非公开发行A股股票预案（修正案）
（发行人地址：内蒙古东胜区达拉特南路102号）
非公开发行A股股票预案（修正案）
释 义
除非文义载明，下列简称具有如下含义：
公司/本公司/鄂绒股份 指内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司
鄂绒集团 指内蒙古鄂尔多斯羊绒集团有限责任公司
鄂尔多斯投资公司 指内蒙古鄂尔多斯投资控股有限公司（原鄂尔多斯市东民投资有限公司，2008年3月5日更名）
电冶公司 指内蒙古鄂尔多斯电力冶金股份有限公司
实业公司 指鄂尔多斯羊绒实业投资有限公司
盛林公司 指鄂尔多斯市盛林投资有限责任公司
友维公司 指鄂尔多斯市友维投资有限责任公司
春雪公司 指内蒙古春雪羊绒有限公司
东友公司 指鄂尔多斯市东友绒业有限公司
维丰公司 指鄂尔多斯市东胜区维丰绒毛实业有限责任公司
鄂尔多斯多晶硅 指内蒙古鄂尔多斯多晶硅业有限公司
三井物产/三井公司 指日本三井物产株式会社
内蒙古发改委 指内蒙古自治区发展和改革委员会
本次发行/本次非公开发行 指本公司向特定投资者非公开发行10,000万股-40,000万股A股股份（含上下限，注：发行上限需根据市场情况进行调整）收购电冶公司股权以及向内蒙古鄂尔多斯多晶硅业有限公司增资扩股。
本发行预案/本预案 指本公司本次非公开发行A股股票预案
中国证监会 指中国证券监督管理委员会
商务部 指中华人民共和国商务部
上交所 指上海证券交易所
元、万元 指人民币元、万元
公司声明
1、公司及董事会全体成员保证预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
2、本次发行完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次发行引致的投资风险，由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次发行的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次发行相关事项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次发行相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
特别提示
1、本次发行相关事项已经公司2008年第十三次董事会会议审议通过。
2、本次发行尚需公司股东大会批准及中国证监会核准。
3、拟购买资产经审计的历史财务数据将在发行预案补充公告中予以披露。
4、本次发行募集资金投资项目之“收购电冶公司的股权”，因涉及外商投资股份有限公司股权转让事宜，尚需经商务部审核。
5、本次发行募集资金投资项目之“鄂尔多斯多晶硅增资扩股”因涉及外商投资股份公司（本公司及电冶公司为外商投资股份公司）境内投资事宜，在募集资金使用时，需要得到商务部的核准。
一、本次非公开发行股票方案概要
（一）本次非公开发行的背景和目的
本公司作为一家同时拥有A股与B股的上市公司，自成立以来，不断致力于羊绒主业发展，目前已经成为世界拥有羊绒原料资源最为丰富、羊绒制品产销规模最大、技术装备最为先进、经济实力最为雄厚的羊绒联合加工企业。公司主要羊绒产品涉及无毛绒、羊绒纱、羊绒衫、羊绒大衣呢系列、丝绒混纺系列和羊绒时装系列等50多个品种，羊绒产品国内市场占有率达到40%、在国际市场达到30%，拥有处于绝对优势的的市场份额。
在公司羊绒主营业务进入成熟阶段之后，下游产品销售市场持续扩张的速度有所放缓，而且上游羊绒原料作为稀缺资源，产量有限，亦不能支持羊绒产品生产规模的进一步迅速扩大，因此公司羊绒主营业务市场占有率和盈利水平在中短期来看，将保持平稳发展的势态。
为充分利用本公司的管理资源，培养新的利润增长点，实现股东利益最大化，提高公司抗风险能力，依托鄂尔多斯当地丰富的矿产资源优势，公司于2003年开始介入能源、冶金、煤化工循环经济产业，投资控股了内蒙古鄂尔多斯电力冶金股份有限公司（以下简称“电冶公司”）。经过四年左右的建设发展，本公司现已形成羊绒制品生产与能源冶金两大支柱产业。近年来，在羊绒主营业务稳定发展的同时，能源冶金业务的盈利能力快速上升，已经成为公司利润的重要增长点。2007年度，公司能源冶金业务所实现的营业收入与净利润均已超过羊绒制品业务，成为公司第一大利润来源。
在此背景下，公司本次发行募集资金将全部用于能源冶金主营业务的发展及相关产业链的延伸。本次发行募集资金投资项目实施后，将进一步提高公司整体盈利能力、抗风险能力和可持续发展能力，有利于上市公司和全体股东的利益和公司的长远发展。
（二）本次发行股票的类型和面值
本次非公开发行股票为人民币普通股（A股），每股面值1元。
（三）本次发行股票的发行方式
本次发行采用向特定投资者非公开发行的方式。
（四）发行对象
本次发行对象不超过10名，包括符合中国证监会规定条件的境内产业投资者、证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者以及其他合法投资者等。
关于具体发行对象，公司将在在取得本次发行核准批文后，根据发行对象申报报价的情况，遵照价格优先、数量优先及时间优先的原则确定。
（五）本次发行股份的价格及定价原则
本次发行价格按以下原则确定：发行基准价格不低于本次董事会决议公告日前二十个交易日公司股票均价的90%(董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价=董事会决议公告日前20个交易日股票交易总额/董事会决议公告日前20个交易日股票交易总量)。在董事会决议公告日至本次发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则本次发行基准价格将做相应除权除息调整。
董事会提请股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据实际情况确定具体发行基准价格。具体发行价格将依照中国证监会发行部于2007年9月10日颁布的《上市公司非公开发行股票实施细则》（证监发行字【2007】302号）第二章第九条、第十条的规定执行。
（六）本次发行数量
本次发行股票数量不低于10,000万股（含10,000万股）且不超过40,000万股（含40,000万股）。在上述范围内，董事会提请股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构协商确定最终发行数量。
（七）本次发行股份的锁定期安排
本次发行中，特定投资者认购的股份的锁定期将根据中国证监会发行部于2007年9月10日颁布的《上市公司非公开发行股票实施细则》（证监发行字【2007】302号）第二章第九条、第十条的规定执行。
（八）本次发行股票完成后公司的利润分配方案
在本次发行股票完成后，公司新老股东共享本次发行前的滚存未分配利润。
（九）本次发行股票决议有效期限
董事会提请股东大会同意对本预案决议的有效期为股东大会审议通过之日起1 年。
（十）募集资金投向
本次发行拟募集不超过30亿元人民币资金，按重要程度及先后顺序排列，用于以下项目：
1、投资9.8亿元收购电冶公司的股权
拟投资9.8亿元，收购鄂尔多斯投资公司持有的电冶公司股权，使公司持有电冶公司股权比例上升至70.83%。
2、投资20.2亿元对鄂尔多斯多晶硅增资扩股
鄂尔多斯多晶硅的主要经营范围是多晶硅的生产和销售，公司注册资本为20000万元，目前正在实施年产3000吨多晶硅项目。本公司、本公司控股子公司电冶公司及鄂尔多斯投资公司拟向鄂尔多斯多晶硅实施增资扩股，具体为：本公司拟使用本次发行募集资金20.2亿元、电冶公司拟使用自有资金4.5亿元、鄂尔多斯投资公司（鄂尔多斯投资公司持有鄂绒集团99.44%的股权）拟使用本次股权转让收到的价款4.6亿元共同向鄂尔多斯多晶硅实施增资扩股。本项目实施后，鄂尔多斯多晶硅的注册资本将增加到31.3亿元，本公司直接控股比例为64.54%，间接持股为14.38%，合计持有78.92%。
若实际募集资金若不足以完成上述项目的投入，缺口部分有公司自筹；若实际募集资金超过上述项目需求，则超出部分全部用于补充公司流动资金。
（十一）本次发行是否构成关联交易
在电冶公司股权收购项目中，电冶公司股权的出让方——鄂尔多斯投资公司为公司法人实际控制人，因此，收购电冶公司的股权构成关联交易。
在对鄂尔多斯多晶硅增资扩股时，因该公司原有股东为本公司控股股东及法人实际控制人，因此增资扩股事宜构成关联交易。
（十二）本次发行是否导致公司控制权发生变化
本次发行前后鄂绒集团持股数量和持股比例模拟计算如下表：
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根据上表及公司2008年半年度报告披露信息，公司第二大股东持有11,482,208股股份、第三大股东持有10,634,406股股份，因此不存在其他股东通过认购本次发行的股份而成为公司第一大股东的可能性。
因此，本次发行完成后，不会导致公司控制权发生变化，鄂绒集团仍然保持公司第一大股东地位。
（十三）本次发行方案已经取得批准的情况以及尚需呈报批准的程序
本次发行方案已经公司2008年第十三次董事会会议审议通过；
本次发行尚需公司股东大会批准与中国证监会核准；
本次发行涉及外商投资股份有限公司股权转让事宜尚需经商务部审核；
本次发行募集资金投资项目之“对鄂尔多斯多晶硅增资扩股”因涉及外商投资股份公司（本公司及电冶公司为外商投资股份公司）境内投资事宜，在募集资金使用时，需要得到商务部的核准。
二、关于公司符合非公开发行股票条件的议案
本公司股权分置改革方案已于2006年2月8日实施。根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公司证券发行管理办法》等法律法规的有关规定，本公司经自查，确认公司不存在下列不得非公开发行股票的情形：
（一）历次公告文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
（四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；
（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；
（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
因此，公司确认已具备非公开发行股票的条件。
三、发行对象情况
本次发行对象为符合中国证监会相关规定的特定对象，包括境内产业投资者、证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者以及其他合法投资者。
截至本预案公告日，暂无根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》要求需要披露的发行对象情况。
四、董事会关于本次募集资金运用的可行性分析
（一）本次募集资金使用计划
1、收购电冶公司的股权
公司电力冶金主营业务的开拓是根据国家大力发展循环经济的规划要求，于2003年开始投资建设的，本公司电力冶金主营业务的开展是依托本公司控股子公司——电冶公司进行的，目前电冶公司已构建起煤炭开采、煤炭洗选、发电、高载能的循环经济产业框架，产业建设期已经接近尾声，销售收入与净利润贡献快速提升，完全达到并超过公司的原有预期，电冶公司2006年实现净利润1.26亿元，2007年实现净利润4.53亿元。
随着电力冶金业务的不断成熟，公司增持电冶公司股权的必要性日益明显，因此，公司拟使用本次发行募集资金投资9.8亿元收购电冶公司股权，收购完成后，公司将拥有电冶公司70.83%的股权，电冶公司将会成为公司最重要的利润来源，本公司也将会成为电冶公司未来利润增长最大的受益人。
本次收购电冶公司的股权具体为两部分内容：
（1）拟投资5.2亿元，用于补充公司2007年收购鄂尔多斯投资公司持有电冶公司15%股权时使用的羊绒产业流动资金。
（2）拟投资4.6亿元左右用于收购鄂尔多斯投资公司持有电冶公司10.83%的剩余股权。定价依据为截至2007年12月31日电冶公司经审计的每股净资产
鉴于电冶公司具有很强的竞争优势和良好的发展前景，公司于2007年11月17日召开的2007年第三次临时股东大会上，通过了收购电冶公司15%股权的有关议案，并先行自筹资金8.154亿元完成了上述股权收购。
2、投资20.2亿元对鄂尔多斯多晶硅增资扩股
鄂尔多斯多晶硅的主要经营范围是多晶硅的生产和销售，公司注册资本为20,000万元，其中本公司第一大股东——鄂绒集团出资50%，本公司法人实际控制人鄂尔多斯投资公司出资25%，鄂尔多斯羊绒实业有限公司出资25%。
本公司、本公司控股子公司电冶公司及鄂尔多斯投资公司拟向鄂尔多斯多晶硅实施增资扩股，具体为：本公司拟使用本次发行募集资金20.2亿元、电冶公司拟使用自有资金4.5亿元、鄂尔多斯投资公司拟使用本次股权转让收到的价款4.6亿元共同向鄂尔多斯多晶硅实施增资扩股，增资完成后，鄂尔多斯多晶硅的注册资本将增加到31.3亿元，本公司直接控股比例为64.54%，间接持股为14.38%，合计持有78.92%。新投入鄂尔多斯多晶硅的资金全部用于年产3000吨多晶硅项目建设。
（二）募集资金投资项目基本情况与发展前景
1、收购电冶公司的股权
（1）电冶公司基本情况
公司名称：内蒙古鄂尔多斯电力冶金股份有限公司
公司性质：股份有限公司
注册资本：人民币36亿元
注册地 ： 内蒙古自治区鄂尔多斯市鄂托克旗棋盘井工业园区内
经营范围：发电、供电、供热、铁合金、硅铁、硅锰、硅铝、金属镁、工业硅的生
产及销售；电石PVC的生产销售；煤矿开采、煤炭深加工、焦炭、粉煤灰加工及其产品的销售；引水、供水、污水处理；相关物资供应、机械设备及配件的储运、代销；经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。
（2）股权交易以及股本演变情况
电冶公司是经内蒙古自治区人民政府内政股筹批字[2004]2号文《关于筹建内蒙古鄂尔多斯电力冶金股份有限公司的批复》，由东民公司、本公司、实业公司、盛林公司与友维公司共同出资设立的股份有限公司，2004年5月20日取得内蒙古工商行政管理局颁发的企业法人营业执照。
本公司受让东民公司持有电冶公司股权前，电冶公司股权结构如下所示：
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经2006年5月29日公司召开的2005年年度股东大会审议通过，公司出资9.36亿元，收购了东民公司持有电冶公司24%的股权，2006年7月4日，股权转让手续办理完毕，本公司持有电冶公司的股权比例由30%增加至54%。
本次股权收购后，电冶公司股权结构如下图所示：
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2007年4月，三井公司受让了实业公司持有电冶公司的全部股份，同时增资6亿股，成为电冶公司第二大股东，持股比例为25%。电冶公司注册资本由30亿元增加至36亿元，电冶公司变更成为中外合资股份有公司，2007年4月20日，电冶公司完成了上述股权变更的工商变更登记手续。
本次增资股权变化情况如下表所示：
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经2007年11月17日公司召开的2007年第三次临时股东大会审议通过，公司出资8.154亿元，用于收购东民公司持有电冶公司15%的股权，经2008年4月22日电冶公司召开的股东大会审议通过，友维公司将所持9000万股分别转让给春雪公司、东友公司、维丰公司。上述股权变更的工商变更登记手续预计将在2008年5月底完成。
本次收购后至截至本发行预案签署日，电冶公司的股权结构如下表所示：
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本次发行募集资金的投向之一为收购东民公司持有电冶公司10.83%的股份，收购完成后，电冶公司的股权结构如下表所示：
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（3）电冶公司股东出资协议及公司章程中可能对本次交易产生影响
电冶公司为一家中外合资的股份有限公司，根据我国《中华人民共和国公司法》的有关规定，股份有限公司的股东对外转让股权无需经其它股东的同意，但我国《中外合资经营企业法实施条例》第二十条有如下规定：
合营一方向第三者转让其全部或者部分股权的，须经合营他方同意，并报审批机构批准，向登记管理机构办理变更登记手续；
合营一方转让其全部或者部分股权时，合营他方有优先购买权；
合营一方向第三者转让股权的条件，不得比向合营他方转让的条件优惠。违反上述规定的，其转让无效。
因此，本次我公司使用募集资金收购电冶公司的股权，尚需合资外方同意。
（4）对外担保情况
截至2007年12月31日，电冶公司不存在向本公司的控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。
（5）简要财务信息
A、简要资产负债表
单位：人民币元
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B、简要损益表
单位：人民币元
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C、简要现金流量表
单位：人民币元
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（6）主营业务发展情况及其发展趋势
电力冶金出产煤炭、电力及硅铁、硅锰、金属镁、电石等多种高载能产品，是一条涉及煤炭开采－洗选煤－焦化－发电－硅铁/硅锰/电石一体化循环经济产业链：原煤洗选后的精煤（约占1/3比重）用于生产焦炭，中煤和煤矸石用来发电；电力用于生产硅铁、硅锰和电石等高耗能产品；发电炉渣中的粉煤灰可用于生产氧化铝，余渣可供当地生产水泥；硅铁/硅锰生产中的粉尘回收生产硅粉灰。从电冶公司成立至今，公司电力冶金主营业务的管理体系已经形成并经过了一段时间的检验，公司生产经营运作正常，经营团队、管理团队和管理水平已经能够胜任现有业务的需要。因此电力冶金本次股权收购并不是跨行业的初始投资，而是对于一家即将进入快速成长期的优质公司的追加投资，电力冶金经营前景明朗、管理水平成熟，已经不存在跨行业初始投资的经营风险和管理风险。
电冶公司生产经营情况优异，产品销量和价格高于预期。2007年度，电冶公司主要产品生产情况如下：
硅铁方面，已建成年产55万吨的生产能力,2007年度共生产硅铁35万吨；
工业硅方面，已建成年产3.5万吨的生产能力，2007年度共生产工业硅3万吨；
硅锰方面，已建成年产7.5万吨的生产能力，2007年度共生产硅锰6.8万吨；
煤矿方面，已建成年产原煤120万吨的生产能力，2007年度共产原煤80万吨；
火力发电方面，已投入运营660MW装机容量，2007年度共发电42亿度；
目前，电冶公司各项生产经营都已步入正轨， 2007年度实现营业收入34亿元，实现净利润4.53亿元，电冶公司已成为鄂绒公司最重要的利润增长点。
（9）发展前景
硅铁合金产品是电力冶金的主要产品，在电力冶金的高载能产品贡献产值中占有较大的比例。作为脱氧剂和添加剂，硅铁主要用于钢铁、金属镁和其它有色金属的冶炼，同时还被广泛用于机器铸造业、化学工业中。目前，全球每年硅铁消费量基本保持在500万吨左右。
硅铁的消费量与粗钢产量密切相关。长期来看，据CRU国际公司的预测，在2010年以前，世界粗钢产量将增加2.62亿吨，即在 2005-2010年间，世界粗钢平均增长速度为4.30%。其中，以中国为主导的亚洲将会增加2.03亿吨钢产量，占粗钢增量的3/4左右。与此相一致，预计未来5年，全球对硅铁的需求将持续增长。考虑到其他影响因素，预期在2006-2010年间，世界硅铁表观消费量年增长速度为5.1％，2010年消费量将接近700万吨。
目前国外一些硅铁生产大国由于受限于能源（电力）供应不足或污染治理不能达标、或受原材料供应紧张、价格上涨等因素的限制，每年都有一部分企业被迫关停。如：硅铁生产大国巴西因受能源供应紧张和原材料价格上涨等因素的影响，生产量和出口量逐年大幅下降；俄罗斯则由于运输条件受气候季节性影响较大，每年到冰冻期（大约每年的十月到第二年的五月为冰冻期）产品运输出海受限，因此被迫减少产量；乌克兰、俄罗斯、挪威等国家受到枯水期延长的影响，电力严重不足，造成硅铁产量大幅降低，原硅铁大国产量的下降导致全球的硅铁供求发生变化，并导致全球的硅铁生产基地正在逐步向中国转移。
在此背景下，随着国家对环保的重视和宏观调控措施的进一步落实，预计国内硅铁行业内的大型企业将具有一个较为良好的经营环境，同时，随着行业集中度的进一步提高，硅铁价格再次频繁大起大落的可能性降低，2006年以来，受国家在内蒙和宁夏等地环保大检查的影响，小型硅铁企业普遍停产，导致硅铁供应紧张，受此影响，目前，硅铁价格已经维持在8000元/吨左右，同时，环保设施完备的大型硅铁企业开工率已经达到100%，盈利状况亦相当良好。因此，目前总的趋势是，硅铁行业的进入门槛提高，小型硅铁企业的生存空间缩小。短期来看，环保压力和宏观调控将大大降低小型硅铁企业的开工率，长期来看，随着具备成本和环保优势的大型企业的产能释放，大型硅铁企业取代小型硅铁企业，实现产业升级已是大势所趋。
事实上，2004年以来，出于保护当地的税收、就业等考虑，内蒙古、宁夏、甘肃、青海等省的地方政府都已经明确了扶持大型硅铁企业的方针。但值得注意的是，硅铁行业具有产品同质化、技术门槛低的特点，因此，即使行业集中度提高，企业之间的竞争也仍然是成本和价格的竞争，获取廉价原料和廉价电力将是取得竞争优势的关键。
电冶公司目前的经营状况良好，由于公司的自备电厂能提供铁合金产品生产所需电力，因此公司铁合金产品毛利率处于较高水平，具备很强的成本优势。
预计2008年度，电冶公司主要产品产能变化产情况如下：
工业硅方面，将新增产能11.5万吨，形成年产15万吨的生产能力；
硅锰方面，将新增产能22.5万吨，形成年产30万吨的生产能力；
煤矿方面，将新增原煤产能255万吨，形成年产375万吨的生产能力；
硅铁方面，无新增产能。火力发电方面，无新增装机容量。
根据电力冶金各项产能数据、各类产品的价格趋势、国家对相关行业政策调整方向，电冶公司在2008年的净利润将大幅度提高，在宏观经济环境、产业政策、能源价格以及硅铁产品价格不发生大的变化情况下，预计电冶公司2008年将实现净利润60,000万元左右。
（10）本次募集资金9.8亿元收购电冶公司股权的必要性和对公司财务状况的影响
A、公司前次收购电冶公司15%的股权总价款为8.154亿元，该笔交易的进行，使用了部分羊绒产业流动资金，本次使用募集资金5.2亿元用来补充部分羊绒产业流动资金，有利于保持羊绒产业生产经营的稳定。
B、本投资项目实施完毕后，考虑到电力冶金产业的建设项目已逐渐投产并开始正常运营且具有较高的盈利能力，以及公司持有电冶公司股权比例上升至70.83%的影响，公司盈利能力将获得相应提升，并且随着电力冶金产业全部投资项目的最终达产，公司的收入水平和盈利能力将会有更大的提高。预计2008年，公司的主营业务收入中电力冶金产业方面的比重进一步上升，因此，本项目的实施有利于增强抗风险能力和盈利能力。
2、投资20.2亿元对鄂尔多斯多晶硅增资扩股
鄂尔多斯多晶硅的主要经营范围是多晶硅的生产和销售，公司注册资本为20,000万元，其中鄂绒集团出资比例为50%，鄂尔多斯投资公司和鄂尔多斯羊绒实业有限公司分别出资25%。 截至本预案报告日，鄂尔多斯多晶硅总资产为20,000万元，净资产为20,000万元。目前，鄂尔多斯多晶硅正在建设年产3000吨多晶硅项目。
（1）项目概况
投资规模：项目总投资30亿元，其中固定资产投资29亿元、铺底流动资金1亿元。
建设规模：年产区熔用多晶硅1000吨、电路级多晶硅1000吨、太阳能电池用多晶硅1000吨。
建设地点：内蒙古鄂尔多斯市鄂托克旗棋盘井镇棋盘井工业园区，该园区为自治区规划的硅产业基地。
建设内容：主要包括硅粉装卸站，液氯库，HCl合成，SiHCl3合成，SiCl4氢化，SiHCl3提纯精馏，SiHCl3还原系统，尾气干法回收设备，产品检测设施及相关配套设施。
项目产品生产流程：采用目前国际上主要多晶硅大厂采用的改良西门子法进行生产，简要生产流程如下图：
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批复情况：已取得内蒙发改委【内发改字（2006）1212号】备案核准通知。
建设用地：电冶公司已经取得该项目建设用地的土地使用权，具体为前述土地使用权列表中的序号12工业用地。
环境影响评价：内蒙古自治区环境保护保局正在对本项目进行环境影响评价，预计近期能够通过环境影响评价。
（2）项目背景及发展趋势
多晶硅材料是以工业硅为原料经一系列的物理化学反应提纯后达到一定纯度的电子材料，是硅产品产业链中的一个极为重要的中间产品，它是半导体、太阳能光伏电池及高纯硅制品的重要基础原料，广泛应用于当代人工智能、自动控制、信息处理、光电转换等产品制造业，对我国电子信息产业和太阳能光伏产业的发展极为重要。近年来，随着世界能源的大量需求和能源结构调整，世界各国纷纷实施绿色能源战略，加速发展太阳能光伏产业，多晶硅需求量急剧增加。
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国务院批准的于2007年12月1日起施行的《外商投资产业指导目录（2007年修订）》将多晶硅的生产列为鼓励类投资项目。目前，发展壮大我国多晶硅产业的市场条件已经基本具备、时机已经成熟，国家相关部门正在加大对多晶硅产业技术研发的支持力度，努力发展我国多晶硅产业。国家发改委已开始组织实施高纯硅材料高技术产业化重大专项，专项的内容包括电子级高纯硅材料生产、太阳能级高纯硅材料生产以及高纯硅材料产品标准制订等三方面内容。
化石能源终将耗尽，绝对储量不可能满足人类长期发展的需要，寻找替代能源势在必然。全球变暖愈演愈烈，节能和清洁技术只能治标，根本的解决途径是发展零排放的新能源。而在已知的新能源形式中，唯有太阳能能够满足人类发展的能量需求。太阳能电池产业的发展速度之快，是现代工业中罕有的。全球太阳能电池产量1996-2006 年10 年间增长26 倍，年复合增长率38%，2001-2006 年5 年间年复合增长率42%；太阳能电池年装机量1996-2006年10 年间增长22 倍，年复合增长率36%，2001-2006 年5年间年复合增长率39%。但即便如此，目前太阳能发电占全球能源消耗总量之比仍是微不足道的。德国是全球最大的光伏市场，光伏电池的年发电量已在2TWh（20 亿千瓦时）之上，但光伏发电量占其总发电量仍不到0.5%。所以，太阳能电池的市场空间是巨大的。
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能源和环境问题日益成为世界关注的焦点，为了实现能源和环境的可持续发展，世界各国都将太阳能发电行业作为发展的重点。在积极政策的引导下，国际太阳能电池市场得到了迅速扩大，太阳能发电产业驶入了快车道。最近10年太阳电池及组件生产的年平均增长率达到33%，最近5年的年平均增长率更是达到了43%，2006年世界太阳电池产量达到2500兆瓦，累计发货量达到8500兆瓦。
在这一新兴崛起的行业中，中国扮演了重要的角色，2006年中国太阳能电池的实际产量达到了490兆瓦，产能已达1200兆瓦，中国紧随日本和德国之后，成为世界第三大太阳能电池生产国。 据中国可再生能源学会光伏专业委资料表明，2007年中国太阳能电池产业继续保持着高速增长，预计2007年中国太阳能电池的实际产量达到1200兆瓦，与去年490兆瓦的产量相比，增长150%，产能则达到了3000兆瓦，中国继续位居世界第三大太阳能电池生产国。由于太阳能发电产业迅速发展，太阳能电池产业下游对上游多晶硅料的需求越来越大，供需关系严重失衡，多晶硅料的价格也是一路飙升。从2001~2003年的25~40美元/kg上升到2006年的200美元/kg，再上涨到如今的400美元/kg。
随着人类对化石能源枯竭的担忧、随着各国对能源独立的追求，光伏产业的发展空间巨大，从历史经验来看，对发展趋势的预测大大低于实际结果。
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国内市场方面，目前我国多晶硅生产能力不到两千吨，2006年国内市场需求为7000吨，自给率不到15%。并且由于产业转移，国内市场需求以每年近50%的速度增涨，预计2010年国内多晶硅需求量将超过22000吨，目前的生产能力远低于市场需求量。
（3）公司建设本项目优势
A、技术优势
多晶硅材料是以冶金硅为原料经一系列的物理化学反应提纯后达到一定纯度的电子材料，是硅产品产业链中的一个极为重要的中间产品，按纯度可分为冶金级（工业硅）、太阳能级、电子级。高纯多晶硅的生产现在看基本上是一种化工生产工艺，是在高温、高压条件下用高纯氢气、高纯氯气和工业硅粉进行多级气相反应和多级精馏提纯。目前，世界上85%的多晶硅是采用改良西门子法生产。
目前，国内有多家企业已经或者计划涉足多晶硅制造领域，虽然这些企业的生产技术也都是采用改良西门子法，但生产工艺基本上都是从直接从俄罗斯引进或者采用从俄罗斯引进后改良的。相对于国际大厂技术，俄罗斯的生产工艺比较落后，特别在千吨级以上的大批量生产、以及能耗方面，处于一个相对落后的水平。同时，俄罗斯体系的技术目前也仅限于百吨级产量的技术，到目前为止连俄罗斯自己仍然没有达到1000 吨产能的最小经济规模(最佳经济规模要达到2500 吨/年)。从目前来看，由于俄罗斯技术体系的制造方法的成熟度尚有待实践检验，该技术在年产千吨以上规模时还存在一定的风险。
本项目建设也是依托改良西门子技术，而生产工艺直接引进自国际多晶硅市场占有率较高的德国公司，在节能、环保及技术成熟度等方面具有较强的技术优势。
B、产业集群优势
鄂尔多斯市地处内蒙古西部，项目建设地棋盘井工业园区煤、电、硅资源充沛，硅产业链条上的原辅料供应商较为齐全，是生产多晶硅良好的生产基地。《鄂尔多斯市国民经济和社会发展第十一个五年计划纲要》把“传统金属硅产业向现代硅产业(多晶硅、有机硅)发展”作为鄂尔多斯市工业发展战略，把发展多晶硅工业做为鄂尔多斯市“十一五”计划中产业发展的重点。
生产多晶硅的重要原料是工业硅、液氯、氢气。
工业硅：目前电冶公司工业硅已实现年产3.5万吨的生产规模。
液氯、氢气：棋盘井工业园区周边内蒙古乌海、宁夏银川都有氯碱生产企业。如内蒙古乌海化工有限公司年产液氯5000吨，氢气170万标准立方米（目前直接排放到空气中，未利用），现正在进行扩产准备，该公司距棋盘井工业园区10公里；内蒙古目前最大的PVC树脂和氯碱生产企业——内蒙古黄河化工集团公司年产液氯15000吨，同时可产生500万标准立方米的氢气，该公司距棋盘井工业园区50公里。
电力：多晶硅生产耗电量较大，目前电冶公司的2×33万KW自备火力发电机组已并网发电，2007年度已实现发电量42亿度。
硅原料：鄂尔多斯市已探明储量3196万吨，SiO2含量高达96～99.82%。硅远景储量达3亿吨。
综上所述，本公司投资建设多晶硅项目，将具备其他企业等所不具备的一体化产业链优势。整个生产多晶硅的产业链大部分均可在电冶公司内部完成。本项目的建设将使本公司形成硅铁—工业硅—多晶硅的硅产业布局，充分发挥产业集群优势。
C、成本优势
项目建设地点鄂尔多斯市棋盘井土地出租费较其它城市低，建筑工程造价也低于其它地区，将降低项目投资成本。该项目是鄂尔多斯市政府重点建设项目，有鄂尔多斯市政府极大的支持和关注，及对本项目的建设在土地、税收上给予政策上的优惠。
公司能源冶金循环经济产业链已经基本建成，目前已经能够自主生产多晶硅所需主要原辅料工业硅和电力，鄂尔多斯市棋盘井是发展中的新兴工业园区，工业已初具规模，工业园区内的其他企业可以提供本项目所需的其他原料和相关服务，因此本项目可以以较低廉的价格和运输成本采购相关物料，从而使本项目具备较大的成本优势。(下转C20版)
| 股东名称 | 持股数量（万股） | 持股比例 |
| 东民公司 | 165,000.00 | 55.00% |
| 鄂绒股份 | 90,000.00 | 30.00% |
| 实业公司 | 30,000.00 | 10.00% |
| 友维公司 | 9,000.00 | 3.00% |
| 盛林公司 | 6,000.00 | 2.00% |
| 合 计 | 300,000.00 | 100% |
| 股东名称 | 持股数量（万股） | 持股比例 |
| 鄂绒股份 | 162,000.00 | 54.00% |
| 东民公司 | 93,000.00 | 31.00% |
| 实业公司 | 30,000.00 | 10.00% |
| 友维公司 | 9,000.00 | 3.00% |
| 盛林公司 | 6,000.00 | 2.00% |
| 合 计 | 300,000.00 | 100% |
| 股东名称 | 持股数量（万股） | 持股比例 |
| 鄂绒股份 | 216,000.00 | 60.00% |
| 三井物产 | 90,000.00 | 25.00% |
| 东民公司 | 39,000.00 | 10.83% |
| 春雪公司 | 3,000.00 | 0.833% |
| 东友公司 | 3,000.00 | 0.833% |
| 维丰公司 | 3,000.00 | 0.833% |
| 盛林公司 | 6,000.00 | 1.67% |
| 合 计 | 360,000.00 | 100% |
| 股东名称 | 持股数量（万股） | 持股比例 |
| 鄂绒股份 | 255,000.00 | 70.83% |
| 三井物产 | 90,000.00 | 25.00% |
| 友维公司 | 9,000.00 | 2.50% |
| 春雪公司 | 3,000.00 | 0.833% |
| 东友公司 | 3,000.00 | 0.833% |
| 维丰公司 | 3,000.00 | 0.833% |
| 盛林公司 | 6,000.00 | 1.67% |
| 合 计 | 360,000.00 | 100% |
| 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | |
| 流动资产合计 | 2,108,411,470 | 1,875,118,141 |
| 非流动资产合计 | 5,853,109,866 | 4,707,686,510 |
| 资产总计 | 7,961,521,336 | 6,582,804,651 |
| 负债合计 | 3,629,317,357 | 3,371,205,476 |
| 归属于母公司股东权益合计 | 4,248,644,586 | 3,128,011,113 |
| 少数股东权益 | 83,559,393 | 83,588,062 |
| 股东权益合计 | 4,332,203,979 | 3,211,599,175 |
| 负债和股东权益总计 | 7,961,521,336 | 6,582,804,651 |
| 2007年度 | 2006年度 | |
| 营业收入 | 3,428,386,680 | 1,595,246,529 |
| 营业利润 | 476,379,956 | 86,153,913 |
| 利润总额 | 488,030,380 | 121,993,988 |
| 净利润 | 479,450,523 | 121,991,138 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 453,370,331 | 125,952,173 |
| 项 目 | 2007年度 | 2006年度 |
| 经营活动现金流量净额 | 709,184,177 | 44,290,458 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -743,936,035 | -721,034,947 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 511,902,234 | 515,439,172 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 477,150,376 | -161,305,317 |
| 年末现金余额 | 526,939,274 | 49,788,898 |