江西昌河汽车股份有限公司资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书摘要（草案）

（上接26版）

（三）简要合并现金流量表

单位：元

项 目	2008年1-5月	2007年	2006年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	844,571,840.24	1,241,761,844.88	1,714,956,575.69
收到的税费返还	999,405.39	3,108,606.84	16,455.51
收到的其他与经营活动有关的现金	46,719,570.53	31,761,059.83	53,686,432.61
经营活动现金流入小计	892,290,816.16	1,276,631,511.55	1,768,659,463.81
购买商品、接受劳务支付的现金	822,773,284.20	986,566,003.54	1,239,742,156.88
支付给职工以及为职工支付的现金	20,758,113.59	81,027,290.89	102,730,707.23
支付的各项税费	15,652,879.74	124,766,684.47	108,795,263.03
支付其他与经营活动有关的现金	67,147,154.88	129,486,194.19	91,655,830.50
经营活动现金流出小计	926,331,432.41	1,321,846,173.09	1,542,923,957.64
经营活动产生的现金流量净额	-34,040,616.25	-45,214,661.54	225,735,506.17
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	2,450,000.00	3,223,521.94	0.00
取得投资收益收到的现金	0.00	0.00	0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	0.00	42,113,967.06	244,345.64
收到其他与投资活动有关的现金	0.00	0.00	0.00
投资活动现金流入小计	2,450,000.00	45,337,489.00	244,345.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	15,555,954.90	9,370,171.00	96,618,710.90
投资支付的现金	0.00	189,012,316.12	0.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	0.00	0.00	0.00
支付的其他与投资活动有关的现金	0.00	0.00	536,415.70
投资活动现金流出小计	15,555,954.90	198,382,487.12	97,155,126.60
投资活动产生的现金流量净额	-13,105,954.90	-153,044,998.12	-96,910,780.96
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	0.00	0.00	0.00
取得借款收到的现金	279,500,000.00	775,075,096.00	541,450,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金	0.00	3,841,116.73	4,286,570.88
筹资活动现金流入小计	279,500,000.00	778,916,212.73	545,736,570.88
偿还债务支付的现金	254,000,000.00	574,351,645.28	495,230,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	15,117,198.89	31,848,097.30	26,437,236.03
支付的其他与筹资活动有关的现金	0.00	0.00	4,569.80
筹资活动现金流出小计	269,117,198.89	606,199,742.58	521,671,805.83
筹资活动产生的现金流量净额	10,382,801.11	172,716,470.15	24,064,765.05
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	0.00	78,797.23	0.00
五、现金及现金等价物净增加额	-36,763,770.04	-25,464,392.28	152,889,490.26
加：期初现金及现金等价物余额	414,063,992.69	439,528,384.97	286,638,894.71
六、期末现金及现金等价物余额	377,300,222.65	414,063,992.69	439,528,384.97

二、拟置入资产最近两年的简要财务报表

本次交易拟置入资产包括上航电器100%股权、兰航机电100%股权。上述两家公司2006年12月31日、2007年12月31日、2008年5月31日资产负债表，2006年度、2007年度及2008年1-5月利润表及现金流量表经具有证券从业资格的审计机构中瑞岳华审计，出具了中瑞岳华审字[2008]第15729号、第15728号标准无保留意见审计报告。

（一）上航电器财务情况

1、简要合并资产负债表

单位：元

资    产	2008年5月31日	2007年12月31日	2006年12月31日
流动资产：
货币资金	137,591,030.23	132,626,364.32	127,106,929.13
应收票据	7,850,940.00	16,750,469.00	11,450,000.00
应收账款	102,095,518.56	38,502,026.92	41,142,262.09
预付款项	2,074,191.77	934,769.58	4,329,271.42
应收利息	626,092.50	0.00	0.00
其他应收款	6,034,304.51	837,064.39	714,589.57
存货	12,244,418.87	30,121,029.13	27,611,319.81
流动资产合计	268,516,496.44	219,771,723.34	212,354,372.02
非流动资产：
可供出售金融资产	701,556.00	20,081,577.19	13,294,124.57
长期股权投资	956,890.68	812,600.11	822,383.21
投资性房地产	9,576,594.85	10,593,045.40	11,100,894.64
固定资产	93,235,047.70	100,118,130.42	101,083,863.11
在建工程	1,226,321.02	510,000.00	2,747,915.36
固定资产清理	13,835.02	0.00	0.00
无形资产	14,803,547.48	14,832,313.83	16,686,353.07
递延所得税资产	768,495.25	303,011.11	226,571.59
非流动资产合计	121,282,288.00	147,250,678.06	145,962,105.55
资产总计	389,798,784.44	367,022,401.40	358,316,477.57
流动负债：
应付账款	33,894,403.55	32,355,272.01	29,688,737.28
预收款项	3,787,417.41	4,831,079.71	33,963,486.97
应付职工薪酬	7,823,019.18	7,296,115.91	11,834,612.28
应交税费	22,706,019.72	11,670,187.23	5,385,261.14
应付股利	0.00	6,100,000.00	3,300,000.00
其他应付款	10,306,447.52	10,659,241.86	4,371,664.65
一年内到期的非流动负债	3,600,000.00	3,600,000.00	0.00
流动负债合计	82,117,307.38	76,511,896.72	88,543,762.32
非流动负债：
长期借款	0.00	0.00	3,600,000.00
专项应付款	12,966,114.53	13,288,523.53	32,849,744.38
预计负债	516,959.72	516,959.72	0.00
递延所得税负债	159,839.00	1,505,906.58	487,788.68
其他非流动负债	10,507,109.83	1,073,927.96	0.00
非流动负债合计	24,150,023.08	26,385,317.79	36,937,533.06
负债合计	106,267,330.46	102,897,214.51	125,481,295.38
股东权益：
股本	60,000,000.00	60,000,000.00	60,000,000.00
资本公积	124,919,554.21	134,319,575.40	127,532,122.78
减：库存股	0.00	0.00	0.00
盈余公积	5,860,549.25	5,860,549.25	2,791,535.14
未分配利润	89,206,313.90	61,360,537.24	39,839,410.24
归属于母公司股东权益小计	279,986,417.36	261,540,661.89	230,163,068.16
少数股东权益	3,545,036.62	2,584,525.00	2,672,114.03
股东权益合计	283,531,453.98	264,125,186.89	232,835,182.19
负债和股东权益总计	389,798,784.44	367,022,401.40	358,316,477.57

2、简要合并利润表

单位：元

项        目	2008年1-5月	2007年度	2006年度
一、营业总收入	126,920,728.88	251,312,917.71	214,388,769.92
其中：营业收入	126,920,728.88	251,312,917.71	214,388,769.92
二、营业总成本	92,700,271.50	214,854,813.24	196,186,810.99
其中：营业成本	83,832,186.24	175,303,441.65	161,776,601.19
营业税金及附加	355,039.41	706,950.44	435,174.55
销售费用	1,515,033.80	3,404,880.67	2,772,119.94
管理费用	7,689,170.66	35,798,726.14	31,786,304.41
财务费用	-1,241,743.20	-841,671.60	-514,673.98
资产减值损失	550,584.59	482,485.94	-68,715.12
投资收益	5,202,792.37	589,283.30	21,742.65
其中：对联营企业和合营 企业的投资收益	160,406.57	-9,783.10	21,742.65
三、营业利润 （损失以“－”号填列）	39,423,249.75	37,047,387.77	18,223,701.58
加：营业外收入	718,818.13	1,460,099.25	1,254,600.53
减：营业外支出	395,346.41	272,332.47	121,861.15
其中：非流动资产处置损失	176,846.41	11,632.47
四、利润总额 （亏损总额以“－”号填列)	39,746,721.47	38,235,154.55	19,356,440.96

减：所得税费用	11,990,433.19	7,632,602.47	3,038,460.51
五、净利润 （净亏损以"－"号填列）	27,756,288.28	30,602,552.08	16,317,980.45
归属于母公司所有者的净利润	27,845,776.66	30,690,141.11	16,238,087.21
少数股东损益	-89,488.38	-87,589.03	79,893.24

3、简要现金流量表

单位：元

项     目	2008年1-5月	2007年度	2006年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	73,000,361.12	221,615,050.63	242,370,195.85
收到的税费返还	0.00	0.00	143,758.72
收到的其他与经营活动有关的现金	985,004.33	1,604,681.06	1,864,461.23
经营活动现金流入小计	73,985,365.45	223,219,731.69	244,378,415.80
购买商品、接受劳务支付的现金	46,629,702.41	128,790,831.19	131,138,605.22
支付给职工以及为职工支付的现金	23,082,462.33	69,716,900.21	50,741,141.26
支付的各项税费	6,160,425.58	6,644,852.26	4,349,504.93
支付其他与经营活动有关的现金	2,981,860.60	3,803,954.43	4,414,235.51
经营活动现金流出小计	78,854,450.92	208,956,538.09	190,643,486.92
经营活动产生的现金流量净额	-4,869,085.47	14,263,193.60	53,734,928.88
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	15,022,385.80	0.00	0.00
取得投资收益收到的现金	16,116.00	599,066.40	0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	0.00	17,162.91	144,390.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	0.00	0.00	0.00
收到其他与投资活动有关的现金	3,552,000.00	6,190,000.00	23,542,200.29
投资活动现金流入小计	18,590,501.80	6,806,229.31	23,686,590.29
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	2,960,413.31	12,260,451.10	22,883,841.32
投资支付的现金	0.00	0.00	0.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	0.00	0.00	200,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金	0.00	0.00	0.00
投资活动现金流出小计	2,960,413.31	12,260,451.10	23,083,841.32
投资活动产生的现金流量净额	15,630,088.49	-5,454,221.79	602,748.97
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	300,000.00	0.00	1,620,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	0.00	0.00	1,620,000.00
取得借款收到的现金	0.00	2,960,000.00	0.00
收到的其他与筹资活动有关的现金	0.00	0.00	0.00
筹资活动现金流入小计	300,000.00	2,960,000.00	1,620,000.00
偿还债务支付的现金		2,960,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	6,100,000.00	3,357,364.80	1,350,000.00
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	0.00	0.00	0.00
支付的其他与筹资活动有关的现金	0.00	0.00	0.00
筹资活动现金流出小计	6,100,000.00	6,317,364.80	1,350,000.00
筹资活动产生的现金流量净额	-5,800,000.00	-3,357,364.80	270,000.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	3,662.89	67,828.18	31,067.86
五、现金及现金等价物净增加额	4,964,665.91	5,519,435.19	54,638,745.71
加：期初现金及现金等价物余额	132,626,364.32	124,106,929.13	72,468,183.42
六、期末现金及现金等价物余额	137,591,030.23	129,626,364.32	127,106,929.13

（二）兰航机电财务情况

1、简要合并资产负债表

单位：元

资     产	2008年5月31日	2007年12月31日	2006年12月31日
流动资产：
货币资金	50,202,051.15	46,258,388.98	39,858,543.36
应收票据	9,608,273.00	11,746,456.00	0.00
应收账款	29,887,313.90	35,737,840.81	38,850,017.54
预付款项	4,532,717.40	5,434,392.57	2,797,558.99
其他应收款	13,660,942.09	11,486,192.49	18,620,998.32
存货	109,860,363.61	97,996,012.06	79,554,655.70
流动资产合计	217,751,661.15	208,659,282.91	179,681,773.91
非流动资产：
长期股权投资	1,034,935.53	1,034,935.53	628,300.00
固定资产	98,700,358.70	87,890,525.15	64,685,389.65
在建工程	3,122,905.78	13,310,749.94	26,361,294.14
无形资产	101,309,654.30	100,523,858.85	102,713,126.25
递延所得税资产	808,903.66	506,772.09	2,319,279.36
非流动资产合计	204,976,757.97	203,266,841.56	196,707,389.40
资产总计	422,728,419.12	411,926,124.47	376,389,163.31
流动负债：
短期借款	15,660,000.00	16,487,570.00	6,752,570.00
应付票据	1,500,000.00	0.00	0.00
应付账款	23,682,740.68	20,861,856.69	19,541,761.17
预收款项	10,623,123.17	16,827,327.45	9,731,559.88
应付职工薪酬	12,958,664.18	13,283,683.72	18,310,854.26
应交税费	4,075,525.45	6,798,839.54	4,421,266.89
其他应付款	40,949,426.10	39,349,356.30	33,792,389.23
其他流动负债	2,727,100.00	0.00	1,602,250.45
流动负债合计	112,176,579.58	113,608,633.70	108,352,651.88
非流动负债：
长期借款	15,000,000.00	24,845,500.00	17,445,500.00
专项应付款	13,682,076.16	12,143,380.38	41,563,226.26
非流动负债合计	28,682,076.16	36,988,880.38	59,008,726.26
负债合计	140,858,655.74	150,597,514.08	167,361,378.14
股东权益：
股本	173,542,800.00	173,542,800.00	173,542,800.00
资本公积	43,682,848.49	42,829,046.60	13,829,046.60
盈余公积	6,092,747.27	6,092,747.27	3,365,574.75
未分配利润	58,551,367.62	38,864,016.52	18,290,363.82
股东权益合计	281,869,763.37	261,328,610.39	209,027,785.17
负债和股东权益总计	422,728,419.11	411,926,124.47	376,389,163.31

2、简要合并利润表

单位：元

项        目	2008年1-5月	2007年度	2006年度
一、营业收入	76,830,913.79	142,233,051.99	148,960,173.93
减：营业成本	27,805,710.94	59,868,201.78	79,865,523.86
营业税金及附加	53,070.69	92,431.70	70,454.64
销售费用	4,257,724.80	6,408,348.75	6,141,752.74
管理费用	20,962,555.39	39,832,468.86	33,973,671.64
财务费用	1,532,100.23	2,807,599.80	2,884,591.10
资产减值损失	4,066.93	-704,222.78	2,630,854.27
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	0.00	0.00	0.00
投资收益（损失以“-”号填列）	0.00	0.00	0.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	0.00	0.00	0.00
二、营业利润（损失以“－”号填列）	22,215,684.81	33,928,223.88	23,393,325.68
加：营业外收入	2,821,224.16	845,581.67	1,542,917.07
减：营业外支出	1,889,307.93	425,537.13	541,694.96
其中：非流动资产处置损失	0.00	0.00	0.00
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列)	23,147,601.04	34,348,268.42	24,394,547.79
减：所得税费用	3,460,249.94	7,076,543.20	5,008,018.17
四、净利润（净亏损以"－"号填列）	19,687,351.10	27,271,725.22	19,386,529.62

3、简要合并现金流量表

单位：元

项     目	2008年1-5月份	2007年数	2006年数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	78,555,786.66	140,468,406.54	139,493,095.00
收到的其他与经营活动有关的现金	7,535,266.60	10,871,093.10	12,410,469.31
经营活动现金流入小计	86,091,053.26	151,339,499.64	151,903,564.31
购买商品、接受劳务支付的现金	23,815,198.59	50,009,273.61	58,836,412.05
支付给职工以及为职工支付的现金	16,533,746.24	48,941,752.17	35,216,334.78
支付的各项税费	7,472,310.57	4,306,025.77	867,313.52
支付其他与经营活动有关的现金	15,311,349.83	21,655,527.54	16,903,745.38
经营活动现金流出小计	63,132,605.23	124,912,579.09	111,823,805.73
经营活动产生的现金流量净额	22,958,448.03	26,426,920.55	40,079,758.58
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	97,800.00	271,800.00	1,111,447.55
收到其他与投资活动有关的现金	0.00	0.00	5,815,000.00
投资活动现金流入小计	97,800.00	271,800.00	6,926,447.55
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	8,170,496.70	15,342,413.07	29,817,192.33
投资支付的现金	0.00	0.00	628,300.00
投资活动现金流出小计	8,170,496.70	15,342,413.07	30,445,492.33
投资活动产生的现金流量净额	-8,072,696.70	-15,070,613.07	-23,519,044.78
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	0.00	30,660,000.00	5,060,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金	74,300.00	0.00	0.00
筹资活动现金流入小计	74,300.00	30,660,000.00	5,060,000.00
偿还债务支付的现金	9,800,000.00	27,725,000.00	3,160,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	1,216,389.16	7,141,461.86	6,436,283.81
支付的其他与筹资活动有关的现金	0.00	750,000.00	29,000.00
筹资活动现金流出小计	11,016,389.16	35,616,461.86	9,625,283.81
筹资活动产生的现金流量净额	-10,942,089.16	-4,956,461.86	-4,565,283.81
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	0.00	0.00	0.00
五、现金及现金等价物净增加额	3,943,662.17	6,399,845.62	11,995,429.99
六、期末现金及现金等价物余额	3,943,662.17	6,399,845.62	11,995,429.99

三、根据重组方案编制的最近一年的备考财务信息

（一）备考会计报表的编制基础

本备考财务报表系根据昌河股份与中航工业筹备组签订的《重组协议》约定，以资产置换及发行股份购买资产交易完成后的新公司结构为基础，视同此结构在编制报表期间一直存在为假设编制。因此，此备考财务报表以中瑞岳华会计师事务所有限公司所审计的2007年-2008年1-5月财务报表为基础编制。按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》（财政部令第33号）及《财政部关于印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》（财会[2006]3号）和2006年10月30日颁布的《财政部关于印发<企业会计准则-应用指南>的通知》（财会[2006]18号）及“企业会计准则第1号解释”和中国证监会2007年2月15日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》等有关规定，对上航电器、兰航机电之间于报表编制期间的交易及往来余额在编制本备考财务报表时汇总抵销。

（二）注册会计师的审计意见

审计机构中瑞岳华审计了昌河股份的备考财务报表，包括2007年12月31日、2008年5月31日的备考资产负债表，2007年度、2008年1-5月的备考利润表、现金流量表以及备考财务报表附注，并于2008年9月12日出具的中瑞岳华审字[2008]第3330号审计报告，审计机构中瑞岳华认为，上述备考财务报表符合企业会计准则的规定，并按照备考财务报表附注三披露的编制基础编制，在所有重大方面公允反映了昌河股份2007年12月31日、2008年5月31日的备考财务状况以及2007年度、2008年1-5月的备考经营成果。

（三）备考合并报表

1、备考资产负债表

单位：元

资     产	2008年5月31日	2007年12月31日
流动资产：
货币资金	187,793,081.38	178,884,753.30
应收票据	17,459,213.00	28,496,925.00
应收账款	126,945,129.27	71,075,119.81
预付款项	6,606,909.17	6,369,162.15
应收利息	626,092.50	0.00
其他应收款	19,515,621.23	12,299,890.45
存货	122,104,782.48	128,117,041.19
流动资产合计	481,050,829.03	425,242,891.90
非流动资产：
可供出售金融资产	701,556.00	20,081,577.19
长期股权投资	1,991,826.21	1,847,535.64
投资性房地产	9,576,594.85	10,593,045.40
固定资产	193,832,508.84	189,789,161.93
在建工程	4,349,226.80	13,820,749.94
固定资产清理	13,835.02	0.00
无形资产	116,113,201.78	115,356,172.68
递延所得税资产	1,872,106.70	699,843.04
非流动资产合计	328,450,856.20	352,188,085.82
资产总计	809,501,685.23	777,430,977.72
流动负债：
短期借款	15,660,000.00	16,487,570.00
交易性金融负债	0.00	0.00
应付票据	1,500,000.00	0.00
应付账款	53,538,646.83	49,589,253.70
预收款项	14,410,540.58	21,658,407.16
应付职工薪酬	20,781,683.36	20,579,799.63
应交税费	26,781,545.17	18,469,026.77
应付利息	0.00	0.00
应付股利	0.00	6,100,000.00
其他应付款	51,255,873.62	50,008,598.16
一年内到期的非流动负债	3,600,000.00	3,600,000.00
其他流动负债	2,727,100.00	0.00
流动负债合计	190,255,389.56	186,492,655.42
非流动负债：
长期借款	15,000,000.00	24,845,500.00
应付债券	0.00	0.00
长期应付款	0.00	0.00
专项应付款	26,648,190.69	25,431,903.91
预计负债	516,959.72	516,959.72
递延所得税负债	159,839.00	1,505,906.58
其他非流动负债	10,507,109.83	11,073,927.96
非流动负债合计	52,832,099.24	63,374,198.17
负债合计	243,087,488.80	249,866,853.59
股东权益：
归属于母公司所有者权益合计	562,869,159.81	524,979,599.13
少数股东权益	3,545,036.62	2,584,525.00
股东权益合计	566,414,196.43	527,564,124.13
负债和股东权益总计	809,501,685.23	777,430,977.72

2、备考利润表

单位：元

项        目	2008年1-5月	2007年度
一、营业收入	201,893,595.27	392,177,318.50
减：营业成本	109,755,377.24	233,724,744.80
营业税金及附加	408,110.10	799,382.14
销售费用	5,772,758.60	9,813,229.42
管理费用	28,559,602.51	75,488,571.78
财务费用	290,357.03	1,965,928.20
资产减值损失	2,173,243.33	-406,588.39
投资收益（损失以“-”号填列）	5,202,792.37	589,283.30
二、营业利润（损失以“－”号填列）	60,136,938.83	71,381,333.85
加：营业外收入	3,540,042.29	2,305,680.92
减：营业外支出	2,284,654.34	697,869.60
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列)	61,392,326.78	72,989,145.17
减：所得税费用	15,046,035.18	14,755,358.55
四、净利润（净亏损以"－"号填列）	46,346,291.60	58,233,786.62
归属于母公司所有者的净利润	46,435,779.98	58,321,375.65
少数股东损益	-89,488.38	-87,589.03

四、本次交易完成后上市公司备考盈利预测

（一）编制基础

根据昌河股份与中航工业筹备组签订的《重组协议》约定，昌河股份向中航工业购买其航空机载照明与控制系统制造业务的相关资产，并向中航工业发行部分股份，同时向中航工业筹备组指定的第三方昌河汽车出售全部资产及负债的方式，作为购买航空机载照明与控制系统制造业务的相关资产的对价；本交易完成后，昌河股份由汽车板块业务变更为以航空机载照明与控制系统产品的制造业务。

本备考盈利预测根据昌河股份与中航工业筹备组签订的《重组协议》，以资产置换及发行股份购买资产交易完成后的新公司结构为基础，并视同此结构在盈利预测编制期间一直存在为假设编制。

本备考盈利预测报告以业经中瑞岳华审计的上航电器与兰航机电2006年度、2007年度及2008年1-5月经营业绩为基础，并考虑公司2008年度、2009年度的生产经营能力、投资计划、生产计划和营销计划等，本着谨慎性原则编制而成。编制盈利预测时所采用的会计政策及会计估计方法遵循了国家现行的法律、法规及财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则的规定，在各重要方面均与公司实际所采用的会计政策及会计估计一致。

（二）编制备考盈利预测各种假设

1、上市公司所遵循的现行国家政策、法律以及当前社会政治、军事、经济环境不发生重大变化；

2、上市公司盈利预测期间内，国家有关税率、利率、汇率无重大变化；

3、上市公司所处行业的政策和行业的社会经济环境无重大改变；

4、上市公司目前执行的税负、税率及享受的税收优惠政策没有重大调整；

5、上市公司本次重大资产重组能顺利获得相关主管部门审批；

6、上市公司主营业务产品的生产经营及销售计划能顺利进行，已签订主要合同及所洽谈主要项目基本能实现，市场情况不发生重大不利变化；

7、上市公司生产所需的能源、原材料供应以及价格无重大不利变化；

8 、在预测期内其他不可抗力因素及不可预测因素对公司不存在重大影响。

（三）备考盈利预测报告

根据经审计机构中瑞岳华审核2008年度、2009年度昌河股份备考盈利预测报告（中瑞岳华专审字[2008]第3329号），备考盈利预测情况如下：

单位：元

项     目	2007年度已审数	2008年度预测数	2009年度预测数
一、营业收入	392,177,319	473,223,065	501,729,687
减：营业成本	233,724,745	281,298,030	303,971,715
营业税金及附加	799,382	1,079,002	1,278,970
销售费用	9,813,229	14,220,480	17,541,763
管理费用	75,488,572	74,718,221	77,848,141
财务费用	1,965,928	1,733,839	2,254,080
资产减值损失	-406,588	5,725,218	-2,440,069
加：公允价值变动收益	0.00	0.00	0.00
投资收益（损失以“-”号填列）	589,283	5,202,792	0.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	0.00	0.00	0.00
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	71,381,334	99,651,068	101,275,088
加：营业外收入	2,305,681	3,540,042	0.00
减：营业外支出	697,870	2,284,654	0.00
其中：非流动资产处置损失	0.00	0.00	0.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	72,989,145	100,906,456	101,275,088
减：所得税费用	14,755,359	22,041,362	19,258,793
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	58,233,787	78,865,093	82,016,294
其中:归属于母公司股东的净利润	58,321,376	78,520,307	80,531,491
少数股东损益	-87,589	344,787	1,484,803

（四）预测依据和计算方法

1、营业收入

本公司营业收入的预测是根据预计销售量和销售价格进行的。其中销售量的预测是根据以前实际销售量的历史资料，结合预测期间合同订货量、生产经营计划和已实现销售量，考虑预测期间销售量的变动趋势进行的；销售价格的预测是根据以前实际销售价格的历史资料，结合市场价格水平、供求关系的变动趋势及公司的定价策略来进行的。

本公司2008年度营业收入预测数为47,322万元，较2007年增长8,105万元，增幅为20.67%，主要原因为军品生产任务量增加所致。本公司2009年度营业收入预测数为50,173万元，较2008年度增长2,851万元。

2、营业成本

本公司营业成本的预测是根据单位产品生产成本和预测销售量进行的。单位产品生产成本是根据前三年实际成本水平并结合以前年度的毛利率水平，考虑预测期间直接材料、直接人工、专用工装、燃料动力及制造费用的变化情况，进行分析后加以预测的。其中直接材料主要依据产品单耗历史成本资料及材料市场价格变动进行预测；直接人工主要依据生产人员编制计划和工资增长计划进行预测；制造费用中生产管理人员工资及福利费根据生产管理人员编制和工资增长计划进行预测，折旧费根据上年末固定资产的账面原值和预测期间增减固定资产价值以及采用的折旧政策等进行预测，其他费用依历史资料及变动趋势进行预测。

本公司2008年营业成本预测数为28,130万元，较2007年度增长4,757万元，增幅为20.35%，主要原因为销量增加所致。本公司2008年营业成本预测数为30,397万元，较2008年度增长2,267万元，增幅为8.06%，主要原因为销量增加与之相应的成本同时增加，物价上涨导致成本增幅高于收入增长。

3、营业税金及附加

本公司营业税金及附加包括营业税、城市维护建设税和教育费附加及河道管理费。2008年度、2009年度营业税金及附加根据预测的营业收入以及税法规定的营业税率、城市维护建设税率、教育附加费率等进行预测。本公司2008年度营业务税金及附加预测数为108万元，2009年度营业务税金及附加预测数为128万元。

4、销售费用

本公司销售费用的预测是根据前三年费用水平及预测期间的变动趋势进行的。其中销售人员工资及工资性费用根据人员编制和工资增长计划进行预测；折旧费根据上年末固定资产的账面原值和预测期间增减固定资产价值以及采用的折旧政策等进行预测；差旅费、业务招待费、广告费、业务经费、运输费、保险费等根据公司的前三年费用水平和营销计划进行预测。

本公司2008年度预测销售费用1,422万元，较2007年度增长441万元，增幅为44.91%,主要原因为销售量增加导致业务经费增加所致。本公司2009年度预测销售费用1,754万元，较2008年度增长332万元，增幅为23.36%,主要原因为销售量增加导致业务经费增加所致。

5、管理费用

本公司管理费用的预测是根据前三年费用水平及预测期间的变动趋势进行的。其中管理人员工资根据人员编制和工资增长计划进行预测；工资性费用根据预计的工资支出和规定的计提标准进行预测；折旧费根据上年末固定资产的账面原值和预测期间增减固定资产价值以及采用的折旧政策等进行预测；无形资产、摊销根据无形资产的原值和摊销标准进行预测；技术开发费、差旅费、办公费等根据前三年费用水平和经营计划进行预测。

2008年度预测管理费用7,472万元，较2007年度减少77万元，减幅为1.02%，主要原因为执行新会计准则后，工资及工资性费用按受益对象进行分配所致所致。2009年度预测管理费用7,785万元，较2008年度增加313万元，增幅为4.19%，主要原因为工资、社会保险、折旧及无形资产摊销增加所致。

6、财务费用

本公司财务费用预测数由预测的利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）及相关的金融机构手续费构成。其中利息支出是根据预计借款金额、利率和期限测算，利息收入是根据预计存款金额、利率和存期测算。2008年度预测财务费用173万元，2009年度预测财务费用225万元。

7、资产减值损失

2008年度预测资产减值损失573万元，较2007年度增加613万元，主要原因为坏账准备增加所致。2009年度预测资产减值损失-244万元，较2008年度减少817 万元，主要原因为销售款收回导致坏账准备转回。

8、投资收益

投资收益2008年度预测为520万元，系2008年1-5月实际发生数。

9、营业外收入

由于营业外收入具有偶然性及不确定性，因此2008年度预测数仅为2008年1-5月实际发生数354万元。

10、营业外支出

由于营业外支出具有偶然性及不确定性，因此2008年度预测数仅为2008年1-5月实际发生数228万元。

11、所得税费用（收益）

本公司所得税的预测是根据预测后的利润总额及前三年应纳税所得额的实际调整数，考虑预测期间变动情况进行分析后加以预测的。本公司2008年度所得税预测数为2,204万元，2009年度所得税预测数为1,926万元。所得税增减变动的原因主要系各期利润总额的变动。

第七章 本次交易相关证券服务机构

一、独立财务顾问

名称：国信证券股份有限公司

法定代表人：何如

住所：北京市西城区金融街27号投资广场A座20层

电话：(010) 66215566

传真：(010) 66214702

联系人：付小楠、王水兵、李平、冯鹿、翁志超

二、上市公司法律顾问

名称：北京市嘉源律师事务所

负责人：郭 斌

住所：北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F408

电话：(010) 66413377

传真：(010) 66412855

联系人：颜 羽、徐 莹

三、资产审计机构

名称：中瑞岳华会计师事务所有限公司

法定代表人：刘贵彬

住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8层

电话：(010) 88091188

传真：(010) 88091199

联系人：古小荣、薛永东

四、资产评估机构

名称：中发国际资产评估有限公司

法定代表人：寇文峰

住所：北京市西直门外大街168号腾达大厦31层3102室

电话：(010) 88576650

传真：(010) 88576645

联系人：陈 思

江西昌河汽车股份有限公司董事会

2008年10月9日