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签署日期：二〇〇八年十月
公司声明
本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、准确、完整，并对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
本重大资产重组报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重组的简要情况，并不包括重大资产重组报告书全文的各部分内容。重大资产重组报告书全文同时刊载于WWW.SSE.COM.CN网站；备查文件的查阅方式为：上海证券交易所、江西昌河汽车股份有限公司。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务会计报告真实、准确、完整。
中国证券监督管理委员会、其他政府机关对本次资产置换及发行股份购买资产所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次资产置换及发行股份购买资产完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次资产置换及发行股份购买资产引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、本次交易完成前，本公司的主营业务为汽车的生产和销售。本次交易完成后，本公司主营业务转变为航空机载照明与控制系统产品的制造业务，本公司资产和主营业务发生整体变更。本公司在整个业务流程和管理等方面的整合能否及时完成，存在不确定性风险。本公司提请股东和投资者予以谨慎关注。
2、本公司管理层对2008年、2009年的盈利情况进行了预测，出具了2008年、2009年备考盈利预测报告并经审计机构中瑞岳华进行审核。上述盈利预测是根据截至盈利预测报告签署日已知的资料对本公司的经营业绩所做出的预测，报告所采用的基准和假设是根据相关法规要求而编制。报告所依据的各种假设具有不确定性的特征，同时，意外事件也可能对盈利预测的实现造成重大影响。因此，尽管盈利预测的各项假设遵循了谨慎性原则，但仍可能出现实际经营结果与盈利预测结果存在一定差异的情况，投资者在进行投资决策时应谨慎使用。
3、本次交易完成后，本公司资产和业务发生较大变化，与实际控制人中航工业系统内单位之间将发生持续性关联交易。交易定价执行国家相关规定，由独立的第三方客户确定交易价格；这种交易定价制度保证了关联交易定价的公允性，不会损害上市公司中小股东的利益。同时，中航工业已作出关于规范关联交易的相应承诺，为本次交易后可能发生的关联交易的公平性、公允性和合理性提供了保障。本公司提请股东和投资者予以谨慎关注。
4、本次交易完成后，本公司将以生产航空产品为主营业务。航空制造业的发展取决于国家宏观经济的发展水平以及相关航空政策的制定方向。国家对未来形势的判断、指导思想和经济发展形势决定了航空产业的发展前景，并会直接影响到本公司的经营状况。本公司提请股东和投资者予以谨慎关注。
5、本次重大资产重组所涉及置入、置出资产交割的前提条件，是本次交易获得昌河股份股东大会通过、取得国家商务部对中外合资公司昌河铃木股权变动的审核批准、国务院国资委对本次交易的核准或批准、中国证监会对本次交易的核准、中国证监会豁免中航工业以要约方式增持昌河股份的义务。因此资产交割日具有一定的不确定性。
本公司在此特别提示投资者注意风险，仔细阅读本报告书中有关章节的内容。
释 义
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第一章 交易概述
一、本次交易的基本情况
根据本公司与筹备组签署的《重组协议》、《补充协议》，本公司拟向中航工业收购其持有的上航电器、兰航机电100%的股权，同时向中航工业出售本公司全部资产及负债以抵销部分购买资产价款。以截至评估基准日2008年5月31日评估值为基准，拟置出资产价值作价40,661.87万元，拟置入资产价值作价79,317.71万元。拟置入资产价值超过拟置出资产价值的部分，由昌河股份向中航工业以每股5.18元的价格发行74,625,174股股份的方式补足（最终发行的股份数量将依据国务院国资委备案后的评估值调整（如需））。
本次交易完成后，本公司将持有上航电器100%的股权、兰航机电100%的股权，成为持股型公司。同时本公司的主营业务变更为航空机载照明与控制系统产品的制造业务。
二、本次交易的背景和目的
（一）两大航空集团合并，整合优势资源
为深化航空工业改革，整合优势资源，经国家决定，在一集团和二集团基础上组建中航工业。结合中航工业总体发展战略，决定将汽车资产与业务置换出本公司，同时将原分别隶属于一集团和二集团下的上航电器和兰航机电置入本公司，利用资本市场实现中航工业内航空照明系统、驾驶舱操控板组件及调光系统（CPA）、飞机集中告警系统及近地告警系统、航空专用驱动和作动系统、电器控制装置系列为主的航空机载照明与控制系统业务的飞跃发展，强化中航工业在该领域内的市场地位和竞争优势。
（二）增强本公司综合竞争力，为公司可持续发展奠定基础
本次交易是本公司战略发展计划的关键一步，置出盈利能力较弱的汽车资产和业务，同时置入中航工业持有的盈利能力较强的航空照明系统、驾驶舱操控板组件及调光系统（CPA）、飞机集中告警系统及近地告警系统、航空专用驱动和作动系统、电器控制装置系列为主的航空机载照明与控制系统产品的制造业务，本公司的净利润将大幅增长，每股收益和净资产收益率也将有大幅提高，有利于本公司改善财务状况、增强持续盈利能力，有利于本公司增强抗风险能力，维护广大投资者利益。
三、本次交易的决策过程
（一）本次交易已经获得的授权、核准、同意和备案
1、2008年6月16日，筹备组以航空筹[2008]15号《关于对江西昌河汽车股份有限公司进行重大资产重组的决定》，审议批准昌河股份资产置换及发行股份购买资产相关事宜；
2、2008年7月16日，本公司召开的2008年度第五次董事会议审议通过了本次昌河股份资产置换及发行股份购买资产预案及相关事宜；
3、2008年10月9日，本公司召开的2008年度第八次董事会审议通过了本次昌河股份资产置换及发行股份购买资产报告书及相关事宜。
（二）本次交易尚需获得的授权、核准、同意和备案
1、拟置出资产及拟置入资产的评估报告尚待国务院国资委备案；
2、尚待中航科工董事会及股东大会批准本次重大资产重组方案；
3、尚待昌河股份股东大会批准本次重大资产重组方案；
4、本次交易尚需取得国家商务部对中外合资公司昌河铃木股权变动的审核批准；
5、本次交易尚待中航工业依据其章程规定履行的内部决策程序及行业主管部门批准（如需）；
6、昌河股份的国有股权管理方案尚待获得国务院国资委的批准；
7、本次交易尚需取得中国证监会核准；
8、本次交易尚需取得中国证监会豁免中航工业以要约方式增持昌河股份的义务。
四、本次交易标的及评估价值
（一）拟置入资产及评估价值
单位：万元
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根据中发国际出具的中发评报字（2008）第187号、188号《资产评估报告书》，截至评估基准日2008年5月31日，上航电器100%股权的评估值为44,960.34万元，兰航机电100%股权的评估值为34,357.37万元，拟置入资产评估值合计为79,317.71万元。
（二）拟置出资产及评估价值
单位：万元
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根据中发国际出具中发评报字(2008)第189号《资产评估报告书》，截至评估基准日2008年5月31日，昌河股份全部资产和负债的整体评估价值合计为40,661.87万元。
五、交易价格及溢价情况
根据本公司与中航工业筹备组签署的《重组协议》，本次拟置入资产为上航电器100%的股权和兰航机电100%的股权。本次交易中,标的资产的资产评估结果如下：
（一）截至评估基准日2008年5月31日，上航电器总资产为36,658.85万元，总负债为8,906.19万元，净资产为27,752.66万元；调整后总资产为36,658.85万元，总负债为8,906.19万元，净资产为27,752.66万元；评估后总资产为53,866.53万元，总负债为8,906.19万元，净资产为44,960.34万元，评估增值为17,207.68万元，增值率62.00%。
（二）截至评估基准日2008年5月31日，兰航机电总资产为42,272.84万元，总负债为14,085.87万元，净资产为28,186.98万元；调整后总资产为42,272.84万元，总负债为14,085.87万元，净资产为28,186.98万元；评估后总资产为48,443.23万元，总负债为14,085.87万元，净资产为34,357.37万元，评估增值为6,170.39万元，增值率21.89%。
（三）截至评估基准日2008年5月31日，昌河股份总资产为176,657.77万元，总负债为144,732.21万元，资产减负债余额为31,925.56万元；调整后总资产为176,657.77万元，总负债为144,732.21万元，资产减负债余额为31,925.56万元；评估后总资产为185,359.74万元，总负债为144,697.87万元，净资产为40,661.87万元，评估增值为8,736.31万元，增值率27.36%。
本次交易作价以独立的具有证券从业资格的评估机构中发国际出具的资产评估报告的评估值为基础确定。根据昌河股份与筹备组签署的《补充协议》的约定，本次拟置入资产上航电器100%的股权作价为44,960.34万元、兰航机电100%的股权作价为34,357.37万元，即：拟置入资产合计作价为79,317.71万元；拟置出资产，即昌河股份截至本次交易基准日2008年5月31日全部资产和负债的作价为40,661.87万元。
上述资产的具体评估情况请参见“第四章 交易标的基本情况”。
六、其他事项说明
（一）本次交易构成关联交易
鉴于中航工业为本公司实际控制人，本次交易构成关联交易。在本公司董事会及股东大会就本次重大资产重组事项进行表决时，关联董事和关联股东回避表决。
（二）本次交易构成重大资产重组
本次交易中，昌河股份将出售其全部经营资产，同时购买其他资产。按照《重组办法》的规定，本次交易构成重大资产重组，并需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
第二章 上市公司基本情况
一、基本情况
中文名称：江西昌河汽车股份有限公司
英文名称：JIANGXI CHANGHE AUTOMOBILE CO., LTD.
股票简称：昌河股份
股票代码：600372
设立日期：1999年11月26日
注册资本：41,000万元人民币
法定代表人：李耀
电 话：0798-8462778
传 真：0798-8448974
公司网址：http://www.changheauto.com
注册地址：江西省景德镇市
办公地址：江西省景德镇市
邮政编码：333002
企业法人营业执照注册号：360000110001569
公司税务登记证号：360201705514765
经营范围：轿车、微型汽车系列产品和汽车零部件的设计、制造、销售以及售后服务；与汽车相关项目的开发、咨询、服务；企业自主经营进出口业务。
二、设立情况、历次股权变动及股改有关情况
昌河股份系根据原中国航空工业总公司航空资字[1999]268号文《关于昌河公司与四家单位筹备发起设立股份有限公司的批复》、二集团航空资(1999)108号文《关于江西昌河汽车股份有限公司（筹）重组方案的批复》及原国家经济贸易委员会国经贸企改(1999)1095号文《关于同意设立江西昌河汽车股份有限公司的批复》批准，由昌河飞机工业(集团)有限责任公司联合合肥昌河实业有限公司、哈尔滨东安汽车动力股份有限公司、中国民用飞机开发公司、中国航空工业供销总公司、安徽江南机械股份有限公司等五家企业共同发起设立的股份有限公司，于1999年11月26日在江西省工商行政管理局注册登记成立，注册资本为30,000万元人民币。
经中国证监会证监发行字[2001]35号文批准，本公司于2001年6月20日向社会公开发行11,000万普通股，并于2001年7月6日在上交所挂牌交易，发行后的注册资本为41,000万元人民币。
2003年3月，根据二集团航空组筹[2002]642号文及财政部财企[2003]88号文《关于昌河公司与四家单位筹备发起设立股份有限公司的批复》的批准，大股东昌河飞机工业(集团)有限责任公司将所持本公司的全部股份26,189.34万股（占当时昌河股份总股本的63.88%）转让给昌河航空；另一股东合肥昌河实业有限公司所持本公司7.69%的股份转让给昌河航空，转让后昌河航空持有本公司71.57%的股份，成为本公司第一大股东。
根据国务院国资委国资产权[2006]634号文及中国证监会《关于同意中国航空科技工业股份有限公司公告江西昌河汽车股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》（证监会公司字[2006]146号）批准，昌河航空所持昌河股份全部293,446,987股国有法人股（占昌河股份总股本的71.57%）被划转至中航科工，该股权划转于2006年8月2日完成过户登记手续。
2006年8月，股权分置改革后，中航科工持有本公司股份255,787,957股，占本公司总股本的62.39%。
2008年1月，中航科工通过上交所出售其所持本公司13,800,000股股份。截至2008年6月30日，中航科工持有本公司241,987,957股，占本公司总股本的59.02%。
三、最近三年控股权变动情况
最近三年本公司控股股东发生过一次变动。本公司原控股股东为昌河航空，2006年其所持本公司国有法人股被划转给中航科工，并于2006年8月2日完成过户登记手续，控股股东变为中航科工。
截至2008年6月30日，本公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下：
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注释：国家决定在一集团和二集团基础上组建中航工业，中航工业成立后，二集团持有中航科工61.06%的股权将由中航工业持有。
四、主营业务发展情况及主要财务指标
本公司以生产微型汽车、经济型轿车为主，产品有“利亚纳”、“北斗星”、“爱迪尔”、“福瑞达”、“浪迪”等系列。近年来，我国经济型汽车市场竞争呈现白热化状态，同时由于原材料价格高位运行等原因，导致企业经营压力加大，使得经营业绩持续下滑，2006年和2007年及2008年上半年出现亏损。本公司近三年又一期简要合并财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
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（二）合并利润表主要数据
单位：万元
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备注：2005年度主要会计数据和财务指标未按新会计准则予以调整。
五、控股、参股企业情况
截至2008年6月30日，昌河股份共有2家全资子公司，5家参股子公司。
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本公司持有福建昌河汽车销售服务有限公司35%的股权，该公司因经营不善，2006年底已出现超额亏损，公司按权益法对该长期投资进行核算，其账面价值减计为零。
本公司持有北京昌河北方汽车销售服务有限公司18.89%的股权。截至2007年末，该公司已停止经营，且已资不抵债，本公司对该长期投资全额计提了减值准备。
六、控股股东及实际控制人概况
（一）控股股东概况
控股股东名称：中国航空科技工业股份有限公司
法人代表：张洪飚
注册资本：464,360.85万元
成立日期：2003年4月30日
主要经营业务或管理活动：开发、制造和销售微型汽车、经济型轿车和汽车发动机，供应汽车零部件和提供售后服务；开发、制造、销售和改进航空产品，为国内外客户提供直升机、教练机、通用民用飞机和支线飞机，并供应航空产品零部件及提供售后服务。
中航科工为香港H股上市公司，于2003年10月30日在香港联合交易所有限公司挂牌上市，股票代码2357，中航科工下属子公司包括哈尔滨哈飞汽车工业集团有限公司、昌河航空、哈尔滨航空工业集团有限公司，控股子公司包括江西洪都航空工业（集团）有限责任公司、哈尔滨东安汽车动力股份有限公司及本公司。
（二）实际控制人概况
实际控制人：中国航空工业第二集团公司
法人代表：张洪飚
注册资本：1,261,355万元
成立日期：1999年7月1日
经营范围：所投资企业的相关国有资产和国有股权；直升机、运输机、教练机、强击机、通用飞机、无人驾驶飞行器等军民用航空器和相关发动机、机载设备等航空产品；汽车、摩托车及其发动机、零配件；燃气轮机、风力发电；纺织、制药、医疗、环保设备及其它非航空产品；飞机租赁、通用航空服务、工程勘察设计、工程承包建设、房地产开发、中介服务等第三产业项目；航空产品、其他产品和技术进出口业务；航空产品和项目的国际合作、联合研制生产；航空产品转包生产、对外工程承包、招标投标、劳务输出、境外带料加工等业务。
关于二集团的介绍参见“第三章 交易对方基本情况”。
第三章 交易对方基本情况
一、中航工业基本情况
（一）中航工业基本情况
2008年6月，国务院决定在一集团和二集团基础上组建中航工业，并成立中航工业筹备组,代表一集团及二集团处理中航工业筹建期间的相关工作。本次交易由中航工业筹备组代表一集团、二集团签署《重组协议》和《补充协议》。
（二）一集团基本情况
1、一集团基本情况
中文名称：中国航空工业第一集团公司
设立日期：1999年7月1日
注册资本：2,356,790.40万元人民币
法定代表人：林左鸣
注册地址：北京市东城区交道口南大街67号
办公地址：北京市朝阳区东三环南路2号
企业类型：国有企业
经营范围：国有资产投资和管理；军用、民用航空器及相关发动机、机载设备、轻型燃气轮机、汽车、摩托车、制冷设备、环保设备、机械电子设备、纺织机械的设计、研制、开发、生产、销售、安装、调试、监理维修及其他售后服务；飞机租赁等。
一集团原是国务院国资委直接管理特大型国有企业，致力于建设以航空强国为目标的创新型科技产业集团。目前，一集团能自主研发及生产轻重搭配、与发达国家在役主力机种性能相当的歼击机、大推力涡扇发动机和空空导弹以及新型航空武器装备，重大科研试验设施达到了亚洲一流或国际先进水平，帮助我国在航空关键技术领域取得了多项科研成果。同时，一集团拥有国内大部分生产固定翼飞机、部分固定翼民用飞机以及各类配套技术、产品的必要资源，在我国航空工业中已经具有了明显的市场份额和品牌优势。一集团下属全资及控股一级子公司共32家，其中：全资子公司20家，控股子公司12家，受国务院委托管理的科研院所29家，参股子公司以及二级以下子公司多家。
2、一集团近三年简要财务指标表
单位：万元
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注释：以上财务数据已经会计师事务所审计。
3、一集团主要子公司情况
单位：万元
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注释：鉴于一集团下属子公司较多，上述列示仅限于一级子公司。
（三）二集团基本情况
1、二集团基本情况
中文名称：中国航空工业第二集团公司
设立日期：1999年7月1日
注册资本：1,261,355万元人民币
法定代表人：张洪飚
注册地址：北京市东城区交道口南大街67号
办公地址：北京市东城区交道口南大街67号
企业类型：国有企业
经营范围：所投资企业的相关国有资产和国有股权；直升机、运输机、教练机、强击机、通用飞机、无人驾驶飞行器等军民用航空器和相关发动机、机载设备等航空产品；汽车、摩托车及其发动机、零配件；燃气轮机、风力发电；纺织、制药、医疗、环保设备及其它非航空产品；飞机租赁、通用航空服务、工程勘察设计、工程承包建设、房地产开发、中介服务等第三产业项目；航空产品、其他产品和技术进出口业务；航空产品和项目的国际合作、联合研制生产；航空产品转包生产、对外工程承包、招标投标、劳务输出、境外带料加工等业务。
二集团作为中国航空工业的主力军之一，是在原中国航空工业总公司所属部分企事业单位基础上组建的特大型国有企业，是国家授权投资的机构，由国务院国资委直接管理。目前，作为中国唯一的直升机生产科研基地，二集团形成了从1.5吨级到13吨级较为完整的直升机产品格局。近年来，二集团采取跨越式发展的战略目标，在观念创新、结构调整、产品研制、市场开发等方面采取强有力的措施，取得了较好的成绩。二集团下属一级全资公司（企业）35家，控股公司（企业）13家，受国务院委托管理的科研院所3家，参股子公司与二级以下全资、控股和参股子公司（企业）多家。
2、二集团近三年简要财务指标表
单位：万元
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注释：以上财务数据已经会计师事务所审计。
3、二集团主要子公司情况
单位：万元
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注释：鉴于二集团下属子公司较多，上述列示为仅限于一级子公司。
二、股权控制关系情况
本次交易前，中航工业的股权控制关系情况如下图所示：
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备注：国家决定在一集团和二集团基础上组建中航工业，中航工业成立后，上图中披露的中航工业所持股权是指一集团持有上航电器100%的股权、二集团持有中航科工61.06%的股权、兰航机电100%的股权。
三、交易对方与上市公司的关系
（一）交易对方与上市公司的关系
中航工业持有本公司控股股东中航科工61.06%的股份，为本公司实际控制人。
（二）交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
本次交易完成前，中航工业未直接持有本公司股权，没有直接向本公司推荐董事及高级管理人员的情况。本次交易完成后，中航工业将视需要向本公司推荐董事及高级管理人员。
四、中航工业及其主要管理人员最近五年内受处罚情况
中航工业及其主要管理人员均已声明，近五年内从未受过任何行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
第四章 交易标的基本情况
一、拟置出资产的基本情况
根据本公司与筹备组签订的《重组协议》，本次交易中拟置出资产是指昌河股份全部资产和负债。拟置出资产的审计、评估以2008年5月31日为基准日。拟置出资产的基本情况参考“第二章 上市公司基本情况”相关内容。
（一）拟置出资产的审计结果
根据审计机构中瑞岳华出具的中瑞岳华审字[2008]第15726号审计报告，本次拟置出资产于基准日2008年5月31日经审计后的合并报表口径的资产为237,303.85万元，负债为208,241.43万元，归属母公司股东权益合计为29,062.42万元。
（二）拟置出资产的抵押、担保状况
1、拟置出资产对外抵押情况
截至2008年5月31日，拟置出资产不存在对外抵押的情况。
2、拟置出资产担保情况
（1）截至2008年5月31日，本公司为昌河铃木13,802,700元的贸易融资提供担保。
（2）截至2008年5月31日，本公司为经销商在招行南昌洪城支行办理的融资业务担保2,850万元。
（3）截至2008年5月31日，本公司银行借款中有37,750万元由中航科工提供担保，有20,000万元由二集团提供担保，有4,000万元由昌河航空提供担保。
（4）截至2008年5月31日，本公司开具的银行承兑汇票中有4,204万元由中航科工提供担保。
上述担保债务的转移，还需取得担保权人银行的同意。昌河股份已就拟置出资产中涉及权益转让事宜与有关的银行进行了沟通。就上述担保债务转移可能出现的纠纷，中航工业承诺：
（下转26版）
| 上市公司名称 | 江西昌河汽车股份有限公司 |
| 股票上市地点 | 上海证券交易所 |
| 交易对方名称 | 中国航空工业集团公司 |
| 本公司、昌河股份、上市公司 | 指 | 江西昌河汽车股份有限公司 |
| 中航工业 | 指 | 中国航空工业集团公司(筹) |
| 中国航空工业集团公司筹备组、筹备组 | 指 | 国家决定在中国航空工业第一集团公司和中国航空工业第二集团公司基础上组建中国航空工业集团公司的筹建机构，代表中国航空工业第一集团公司、中国航空工业第二集团公司处理中国航空工业集团公司筹建中的相关事务 |
| 一集团 | 指 | 中国航空工业第一集团公司 |
| 二集团 | 指 | 中国航空工业第二集团公司 |
| 中航科工 | 指 | 中国航空科技工业股份有限公司 |
| 上航电器 | 指 | 上海航空电器有限公司 |
| 兰航机电 | 指 | 兰州万里航空机电有限责任公司 |
| 昌河铃木 | 指 | 江西昌河铃木汽车有限责任公司 |
| 昌河汽车 | 指 | 江西昌河汽车有限责任公司 |
| 昌河航空 | 指 | 江西昌河航空工业有限公司 |
| 国务院国资委 | 指 | 国务院国有资产监督管理委员会 |
| 国家商务部 | 指 | 中华人民共和国商务部 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 本报告书 | 指 | 江西昌河汽车股份有限公司资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书 |
| 独立财务顾问、国信证券 | 指 | 国信证券股份有限公司 |
| 嘉源律师 | 指 | 北京市嘉源律师事务所 |
| 中瑞岳华 | 指 | 中瑞岳华会计师事务所有限公司 |
| 中发国际 | 指 | 中发国际资产评估有限公司 |
| 本次交易、重大资产重组、资产置换及发行股份购买资产 | 指 | 如下整体安排的统称：1、资产置换：以2008年5月31日为交易基准日，昌河股份向中航工业购买上航电器100%的股权及兰航机电100%的股权，同时向中航工业或筹备组指定的第三方出售全部资产及负债以抵销部分购买资产价款；2、发行股份购买资产：昌河股份购买资产的价值超过其自身出售资产的价值的部分，由昌河股份以向中航工业发行股份的方式补足；3、经前述交易，昌河股份的资产和业务整体变更 |
| 拟资产置换 | 指 | 对昌河股份而言，昌河股份向中航工业购买上航电器100%的股权及兰航机电100%的股权，同时向中航工业出售全部资产和负债，从而抵销部分购买资产价款的交易行为 |
| 拟重组协议 | 指 | 江西昌河汽车股份有限公司与中国航空工业集团公司筹备组签署的《资产置换及发行股份购买资产协议》 |
| 补充协议 | 指 | 江西昌河汽车股份有限公司与中国航空工业集团公司筹备组签署的《资产置换及发行股份购买资产协议之补充协议》 |
| 标的资产 | 指 | 本公司所持全部资产和负债，包括（包括昌河股份控股和参股公司的权益）以及中航工业持有的上航电器100%的股权、兰航机电100%的股权 |
| 置入资产 | 指 | 中航工业所持有的上航电器100%的股权、兰航机电100%的股权 |
| 置出资产 | 指 | 截至本次交易基准日2008年5月31日，昌河股份的全部资产和负债 |
| 交易基准日 | 指 | 本次交易的审计基准日和评估基准日，即2008年5月31日 |
| 交易交割日 | 指 | 昌河股份向中航工业交付发行的股份及拟出售资产，以及中航工业向昌河股份交付拟购买资产的日期，初步确定为协议生效日之次日 |
| 相关期间 | 指 | 自基准日（不包括基准日当日）至交易交割日（包括交易交割日当日）的期间。但是在计算有关损益或者其他财务数据时，系指自基准日（不包括基准日当日）至交易交割当月月末的期间 |
| 航空机载照明与控制系统产品的制造业务 | 指 | 以航空照明系统、驾驶舱操控板组件及调光系统（CPA）、飞机集中告警系统及近地告警系统、航空专用驱动和作动系统、电器控制装置系列为主的航空机载照明与控制系统产品的制造业务 |
| 《资产评估报告》 | 指 | 中发国际资产评估有限责任公司出具的中国航空工业集团公司与江西昌河汽车股份有限公司资产置换及以资产认购发行股份所涉及的资产评估报告 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《重组办法》 | 指 | 《上市公司重大资产重组管理办法》 |
| 《规定》 | 指 | 《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》 |
| 《股票上市规则》 | 指 | 《上海证券交易所股票上市规则（2008年修订）》 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
| 拟置入资产名称 | 母公司权益账面值 | 调整后权益账面值 | 权益评估值 |
| 兰航机电100%股权 | 28,186.98 | 28,186.98 | 34,357.37 |
| 上航电器100%股权 | 27,752.66 | 27,752.66 | 44,960.34 |
| 拟置出资产名称 | 资产减负债账面值 | 调整后资产减负债账面值 | 资产减负债评估值 |
| 昌河股份原有全部资产和负债 | 31,925.56 | 31,925.56 | 40,661.87 |
| 项目 | 2008.5.31 | 2007.12.31 | 2006.12.31 | 2005.12.31 |
| 流动资产 | 133,379.53 | 136,534.99 | 153,386.86 | 295,974.61 |
| 资产合计 | 237,303.85 | 248,986.67 | 297,609.29 | 581,493.00 |
| 流动负债 | 208,241.44 | 203,893.12 | 193,756.01 | 335,320.76 |
| 负债合计 | 208,241.44 | 203,893.12 | 193,756.01 | 335,320.76 |
| 股东权益合计 | 29,062.41 | 45,093.55 | 103,853.29 | 127,342.47 |
| 项目 | 2008年1-5月 | 2007年 | 2006年 | 2005年 |
| 营业总收入 | 75,499.06 | 124,598.26 | 237,787.05 | 339,487.03 |
| 利润总额 | -16,031.14 | -58,005.51 | -23,561.71 | -2,295.59 |
| 净利润 | -16,031.14 | -58,759.74 | -24,025.91 | 1,673.66 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | -16,031.14 | -58,759.74 | -24,025.91 | 1,673.66 |
| 每股收益 | ||||
| （一）基本每股收益 | -0.39 | -1.43 | -0.59 | 0.04 |
| （二）稀释每股收益 | -0.39 | -1.43 | -0.59 | 0.04 |
| 公司名称 | 持股比例 | 注册资本 | 主要业务 |
| 江西昌河铃木汽车有限责任公司 | 41% | 31,180万美元 | 汽车生产及销售 |
| 江西昌河汽车进出口有限公司 | 100% | 100万元 | 汽车销售 |
| 合肥昌河汽车有限责任公司 | 100% | 30,000万元 | 汽车生产及销售 |
| 广东昌河汽车销售服务有限公司 | 35% | 500万元 | 汽车销售 |
| 四川昌河蓝天汽车销售服务有限公司 | 43% | 100万元 | 汽车销售 |
| 北京昌河北方汽车销售服务有限公司 | 18.89% | 450万元 | 汽车销售 |
| 福建昌河汽车销售服务有限公司 | 35% | 1000万元 | 汽车销售 |
| 项目 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 |
| 总资产 | 18,579,079.79 | 14,842,460.83 | 13,469,813.92 |
| 负债 | 12,421,853.41 | 9,814,808.29 | 9,204,448.13 |
| 所有者权益 | 6,157,226.38 | 5,027,652.54 | 4,265,365.79 |
| 资产负债率（％） | 66.86 | 66.13 | 68.33 |
| 项目 | 2007年 | 2006年度 | 2005年度 |
| 营业收入 | 9,720,316.00 | 7,790,026.82 | 6,581,717.11 |
| 净利润 | 448,487.90 | 223,566.34 | 128,886.22 |
| 净资产收益率（％） | 7.28 | 4.45 | 3.02 |
| 名称 | 注册资本 | 股权比例 | 主营业务 |
| 成都飞机工业（集团）有限责任公司 | 72,915 | 100% | 机械、电气、电子、航空产品等 |
| 西安航空动力控制工程有限责任公司 | 14,000 | 100% | 航空液压附件研制等 |
| 陕西宝成航空电子有限责任公司 | 20,000 | 100% | 导航、制导仪器、仪表等 |
| 北京青云航空仪表有限公司 | 6,344 | 100% | 飞行器仪表传感器和自动驾驶仪等 |
| 太原航空仪表有限公司 | 4,186 | 100% | 航空仪器仪表、电子衡器等 |
| 上海航空电器有限公司 | 6,000 | 100% | 飞机发动机控制系统、照明系统等 |
| 苏州长风有限责任公司 | 5,963 | 100% | 航空电子及机载设备等 |
| 金城集团有限公司 | 14,646.60 | 100% | 航空及民用机电液压产品等 |
| 陕西航空电气有限责任公司 | 7,863 | 100% | 航空电源系统和发动机点火系统等 |
| 合肥皖安航空装备有限责任公司 | 2,810 | 100% | 飞机副油箱、起落架、航空地面设备等 |
| 航宇救生装备有限公司 | 10,000 | 100% | 航空生命保障系统装备等 |
| 中国贵州航空工业（集团）有限责任公司 | 150,760 | 100% | 航空飞行器、发动机等 |
| 红原航空锻铸工业公司 | 8,994 | 100% | 航空锻件、航空铸件及非航空锻铸件 |
| 吉林航空维修有限责任公司 | 8,000 | 100% | 航空器级发动机等 |
| 中航投资有限公司 | 10,000 | 100% | 实业投资、资产管理 |
| 沈阳飞机工业（集团）有限公司 | 350,325 | 91.61% | 生产飞机及零部件制造等 |
| 一航凯天电子股份有限公司 | 32,168 | 86.74% | 航空电子、航空仪表等 |
| 沈阳黎明航空发动机（集团）有限责任公司 | 163,087 | 86.17% | 工业产品、压力容器加工制造等 |
| 西安飞机工业（集团）有限责任公司 | 201,683 | 84.92% | 飞机、航空零部件生产等 |
| 西安航空发动机（集团）有限公司 | 121,298 | 83.35% | 各类发动机等 |
| 中航光电科技股份有限公司 | 17,850 | 44.87% | 光电元器件及电子信息产品的生产、销售 |
| 北京瑞赛科技有限公司 | 30,176 | 60% | 测控系统和测控设备等 |
| 庆安集团有限公司 | 91,049 | 58.41% | 航空机载设备、空调制冷等 |
| 西安航空制动科技有限公司 | 33,851 | 56% | 飞机制动系统等 |
| 陕西华兴航空机轮刹车系统有限责任公司 | 35,281 | 56% | 航空机轮及刹车系统和汽车制动系统等 |
| 金航数码科技有限责任公司 | 5,420 | 53.5% | 视频网络系统、计算机软件等 |
| 中国航空技术进出口总公司 | 24,045 | 50% | 计划商品及橡胶制品出口等 |
| 沈阳兴华航空电器有限责任公司 | 6,126.53 | 49% | 航空电器、电连接器等 |
| 项目 | 2007年12月31日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 |
| 总资产 | 10,295,562 | 8,912,805 | 7,805,928 |
| 负债 | 7,430,678 | 6,286,138 | 5,488,624 |
| 所有者权益 | 1,882,492 | 1,704,286 | 1,450,709 |
| 资产负债率（％） | 72.2 | 70.5 | 70.3 |
| 项目 | 2007年 | 2006年度 | 2005年度 |
| 营业收入 | 5,117,191 | 4,698,531 | 4,110,997 |
| 净利润 | 61,055 | 46,759 | 23,615 |
| 净资产收益率（％） | 3.24 | 2.74 | 1.63 |
| 名称 | 注册资本 | 持股比例 | 经营范围 |
| 江西洪都航空工业集团有限责任公司 | 70,472 | 100% | 航空产品的制造与销售、机械制造、生产销售塑料制品 |
| 昌河飞机工业（集团）有限责任公司 | 75,397.40 | 100% | 研制、生产、销售以直升机为主的航空展品；研制、销售、生产汽车整车等 |
| 石家庄飞机工业有限责任公司 | 4,688.30 | 100% | 飞行器生产、销售轻型飞机、设计精英资产机电产品或成套设备及相关技术的出口业务 |
| 哈尔滨东安发动机(集团)有限公司 | 64,637.50 | 100% | 航空发动机、直升机动力传动系统 |
| 常州兰翔机械总厂 | 6,983.90 | 100% | 内燃机、汽轮机及配件、齿轮、摩托车及配件、衡器、玻璃钢船、玻璃钢制品、高分子聚合物制造、加工、修理；经营本企业资产机电产品、成套设备及相关技术的出口业务 |
| 北京长空机械有限责任公司 | 4,654 | 100% | 制造、加工、销售、安装喷砂机、加油设备、加气设备、塑料片材、包装机械、铝门窗、铝型材制品；制造、加工、按双压铆机、分离油泵、干衣机、塑封机、扭瓣分析仪、玻璃钢制品 |
| 保定惠阳航空螺旋桨制造厂 | 5,193.10 | 100% | 航空螺旋桨、调速器、顺桨泵、直升机旋翼毂、尾桨制造；电站直空冷风机、冷却塔风机、空冷器风机、风力发电设备制造、安装等 |
| 武汉航空仪表有限责任公司 | 3,960.70 | 100% | 仪器仪表、计量器具、金属切削工具磨具、泵、磁性材料、非标设备、环保设备的设计、制造及工程技术设计服务 |
| 兰州飞行控制有限责任公司 | 14,677 | 100% | 航空自动控制仪器仪表、航空专用设备的制造、修理及销售 |
| 天津航空机电有限公司 | 4,316.30 | 100% | 经营经批准的自营进出口业务：输配电及控制设备制造 |
| 国营北京曙光电机厂 | 4,864.40 | 100% | 制造电机及电机设备、汽车配件、摩托车配件、助力器、自行车、电子产品、工具模具 |
| 兰州万里航空机电有限责任公司 | 17,354 | 100% | 航天航空器专用电气机械及器材、电子计算机、电子设备、仪器仪表、特种车辆（不含汽车）制造及销售、技术咨询 |
| 四川泛华航空仪表电器厂 | 1,770 | 100% | 汽车电器、摩托车电器、电话、机械零配件加工、仪器仪表、变电、工业控制计算机、配套设备、出口本企业资产的各种产品等 |
| 郑州飞机装备有限公司 | 26,341.00 | 100% | 机载设备生产、销售；航空产品和非航空产品的出口业务 |
| 长春航空液压控制有限公司 | 8,822.50 | 100% | 开发、研制及生产军民用航空产品、燃油、液压、机电产品等产品的设计、制造及维修 |
| 四川航空液压机械厂 | 3,359.40 | 100% | 机械设备、液压件、密封件、汽车零部件制造 |
| 南京宏光空降装备厂 | 3,107 | 100% | 生产空投空降装备军品及相关技术的民用产品 |
| 新乡航空工业（集团）有限公司 | 34,100 | 100% | 航空机载产品、汽车零部件产品、机电产品、建筑装饰材料的开发、生产、销售 |
| 汉中航空工业(集团)有限公司 | 40,000 | 100% | 开发、研制、生产大中型运输机、航空配套及机载产品、汽车及其零部件，纺机、电子电测等民品 |
| 中航天水飞机工业有限责任公司 | 9,000 | 100% | 电器、机械加工、制造；医疗器械；食品机械制造；油料添加剂；汽车检测与修理；蜂乳系列产品；磨具；外协加工 |
| 中国航空建设发展总公司 | 10,153.10 | 100% | 航空、民用及工业建设工程总承包；房地产开发与经营；物业管理；工程造价咨询、工程建设顾问等 |
| 中国民用飞机开发公司 | 3,614.40 | 100% | 民用飞机及零备件、定检设备开发及售后服务、开发产品的销售（国家有专项规定的除外），自营和代理商品和技术的进出口等 |
| 中国直升机公司 | 1,616.00 | 100% | 直升机及其零部件的开发、研制、组织生产、销售、售后服务和维修维护 |
| 中国航空机载设备总公司 | 1,466.00 | 100% | 航空机械设备高技术民用产品、机床设备、交通工具、机电产品、家用电器、计算机软硬件、开发、销售 |
| 中振会计咨询公司 | 137.9 | 100% | 有关财务、会计、税务政策方面的咨询；财会人员培训；计算机软件的开发 |
| 中国航空汽车工业总公司 | 3,500 | 100% | 汽车、摩托车及相关产品、相关设备的研制、生产、改装和销售 |
| 上海欣盛航空工业投资发展有限公司 | 19,760 | 100% | 航空工业设备及产品、零部件的生产、机电仪表设备及产品、金属及建材、五金家电、交通设备及其配、软件开发、信息技术项目 |
| 中国飞机起落架有限责任公司 | 74,036 | 100% | 飞机起落架的研制生产 |
| 中国航空工业规划设计研究院 | 6,800.00 | 100% | 设计本系统及各类工业与民用建筑工程的规划、设计；各种航空试验设备、非标准设备及一、二、三类压力容器的设计、研制；建设工程和设备的总承包 |
| 哈尔滨飞机工业集团有限责任公司 | 108,402.90 | 81% | 航空产品的制造与销售、机械制造、生产销售塑料制品 |
| 中国南方航空工业（集团）有限公司 | 89,029 | 65.89% | 航空发动机、工业燃气轮机及成套设备；摩托车及发电机、航模系列产品、仪器仪表、机床、电机、电器、内燃机零配件；电脑加油机系列产品转包加工等 |
| 深圳三叶精密机械股份有限公司 | 2,500 | 80% | 工业机械、模型、卫星、航空发动机、橡胶制品、五金制品的销售、生产；摩托车、自行车的销售 |
| 成都发动机(集团)有限公司 | 75,496.40 | 52.85% | 制造、加工、销售航空发动机；制造、加工、销售汽车、摩托车发动机（限分公司经营）等 |
| 宜宾三江机械有限责任公司 | 16,594 | 65.87% | 生产和销售塑料编织机械、汽车附件、飞机压力加油装置、民航进口客机零件及备件 |
| 保定向阳航空精密机械有限公司 | 5,600 | 55% | 组合工艺装备、模具、带锯机床、玻璃钢制品、保健球制造、精密零部件加工、精密机械设备维修 |
| 四川航空工业川西机械有限责任公司 | 13,682 | 56.22% | 液压机系列产品、模具、铸件制造、锅炉、机电产品安装、制造 |
| 中国航空工业供销总公司 | 20,958.60 | 50.00% | 钢材、有色金属、木材、建筑材料、化工材料及产品、石油制品、航空零备件、电子火控配套件、煅铸件及航空工业所需原材料的供应 |
| 中航金鑫工贸发展有限公司 | 1,500.00 | 50.00% | 钢材、有色金属、焦炭、木材、建筑材料、化工材料、石油制品、航空零备件、电子火控配套件、煅铸件、航空工业所需原材料及设备、汽车、机械、电子设备、计算机等 |
| 陕西飞机工业（集团）有限公司 | 74,036 | 67% | 航空产品 |
| 中国航空科技工业股份有限公司 | 283,530.60 | 61.06% | 直升机、支线飞机、教练机、通用飞机、飞机零部件、汽车、汽车发动机及零部件的制造和销售及相关产品的研发活动 |
| 中国航空技术进出口总公司 | 24,045 | 50% | 经批准的三类计划商品、其他三类商品及橡胶制品的出口，二类商品、三类商品的进口 |