2008年第三季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月22日
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计师审计。
本报告期自2008年7月1日起至2008年9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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3.2 基金净值表现
3.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截至2008年9月30日，本基金份额净值为 0.870元，份额累计净值为 1.925元。报告期内，本基金份额净值增长率为-12.47％，同期上证指数下跌16.17％。
2008年三季度，一个值得纪念的时期，必将成为世界金融史上最重要的篇章之一。全球资本市场开始溃退，世界经济形势严峻。美国次贷危机影响扩大，雷曼兄弟破产宣告华尔街传统投资银行模式结束；AIG等金融机构相继出现流动性危机，并迅速波及欧洲。冰山开始显露，从金融体系向实体经济蔓延已经很快成为现实。
美国政府已经启动过万亿美元的救市计划，欧洲各国政府也纷纷提出巨资救市计划，以拯救危机中的金融体系。我们认为这是上世纪三十年代大萧条以来最严重的金融危机，体现出布雷顿森林体系后传统国际货币体系和国际分工体系的种种弊病，最终通过次贷危机形式爆发。我们担心是次危机会造成欧美主要经济体的长期经济衰退甚至经济萧条。
中国政府在三季度末陆续出台了一系列放松调控的经济政策和针对股市的利好政策，在通胀已经逐步得到控制的情况下，这既反映了管理当局政策调整的灵活性，也表明了对经济前景的担心。
本基金一直采取积极防御策略，本报告期资产配置在政策明朗的情况下适度提高了股票配置比例，增加了可以清晰看到业务持续增长的（地铁、铁路）基建、有悠久历史品牌的品质企业和现金流充沛的电信运营、公路等行业。
在全球资本市场激烈动荡，世界经济形势严峻的今天，未来一段时间我们需要踏实研究历史上遭遇的股市危机和经济萧条，温故而知新。前事不忘，后事之师。或许这次危机将深远影响和改变我们过往的思维方式、经济增长方式和投资习惯，若干年之后募然回首，今天已经论据凿凿。比如，互联网诞生之后十余年间科技创新并没有飞跃，新经济增长缺乏引擎；而美联储连续十年过度低利率信贷环境造成货币泛滥；廉价能源和低成本劳动力已经成为历史；以中国为代表的主要新兴经济体加入WTO创造的世界贸易红利边际效益递减，等等。我们需要认真思索这一轮全球经济增长的深层次原因和留下的隐患，寻找未来增长的原动力。
国内经济进入减速周期，CPI两个月前已经见顶，PPI预计9月份开始回落，有色金属和原油牛市结束。面对如此现实，我们的投资策略非常坚定：现金为王，安全第一。因此行业和公司配置首当其冲考虑的是，他们的财务是否健康，现金流是否充沛。主营收入还能够增长，能够自主定价的公司更加难能可贵，前者如（地铁、铁路）基建，后者如出版和管理软件等。同时，从主题看，有真正安全边际足够的公司；宏观调控政策转向所带来的相关受益行业，重点是货币政策运用受益的公司,还有医改等，也是研究和投资的落足点。
三十年前，始于农村联产承包责任制的改革和开放给祖国带来繁荣，给人民带来福祉。可以期望，2008年金秋召开的十七届三中全会将给改革开放和经济发展带来深远影响，我们会认真学习和研究，并寻找投资机会。
虽然我们明白要在别人恐惧和血流成河的时候出手，但一切可能还太早，远见太远也是一种贪婪。亚洲金融危机日本失落了十年也没有复兴，谁知道美国会失落多少年？欧洲呢？
感谢持有人一直以来对基金经理人的信赖，为您提供专业、勤勉的服务是我们的天职，我们也始终铭记于心。在过去的投资岁月里，无论市场牛熊，本基金经理人始终坚持对投资标的品质的严格要求，它们也经历了时间考验，绝大多数几年如一日的出现在我们的投资组合中。天道酬勤，与赢者共赢。通过默默辛勤劳动和长期积累，通过专业的研究和资产管理，我们有信心在中长期取得合乎预期的回报！
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准博时第三产业证券投资基金设立的文件
7.1.2《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》
7.1.3《博时第三产业成长股票证券投资基金基金托管协议》
7.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
7.1.5 博时第三产业证券投资基金各年度审计报告正本
7.1.6 报告期内博时第三产业证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话： 95105568（免长途话费）、010-65171155
| 基金简称 | 博时第三产业 |
| 交易代码 | 050008 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年4月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 11,081,154,205.22份 |
| 投资目标 | 基于我国第三产业的快速发展壮大及其战略地位，本基金以高速增长的第三产业集群企业为主要投资对象，通过深入研究并积极投资，力争为基金持有人获得超越于业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金将通过“自上而下”的宏观分析，以及定性分析与定量分析相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行配置 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金是一只积极主动管理的股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年7月1日-2008年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -908,013,741.03 |
| 2.本期利润 | -1,390,070,873.57 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1233 |
| 4.期末基金资产净值 | 9,644,556,584.39 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.870 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -12.47% | 1.90% | -14.80% | 2.38% | 2.33% | -0.48% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邹志新 | 本基金基金经理 | 2007-4-12 | - | 12年 | 博士，基金从业资格，中国；1997－1999君安证券研究所；1999年加入博时，历任研究员、交易员、基金经理助理、基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益类投资 | 7,314,801,219.70 | 73.60 |
| 其中：股票 | 7,314,801,219.70 | 73.60 | |
| 2 | 固定收益投资 | 173,890,552.40 | 1.75 |
| 其中：债券 | 173,890,552.40 | 1.75 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,445,757,685.58 | 24.61 |
| 6 | 其他资产 | 4,281,521.56 | 0.04 |
| 7 | 合计 | 9,938,730,979.24 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 381,962,579.68 | 3.96 |
| C | 制造业 | 2,379,328,404.40 | 24.67 |
| C0 | 食品、饮料 | 1,397,587,600.46 | 14.49 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | 21,281,929.20 | 0.22 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 2,546,000.00 | 0.03 |
| C5 | 电子 | 6,800,000.00 | 0.07 |
| C6 | 金属、非金属 | 693,122,589.99 | 7.19 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 32,587,630.44 | 0.34 |
| C8 | 医药、生物制品 | 225,402,654.31 | 2.34 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 509,917,611.89 | 5.29 |
| E | 建筑业 | 288,418,142.43 | 2.99 |
| F | 交通运输、仓储业 | 425,717,497.14 | 4.41 |
| G | 信息技术业 | 805,597,335.93 | 8.35 |
| H | 批发和零售贸易 | 492,518,570.85 | 5.11 |
| I | 金融、保险业 | 1,050,317,128.70 | 10.89 |
| J | 房地产业 | 457,100,000.00 | 4.74 |
| K | 社会服务业 | 124,507,583.16 | 1.29 |
| L | 传播与文化产业 | 177,333,825.92 | 1.84 |
| M | 综合类 | 222,082,539.60 | 2.30 |
| 合计 | 7,314,801,219.70 | 75.84 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 5,006,724 | 660,336,828.36 | 6.85 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 29,000,000 | 510,980,000.00 | 5.30 |
| 3 | 600019 | 宝钢股份 | 65,033,457 | 472,793,232.39 | 4.90 |
| 4 | 600900 | 长江电力 | 50,003,475 | 458,531,865.75 | 4.75 |
| 5 | 000002 | 万 科Ａ | 70,000,000 | 457,100,000.00 | 4.74 |
| 6 | 600588 | 用友软件 | 19,006,688 | 452,549,241.28 | 4.69 |
| 7 | 000858 | 五 粮 液 | 24,999,392 | 417,489,846.40 | 4.33 |
| 8 | 600050 | 中国联通 | 60,372,595 | 330,238,094.65 | 3.42 |
| 9 | 601390 | 中国中铁 | 49,004,985 | 283,738,863.15 | 2.94 |
| 10 | 000729 | 燕京啤酒 | 21,506,149 | 276,354,014.65 | 2.87 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 173,890,552.40 | 1.80 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 173,890,552.40 | 1.80 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 126011 | 08石化债 | 1,029,080 | 84,250,779.60 | 0.87 |
| 2 | 126016 | 08宝钢债 | 661,180 | 53,310,943.40 | 0.55 |
| 3 | 126014 | 08国电债 | 135,190 | 10,958,501.40 | 0.11 |
| 4 | 126012 | 08上港债 | 92,970 | 8,486,301.60 | 0.09 |
| 5 | 126009 | 08赣粤债 | 93,750 | 7,671,562.50 | 0.08 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,098,780.49 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 23,730.00 |
| 4 | 应收利息 | 1,403,323.55 |
| 5 | 应收申购款 | 1,755,687.52 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,281,521.56 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600900 | 长江电力 | 458,531,865.75 | 4.75 | 公告重大事项 |
| 报告期期初基金份额总额 | 11,416,920,415.79 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 106,684,803.27 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 442,451,013.84 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 11,081,154,205.22 |