招商局地产控股股份有限公司
2008年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均参加了审议季度报告的董事会。
1.4 本公司2008年第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 本公司法定代表人孙承铭、财务总监黄培坤和财务部经理徐义霞声明：保证本报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减（％） | |
| 总资产 | 29,776,317,624.00 | 25,107,163,682.00 | 18.60% |
| 所有者权益（或股东权益） | 8,212,917,758.00 | 7,902,920,455.00 | 3.92% |
| 每股净资产 | 6.48 | 9.35 | -30.70% |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（％） | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | -2,787,625,759.00 | 27.12% | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | -2.20 | -15.38% | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减（％） | |
| 净利润 | 169,928,805.00 | 388,657,810.00 | 170.26% |
| 基本每股收益 | 0.1508 | 0.3450 | 63.74% |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | - | 0.3632 | - |
| 稀释每股收益 | 0.1508 | 0.3450 | 63.74% |
| 净资产收益率 | 2.07% | 4.73% | 增加0.89个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的净资产收益率 | 2.09% | 4.98% | 增加0.91个百分点 |
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额 |
| 处置非流动资产损益 | -20,697,663.00 |
| 计提的各项减值准备 | -4,961.00 |
| 政府补贴 | 1,075,225.00 |
| 公司其他各项营业外收支净额 | -713,802.00 |
| 所得税及少数股东损益的影响 | -184,563.00 |
| 合计 | -20,525,764.00 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 股东总数 | 45,523 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 |
| 中邮核心优选股票型证券投资基金 | 29,676,360 | 人民币普通股 |
| 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 | 15,697,770 | 人民币普通股 |
| 广发聚丰股票型证券投资基金 | 14,227,545 | 人民币普通股 |
| 鹏华动力增长混合型证券投资基金 | 12,481,706 | 人民币普通股 |
| 广发大盘成长混合型证券投资基金 | 11,917,302 | 人民币普通股 |
| 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 | 10,817,130 | 人民币普通股 |
| 广发稳健增长证券投资基金 | 10,544,778 | 人民币普通股 |
| GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND | 10,412,969 | 境内上市外资股 |
| 广发策略优选混合型证券投资基金 | 9,749,872 | 人民币普通股 |
| 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 | 9,485,128 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
| 项目 | 2008.09.30 | 2007.12.31 | 增减(±%) | 主要变动原因 |
| 预付款项 | 2,063,424 | 7,295,171 | -72% | 预付款购入的资产已收到 |
| 交易性金融资产 | 120,271,827 | 0 | － | 交易性金融工具公允价值增加 |
| 在建工程 | 36,265,819 | 131,394,118 | -72% | 达到可使用状态转出至固定资产及投资性房地产 |
| 无形资产 | 105,341 | 52,463,926 | -100% | 自用土地及房产转做投资性房地产 |
| 长期待摊费用 | 17,012,342 | 8,100,944 | 110% | 新增待摊项目 |
| 交易性金融负债 | - | 50,589,723 | -100% | 交易性金融工具公允价值增加 |
| 应付票据 | 267,150,296 | 97,215,654 | 175% | 增加银行承兑汇票支付工程款项 |
| 应付账款 | 1,042,603,153 | 2,916,864,090 | -64% | 上年末未付地价在本期支付 |
| 预收款项 | 2,343,549,504 | 183,053,832 | 1180% | 预收售房款增加 |
| 应付职工薪酬 | 83,905,355 | 136,219,785 | -38% | 支付上年末奖金 |
| 应付股利 | 32,390,077 | 22,905,569 | 41% | 尚未支付的2007年股利 |
| 应交税费 | 3,623,950 | 317,190,250 | -99% | 缴纳税金 |
| 应付利息 | 51,413,964 | 30,685,761 | 68% | 本期借款总额增加 |
| 其他应付款 | 3,233,643,350 | 2,139,591,897 | 51% | 合作项目股东投入款增加 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,420,000,000 | 300,000,000 | 373% | 一年内到期借款增加 |
| 长期借款 | 5,202,822,060 | 3,645,235,019 | 43% | 业务规模扩大 |
| 长期应付款 | 832,622,922 | 28,790,682 | 2792% | 业务规模扩大 |
| 预计负债 | 801,911 | 1,211,060 | -34% | 原预计负债案件经审理确定了赔偿金额，冲回多计提的金额 |
| 股本 | 1,267,300,503 | 844,867,002 | 50% | 公司上年利润分配送转股份 |
| 外币报表折算差额 | 99,871,079 | 5,575,696 | 1691% | 汇率波动较大 |
| 项目 | 2008年1-9月 | 2007年1-9月 | 增减（±%） | 主要变动原因 |
| 销售费用 | 128,230,528 | 41,415,536 | 210% | 业务规模扩大，销售项目增加 |
| 管理费用 | 110,510,037 | 81,251,874 | 36% | 业务规模扩大 |
| 财务费用 | 44,978,148 | 12,921,254 | 248% | 借款增加 |
| 资产减值损失 | 4,961 | -4,899,731 | -100% | 公司之子公司计提了坏账准备，上年同期公司之子公司转回了坏账准备 |
| 公允价值变动收益 | 108,986,815 | -18,430,970 | -691% | 远期外汇买卖合同的公允价值增加 |
| 投资收益 | 14,553,312 | 101,464,744 | -86% | 合营公司的净利润尚未结算 |
| 营业外收入 | 19,049,202 | 29,980,733 | -36% | 电力增值税返还减少 |
| 营业外支出 | 2,874,668 | 2,218,887 | 30% | 增加了抗震救灾捐款 |
| 少数股东损益 | -7,310,660 | 21,787,258 | -134% | 少数股东投入的项目公司本期净利润减少 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
| 本公司于2008年7月31日收到中国证券监督管理委员会证监许可【2008】989号《关于核准招商局地产控股股份有限公司增发股票的批复》，核准本公司公开增发股票不超过45,000万股，此批复自下发之日起6个月内有效。本公司将择机实施本次股票公开增发方案。 |
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
| （1）本公司大股东招商局蛇口工业区有限公司（下称“蛇口工业区”）承诺不直接或间接从事或发展与本公司经营范围相同或相类似的业务或项目，也不为蛇口工业区及其关联方或代表任何第三方成立、发展、参与、协助任何企业与本公司进行直接或间接的竞争；不利用从本公司获取的信息从事、直接或间接参与与本公司相竞争的活动，不进行任何损害或可能损害本公司利益的其他竞争行为。报告期内，蛇口工业区严格履行了该承诺事项。 （2）根据蛇口工业区及其下属子公司在历次增持本公司股份时的限售承诺，蛇口工业区及其下属子公司在2010年9月24日之前不减持本公司股份，报告期内蛇口工业区及其下属子公司严格履行了该承诺事项。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
| （3）本公司不存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况 （4）本公司2007年度利润分配方案已经实施完毕，本报告期内没有新的现金分红方案。 |
3.5.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
| 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 占该公司股权比例 | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 |
| 000004 | ST国农 | 1,572,275.00 | 0.58% | 3,887,829.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 1,572,275.00 | - | 3,887,829.00 | 0.00 | 0.00 | |
3.5.3 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
| 接待时间 | 接待地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论的主要内容及提供的资料 |
| 7月8日 | 深圳蛇口 | 调研 | 摩根士丹利 | 介绍公司 |
| 7月15日 | 上海 | 中金--金融、地产行业研讨会 | 建信基金、上投摩根、华安基金、融通基金、嘉实基金、广发基金、银华基金、交银施罗德基金等 | 公司介绍及行业现状研讨，提供公司介绍PPT |
| 7月17日 | 深圳 | 招商证券—在路上，金融、地产行业研讨会 | 易方达基金、诺安基金、博时基金、信成资产 | 公司介绍及行业现状研讨 |
| 7月22日 | 深圳蛇口 | 调研 | 康泰人寿 | 介绍公司，提供PPT |
| 7月30日 | 深圳蛇口 | 调研 | 上海从容投资公司 | 介绍公司，提供PPT |
| 8月1日 | 深圳蛇口 | 调研 | 步行者投资顾问公司 | 介绍公司，提供PPT |
| 8月15日 | 北京 | 投资者走访活动 | 银华基金、中国人寿保险、长盛基金、嘉实基金、工银瑞信基金、中邮基金、泰达荷银基金、建信基金 | 公司介绍及行业现状研讨 |
| 8月21日 | 上海 | 投资者走访活动 | 华宝兴业基金、富国基金、上投摩根基金、国联安基金、华安基金、锡泉实业、景林资产、中金资本投资 | 公司介绍及行业现状研讨 |
| 9月1日 | 深圳蛇口 | 调研 | ABSOLUTE ASIA；UBS | 介绍公司，提供PPT |
| 9月3日 | 深圳蛇口 | 公司楼盘销售调研活动 | 大成基金、工银瑞信基金、易方达基金、华宝兴业基金、景顺长城基金、泰达荷银基金、银华基金、博时基金、长城基金 | 介绍公司海月五期楼盘销售情况，提供楼书等资料 |
| 9月4日 | 深圳蛇口 | 调研 | UG INVESTMENT ADVISERS | 介绍公司，提供PPT |
| 9月18日 | 香港 | UBS—CHINA PROPERTY DAY | 亨茂投资、淡马锡控股（香港）、UG INVESTMENT ADVISERS LIMITED、GMT 投资公司、BOYER ALLAN INVESTMENT MANAGEMENT （HONG GONG）、GE ASSET MANAGEMENT 等 | 公司介绍及行业现状研讨，提供公司介绍PPT |
| 9月23日 | 上海 | 投资者走访 | 富国基金、华宝兴业基金、国联安基金、交银施罗德基金 | 公司介绍及行业现状研讨 |