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      2008 年 10 月 20 日
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    A5版:股民学校
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    券商集合理财产品9月相对表现不错
    2008年10月20日      来源:上海证券报      作者:⊙好买理财 张茹
      ⊙好买理财 张茹

      

      截至10月7日,尚在运行中的券商集合理财产品共有33只,其中10只FOF,其余23只投资基础市场和基金的产品中,16只为股票型和混合型,7只为债券型。

      根据券商集合理财的设立规定,券商可用自有资金参与本公司设立的集合理财计划,如果出现亏损,可以先由券商的这部分资金来对其他委托人的本金和收益进行补偿。大部分投资股市的券商集合理财产品中均设计了此条款。整体看来,这样的条款对控制券商集合理财产品的下行风险是比较有帮助的,在近期的大跌中,虽然券商集合理财产品也出现下跌,近6月股票和混合型下跌了24.14%,FOF下跌了18.54%,债券型下跌了0.82%,但券商集合理财产品的表现明显强于公募基金平均业绩,与私募基金相近,其中,FOF的类别又稍微胜出,体现了FOF的一定优势。

      FOF产品集体表现出较强的下行风险控制能力,近三月下跌仅有6.14%,而股票型及混合型产品跌幅相对严重,跌幅分别为11.55%和11.89%。中长期看,FOF类别的跌幅一直较小,而股票型和混合型中长期跌幅较大,尤其是股票型产品,近12个月跌幅达到41.12%。债券型产品近三月跌幅0.50%,虽然跌幅不大,但仍未在债券牛市中创造出正收益。

      在运行期超过3个月的券商集合理财产品中的股票型产品中,根据好买的统计,国信金理财价值增长业绩表现突出,成立期限也较长,近3月收益率为-2.18%,在同类产品中排名第一,而根据WIND资讯显示,其2季度股票仓位高达93.05%,三季度应该做了较大幅度减仓。混合型产品中,各产品业绩表现参差不齐,成立期限较长的海通稳健、中信理财2号、光大阳光均表现较好,其中,海通稳健在短、中、长各期都胜出一筹。在股票和混合型券商集合理财产品中,海通稳健增值和中信理财2号在短、中、长期都明显战胜该类别的平均水平。

      券商集合理财产品收益率汇总表

                     净值日期     收益率     收益率     收益率     收益率

                                            

    投资     产品名称最后         近3月        近6月        近12月        近18月

    类型

    FOF 海通金中金20081006 0.38%
                                

                                     

        

            

            

                    

            

            

    长江超越理财2号 20080926-1.53%
    东海东风2号20080926-2.00%
    国信金理财经典组合20080926-3.30%-10.58%-21.32%7.85%
    光大阳光2号20081006-4.85%-10.62%-17.79%10.34%
    华泰紫金2号20081006-5.33%-12.50%-18.06%22.98%
    国泰君安君得益优选基金20080919-9.93%-22.82%
    广发增强型基金优选4号20081006-12.01%-26.76%-42.48%
    招商基金宝二期 20080926-16.67%-27.97%-36.67%

                         

            

            

                         

                                     

                            

            

                 

            

            

                 

                 

                             

            

                         

            

            

            

            

    股票型国信金理财价值增长20080926-2.18%-15.21%-37.83%14.52%
    中金大中华股票配置20080926-10.30%-15.44%
    中金股票策略 20081006-13.57%-24.22%-42.15%2.58%
    中金股票精选 20081006-17.73%-30.15%-43.39%4.08%
    上海证券理财1号20081006-10.14%-33.93%
    中金股票策略二号20081006-15.38%
    混合型申银万国1号 20080926-2.55%
    海通稳健增值 20081006-5.31%-11.02%-16.17%15.62%
    光大阳光20081006-8.16%-14.39%-24.38%8.19%
    中信理财2号 20081006-8.24%-17.42%-20.19%9.20%
    广发理财3号 20081006-11.79%-24.68%-32.42%3.03%
    东方红2号20080926-12.00%-24.21%-36.22%16.10%
    华泰紫金3号 20081006-14.21%-24.75%-35.09%
    东方红3号20080926-15.12%-31.25%
    中信股债双赢 20081006-19.89%-30.30%-39.68%0.27%
    平安年年红1号20080926-21.65%-41.03%
    债券型中金短期债券 200810060.27%1.14%-1.32%0.22%
    华泰紫金1号 200810060.17%-0.29%2.57%22.93%
    国都1号安心受益200809260.09%1.02%7.44%22.39%
    东海东风1号 20080926-1.18%-3.01%2.30%8.19%
    国元黄山1号 20081006-1.87%-2.94%0.47%20.92%