内持有份额的变化	---
	使用费率	---

关联方名称	项目名称	2008年1月1日 至2008年6月30日
中国对外经济贸易信托投资有限公司	持有基金份额（份）	3,000,000
	占基金总份额的比例（%）	0.15

	2007年年初 所有者权益	2007年上半年 净损益	2007年上半年末 所有者权益
按原会计准则列报的金额	3,528,356,243.31	1,686,275,040.27	4,389,754,678.27
金融资产公允价值变动的调整数	---	-304,876,605.31	---
按新会计准则列报的金额	3,528,356,243.31	1,381,398,434.96	4,389,754,678.27

股票 代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末估值单价	复牌日期	复牌开盘单价	数量	期末成本总额	期末估值总额
600900	长江电力	2008/05/08	筹划重大资产重组	14.65	待定	---	6,046,077	106,936,129.79	88,575,028.05

2008年6月30日	1个月以内	1至3个月	3个月至1年	1年以上	不计息	合计
资产
银行存款	23,890,054.20	---	---	---	---	23,890,054.20
结算备付金	5,277,320.03	---	---	---	---	5,277,320.03
存出保证金	160,000.00	---	---	---	1,987,321.04	2,147,321.04
买入返售金融资产	---	---	---	---	---	---
交易性金融资产	---	---	---	342,905,230.20	1,114,097,886.72	1,457,003,116.92
衍生金融资产	---	---	---	---	---	---
应收证券清算款	---	---	---	---	---	---
应收利息	---	---	---	---	9,515,003.01	9,515,003.01
应收股利	---	---	---	---	---	---
应收申购款	---	---	---	---	---	---
其他资产	3,065,676.62	---	---	---	---	3,065,676.62
资产总计	32,393,050.85	---	---	342,905,230.20	1,125,600,210.77	1,500,898,491.82
负债
卖出回购金融资产款	---	---	---	---	---	---
应付证券清算款	---	---	---	---	---	---
应付赎回款	---	---	---	---	---	---
应付管理人报酬	---	---	---	---	1,941,440.01	1,941,440.01
应付托管费	---	---	---	---	323,573.33	323,573.33
应付交易费用	---	---	---	---	491,390.96	491,390.96
其他负债	---	---	---	---	3,044,353.36	3,044,353.36
负债总计	---	---	---	---	5,800,757.66	5,800,757.66
利率敏感度缺口	32,393,050.85	---	---	342,905,230.20	1,119,799,453.11	1,495,097,734.16

2007年12月31日	1个月以内	1至3 个月	3个月至1年	1年以上	无到期日	合计
资产
银行存款	292,183,271.17	---	---	---	---	292,183,271.17
结算备付金	14,975,335.21	---	---	---	---	14,975,335.21
存出保证金	160,000.00	---	---	---	1,500,000.00	1,660,000.00
交易性金融资产	---	---	29,973,000.00	995,444,104.20	3,778,210,663.18	4,803,627,767.38
应收利息	---	---	---	---	15,133,783.19	15,133,783.19
应收股利	---	---	---	---	371.50	371.50
资产总计	307,318,606.38	---	29,973,000.00	995,444,104.20	3,794,844,817.87	5,127,580,528.45
负债
应付证券清算款	---	---	---	---	18,200,247.92	18,200,247.92
应付管理人报酬	---	---	---	---	6,130,264.60	6,130,264.60
应付托管费	---	---	---	---	1,021,710.75	1,021,710.75
应付交易费用	---	---	---	---	2,049,371.12	2,049,371.12
其他负债	---	---	---	---	3,315,613.94	3,315,613.94
负债总计	---	---	---	---	30,717,208.33	30,717,208.33
利率敏感度缺口	307,318,606.38	---	29,973,000.00	995,444,104.20	3,764,127,609.54	5,096,863,320.12

	2008年6月30日		2007年12月31日
利率变动	0.50%	-0.50%	0.50%	-0.50%
基金净值变动	-1,685,240.23	1,667,443.32	-7,223,068.41	7,318,824.35

	2008年6月30日		2007年12月31日
	公允价值	占基金资产净值的比例	公允价值	占基金资产净值的比例
交易性金融资产	1,457,003,116.92	97.45%	4,803,627,767.38	94.25%
衍生金融资产	-	-	-	-

	2008年6月30日		2007年12月31日
基准指数变化	5.00%	-5.00%	5.00%	-5.00%
基金资产净值变动	52,184,304.16	-50,865,749.56	171,775,132.61	-171,775,132.61

	2008年6月30日	2007年12月31日
	金额	金额
AAA	342,905,230.20	976,252,104.20
AA-到AA+	-	-
A-到A+	-	-
未评级	-	49,165,000.00
合计	342,905,230.20	1,025,417,104.20

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益类投资	1,114,097,886.72	74.23
	其中：股票	1,114,097,886.72	74.23
2	固定收益类投资	342,905,230.20	22.85
	其中：债券	342,905,230.20	22.85
	资产支持证券	---	---
3	金融衍生品投资	---	---
4	买入返售金融资产	---	---
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	---	---
5	银行存款和结算备付金合计	29,167,374.23	1.94
6	其他资产	14,728,000.67	0.98
	合计	1,500,898,491.82	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值 比例（%）
A	农、林、牧、渔业	---	---
B	采掘业	3,368,719.88	0.23
C	制造业	621,582,424.32	41.57
C0	食品、饮料	101,982,746.38	6.82
C1	纺织、服装、皮毛	---	---
C2	木材、家具	---	---
C3	造纸、印刷	26,070,163.74	1.74
C4	石油、化学、塑胶、塑料	31,853,038.44	2.13
C5	电子	203,157.80	0.01
C6	金属、非金属	15,182,652.84	1.02
C7	机械、设备、仪表	245,132,565.47	16.40
C8	医药、生物制品	201,158,099.65	13.45
C99	其他制造业	---	---
D	电力、煤气及水的生产和供应业	88,575,028.05	5.92
E	建筑业	---	---
F	交通运输、仓储业	6,314,409.74	0.42
G	信息技术业	159,842,222.16	10.69
H	批发和零售贸易	307,819.80	0.02
I	金融、保险业	155,615,095.57	10.41

J	房地产业	213,433.92	0.01
K	社会服务业	172,360.00	0.01
L	传播和文化产业	26,496,354.48	1.77
M	综合类	51,610,018.80	3.45
	合 计	1,114,097,886.72	74.52

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产 净值比例(%)
1	600036	招商银行	4,227,512	99,008,331.04	6.62
2	000839	中信国安	7,136,688	93,276,512.16	6.24
3	600089	特变电工	6,016,425	90,005,718.00	6.02
4	600900	长江电力	6,046,077	88,575,028.05	5.92
5	000951	中国重汽	5,438,841	87,021,456.00	5.82
6	600085	同仁堂	4,196,769	83,557,670.79	5.59
7	000423	东阿阿胶	2,676,660	69,057,828.00	4.62
8	000063	中兴通讯	1,063,350	66,565,710.00	4.45
9	000858	五 粮 液	3,580,200	65,231,244.00	4.36
10	600879	火箭股份	5,003,455	59,140,838.10	3.96

序号	股票代码	股票名称		累计买入金额（元）		占基金期初资产净值 比例(%)
1	600900	长江电力		219,863,206.56		4.31
2	600879	火箭股份		177,444,718.86		3.48
3	600050	中国联通		131,361,613.57		2.58
4	000001	深发展Ａ		103,421,559.82		2.03
5	600362	江西铜业		98,794,337.62		1.94
6	600219	南山铝业		91,265,976.23		1.79
7	000063	中兴通讯		81,274,655.21		1.59
8	000717	韶钢松山		79,995,319.91		1.57
9	601318	中国平安		68,789,445.42		1.35
10	600132	重庆啤酒		68,738,734.20		1.35
11	600036	招商银行		67,836,231.45		1.33
12	601600	中国铝业		65,898,284.89		1.29
13	600395	盘江股份		52,619,621.85		1.03
14	000515	攀渝钛业		49,580,657.47		0.97
15	601088	中国神华		45,788,072.44		0.90
16	000402	金 融 街		44,976,439.14		0.88
17	601919	中国远洋		44,182,039.39		0.87
18	002191	劲嘉股份		39,198,604.49		0.77
19	000069	华侨城Ａ		36,779,450.16		0.72
20	002009	天奇股份		36,488,838.41		0.72
2、报告期内累计卖出金额超过期初资产净值2%的股票明细
序号	股票代码	股票名称			累计卖出金额（元）	占基金期初资产 净值比例(%)
1	601006	大秦铁路			244,929,893.65	4.81
2	000001	深发展Ａ			154,257,647.98	3.03
3	601088	中国神华			119,630,448.75	2.35
4	600030	中信证券			115,375,647.45	2.26
5	601318	中国平安			114,061,976.81	2.24
6	600050	中国联通			103,632,998.75	2.03
7	600283	钱江水利			103,320,036.76	2.03
8	002146	荣盛发展			84,100,277.99	1.65
9	600900	长江电力			80,282,204.69	1.58
10	000089	深圳机场			79,796,004.65	1.57
11	600219	南山铝业			71,113,807.42	1.40
12	002102	冠福家用			68,638,740.10	1.35
13	600036	招商银行			68,414,372.08	1.34
14	600875	东方电气			67,286,337.58	1.32
15	601628	中国人寿			66,068,753.76	1.30
16	000568	泸州老窖			64,581,695.47	1.27
17	600005	武钢股份			63,794,153.88	1.25
18	000717	韶钢松山			63,490,298.39	1.25
19	601919	中国远洋			63,164,279.02	1.24
20	000800	一汽轿车			62,242,764.03	1.22
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的成交总额
项目名称			金额（元）
报告期内买入股票成本总额			1,737,722,115.40
报告期内卖出股票成交总额			2,821,193,885.98

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产 净值比例（%）
1	国家债券	258,566,430.20	17.29
2	央行票据	---	---
3	金融债券	84,338,800.00	5.64
	其中：政策性金融债	84,338,800.00	5.64
4	企业债券	---	---
5	企业短期融资券	---	---
6	可转债	---	---
	合计	342,905,230.20	22.94

序号	债券代码	债券名称	数量(张)	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	009908	99国债（8）	2,086,180	207,345,430.20	13.87
2	040214	04国开14	800,000	80,312,000.00	5.37
3	000002	00国债02	300,000	30,615,000.00	2.05
4	010009	01国债09	200,000	20,606,000.00	1.38
5	009012	99国开02	40,000	4,026,800.00	0.27

序号	项目名称	金额（元）
1	存出保证金	2,147,321.04
2	应收证券清算款	---
3	应收股利	---
4	应收利息	9,515,003.01
5	其他应收款	---
6	待摊费用	3,065,676.62
	合计	14,728,000.67

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分市值	占基金资产净值比例(%)	流通受限情况说明
1	600900	长江电力	88,575,028.05	5.92	筹划重大资产 重组事宜

基金份额持有人户数（户）	62,036
平均每户持有基金份额（份)	32,239

投资者名称	持有基金份额（份）	占总份额的比例（%）
机构投资者	800,311,496	40.02
个人投资者	1,199,688,504	59.98

序号	名称	持有份额（份）	占总份额的比例（%）
1	中国太平洋保险（集团）股份有限公司	191,066,879.00	9.55
2	中国人寿保险股份有限公司	166,215,874.00	8.31
3	中国人寿保险（集团）公司	115,215,002.00	5.76
4	新华人寿保险股份有限公司	57,324,504.00	2.87
5	全国社保基金一零九组合	48,479,599.00	2.42
6	中国平安保险（集团）股份有限公司	25,886,715.00	1.29
7	中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红	23,904,366.00	1.20
8	全国社保基金六零三组合	23,177,198.00	1.16
9	全国社保基金六零二组合	19,999,654.00	1.00
10	钟月军	19,093,852.00	0.95

券商名称	租用席位数量（个）	股票成交量（元）	比例（%）	佣金额（元）	比例（%）
申银万国证券股份有限公司	2	2,546,261,425.52	56.02	2,137,950.83	56.13
长江证券股份有限公司	1	1,128,149,229.83	24.82	958,922.67	25.17
兴业证券股份有限公司	1	440,828,162.56	9.70	358,173.88	9.40
长城证券有限责任公司	1	303,192,016.05	6.67	246,345.70	6.47
海通证券股份有限公司	1	125,973,557.83	2.77	107,080.20	2.81
国信证券股份有限公司	1	750,000.00	0.02	609.38	0.02
合计		4,545,154,391.79	100.00	3,809,082.66	100.00

券商名称	债券成交量 （元）	比例（%）	债券回购成交量（元）	比例（%）	权证成交量 （元）	比例（%）
申银万国证券股份有限公司	161,691,947.40	21.41	1,225,800,000.00	71.52	---	---
长江证券股份有限公司	593,414,185.90	78.59	488,100,000.00	28.48	8,382,210.70	100.00
合计	755,106,133.30	100.00	1,713,900,000.00	100.00	8,382,210.70	100.00