上周排名前十名的行业以具备防御性特征的行业居多,它们依次是证券经纪、铁路运输、机场服务、农产品、高速公路与隧道、医疗设备、制药、广播和有线电视、餐饮、公路运输。其中制药、广播和有线电视、餐饮和公路运输是上周跻身前10名的新晋者,而银行排名则由高位跌落至上周第16名。铁路相关行业具备反经济周期特性,可能成为国家在经济低迷时刺激经济的重点投资行业,铁路运输排名一个多月来一直高居前2名。
制药上周排名第7名,较前周向上提升4名。新医改草案正式向社会征求意见,医疗卫生体制改革向纵深发展。政府对整个医疗卫生行业的投入逐步加大,而医疗保障的覆盖面不断扩大,这都给医药卫生产品带来实实在在的需求增长。在全球经济减速,国内经济下行周期中,医药行业兼具必需品消费、政策主导下投资加大的两大特征。
电力排名大幅上升,由前一周第28名升至上周第20名,且一个月来不断攀升。2008年1-9月份发、用电量增速分别为9.9%和9.7%,但9月单月增速仅为3.4%和6.2%,是继6、7、8月大幅下降后再次下降。市场担心,虽然奥运因素消除,但在经济下行影响下,发用电量反弹的预期是否会落空?中信证券认为,随着奥运会及残奥会的结束,影响华北区域电力需求的负面因素开始消除,持续负增速的局面将告一段落,全国用电增速也有望因此反弹约1.0-2.0个百分点。同时指出,房地产复苏情况将成为影响未来电力需求的重要因素,由于我国目前仍处重化工阶段,重工业用电占比逾60%,其中非金属(主要是水泥)以及黑色金属(主要是钢铁)等多个高耗能行业均受房地产行业的直接影响,未来房地产行业的走势,将成为影响电力需求的重要因素。中金公司判断,未来一段时间电力股表现仍将优于市场,主要源自煤价、电价、利率等要素趋势向好,未来仍有可能有“政策性利好因素”出现,行业相对优势仍在。但他们对于2009年电力企业盈利能否回复至2005-2007年正常水平仍持谨慎态度。
上周煤炭排名大幅下降,较前一周下降34名至上周第64名。