本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截至2008年9月30日，本基金份额净值为0.635元，份额累计净值为2.382元。报告期内，本基金份额净值增长率为-12.65％，同期上证指数下跌16.17％。
三季度A股市场继续单边下跌，沪深300指数下跌19.6%，板块整体处于轮跌状态，前期表现相对突出的煤炭、钢铁等上游行业跌幅居前。三季度我们始终维持低仓位，结构上我们减持了能源和金融板块，同时增加了在公用事业、钢铁、食品饮料板块上的配置。
从基本面来看，全球经济仍处于下行周期，次贷危机引发的金融市场动荡仍然看不到缓和的迹象，美国、欧洲、日本仍然在衰退的边缘挣扎，我国经济外部环境仍然恶劣；国内地产业仍然看不到反转迹象，地产行业投资下滑进而带动整体固定资产投资增速大幅放缓已是必然；在目前的财富分配体系下，指望居民消费持续快速增长也是不现实的。我们认为全球金融市场稳定、寻找到新的全球经济增长模式需要更长的时间；此外，我们继续关注我国经济体制改革，如果真的可以从藏富于国走向藏富于民，我国经济以及资本市场都将大有希望。
尽管我们对经济前景仍然持有谨慎态度，但很显然经济周期已经又向前迈进一步，经济下滑已经反应至上游，原油等大宗商品价格持续下跌已经很大程度上缓解了通胀压力，经济软着陆可能性进一步增加。现阶段，包括中国在内的多个国家已经出台了刺激经济增长政策，全球整体进入降息周期可能较大。尽管我们认为宏观经济反转仍需较长时间，但市场估值水平迅速下移以及降息周期的来临意味着股市距离底部不再遥远。
我们认为未来市场单边下跌的局面将有所改观，市场震荡盘整可能较大。四季度开始，我们会适当提高股票仓位，但在行业及个股选择上仍要充分考虑防御性，增持方向一方面是市净率低于或者趋近净资产，息率能够给予足够安全边际的个股，另一方面仍然是趋势向好的公用事业以及发展前景稳定、清晰的必须消费品行业。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票；
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准博时新兴成长股票型证券投资基金设立的文件
7.1.2《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
7.1.3《博时新兴成长股票型证券投资基金基金托管协议》
7.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
7.1.5 博时新兴成长股票型证券投资基金各年度审计报告正本
7.1.6 报告期内博时新兴成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）、010-65171155
| 基金简称 | 博时新兴 |
| 交易代码 | 050009 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年7月6日 |
| 报告期末基金份额总额 | 26,488,904,384.24份 |
| 投资目标 | 基于中国经济正处于长期稳定增长周期，本基金通过深入研究并积极投资于全市场各类行业中的新兴高速成长企业，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金将通过“自上而下”的宏观分析，以及定性分析与定量分析相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行配置。本基金将分析和预测众多宏观经济变量，包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等，并关注国家财政、税收、货币、汇率以及股权分置改革政策和其它证券市场政策等。本基金将在此基础上决定股票、固定收益证券和现金等大类资产在给定区间内的动态配置。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，属于预期风险/收益相对较高的基金品种。其预期风险和预期收益均高于债券型基金。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年7月1日-2008年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -2,108,799,912.62 |
| 2.本期利润 | -2,481,519,396.03 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0927 |
| 4.期末基金资产净值 | 16,814,792,013.02 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.635 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -12.65% | 1.80% | -14.80% | 2.38% | 2.15% | -0.58% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 何肖颉 | 已离职 | 2007-07-06 | 2008-07-02 | 10 | 硕士，基金从业资格，中国；1998-2000华夏证券研究工作。2000年11月入职博时，历任研究部研究员兼基金裕阳基金经理助理、基金管理部专户管理小组基金经理助理、基金裕华基金经理、博时新兴成长基金经理。 |
| 李培刚 | 本基金的基金经理、研究部副总经理 | 2008-07-03 | - | 7 | 硕士，基金从业资格，中国；1998-2000北京国际系统控制公司；2001-2003招商证券；2003-2005华安基金公司；2005年加入博时，历任研究员、研究部副总经理、研究部副总经理兼任基金经理。 |
| 刘彦春 | 本基金的基金经理 | 2008-07-03 | - | 6 | 硕士，基金从业资格，中国；2002-2004汉唐证券；2004-2006中信证券研究所；2006年加入博时，历任研究员、基金经理助理、基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益类投资 | 12,262,880,097.29 | 70.26 |
| 其中：股票 | 12,262,880,097.29 | 70.26 | |
| 2 | 固定收益投资 | 4,198,911,886.99 | 24.06 |
| 其中：债券 | 4,198,911,886.99 | 24.06 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 951,010,672.21 | 5.45 |
| 6 | 其他资产 | 39,972,038.94 | 0.23 |
| 7 | 合计 | 17,452,774,695.43 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 1,120,479,960.93 | 6.66 |
| C | 制造业 | 3,839,049,887.81 | 22.83 |
| C0 | 食品、饮料 | 747,718,668.99 | 4.45 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 276,011,165.59 | 1.64 |
| C5 | 电子 | 11,317,485.90 | 0.07 |
| C6 | 金属、非金属 | 997,717,127.39 | 5.93 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,601,729,788.16 | 9.53 |
| C8 | 医药、生物制品 | 196,081,341.78 | 1.17 |
| C99 | 其他制造业 | 8,474,310.00 | 0.05 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 789,638,983.26 | 4.70 |
| E | 建筑业 | 408,746,164.73 | 2.43 |
| F | 交通运输、仓储业 | 1,913,875,705.64 | 11.38 |
| G | 信息技术业 | 435,797,744.94 | 2.59 |
| H | 批发和零售贸易 | 744,801,812.29 | 4.43 |
| I | 金融、保险业 | 2,041,319,597.02 | 12.14 |
| J | 房地产业 | 833,981,867.64 | 4.96 |
| K | 社会服务业 | 51,749,338.75 | 0.31 |
| L | 传播与文化产业 | 21,682,430.18 | 0.13 |
| M | 综合类 | 61,756,604.10 | 0.37 |
| 合计 | 12,262,880,097.29 | 72.93 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 47,406,840 | 835,308,520.80 | 4.97 |
| 2 | 601006 | 大秦铁路 | 55,699,813 | 718,527,587.70 | 4.27 |
| 3 | 600030 | 中信证券 | 24,799,912 | 614,045,821.12 | 3.65 |
| 4 | 600717 | 天津港 | 39,492,879 | 567,907,600.02 | 3.38 |
| 5 | 601088 | 中国神华 | 16,100,000 | 440,979,000.00 | 2.62 |
| 6 | 600031 | 三一重工 | 26,447,757 | 429,776,051.25 | 2.56 |
| 7 | 000651 | 格力电器 | 23,053,550 | 428,796,030.00 | 2.55 |
| 8 | 000002 | 万 科Ａ | 60,000,000 | 391,800,000.00 | 2.33 |
| 9 | 601169 | 北京银行 | 42,101,205 | 340,598,748.45 | 2.03 |
| 10 | 600019 | 宝钢股份 | 44,999,715 | 327,147,928.05 | 1.95 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 3,076,050,000.00 | 18.29 |
| 3 | 金融债券 | 848,280,000.00 | 5.04 |
| 其中：政策性金融债 | 848,280,000.00 | 5.04 | |
| 4 | 企业债券 | 263,371,348.62 | 1.57 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 11,210,538.37 | 0.07 |
| 7 | 合计 | 4,198,911,886.99 | 24.97 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801106 | 08央票106 | 11,000,000 | 1,057,760,000.00 | 6.29 |
| 2 | 0801104 | 08央票104 | 7,000,000 | 673,120,000.00 | 4.00 |
| 3 | 080404 | 08农发04 | 4,000,000 | 400,160,000.00 | 2.38 |
| 4 | 0701013 | 07央票13 | 4,000,000 | 395,040,000.00 | 2.35 |
| 5 | 0801043 | 08央票43 | 3,800,000 | 365,370,000.00 | 2.17 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,457,669.12 |
| 2 | 应收股利 | 241,416.32 |
| 3 | 应收利息 | 34,278,660.06 |
| 4 | 应收申购款 | 2,994,293.44 |
| 5 | 合计 | 39,972,038.94 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 125709 | 唐钢转债 | 664,818.00 | 0.00 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600031 | 三一重工 | 429,776,051.25 | 2.56 | 公告重大事项 |
| 报告期期初基金份额总额 | 27,033,407,638.83 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 149,179,691.36 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 693,682,945.95 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 26,488,904,384.24 |
博时新兴成长股票型证券投资基金
2008年第三季度报告
2008年9月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月22日