ChinaVenture投中集团昨日发布的2008年8月中国内地IPO市场研究报告显示,8月中国内地共有IPO企业13家,融资金额21.17亿美元,环比上升212.4%。大盘蓝筹中国南车直接起到了提升市场作用,但总体来说仍处于低迷期。
中国南车在港交所及上交所挂牌上市成为8月中国内地IPO市场最大看点。其低市盈率、低价格的“双低”发行特点也直接反映出IPO市场仍未回暖,16.03倍的发行市盈率更是创出了近两年新股发行市盈率新低。8月,境内IPO企业数量与上月持平;境外IPO企业数量6家,环比上升50.0%。
自今年5月以来,受累于整体市场环境,VC/PE背景企业IPO融资规模呈现出不断下降趋势,8月VC/PE背景企业IPO数量及融资金额降幅更为明显。其中,VC/PE背景IPO企业数量为2家,环比降低50.0%;融资金额仅为1.05亿美元,环比降低72.5%;IPO平均融资金额5244万美元,环比下降45.1%。
8月IPO平均投资回报率为6.77倍,远高于2008年上半年整体水平。其主要原因在于8月仅有两家VC/PE背景企业IPO,分布于制造业及IT行业。其中亚商资本投资的卫士通信息产业股份有限公司IPO投资回报率高达1326.7%,但其超高回报是基于长达8年的投资周期,该项目内部收益率为37.6%;而另一家机构的投资回报则远低于平均水平。
浪潮国际以及世纪阳光在8月份先后由香港创业板转至主板,且均不涉及发行任何新股。这一行为只是香港创业板公司转板的一个缩影,自从港交所宣布7月1日起实施新规开始,转板热潮已经掀起。
ChinaVenture指出,香港创业板长期以来的主要问题在于市盈率太低,交投不活跃,市场信心不足,流动性和再融资能力较差。新规则在上调创业板上市要求的同时,创业板公司转至主板的要求则被明显简化。企业可由主板获得更多投资者的关注,更灵活地筹集资金,增加流动性,从而更利于机构实现投资退出。