2、主要经营模式
（1）采购模式
专用车辆公司根据徐工重型当年度起重机的生产计划，编制当年度的生产计划，根据生产计划确定的采购计划，委托给徐工重型集中采购，并由徐工重型仓库保管，专用车辆公司根据自身的生产进度安排领取原材料和配件，月末徐工重型与专用车辆公司根据当月的领料单结算。
（2）生产模式
专用车辆公司生产计划纳入徐工重型的ERP平台，进行运行、下达与管理。围绕准时化生产、零库存管理、现场配送，以装配计划拉动上道工序生产。
（3）销售模式
专用车辆公司为徐工重型起重机产品生产配套的的专用底盘，徐工重型为专用车辆公司的唯一客户。
3、主要产品产销情况
（1）专用车辆公司报告期主要产品产能、产量、销售情况
单位：万元
■
（2）报告期专用车辆公司主要产品价格变动情况
单位：万元/件
■
专用车辆公司生产的专用底盘按照协议价格销售给徐工重型，报告期内其协议价格未发生变动。
4、采购情况
专用车辆公司生产所用的原材料及配件全部由徐工重型集中采购。
专用车辆公司近两年向徐工重型采购情况如下表：
■
5、安全生产、环境治理及质量控制情况
专用车辆公司位于徐工重型生产厂区内，其生产过程中对安全生产、环境治理和质量控制的管理遵循徐工重型统一标准。
根据徐州市环保局2008年7月30日出具的证明，专用车辆公司在近年的生产经营活动中未因违反环境保护法律、法规而受到行政处罚。
6、主要固定资产、无形资产及特许经营权情况
专用车辆公司系徐工重型的配套生产厂家，位于徐工重型生产厂区内，未以自有名义拥有房屋产权，且未以自有名义申请专利等无形资产。
四、徐州徐工特种工程机械有限公司
（一）特种机械公司基本情况
1、特种机械公司概况
公司名称：徐州徐工特种工程机械有限公司
注册资本：2,400万元人民币
法定代表人：杨勇
注册地址、办公地址：徐州市矿山西路58号
营业执照注册号：320300000013279
税务登记证号码：徐国税登字320300737825226
企业性质：有限责任公司
经营范围：工程机械及配件、塑料包装机械、风动工具、矿用防爆柴油机械及配件制造、销售、维修。
2、历史沿革
2002年4月15日，徐工集团以货币资金220.68万元和实物资产457.12万元，林智等15名自然人以货币资金投入158.2万元，共同发起设立特种机械公司，注册资本836万元，其中徐工集团持有其81.08%，林智等15名自然人占注册资本持有其18.92%。
2003年8月18日，徐工集团将其持有的81.08%的出资全部转让给徐工机械，自然人尼荫梓将所持出资全部转让给郭朝晖。
2004年10月22日，徐工机械以货币资金增资1,482.2万元，进出口公司以货币资金增资81.8万元，林智等15名自然人将持有的158.20万元出资全部转让给进出口公司。
至《徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》签署日，特种机械公司的注册资本2,400万元，其中徐工机械和进出口公司分别占出资额的90%和10%。
3、股权结构图
截至《徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》签署之日，特种机械公司的股权关系结构图所下：
■
徐工机械和进出口公司合法拥有的特种机械公司股权不存在质押、冻结、托管及其他第三方权利限制的情形。特种机械公司另一股东进出口公司已经书面同意徐工机械将持有的特种机械公司90%股权用以认购本次非公开发行的股份。
特种机械公司不存在相关投资协议、原高管人员的安排等影响该资产独立性的情况，章程中也不存在对本次交易产生影响的内容。
4、主要资产权属状况、对外担保及主要负债情况
（1）主要资产权属状况
特种机械公司拥有的固定资产、无形资产等资产未设有抵押权或任何其他第三方权益，亦未被司法查封或冻结情况。
（2）对外担保情况
截至2008年7月31日，特种机械公司不存在对外担保事项。
5、最近两年一期的简要财务报表
根据苏亚金诚出具的苏亚专审字[2008]154号《审计报告》，特种机械公司最近两年一期的简要财务报表如下：
单位：元
■
（二）特种机械公司主营业务的具体情况
1、主要产品
特种机械公司主要产品为三吨以下小型装载机，具有作业速度快、效率高、机动性好、操作轻便等优点，是一种广泛用于公路、铁路、建筑、水电、港口、矿山等建设工程的土石方装载机械。
2、主要经营模式
（1）采购模式
与液压件公司的采购模式相同。
（2）生产模式
与液压件公司生产模式相同。（3）销售模式
①国内市场
特种机械公司的装载机产品销售以经销商销售为主（约占70%），直销为辅。
直销模式：特种机械公司设立了营销部，内设销售、服务、市场管理三个分部门，根据装载机市场的销售情况，将国内的营销网络分区域进行管理。
经销模式：与国内的经销商建立合作关系，每年对经销商进行一次重新筛选和评价后继续签订合作协议。
②国际市场
特种机械公司国际市场销售业务由进出口公司完成，近两年通过进出口公司的出口总额约占总销售额的15%左右。
③售后服务
特种机械公司根据客户的不同类型建立了分类客户档案进行售后服务；采用签约经销商也向客户提供配件供应、产品维修的服务以及与各地中间商、30多个特约服务维修中心建立了业务合作开展售后服务活动，形成了较完善的全方位销售服务营销网络。
国际市场的售后服务经由进出口公司海外销售服务网络完成。
3、主要产品产销情况
特种机械公司不存在向单个客户销售比例超过当年销售总额50%或严重依赖少数客户的情形。
（1）报告期内向前五名客户销售情况
单位：元
■
（2）报告期特种机械公司的产能、产量及销售情况
2008年1-7月主要产品产能、产量、销售收入情况
■
2007年主要产品产能、产量、销售收入情况
■
2006年主要产品产能、产量、销量收入情况
■
（3）报告期特种机械公司主要产品价格变动情况
单位：万元/台
■
4、产品的主要原材料及能源供应情况
特种机械公司产品主要零部件是柴油机、变速箱、液压系统；主要原材料是钢材，货源稳定、供应及时，不存在向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖少数供应商的情形。
（1）报告期向前五名供应商的采购情况
单位：元
■
（2）特种机械公司使用的主要原材料及能源
■
（3）报告期特种机械公司主要原材料价格变动情况
■
5、安全生产及环境治理情况
（1）安全生产情况
特种机械公司通过设立安全环保委员会，促进安全生产责任制的落实，确保安全生产的有效性。
（2）环境保护及污染治理情况
根据徐州市环保局2008年7月30日出具的证明，特种机械公司在近年的生产经营活动中未因违反环境保护法律、法规而受到行政处罚。
6、质量控制情况
特种机械公司按照ISO9000:2000标准建立质量管理体系，通过品质管理部确保从原材料进厂到产品销售的质量管理与过程控制。
特种机械公司取得的与产品质量控制相关的认证有特种设备型式试验合格证和中华人民共和国特种设备制造许可证2项。
7、特种机械公司的生产技术情况
特种机械公司的核心生产技术主要为自行研究开发、积累所得，截至2008年7月31日账面未反映其价值，也未设有抵押权或任何其他第三方权益及被司法查封或冻结等情形。
8、主要固定资产、无形资产及特许经营权情况
（1）房屋及建筑物
特种机械公司拥有的经营性房产主要分布在徐州市经济开发区内，包括办公楼、生产厂房、试验厂房和仓库等，共计8处房产，建筑面积16,236.26平方米。除上述房产外，特种机械公司正在办理产权证的房屋建筑面积5,184平方米，根据徐州市房产管理局出具的证明，上述房屋的所有权证书正在办理之中，办证无障碍。
（2）专利
截至2008年7月31日，特种机械公司目前拥有外观设计专利3项、实用新型专利10项。另有2项专利向国家知识产权局申请并获得受理，其中发明专利1项，实用新型专利1项。专利均无账面价值。
（3）土地使用权
特种机械公司目前使用的两宗国有土地使用权位于徐州市矿山西路58号，面积分别为15,967.5平方米和32,420.5平方米，原以授权经营方式取得。2008年9月4日，特种机械公司与徐州市国土资源局签订编号为3203012008CR004和3203012008CR005号《国有建设用地使用权出让合同》，以出让方式取得上述两宗国有土地使用权，目前土地使用权证正在办理之中。根据徐州市国土资源局出具的说明，目前正在按程序办理土地使用证，无障碍。
上述房屋及建筑物、专利、土地使用权等均未设有抵押权或任何其他第三方权益，亦未被司法查封或冻结。
五、徐州徐工随车起重机有限公司
（一）随车起重机公司基本情况
1、随车起重机公司概况
公司名称：徐州徐工随车起重机有限公司
注册资本：4,000万元人民币
法定代表人：施克元
注册地址、办公地址：徐州铜山路248号
营业执照注册号：320300000013037
税务登记证号码：徐国税登字320300733762993
企业性质：有限责任公司
经营范围：随车起重机、桥梁检测机、高空作业车、道路清障车、环卫车辆及设备、工程及矿山机械配套件产品制造、加工、销售。
2、历史沿革
2002年1月18日，徐工集团以净资产469.19万元、货币资金3.81万元作为出资，陈维等12名自然人以货币资金127万元出资设立随车起重机公司，注册资本为600万元，徐工集团和陈维等12名自然人分别占出资总额的78.83%，和21.17%。
2002年7月18日，徐工集团对出资形式进行变更，将原净资产出资中的两项价值8,970元的资产变更为货币出资。
2002年12月18日，徐工集团将持有的473万元出资全部转让给徐工机械。
2005年6月11日，陈维等12名自然人将所持21.2%的出资全部转让给徐工重型。此后，随车起重机公司注册资本为600万元，徐工机械和徐工重型出资比例分别为78.83%和21.17%。
2006年2月25日，徐工机械以货币资金1327万元，徐工重型以货币资金73万元进行增资。公司注册资本增至2,000万元，徐工机械和徐工重型的出资比例分别为90%和10%。
2006年12月22日，徐工机械以货币资金1,800万元、徐工重型以货币资金200万元对随车起重机再次进行增资。注册资本增加到4,000万元，徐工机械和徐工重型的出资比例分别为90%和10%。股权结构延续至今。
3、股权结构图
截至《徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》签署之日，随车起重机公司的股权关系结构图所下：
■
徐工机械和徐工重型合法拥有的随车起重机公司股权不存在质押、冻结、托管及其他第三方权利限制的情形。随车起重机公司另一股东徐工重型已经书面同意徐工机械将持有的随车起重机公司90%股权用以认购本次非公开发行的股份。
随车起重机公司不存在相关投资协议、原高管人员的安排等影响该资产独立性的情况，其章程中也不存在对本次交易产生影响的内容。
4、主要资产权属状况、对外担保情况
（1）主要资产权属状况
随车起重机公司拥有的固定资产、无形资产等资产未设有抵押权或任何其他第三方权益，亦未被司法查封或冻结情况。
（2）对外担保情况
截至2008年7月31日，随车起重机公司不存在对外担保事项。
5、最近两年一期的简要财务报表
根据苏亚金诚出具的苏亚专审字[2008]155号《审计报告》，随车起重机公司最近两年一期的简要财务报表如下：
单位：元
■
（二）随车起重机公司主营业务的具体情况
1、主要产品简介
（1）随车起重机
随车起重机是一种集起重、运输为一体的新型高效起重运输装备，广泛适用于交通运输、电信电力、油田码头、市政园林等领域。
（2）桥梁检测作业车
桥梁检测作业车是一种适用于特大型桥梁的病害维修和预防性检查作业的专用车辆，广泛适用于各种结构形式的桥梁，尤其适用于斜拉索桥、悬索桥、梁桥、拱桥、城市高架桥等。
（3）高空作业车
高空作业车是指3米以上，由液压或电动系统支配多支液压油缸，能够上下举升进行作业的一种车辆。广泛用于电力、路灯、市政、园林、通信、机场、造（修）船、交通、广告、摄影等高空作业领域。
2、主要经营模式
（1）采购模式
同液压件公司的采购模式。
2、生产模式
同液压件公司的生产模式。
（3）销售模式
① 国内市场
销售网络：随车起重机公司在国内设立了23个代表处，分区域进行产品销售业务。同时还在全国各大型城市设立了区域代理商，充分利用代理商的市场网络资源，拓展当地市场。
②国际市场
主要依托进出口公司的海外办事处和海外代理商网络资源，全面拓展国际市场，目前产品已远销20多个国家和地区。
③售后服务
随车起重机公司设有客户服务中心，目前已建立了快速反应、客户回访、技术咨询、客户投拆处理、超值服务、配件供应、客户满意度测评、客户培训等一整套标准化流程。
3、主要产品产销情况
随车起重机公司不存在向单个客户销售比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的情形。
（1）报告期内向前五名客户销售情况
单位：元
■
（2）报告期内随车起重机公司产能、产量、销量情况
2008年1—7月主要产品的产能、产量、销量情况如下
■
2007年主要产品的产能、产量、销量情况如下
■
2006年主要产品的产能、产量、销量情况如下
■
（3）报告期随车起重机公司主要产品价格变动情况
单位：万元/台
■
4、产品的主要原材料、能源及供应情况
随车起重机公司产品的主要零部件是发动机、变速箱、驱动桥；原材料为钢材，货源稳定、供货及时，不存在向单个供应商采购比例超过50%或严重依赖少数供应商的情形。
（1） 报告期向前五名供应商采购情况
单位：元
■
（2）生产中所使用的主要原材料及能源
■
（3）主要原材料价格变动情况
■
5、安全生产及环境治理情况
（1）安全生产情况
随车起重机公司将EHS体系（环境、健康、安全）工作与日常安全环保工作有机结合，对各部门体系执行情况进行监督检查；同时加强劳保用品管理，保障员工在生产工作过程中安全和健康。
（2）环境保护情况
根据徐州市环保局2008年7月30日出具的证明，随车起重机公司在近年的生产经营活动中未因违反环境保护法律、法规而受到行政处罚。
6、质量控制情况
随车起重机公司为了确保产品质量的可靠性，从源头对有关供方、协作厂家进行重点控制。在生产过程中，严格按质量控制程序实施质量管理；产品出厂前，严格按行业标准等对产品性能及外观进行检验，检验合格后方可出厂。随车起重机公司已获得了中国质量认证中心颁发的45项国家强制性产品认证证书。
7、主要生产技术情况
随车起重机公司拥有的核心生产技术主要为自行研究开发、积累获得，账面未反映其价值，也未设有抵押权或任何其他第三方权益及被司法查封或冻结等情形。
8、主要固定资产、无形资产及特许经营权情况
（1）房屋及建筑物
随车起重机公司现生产厂区于2008年6月投入使用，所有房产正在办理房产证，建筑面积合计30,623.40平方米。根据徐州市房产管理局出具的证明，上述房屋的所有权证书正在办理之中，办证无障碍。
（2）专利
截至2008年7月31日，随车起重机公司拥有5项实用新型专利，均无账面价值。
（3）土地使用权
随车起重机公司现有生产厂区位于徐州经济开发区驮蓝山路55号，土地面积87,333.77平方米，根据徐州市国土资源局出具的说明，随车起重机公司正在申请办理该宗土地的土地使用证，无障碍。徐工机械承诺：鉴于本次评估按照徐州市对该类地块的最低保护价作价，若随车起重机公司缴纳的出让金高于该金额，则超出部分全额由其承担。
上述机器设备、房屋及建筑物、专利、土地使用权等均未设有抵押权或任何其他第三方权益，亦未被司法查封或冻结。
六、徐州工程机械集团进出口有限公司
（一）进出口公司基本情况
1、进出口公司概况
公司名称：徐州工程机械集团进出口有限公司
注册资本：7,000万元人民币
法定代表人：王岩松
注册地址、办公地址：徐州经济开发区工业一区
营业执照注册号：320301000000807
税务登记证号码：徐国开税登字320300136440574号
企业性质：有限责任公司
经营范围：经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品或技术除外）；与出口自产成套设备相关的境外工程的境内国际招标工程的承包及与上述境外工程相关服务的劳务人员对外派遣；承办“三来一补”业务；普通机械、电子产品、工程机械配件销售；工程机械维修、租赁。
2、历史沿革
1997年7月28日，根据对外贸易经济合作部、江苏省对外经济贸易委员会相关批复，徐工集团以货币资金3,000万元、徐工科技以原进出口分公司代理的出口商品债权2,000万元出资组建进出口公司，注册资本5,000万元，徐工集团和徐工科技出资比例分别为60%和40%。
2001年5月25日，徐工科技将持有进出口20%的股权转让给徐工集团，徐工集团将20%的股权转让给徐州特种汽车总厂。
2001年8月30日徐州特种汽车总厂将所持进出口公司20%股权转让给徐工集团。
2002年11月11日，徐工集团将所持进出口公司80%股权转让给徐工机械。
2006年12月18日，徐工机械以货币资金增资1,600万元，徐工科技以货币资金增资400万元。
2008年7月24日，以2008年5月31日为审计评估基准日，以经江苏仁合评估并经江苏省徐州市国资委备案的进出口公司净资产78,863.70万元为作价依据，徐工科技将所持有进出口公司20%的出资作价15,772.74万元转让给徐工机械。
至《徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》签署日，进出口公司的注册资本7,000万元，徐工机械为其唯一股东。
3、股权结构图
截至《徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》签署之日，进出口公司的股权关系结构图所下：
■
徐工机械拥有的进出口公司股权不存在质押、冻结、托管及其他第三方权利限制的情形。
截至《徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》签署之日，进出口公司不存在相关投资协议、原高管人员的安排等影响该资产独立性的情况，其章程中也不存在对本次交易产生影响的内容。
4、主要资产权属状况、对外投资和担保情况
（1）主要资产权属状况
截至2008年7月31日，进出口公司以银行定期存单向银行质押取得短期借款18,746.78万元。除此之外，进出口公司的办公设备、运输工具等主要资产未设有抵押权或任何其他第三方权益，亦未被司法查封或冻结。
（2）对外投资情况
■
（3）对外担保情况
截至2008年7月31日，进出口公司不存在对外担保事项。
5、最近两年一期的简要财务报表
根据苏亚金诚出具的苏亚专审字[2008]156号《审计报告》，进出口公司最近两年一期的简要财务报表如下：
单位：元
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6、最近三年资产评估、交易情况
进出口公司最近三年内发生的资产评估和交易情况为：徐工机械收购徐工科技持有的进出口公司20%股权，江苏仁合以苏仁评报字（2008）第050号《评估报告书》对进出口公司的股权价值进行了评估。最终交易价格依据评估价值而定。
（二）进出口公司主营业务的具体情况
1、进出口公司的经营模式
（1）进出口公司的经营情况
进出口公司经营范围包括经营和代理各类商品及技术的进出口业务；与出口自产成套设备相关的境外工程和境内国际招标工程的承包及与上述境外工程相关服务的劳务人员的对外派遣；承办“三来一补”业务等。主要经营徐工机械各子公司产品的进出口业务。目前，进出口公司产品已出口到137个国家和地区，已经建立起了全球营销网络。
（2）进出口公司的进口业务
徐工机械所属各控股子公司的工程机械整机产品关键零部件、原材料的进口业务统一由进出口公司实施。
（3）进出口公司的出口业务
徐工机械所属各控股子公司的出口业务也由进出口公司统一实施，出口产品主要为汽车起重机、平地机、摊铺机、压路机、装载机等，销售模式为海外代理商销售制。
进出口公司海外售后服务工作一般由海外代理商负责完成，代理商无法解决的技术或质量问题由厂家解决。
① 报告期进出口公司采购情况
单位：元
■
② 报告期进出口公司主要产品出口情况
■
③ 报告期进出口公司向前五名客户销售情况
单位：元
■
七、本部相关资产
本公司向徐工机械发行股份拟购买的本部相关资产，明细如下：
■
八、其他重大事项
（一）根据徐工机械承诺，在本次交易通过证监会审核并取得核准文件之日起3个月内，保证完成须过户房屋、土地的权属变更登记手续并取得房产证和土地使用权证。若不能及时完成徐工机械承担由此产生的全部损失。
（二）标的公司不存在许可他人使用其所有资产、或者作为被许可方使用他方资产的情况；
（三）根据徐工机械出具的说明，并经北京市中伦律师事务所适当核查，本次交易拟购买资产不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件；
（四）本次交易拟购买资产的重大会计政策、会计估计与上市公司执行的会计政策、会计估计一致，不存在重大会计政策或会计估计的差异或变更对交易标的利润产生影响的情况。
第七章 标的资产评估情况
一、标的资产评估结果
根据江苏仁合出具的苏仁评报字（2008）第084号《资产评估报告》，以2008年7月31日为评估基准日，标的资产账面值178,302.75万元，评估价值530,922.03万元，评估增值率197.76%。
单位：万元
■
说明：
1、根据徐工重型与徐工机械于2008年7月28日签署的《关于徐州工程机械科技股份有限公司的股份划转协议》，徐工重型无偿将其持有的徐州科技5.98%股份划转给徐工机械，截至2008年7月31日本次划转尚未获批。表中徐工重型经审计的净资产110,581.06万元，系扣除徐工重型持有的本公司5.98%股份8,209.68万元后的净资产。
2、徐工机械直接拥有徐工重型90%股权、液压件公司50%股权、专用车辆公司60%股权、特种机械公司90%股权、随车起重机公司90%股权、进出口公司100%股权，而徐工重型另10%股权、特种机械公司另10%股权由进出口公司持有；专用车辆公司另40%股权、液压件公司另50%股权、随车起重机公司另10%股权由徐工重型持有，故本次收购的股权资产实质为收购徐工机械持有的徐工重型公司、液压件公司、专用车辆公司、特种机械公司、随车起重机公司、进出口公司六家公司100%的股权。因此本次评估对标的公司经审计的净资产均按权益法进行了调整。
二、评估方法的选择
目前对企业价值的评估，可根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，恰当选择市场法、收益法和成本法三种资产评估基本方法的一种或多种。
市场法需要一个活跃成熟的资本市场，有较高相似性的一定数量的参考案例。由于我国目前的资本市场发展状况受诸多客观条件限制，具有可比性的参考交易案例较少，故本次评估不具备市场法评估的条件。
成本法是指将构成企业各种要素资产的评估值加总求得企业价值。其局限性在于：一方面仅从历史投入角度考虑企业价值，而没有从资产的实际效率和企业运行效率角度考虑；另一方面对无形资产的价值估计不足，故采用成本法可能无法完全体现企业整体价值。
收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的方法。收益法能够弥补成本法仅从各单项资产价值加和的角度进行评估而未能充分考虑企业整体资产所产生的整体获利能力的缺陷，避免了成本法对效益好或有良好发展前景的企业价值被低估、对效益差或企业发展前景较差的企业价值高估的不足。
本次评估方法以收益法为主、成本法为辅：徐工重型、液压件公司、专用车辆公司、特种机械公司、随车起重机公司、进出口公司六家公司以收益法评估为主、成本法评估为辅，最终以收益法评估结果为准；对试验中心相关资产（含负债）采取成本法进行评估；对商标采用收益法评估。
三、评估过程
本次评估对徐工重型、液压件公司、专用车辆公司、特种机械公司、随车起重机公司、进出口公司六家公司以收益法评估为主、成本法评估为辅，最终以收益法评估结果为准。收益法评估过程如下：
（一）评估模型
1、标的公司评估模型
对标的公司股权价值采用收益法进行评估，其公式为：
■
公式中：
P――标的公司股权价值
ai――标的公司未来年度的预期收益（已扣减商标贡献后的余额）乘以徐工机械股权比例
n――收益预测年限
r――折现率
2、商标评估模型
本次对商标采用收益法进行评估。其评估测算模型为：
■
式中：Ｐ----商标的评估值
Rt ----第t年商标的预期净收益，商标预期净收益按商标收益扣减商标摊销额及所得税后计算确定；
对本次评估范围内的六家公司而言，商标收益为按各公司未来预期营业利润×商标分成率（K）计算确定；对未列入本次评估范围的企业，按可收取的商标使用费（扣减相应的营业税金及附加）计算确定
i ----折现率
n ----收益年期
(P/F,i,t)----第t年之现值系数
3、标的公司及商标收益法评估原理
本次评估是在分析预测标的公司整体收益的基础上，通过分析商标对标的公司整体收益的贡献状况，估算商标应享有的收益（商标收益）并折现确定其现值，即为评估价值。商标收益一般根据使用该商标所带来的超额收益计算确定，即超额收益法。但由于预测超额收益存在较大的困难，故通常也采用利润分成的方法确定商标收益。本次评估时结合标的公司的具体情况，确定商标的收入分成率为1.5%，同时分析标的公司近几年的销售利润率情况，计算本次商标评估选取的营业利润分成率为15%。
标的公司未来年度的预期收益（已扣减商标贡献后的余额）乘以徐工机械股权比例，折现后即为标的公司的评估价值。
4、折现率的确定
（1）标的公司
标的公司评估模型折现率确定情况如下：
■
根据综合计算，折现率Ke为21%。
（2）商标
折现率反映取得商标收益的风险程度。由于本次评估商标收益是通过预测标的公司未来年度的利润进行分成确定的，故商标收益的风险也为标的公司风险，故本次对商标评估确定的折现率也为21%。
（二）预期收益不能实现的风险及补偿措施
标的公司上述收益预测基于合理的基础和假设前提。未来若钢材价格的波动、工程机械行业景气度的起伏，都将对其经营业绩带来一定的不确定性，且盈利预测期内还可能出现对其的盈利状况造成影响的其他因素。因此，尽管盈利预测中的各项假设遵循了谨慎性原则，但由于标的公司对上述因素无法准确判断并加以量化，仍可能出现实际经营成果与盈利预测结果存在一定差异的情况。
根据徐工科技与徐工机械2008年9月24日签订的《补偿协议》，徐工机械向徐工科技保证在本次交易实施完毕当年度起的3年内，对标的公司（含商标）预测净利润的实现承担保证责任：如果标的公司（含商标）实际盈利小于预测净利润，则徐工机械负责向徐工科技以现金方式补偿净利润差额。净利润差额的计算公式为：预测利润减实际盈利。
本次评估对试验中心资产（含负债）采取成本法进行评估。具体评估情况详见本章“第四节 评估增值原因分析”之“（二）本部相关资产增值原因分析”。
四、评估增值原因分析
本次拟购买资产评估方法以收益法为主，成本加成法为辅。拟购买资产账面价值178,302.75万元，评估后整体价值为530,922.03万元，增值率为197.76%。对标的资产评估增值的具体原因分析如下：
（一）标的公司增值原因
标的公司账面权益价值157,470.66万元，收益法评估结果453,101.05万元，评估增值295,630.39万元，评估溢价187.74%。
标的公司具备较强的盈利能力，在行业内具有明显的品牌优势、技术优势、研发优势、人才优势等，产品在国内、国际市场竞争力显著，市场占有率较高，整体盈利能力较强。评估增值原因分析如下：
1、盈利能力优势
根据苏亚金诚审计的公司2007年备考财务报表，本次发行股份购买资产后资产质量和财务状况较购买前有明显的改善。如果公司2007年1月1日实施完毕本次交易，公司2007年净利润（归属于母公司）将较交易前增加31.73倍，2008年1-7月净利润（归属于母公司）将较交易前增加4.64倍；2007年每股收益将较交易前增加17.80倍，2008年1-7月份每股收益将较交易前增加2.60倍；2007年净资产收益率将比交易前增加24.69个百分点，2008年1-7月净资产收益率将比交易前增加15.63个百分点。
根据公司2008年合并盈利预测数据与2007年备考交易后数据相比，营业利润增加33.29%；净利润（归属母公司）增加40.54%；每股收益为1.31元，增加40.54%。
2、技术优势
（1）专利
标的资产共拥有尚未计入账面价值的专利170项，其中有2项发明专利，160项实用新型专利，8项外观设计专利；另有6项专利向国家知识产权局申请并获得受理，其中有1项发明专利，4项实用新型专利，1项外观专利。
（2）核心技术
标的公司致力于成为行业内技术标准的主要制订者和国际标准的重要参与者。徐工重型先后主持和参与制订了多项国家标准和行业标准，目前正在独立主持1项国家标准制订任务、承担8项国家标准的修订任务，引领中国工程机械行业产品技术水平的提高。
标的公司拥有尚未计入账面价值的57项核心技术，目前均已应用于企业的生产经营。该等核心技术的掌握，突破了长期制约我国工程机械产品水平提高的瓶颈，极大提升了国产工程机械的市场竞争力，增强了与国外同行同台竞技的实力。
3、研发优势
标的资产中由试验中心、徐工重型技术中心组成的徐工集团技术中心是国家首批认定的企业技术中心，根据国家发改委2007年综合测评，徐工集团技术中心居473家国家级企业技术中心第15位，为工程机械行业首位。作为国内工程机械行业顶尖的研发机构，试验中心、徐工重型技术中心正在促进中国工程机械行业产品技术水平的不断提高。
标的资产在自主研发手段和能力等方面已居国内前列。对于提高我国大型工程机械设备的设计水平和试验能力、提高国产工程机械产品的竞争力具有重要的作用。
标的资产还承担了多项国家及省部级科技攻关项目和重大装备项目的研发。通过承担国家“九五”863计划“机器人化工程机械现代集成制造应用工程”，促进了我国国产工程机械的技术升级换代，攻克了一大批制约工程机械产品研发的关键技术，提高了国产工程机械的市场竞争力。
4、零部件配套优势
徐工集团拥有国内工程机械行业最完善的关键零部件配套体系，建立了液压件、驱动桥、回转支承、齿轮箱、液压阀锁、专用底盘等基础零部件企业，提升了主机产品可靠性。其中生产的液压油缸、回转支承、驱动桥、工程机械底盘等关键零部件市场占有率均居行业前列。徐工集团较为完善的基础零部件配套体系充分满足标的公司工程机械主机向高端、高科技、高附加值和大型化发展的需求，成为标的公司领先国内行业内其他竞争对手的核心竞争力之一。
（二）本部相关资产增值原因分析
1、商标
本次评估中，商标2008年7月31日账面价值20,832.09万元，收益法评估为76,226.35万元，增值265.91%。为本次资产评估增值主要原因之一。
徐工集团自成立以来始终位于中国工程机械行业前列，2008年位列世界工程机械50强第19位，为中国工程机械行业之首；2007年位列中国机械工业100强第5位；2008年位列中国企业500强第168位(依据分别为国际工程机械行业权威杂志《国际建设》发布的《2008年世界工程机械50强排行榜》，中国机械工业联合会发布的2007年中国机械企业百强名单，中国企业联合会和中国企业家协会2008中国企业500强名单。)，是中国工程机械行业经营规模最大、影响力最大的国有大型企业集团。“徐工”为国内行业首个中国驰名商标和中国工程机械企业最具价值的品牌之一。经过多年的发展和积累，拟进入的六家公司已形成较明显的规模优势并拥有相对成熟的产品和市场，其生产和销售规模在同行业中处于领先地位，“徐工”品牌商标价值较高。
2、试验中心相关资产
(下转C12版)
| 产品 | 报告期 | 产 能（件） | 产量（件） | 销量（件） | 产销率（%） | 销售收入 |
| 起重机底盘 | 2008年1—7月 | 10,000 | 8,704 | 8,509 | 97.70 | 288,236.57 |
| 2007年 | 10,000 | 9,845 | 9,552 | 97.00 | 330,428.86 | |
| 2006年 | 7,000 | 6,967 | 6,664 | 95.60 | 195,270.03 |
| 产品 | 规格型号 | 2008年1－7月 | 2007年 | 2006年 |
| 起重机 底盘 | XZ20B | 35.72 | 35.72 | 35.72 |
| XZ16D | 44.00 | 44.00 | 44.00 | |
| XZ12II | 28.98 | 28.98 | 28.98 |
| 供应商 | 采购额（万元） | 占当期采购总额的比例(%) | ||||
| 2008年 1—7月 | 2007年 | 2006年 | 2008年 1—7月 | 2007年 | 2006年 | |
| 徐工重型 | 291,987.06 | 312,998.60 | 224,361.31 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 项 目 | 2008年7月31日 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 |
| 总资产 | 160,586,519.95 | 139,668,252.45 | 115,049,220.33 |
| 总负债 | 134,068,736.61 | 113,624,394.26 | 93,954,454.02 |
| 归属于母公司所有者权益 | 26,517,783.34 | 26,043,858.19 | 21,094,766.31 |
| 项 目 | 2008年1－7月 | 2007年度 | 2006年度 |
| 营业收入 | 169,538,026.09 | 200,747,281.76 | 130,533,975.03 |
| 营业利润 | 5,449,179.42 | 6,329,187.21 | 3,072,435.39 |
| 利润总额 | 5,479,556.79 | 6,894,091.88 | 2,999,611.98 |
| 净利润 | 5,473,925.15 | 6,894,091.88 | 2,999,611.98 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,742,332.69 | -17,553,544.29 | 38,654,137.17 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -926,121.33 | -3,942,251.19 | -3,711,098.12 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,943,050.00 | 16,800,000.00 | -14,226,632.90 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -1,126,838.64 | -4,695,795.48 | 20,716,406.15 |
| 报告期 | 前五名客户名称 | 销售额 | 占当期销售总额 的比例（％） | 是否关联方 |
| 2008年1—7月 | 乌鲁木齐市天山叉车工程机械有限公司 | 28,069,667.29 | 16.64 | 否 |
| 徐州工程机械集团进出口有限公司 | 16,618,376.07 | 9.85 | 是 | |
| 浙江杭叉工程机械股份有限公司 | 11,098,390.60 | 6.58 | 否 | |
| 徐州市朋创贸易有限公司 | 8,168,034.19 | 4.84 | 否 | |
| 齐齐哈尔市东北建设机械销售有限公司 | 8,034,188.03 | 4.76 | 否 | |
| 合 计 | 71,988,656.18 | 42.67 | － | |
| 2007年 | 徐州工程机械集团进出口有限公司 | 32,835,800.00 | 16.41 | 是 |
| 浙江杭叉工程机械股份有限公司 | 18,594,410.00 | 9.29 | 否 | |
| 贵州四力机电设备有限公司 | 11,217,094.00 | 5.61 | 否 | |
| 鄂尔多斯市九洲同泰工程机械销售有限责任公司 | 7,526,752.00 | 3.76 | 否 | |
| 齐齐哈尔市东北建设机械销售有限责任公司 | 7,437,607.00 | 3.72 | 否 | |
| 合 计 | 77,611,663.00 | 38.79 | － | |
| 2006年 | 徐州工程机械集团进出口有限公司 | 23,758,858.58 | 20.45 | 是 |
| 浙江杭叉工程机械股份有限公司 | 19,196,923.08 | 16.52 | 否 | |
| 湖南通力机械设备有限公司 | 7,357,777.78 | 6.33 | 否 | |
| 厦门叉车厂 | 3,879,245.30 | 3.34 | 否 | |
| 贵州四力机电设备有限责任公司 | 3,545,982.91 | 3.05 | 否 | |
| 合 计 | 57,738,787.65 | 49.69 | － |
| 产品 | 产能（台） | 产量（台） | 销量（台） | 产销率（%） | 销售收入 （万元） |
| 小型装载机 | 1,500 | 913 | 826 | 90.50 | 10,238.70 |
| 挖掘装载机 | 500 | 228 | 214 | 93.90 | 4,738.90 |
| 产品 | 产能（台） | 产量（台） | 销量（台） | 产销率（%） | 销售收入 （万元） |
| 小型装载机 | 1,500 | 1,073 | 1,092 | 101.80 | 10,493.83 |
| 挖掘装载机 | 500 | 245 | 263 | 107.30 | 6,176.80 |
| 产品 | 产能（台） | 产量（台） | 销量（台） | 产销率（%） | 销售收入 （万元） |
| 小型装载机 | 1,500 | 705 | 681 | 96.60 | 6,406.06 |
| 挖掘装载机 | 500 | 109 | 105 | 96.30 | 2,300.40 |
| 产品 | 规格型号 | 2008年 1－7月 | 2007年 | 2006年 |
| 小型装载机 | LW160 | 8.61 | 8.54 | 8.45 |
| LWD166 | 9.07 | 8.89 | 8.70 | |
| LWD168 | 15.05 | 14.95 | 14.23 |
| 报告期 | 供应商名称 | 采购金额 | 占当期采购总 额的比例（％） | 是否关联方 |
| 2008年1—7月 | 山推工程机械股份有限公司 | 10,353,608.36 | 7.10 | 否 |
| 一拖柴油机有限公司 | 7,398,974.36 | 5.07 | 否 | |
| 徐州市久发工程机械有限公司 | 5,014,550.09 | 3.44 | 否 | |
| 徐州市福达机械制造有限公司 | 4,945,209.27 | 3.39 | 否 | |
| 四川长江液压件有限责任公司 | 4,442,295.02 | 3.05 | 否 | |
| 合 计 | 32,154,637.10 | 22.05 | － | |
| 2007年 | 山推工程机械股份有限公司 | 11,214,924.79 | 6.47 | 否 |
| 一拖柴油机有限公司 | 7,443,401.03 | 4.29 | 否 | |
| 徐州市福达机械制造有限公司 | 5,876,305.74 | 3.39 | 否 | |
| 四川长江液压件有限责任公司 | 5,723,940.19 | 3.30 | 否 | |
| 徐州市久发工程机械有限公司 | 4,900,559.42 | 2.83 | 否 | |
| 合 计 | 35,159,131.17 | 20.28 | － | |
| 2006年 | 徐州市福达机械制造有限公司 | 8,452,900.93 | 8.03 | 否 |
| 山推工程机械股份有限公司 | 7,815,641.03 | 7.43 | 否 | |
| 徐州徐轮物资贸易有限公司 | 4,255,427.35 | 4.04 | 否 | |
| 一拖柴油机有限公司 | 3,949,014.70 | 3.75 | 否 | |
| 微山县兴玉机械制造有限公司 | 3,086,800.36 | 2.93 | 否 | |
| 合 计 | 27,559,784.37 | 26.18 | － |
| 原材料和能源 | 2008年1—7月 | 2007年 | 2006年 | |||
| 金额 （万元） | 占生产成 本比重（%） | 金额 （万元） | 占生产成 本比重（%） | 金额 (万元） | 占生产成本比重（%） | |
| 钢材 | 359.64 | 2.81 | 338.30 | 1.94 | 189.21 | 1.76 |
| 柴油 | 50.48 | 0.39 | 51.28 | 0.29 | 29.91 | 0.28 |
| 原材料 | 规格、型号 | 单位 | 2008年1－7月 | 2007年 | 2006年 |
| 钢材 | Q345t20 | 元/吨 | 4,780.00 | 4,560.00 | 3,290.00 |
| 项 目 | 2008年7月31日 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 |
| 总资产 | 271,951,716.81 | 165,750,322.78 | 115,737,395.77 |
| 总负债 | 221,430,552.34 | 115,161,082.95 | 71,514,129.86 |
| 归属于母公司所有者权益 | 50,521,164.47 | 50,589,239.83 | 44,223,265.91 |
| 项 目 | 2008年1－7月 | 2007年度 | 2006年度 |
| 营业收入 | 204,569,588.37 | 230,143,402.53 | 142,516,199.42 |
| 营业利润 | 6,211,655.92 | 8,418,304.05 | 1,910,988.43 |
| 利润总额 | 4,931,924.64 | 8,355,339.66 | 1,717,016.46 |
| 净利润 | 4,931,924.64 | 8,355,339.66 | 1,717,016.46 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 23,690,382.25 | 18,335,989.36 | -1,152,464.42 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -26,261,274.87 | -35,040,996.70 | -3,947,342.14 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -3,037,180.76 | 22,603,133.43 | 23,465,054.30 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -5,608,073.38 | 5,898,126.09 | 18,365,247.74 |
| 报告期 | 前五名客户名称 | 销售额 | 占当期总销售额的比例（%） | 是否关联方 |
| 2008年1—7月 | 盐城市对外贸易有限公司 | 23,350,683.76 | 12.19 | 否 |
| 第一拖拉机股份有限公司 | 13,076,923.08 | 6.83 | 否 | |
| 徐州重型机械有限公司 | 8,382,521.40 | 4.37 | 是 | |
| 徐州工程机械集团进出口有限公司 | 7,693,760.66 | 4.02 | 是 | |
| 玛努伽国际贸易有限责任公司 | 7,521,367.52 | 3.93 | 否 | |
| 合 计 | 60,025,256.42 | 31.34 | － | |
| 2007年 | 徐州工程机械集团进出口有限公司 | 23,345,779.25 | 10.80 | 是 |
| 徐州重型机械有限公司 | 16,460,128.19 | 7.61 | 是 | |
| 第一拖拉机股份有限公司 | 8,692,307.69 | 4.02 | 否 | |
| 湖北程力专用汽车有限公司 | 7,797,699.15 | 3.61 | 否 | |
| 贵州航天乌江科技有限责任公司 | 3,846,153.85 | 1.78 | 否 | |
| 合 计 | 60,142,068.13 | 27.82 | － | |
| 2006年 | 徐州重型机械有限公司 | 14,785,751.16 | 11.04 | 是 |
| 贵州航天乌江科技有限责任公司 | 5,076,923.08 | 3.79 | 否 | |
| 湖北程立专用汽车有限公司 | 4,410,665.81 | 3.29 | 否 | |
| 徐州工程机械集团进出口有限公司 | 4,044,786.32 | 3.02 | 是 | |
| 上海航天设备制造总厂 | 3,568,439.50 | 2.66 | 否 | |
| 合 计 | 31,886,565.87 | 23.80 | － |
| 产品 | 产能 （台） | 产量 （台） | 销 量 （台） | 产销率（%） | 销售收入 （万元） |
| 随车起重机 | 3,500 | 1,428 | 1,455 | 101.89 | 16,814.51 |
| 桥梁检测车 | 750 | 13 | 10 | 76.93 | 2,128.14 |
| 高空作业车 | 2 | 2 | 100.00 | 97.26 | |
| 环卫车辆 | 1 | 4 | 400.00 | 116.63 |
| 产品 | 产能 （台） | 产量 （台） | 销 量 （台） | 产销率（%） | 销售收入 （万元） |
| 随车起重机 | 1,600 | 1,526 | 1,481 | 97.06 | 17,794.17 |
| 桥梁检测车 | 750 | 10 | 10 | 100.00 | 1,926.95 |
| 高空作业车 | 4 | 4 | 100.00 | 202.99 | |
| 环卫车辆 | 6 | 54 | 900.00 | 1,692.50 |
| 产品 | 产 能 （台） | 产 量 （台） | 销 量 （台） | 产销率（%） | 销售收入 （万元） |
| 随车起重机 | 1,000 | 848 | 824 | 97.17 | 12,132.47 |
| 桥梁检测车 | 10 | 10 | 7 | 70.00 | 1,260.78 |
| 环卫车辆 | 60 | 51 | 0 | 0 | 0 |
| 产品 | 规格型号 | 2008年1－7月 | 2007年 | 2006年 |
| 随车起重机 | SQ8SK3Q | 15.91 | 16.01 | 16.38 |
| SQ5SK2Q | 10.84 | 10.36 | 12.12 | |
| 桥梁检测车 | QJ12 | 198.65 | 201.02 | 201.02 |
| 报告期 | 前五名供应商名称 | 采购额 | 占当期总采购额的比例（%） | 是否关联方 |
| 2008年1—7月 | 徐州荣华汽车贸易有限公司 | 14,127,501.71 | 9.72 | 否 |
| 徐州祥兴强盛物资供应站 | 10,612,381.66 | 7.30 | 否 | |
| 徐州海虹建筑工程机械有限公司 | 6,206,675.42 | 4.27 | 否 | |
| 徐州市红岩汽车贸易有限公司 | 5,103,834.24 | 3.51 | 否 | |
| 徐州斯慕威数控科技有限公司 | 4,357,336.68 | 3.00 | 否 | |
| 合 计 | 40,407,729.71 | 27.80 | － | |
| 2007年 | 徐州祥兴强盛物资供应站 | 7,342,655.85 | 4.40 | 否 |
| 无锡市正峰液压气动有限公司 | 4,957,601.62 | 2.97 | 否 | |
| 徐州海虹建筑工程机械有限公司 | 4,568,666.65 | 2.74 | 否 | |
| 十堰方天工贸有限公司 | 4,151,538.46 | 2.49 | 否 | |
| 徐州伟达工程机械配套有限公司 | 3,244,553.09 | 1.94 | 否 | |
| 合 计 | 24,265,015.67 | 14.54 | － | |
| 2006年 | 十堰恒运达工贸有限公司 | 9,638,461.54 | 7.91 | 否 |
| 青海新路环卫设备制造有限公司 | 5,587,179.49 | 4.59 | 否 | |
| 徐州祥兴强盛物资供应站 | 5,217,976.65 | 4.28 | 否 | |
| 徐州徐工液压件有限公司 | 4,395,908.56 | 3.60 | 是 | |
| 十堰方天工贸有限公司 | 2,470,256.41 | 2.03 | 否 | |
| 合 计 | 27,309,782.65 | 22.41 | － |
| 主要原材料和能源 | 2008年1—7月 | 2007年 | 2006年 | |||
| 金额（万元） | 占成产成本比重（%） | 金额 （万元） | 占生产成本比重（%） | 金额（万元） | 占生产成本比重（%） | |
| 钢材 | 3,804.16 | 23.38 | 4,114.88 | 26.06 | 2,135.15 | 14.75 |
| 电 | 75.02 | 0.46 | 94.47 | 0.60 | 76.62 | 0.53 |
| 原材料 | 规格、型号 | 单位 | 2008年1—7月 | 2007年 | 2006年 |
| 钢材 | W590 | 元/吨 | 7,980.00 | 6,350.00 | 5,800.00 |
| 序号 | 公司名称 | 主营业务 | 注册资本 | 持股比例 |
| 1 | 徐工重型 | 汽车起重机、混凝土机械、轨道吊车、立杆作业车、消防车、履带式起重机；轮式挖掘机的制造、销售 | 30,000 万元 | 10% |
| 2 | 徐州工程机械保税有限公司 | 普通机械及配件；汽车及零部件、钢材及制品、仪器仪表销售及保税业务 | 500万元 | 100% |
| 3 | 特种机械公司 | 工程机械及配件、塑料包装机械、风动工具、矿用防爆柴油机械及配件制造、销售、维修 | 2,400 万元 | 10% |
| 项 目 | 2008年7月31日 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 |
| 总资产 | 1,794,164,307.20 | 1,521,929,519.99 | 755,023,605.78 |
| 总负债 | 1,701,191,985.95 | 1,429,125,393.41 | 686,090,935.14 |
| 归属于母公司所有者权益 | 92,972,321.25 | 92,387,332.54 | 67,895,517.67 |
| 项 目 | 2008年1－7月 | 2007年度 | 2006年度 |
| 营业收入 | 3,229,746,719.71 | 3,411,190,774.35 | 1,715,046,974.96 |
| 营业利润 | 172,433,720.54 | 55,064,969.91 | 17,116,141.60 |
| 利润总额 | 172,436,220.54 | 54,991,319.91 | 17,117,198.10 |
| 净利润 | 164,486,814.14 | 33,871,455.94 | 13,214,750.59 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -13,596,812.47 | 104,767,185.45 | 107,247,925.79 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 5,836,454.84 | -751,098.00 | -10,521,356.00 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 151,347,305.53 | 99,889,992.15 | 10,706,332.24 |
| 汇率变动对现金的影响 | -6,276,225.74 | -5,597,018.85 | － |
| 现金及现金等价物净增加额 | 137,310,722.16 | 198,309,060.75 | 107,432,902.03 |
| 报告期 | 供应商 | 采购额 | 占当期采购总额的比例（%） | 是否关联方 |
| 2008年1-7月 | 徐州重型机械有限公司 | 1,164,997,832.47 | 43.21 | 是 |
| 徐州工程机械科技股份有限公司 | 638,182,436.30 | 23.67 | 是 | |
| 徐州徐工筑路机械有限公司 | 164,977,222.71 | 6.12 | 是 | |
| 山东推土机进出口公司 | 43,680,200.00 | 1.62 | 否 | |
| 上海捷喜国际货物运输代理有限公司 | 36,487,103.80 | 1.35 | 否 | |
| 合 计 | 2,048,324,795.28 | 75.97 | － | |
| 2007年 | 徐州重型机械有限公司 | 1,250,400,855.55 | 44.03 | 是 |
| 徐州工程机械科技股份有限公司 | 809,958,789.56 | 28.52 | 是 | |
| 徐州徐工筑路机械有限公司 | 229,264,035.31 | 8.07 | 是 | |
| 美国康明斯公司 | 162,024,026.79 | 5.71 | 否 | |
| ZF液压传动公司 | 131,102,589.08 | 4.62 | 否 | |
| 合 计 | 2,582,750,296.29 | 90.95 | － | |
| 2006年 | 徐州工程机械科技股份有限公司 | 440,446,962.09 | 35.91 | 是 |
| 徐州重型机械有限公司 | 410,187,509.40 | 33.44 | 是 | |
| 美国康明斯公司 | 107,651,508.76 | 8.78 | 否 | |
| 徐州徐工筑路机械有限公司 | 102,129,825.55 | 8.32 | 是 | |
| ZF液压传动公司 | 91,843,791.74 | 7.49 | 否 | |
| 合 计 | 1,152,259,597.54 | 93.94 | － |
| 报告期 | 产品名称 | 出口数量 | 出口金额（万美元） |
| 2008年1-7月 | 汽车起重机 | 967 | 16,220.00 |
| 装载机 | 1,682 | 7,130.00 | |
| 平地机 | 353 | 2,490.00 | |
| 压路机 | 443 | 1,770.00 | |
| 履带式起重机 | 35 | 700.00 | |
| 2007年 | 汽车起重机 | 1,163 | 16,390.00 |
| 装载机 | 2,439 | 9,210.00 | |
| 平地机 | 545 | 3,630.00 | |
| 压路机 | 639 | 2,350.00 | |
| 摊铺机 | 30 | 400.00 | |
| 履带式起重机 | 19 | 285.00 | |
| 2006年 | 汽车起重机 | 517 | 5,930.00 |
| 装载机 | 1,215 | 4,560.00 | |
| 平地机 | 278 | 1,790.00 | |
| 压路机 | 464 | 1,690.00 | |
| 摊铺机 | 27 | 446.00 | |
| 履带式起重机 | 9 | 150.00 |
| 报告期 | 客户名称 | 交易额 | 占总销售额的比例（%） | 是否关联方 |
| 2008年1-7月 | 徐州重型机械有限公司 | 545,297,031.14 | 16.89 | 是 |
| XCMC（阿联酋） | 363,043,303.00 | 11.24 | 否 | |
| HMI（沙特） | 214,914,217.00 | 6.66 | 否 | |
| GTM-MAQUINAS(巴西) | 197,320,214.00 | 6.11 | 否 | |
| 徐州工程机械科技股份有限公司 | 137,739,881.10 | 4.27 | 是 | |
| 合 计 | 1,458,314,646.24 | 45.17 | － | |
| 2007年 | 徐州重型机械有限公司 | 528,433,133.42 | 15.49 | 是 |
| HMI（沙特） | 334,320,865.73 | 9.80 | 否 | |
| XCMC （阿联酋） | 271,005,188.30 | 7.95 | 否 | |
| BMG（哈萨克） | 205,964,220.00 | 6.04 | 否 | |
| As-Ay（哈萨克） | 180,603,846.50 | 5.30 | 否 | |
| 合 计 | 1,520,327,253.95 | 44.57 | － | |
| 2006年 | 徐州重型机械有限公司 | 375,107,128.53 | 22.07 | 是 |
| As-Ay（哈萨克） | 121,215,248.45 | 7.13 | 否 | |
| ILC（科威特） | 110,468,985.75 | 6.51 | 否 | |
| BMG（哈萨克） | 99,802,861.89 | 5.87 | 否 | |
| RAHDARAN（伊朗） | 96,579,773.13 | 5.68 | 否 | |
| 合 计 | 803,173,997.75 | 47.26 | － |
| 本部相关资产 | 明 细 |
| 商标 | 标有“徐工”、“徐工集团”、“XCMG”文字及图形字样的28项正在使用的商标 |
| 试验中心相关资产（含负债） | 包括房屋建筑物、土地使用权、设备及对应的负债 |
| 项目 | 经审计的账面净值（100%） | 按权益法核算调整额（100%） | 按权益法 核算的净值（100%） | 股权比例 | 标的资产调整后账面值 | 标的资产评估价值 | 增值额 | 增值率% | |
| A | B | C=A+B | D | E=C*D | F | G= F-E | I=G/E* 100% | ||
| 一 | 股权资产 | ||||||||
| 1 | 徐工重型 | 110,581.06 | 16,645.85 | 127,226.91 | 90% | 114,504.22 | 359,044.84 | 244,540.62 | 213.56 |
| 2 | 专用车辆公司 | 17,159.15 | 1,763.39 | 18,922.54 | 60% | 11,353.52 | 10,211.55 | -1,141.97 | -10.06 |
| 3 | 液压件公司 | 11,268.64 | - | 11,268.64 | 50% | 5,634.32 | 7,740.44 | 2,106.12 | 37.38 |
| 4 | 随车起重机公司 | 5,052.12 | - | 5,052.12 | 90% | 4,546.90 | 9,484.44 | 4,937.54 | 108.59 |
| 5 | 特种机械公司 | 2,651.78 | - | 2,651.78 | 90% | 2,386.60 | 7,852.37 | 5,465.77 | 229.02 |
| 6 | 进出口公司 | 8,519.93 | 10,525.17 | 19,045.10 | 100% | 19,045.10 | 58,767.41 | 39,722.31 | 208.57 |
| 小计 | - | - | - | 157,470.66 | 453,101.05 | 295,630.39 | 187.74 | ||
| 二 | 试验中心 | ||||||||
| (一) | 相关资产 | ||||||||
| 1 | 房屋建筑物 | 3,721.52 | 3,721.52 | 4,634.80 | 913.28 | 24.54 | |||
| 2 | 设备 | 4,201.36 | 4,201.36 | 4,052.45 | -148.91 | -3.54 | |||
| 3 | 土地使用权 | 956.62 | 956.62 | 1,786.88 | 830.26 | 86.79 | |||
| 小计 | 8,879.50 | 8,879.50 | 10,474.13 | 1,594.63 | 17.96 | ||||
| (二） | 相关负债 | ||||||||
| 1 | 短期借款 | 8,800.00 | 8,800.00 | 8,800.00 | - | - | |||
| 2 | 其他应付款 | 79.5 | 79.5 | 79.5 | - | - | |||
| 小计 | 8,879.50 | 8,879.50 | 8,879.50 | - | - | ||||
| 资产净值 | 0 | 0 | 1,594.63 | 1,594.63 | |||||
| 三 | 商标权 | 20,832.09 | 20,832.09 | 76,226.35 | 55,394.26 | 265.91 | |||
| 四 | 标的资产总计 | 178,302.75 | 530,922.03 | 352,619.28 | 197.76 | ||||