2008年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人——华富基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告财务资料未经审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为2008年7月1日至2008年9月30日。
二、基金产品概况
基金名称:华富收益增强债券型证券投资基金
基金简称:华富收益增强
运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2008年5月28日
报告期末基金份额总额:A类 333,337,061.57份;B类94,616,975.79份
投资目标:本基金主要投资于固定收益类产品,在维持资产较高流动性、严格控制投资风险、获得债券稳定收益的基础上,积极利用各种稳健的金融工具和投资渠道,力争基金资产的持续增值。
投资策略:本基金以系统化研究为基础通过对固定收益类资产的主动配置获得稳定的债券总收益,并通过新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金资产的增值效率。投资策略主要包括纯固定收益、新股申购、转债投资等。
业绩比较基准:中信全债指数
风险收益特征:本基金属于债券型证券投资基金,预期其长期平均风险和收益高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
(一)主要财务指标:
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注:以上财务指标数据期间为2008.7.1—2008.9.30
2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
(二)本报告期本基金净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较:
1、华富收益增强A:
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2、华富收益增强B:
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注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(三)自基金合同生效以来本基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较:
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注: 根据基金合同的规定,本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%,投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购和新股增发,并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。基金的投资组合应在基金合同生效之日起6 个月内达到规定的标准。本报告期内,本基金仍在建仓期间。
四、管理人报告
(一)基金经理简介
吴圣涛先生,武汉大学商学院硕士,六年证券投资研究、保险公司投资从业经历。历任汉唐证券有限责任公司研究所高级研究员、资产管理部投资经理,国泰人寿保险有限公司投资部副主任、投资部经理。
曾刚先生,中国科技大学学士,清华大学MBA,8年证券从业经历。先后在红塔证券自营业务总部、汉唐证券债券业务总部、华宝兴业基金研究部负责宏观经济和债券的研究;2005年7月任上海电气财务公司资产管理部经理助理,负责固定收益投资。
(二)报告期内基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同,招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
(三)公平交易专项说明
本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。目前本基金管理人共管理着四只基金,分别为股票型、混合型、货币型和债券型,不存在投资风格相似的投资组合,本报告期内无异常交易行为发生。
(四)报告期内基金投资策略和业绩表现的说明和解释
1、业绩表现
本基金于2008年5月28日正式成立。华富收益增强A本季度的净值增长率为2.23%,华富收益增强B本季度的净值增长率为2.11%。
2、行情回顾及运作分析
本基金成立于5月28日,债券市场由6、7月份的疲弱势态演变为8月份之后空前的暴涨行情,出现了巨大转折。前期,由于国际原油价格、粮食价格高位运行,国内成品油价格上调,通胀压力较大,机构投资者对中长期债券品种多持谨慎心态,导致3年期央票票面利率与市场收益率倒挂,企业债发行较为困难,债券走势较弱。但自8月起,国内价格管制逐步见效,CPI呈现调头回落趋势,对PPI的担忧也随着国际能源金属等价格回落和美元指数走强而逐步化解,随之中央提出“一保一控”方针,央行放宽货币政策,债券开始反弹;政策面支持下,市场和资金面也有利好因素,一方面股市下跌引发避险资金进入交易所债市,另一方面交易所推出若干便利措施,共同推动交易所债市日趋活跃;银行间市场上,三季度新债发行规模同比减少,带来银行间市场新债发行的热抢局面,中标利率往往比同期限同类品种的市场收益率降低10个BP左右,债券强势上涨。中秋节后,随着全球金融危机的加深,降息逐步成为共识,我国央行的“双率”齐降,各主要经济体的协同降息成为刺激债市由强势进一步演化为暴涨的导火索,出现了两波剧烈的上涨。
与债市相反,尽管各方多次推出利好措施,但股指仍大幅下滑,可转债的正股价均大幅低于转股价,整体上还缺乏配置价值。新股网下申购的收益下滑,部分新股锁定期内已经跌破发行价,风险开始显现。
本基金成立初期,积极参与新股申购,债券配置更加注重流动性,净值表现稳健。在新股申购收益下降后,本基金开始有选择地参与新股申购,并放弃了部分新股。8月份债券走强后,本基金根据市场变化,积极参与新债的投标,逐步拉长久期,一定程度上分享到了债市上涨的收益。
3、市场展望和投资策略
8月份以来的债券牛市行情有基本面的支撑,有货币政策转向和全球金融危机的双重刺激,基础牢固,但涨幅有所透支。对于后市,我们认为基准利率仍有下调的空间,中期看仍然乐观;但四季度国债、中期票据、企业债、公司债等新债的发行规模明显增加,前期获利的交易账户有暂时了结的需求,快速上涨过程中不顾信用风险和流动性风险超配企业债的机构有调仓的必要,这些可能会成为引发调整的因素。
新股询价制度在二级市场市盈率跌破20倍后面临一些困难,在股市探底成功和询价机制改善之前,我们的新股申购策略会趋于保守。分离式转债的申购效应较好,我们将给与积极的关注。
本基金将继续把基金的流动性管理和风险控制放在首位,密切关注货币政策、财政政策的变化,适度提高组合久期,采取哑铃型配置策略,严格控制流动性风险、信用风险和利率风险,力争为基金持有人获取合理的投资收益。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
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(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
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(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
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(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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(六)报告期末按公允价值占基金净资产比例大小排序的前十名资产支持证券明细
无。
(七)报告期末按公允价值占基金净资产比例大小排序的前五名权证明细
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(八)投资组合报告附注
1、本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产构成:
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4、本基金报告期末持有处于转股期的可转换债券明细。
无。
5、由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
6、本基金报告数据期间为2008.7.1-2008.9.30。
六、本基金份额变动情况
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七、截止到2008年9月30日,本基金管理人未运用自有资金持有本基金。
八、备查文件目录及查阅方式
1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同
2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议
3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
文件存放地点:基金管理人、基金托管人处
文件查阅方式:投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人华富基金管理有限公司。
客户服务中心电话:021-38834699,400-700-8001
互联网地址:www.hffund.com
华富基金管理有限公司
二ОО八年十月二十二日
1 | 基金本期利润总额(人民币元) | A类:8,388,001.70 |
B类:2,138,684.75 | ||
2 | 本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额(人民币元) | A类:2,680,866.48 |
B类:564,325.85 | ||
3 | 加权平均基金份额本期利润总额(人民币元) | A类:0.0201 |
B类:0.0200 | ||
4 | 期末基金资产净值(人民币元) | A类:341,189,495.97 |
B类:96,710,678.72 | ||
5 | 期末基金份额净值(人民币元) | A类:1.0236 |
B类:1.0221 |
阶段 | 净值增长率(1) | 净值增长率标准差(2) | 业绩比较基准收益率(3) | 业绩比较基准收益率标准差(4) | (1)-(3) | (2)-(4) |
2008.7.1-2008.9.30 | 2.23% | 0.09% | 2.93% | 0.12% | -0.70% | -0.03% |
阶段 | 净值增长率(1) | 净值增长率标准差(2) | 业绩比较基准收益率(3) | 业绩比较基准收益率标准差(4) | (1)-(3) | (2)-(4) |
2008.7.1-2008.9.30 | 2.11% | 0.09% | 2.93% | 0.12% | -0.82% | -0.03% |
期末各类资产 | 金额(单位:元) | 占基金资产总值比例 |
股票 | 10,754,463.09 | 2.45% |
债券 | 365,189,652.00 | 83.14% |
权证 | 2,177,394.87 | 0.50% |
资产支持证券 | 0.00 | 0.00% |
买入返售金融资产 | 50,000,195.00 | 11.38% |
银行存款及清算备付金合计 | 7,615,020.28 | 1.73% |
其他资产 | 3,503,611.88 | 0.80% |
合计 | 439,240,337.12 | 100.00% |
序号 | 行业 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | A 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00% |
2 | B 采掘业 | 0.00 | 0.00% |
3 | C 制造业 | 6,244,042.55 | 1.42% |
4 | C0 食品、饮料 | 0.00 | 0.00% |
5 | C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
6 | C2 木材、家具 | 399,878.75 | 0.09% |
7 | C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
8 | C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 758,072.34 | 0.17% |
9 | C5 电子 | 872,646.25 | 0.20% |
10 | C6 金属、非金属 | 359,545.13 | 0.08% |
11 | C7 机械、设备、仪表 | 3,408,025.08 | 0.78% |
12 | C8 医药、生物制品 | 445,875.00 | 0.10% |
13 | C99 其他制造业 | 0.00 | 0.00% |
14 | D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 1,251,283.46 | 0.29% |
15 | E 建筑业 | 0.00 | 0.00% |
16 | F 交通运输、仓储业 | 0.00 | 0.00% |
17 | G 信息技术业 | 669,619.94 | 0.15% |
18 | H 批发和零售贸易 | 2,589,517.14 | 0.59% |
19 | I 金融、保险业 | 0.00 | 0.00% |
20 | J 房地产业 | 0.00 | 0.00% |
21 | K 社会服务业 | 0.00 | 0.00% |
22 | L 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00% |
23 | M 综合类 | 0.00 | 0.00% |
合计 | 10,754,463.09 | 2.46% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 股票数量(股) | 公允价值(元) | 占资产净值比例 |
1 | 601766 | 中国南车 | 723,134 | 2,530,969.00 | 0.58% |
2 | 002269 | 美邦服饰 | 68,612 | 1,749,606.00 | 0.40% |
3 | 002267 | 陕天然气 | 121,366 | 1,251,283.46 | 0.29% |
4 | 002273 | 水晶光电 | 27,625 | 829,026.25 | 0.19% |
5 | 002263 | 大 东 南 | 146,639 | 718,531.10 | 0.16% |
6 | 002266 | 浙富股份 | 30,196 | 464,414.48 | 0.11% |
7 | 002252 | 上海莱士 | 20,500 | 445,875.00 | 0.10% |
8 | 002270 | 法因数控 | 49,124 | 412,641.60 | 0.09% |
9 | 002259 | 升达林业 | 84,185 | 399,878.75 | 0.09% |
10 | 002261 | 拓维信息 | 16,911 | 394,026.30 | 0.09% |
序号 | 债券类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 国家债券 | 0.00 | 0.00% |
2 | 央行票据 | 221,198,000.00 | 50.51% |
3 | 金融债券 | 81,709,000.00 | 18.66% |
其中:政策性金融债 | 81,709,000.00 | 18.66% | |
4 | 企业债券 | 58,130,487.00 | 13.27% |
5 | 企业短期融资券 | 0.00 | 0.00% |
6 | 可转换债券 | 4,152,165.00 | 0.95% |
7 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
合计 | 365,189,652.00 | 83.40% |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 080195 | 08央票95 | 1,500,000 | 144,240,000.00 | 32.94% |
2 | 080113 | 08央票13 | 500,000 | 48,110,000.00 | 10.99% |
3 | 122010 | 08宁沪债 | 300,000 | 31,080,000.00 | 7.10% |
4 | 080216 | 08国开16 | 300,000 | 30,633,000.00 | 7.00% |
5 | 080308 | 08进出08 | 300,000 | 29,796,000.00 | 6.80% |
序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量(份) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 580026 | 江铜CWB1 | 1,332,555 | 2,177,394.87 | 0.50% |
其他资产 | 金额(元) |
交易保证金 | 250,000.00 |
证券清算款 | 0.00 |
应收股利 | 0.00 |
应收利息 | 2,561,531.77 |
应收申购款 | 692,080.11 |
合计 | 3,503,611.88 |
期初基金份额总额 | A类:540,195,055.27 |
B类:120,638,481.94 | |
期间基金总申购份额 | A类:47,331,387.22 |
B类:77,191,989.81 | |
期间基金总赎回份额 | A类:254,189,380.92 |
B类:103,213,495.96 | |
期末基金份额总额 | A类:333,337,061.57 |
B类:94,616,975.79 |