上周基金主动增仓逾2%

　　⊙国都证券 苏昌景

　　国都证券最新基金仓位监测报告显示，上周五223支开放式基金平均仓位为69.45%，相对前周仓位变动2.23%。剔除上周股票市值变动因素影响，223支开放式基金相对前周主动调仓幅度为2.86%。总体来看，上周基金持仓水平相对前周有所提高，而这种提高主要来自于基金的主动增仓。

　　按照国都基金类型划分进行统计，股票型基金平均仓位为68.90%，相对前周仓位变动2.20%；混合型基金平均仓位35.57%，相对前周仓位变动2.55%；指数型（非ETF）基金平均仓位91.14%，相对前周仓位变动2.48%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动调仓2.86%，混合型基金主动调仓3.18%，指数型（非ETF）基金主动调仓2.77%。

　　按照晨星基金类型划分进行统计，股票型基金平均仓位为73.12%，相对前周仓位变动2.45%；积极配置型基金平均仓位53.92%，相对前周仓位变动-1.10%；保守配置型基金平均仓位19.69%，相对前周仓位变动2.70%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动调仓3.05%，积极配置型基金主动调仓1.86%，保守配置型基金主动调仓3.14%。

　　从223支开放式基金仓位分布变化来看，相比前周，上周仓位向70%以上高仓位水平转移。具体来说，处于70%-80%的基金增加了0.45%，处于80%-90%的基金增加了0.90%，仓位大于90%的增加了4.04%。按照国都类型划分的股票型基金仓位处于70%-80%的基金增加了0.49%，处于80%-90%的基金增加了1.95%，仓位大于90%的增加了3.41%。按照晨星类型划分的股票型基金仓位处于80%-90%的基金增加了1.09%，仓位大于90%的增加了4.89%；积极配型基金仓位<50%的增加了5.41%，处于70%-80%增加了2.70%。

　　考虑到测算误差，我们认为主动调仓幅度超过2%的基金其存在着主动调仓行为。那么测算结果显示上周主动减仓超过2%的基金有8支，占比3.59%；主动加仓超过2%的基金有117支，占比52.47%；后者是前者的13.6倍。

　　从223支开放式基金主动调仓幅度来看，上周主动增仓幅度超过5%的基金占24.22%，主动减仓幅度超过5%的基金缺失；主动调仓幅度小于5%的基金占据绝大多数，其中主动增仓0～5%的基金占64.13%，主动减仓在0～5%的基金占11.66%。总体来看，大多数基金仓位调整谨慎，主动增仓的基金调仓幅度不是很大。

　　按照国都基金类型统计的仓位情况

                   

                   

                   

                   

基金类型	上周仓位估计	前周仓位估计	相对前周仓位变动	相对前周主动调仓	相对季报主动调仓	相对季报仓位变动	最近季报披露仓位
股票型	68.90%	66.70%	2.20%	2.86%	5.44%	-2.30%	71.20%
混合型	35.57%	33.02%	2.55%	3.18%	2.39%	-5.07%	40.63%
指数型	91.14%	88.67%	2.48%	2.77%	6.02%	2.12%	89.02%
全部基金	69.45%	67.23%	2.23%	2.86%	5.40%	-2.10%	71.55%

　　按照晨星基金类型统计的仓位情况

                   

                   

                   

                   

基金类型	上周仓位估计	前周仓位估计	相对前周仓位变动	相对前周主动调仓	相对季报主动调仓	相对季报仓位变动	最近季报披露仓位
股票型	73.12%	70.67%	2.45%	3.05%	5.87%	-1.36%	74.48%
积极配置型	53.92%	52.82%	1.10%	1.86%	3.12%	-5.84%	59.76%
保守配置型	19.69%	16.99%	2.70%	3.14%	4.71%	-0.65%	20.34%
全部基金	69.45%	67.23%	2.23%	2.86%	5.40%	-2.10%	71.55%

　　数据来源：国都证券“基金大师”数量化分析系统、晨星