嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金2008年第三季度报告

　　嘉实理财通系列证券投资基金暨

　　嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金

　　2008年第三季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金/基金合同规定，于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

本系列基金/基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金招募说明书。

本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。

本报告期为2008年7月1日起至2008年9月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。

§2 嘉实增长证券投资基金

2.1基金产品概况

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2.2主要财务指标和基金净值表现

2.2.1 主要财务指标                                             单位：元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.2.2 基金净值表现

（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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（2）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2003年7月9日至2008年9月30日）

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

2.3投资组合报告

2.3.1 报告期末基金资产组合情况

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2.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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2.3.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细

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2.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

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2.3.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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2.3.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细：无

2.3.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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2.3.8 投资组合报告附注

（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

（3）报告期末其他资产构成

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（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

（6）报告期内获得的权证资产

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§3 嘉实稳健证券投资基金

3.1基金产品概况

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3.2 主要财务指标和基金净值表现

3.2.1主要财务指标                                                单位：元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2.2 基金净值表现

（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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（2）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图2：嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2003年7月9日至2008年9月30日）

注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

3.3 投资组合报告

3.3.1 报告期末基金资产组合情况

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3.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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3.3.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细

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注：因启动重大资产重组事宜，“盐湖钾肥”自2008年6月26日起停牌，报告期末本基金持有的盐湖钾肥市值/净值比例被动超过10％。

3.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

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3.3.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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3.3.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细:无3.3.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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3.3.8 投资组合报告附注

（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

（3）报告期末其他资产构成

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（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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（6）报告期内获得的权证资产：无

§4 嘉实债券证券投资基金

4.1基金产品概况

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4.2主要财务指标和基金净值表现

4.2.1 主要财务指标                                                单位：元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

4.2.2基金净值表现

（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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（2）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图3:嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2003年7月9日至2008年9月30日）

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。

由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

4.3 投资组合报告

4.3.1 报告期末基金资产组合情况

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4.3.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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4.3.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细

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4.3.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

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4.3.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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4.3.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细：无

4.3.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

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4.3.8 投资组合报告附注

（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

（3）报告期末其他资产构成

■

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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（6）报告期内获得的权证资产

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§5 管理人报告

5.1 基金经理简介

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5.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明

报告期内，本系列基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关法律法规及基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 公平交易专项说明

5.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本系列基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

5.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，嘉实增长、嘉实稳健基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较；嘉实债券基金份额净值增长率为1.30%，投资风格相似的某债券组合份额净值增长率为3.00%，主要是由于本基金持有的股票比例较高，网下认购的新股处在锁定期，相应股票价格下跌。

5.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内，本系列基金/基金无发生异常交易行为。

5.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

5.4.1嘉实增长证券投资基金

① 行情回顾及运作分析

报告期内，国际经济方面负面信息频传：美国多项经济指标创近年新低，欧日及多数新兴经济体增速下滑，中国经济增长快速放缓，全球经济进入周期性调整的态势明显。在此背景下，伴随着剧烈的金融泡沫及房地产泡沫的挤压，国际金融市场陷入巨大的危机。股票市场大幅下跌，信贷市场风险急剧上升，成本大幅提高，金融机构与实体经济流动性告急，美国五大投行无一幸存（以独立投行方式），另有多家大型欧美银行宣告破产。

在此情况下，A股市场继续大幅下跌，所有行业亦全面下跌，仅潜在受益价格体制改革的石油行业及部分防御性行业的表现相对较好。

为应对国际国内经济的下滑，报告期内本基金按照计划进一步下调了股票资产配置比例，对于避免损失起到了一定的效果。在行业方面，本基金维持了在医药、消费、信息技术等防御性行业较高的资产配置比例，起到了一定防御效果。由于经济衰退的风险进一步增大，本基金大幅下调了采掘行业、金属非金属等行业的资产配置比例。

② 本基金业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.755元；本报告期基金份额净值增长率为-15.00%，同期业绩比较基准收益率为-23.01%。

③ 市场展望和投资策略

展望未来的经济与市场，从泡沫挤压及经济周期的角度来看，全球经济的回落还将持续，本轮实体经济面临的挑战将超过97年的金融危机及2000年的互联网泡沫，但基于本轮经济与金融泡沫的程度及80年来人类在经济政策工具方面的进步，我们认为重蹈1929年覆辙的可能性极小。

在外围市场波动，经济周期性下滑以及人们恐惧情绪的影响下， A市场尽管中期而言仍面临较大的波动，但长期价值投资机会将逐步临近。全球经济与中国经济在经历调整后继续发展依然是大概率事件。

在这种情况下，我们将继续运用GARP的投资方法与攻守兼备的投资策略，积极寻找那些能够长期分享全球与中国经济中长期增长、并具有估值吸引力的企业，力争为长期支持本基金的持有人创造更好的收益。

5.4.2嘉实稳健证券投资基金

①行情回顾及运作分析

在今年二季度沪深300指数下跌超过26%后，第三季度A股市场继续出现了大幅回调，虽然在季度末出现了一次反弹，但沪深300指数整体下跌幅度仍然达到了20%。报告期内,伴随着油价的下跌和雷曼兄弟的破产，全球金融市场最大的转变是由通胀转变为衰退。由于对宏观经济的担心，本基金在报告期内减持了钢铁和有色金属，增持了基础设施和必需消费品。

②本基金业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.777元；本报告期基金份额净值增长率为-19.57%，同期业绩比较基准收益率为-17.91%。

③市场展望和投资策略

外部需求和房地产是中国经济的两大引擎，而目前这两大引擎的熄火才刚刚开始。中国制造和美国消费是过去几年的主要模式。美国次贷危机的本质是在过度金融杠杆的刺激下的美国消费者的过度消费。接下来，美国将经历一个去杠杆的过程，这将直接导致消费的缩减，而美国消费的缩减将使中国制造的产能过剩。除了中国的外部需求大幅度降低以外，中国房地产市场泡沫的破灭也将导致了房地产投资的下滑，这对房地产上下游的产业链上的公司造成重大打击。

资产配置：保持低仓位和低beta，侍机买入长线股。鉴于对中国宏观经济U型复苏路的判断，本次调整的深度和时间将会比较长，企业盈利的下滑才刚刚开始。A股从6000点下跌到2000点，估值风险已经基本释放，但未来公司盈利的风险还没有释放完全, 但从长期看，由于下列因素，A股存在长期翻几倍的股票：1）中国本轮经济复苏后的GDP仍然能保持7-10％的水平；2）中国经济体中服务业比重的提高存在长期的结构性机会；3）长期行业整合集中度提高带来的机会。未来6个月将是买入这些长线股票的机会。

行业配置：持有业务和公司现金流受宏观经济变化影响相对小或者说低beta的行业：医药、必需消费品和现金流相对稳定的基础设施行业。股票选择：轻资产、低杠杆。经济下滑，需求下降，导致产能利用率下降，产能将成为包袱，轻资产公司将优于重资产公司，特别要关注公司在高位收购资产。在经济下滑的环境下，低财务和经营杠杆具有更强抵御风险的能力。

5.4.3 嘉实债券证券投资基金

① 行情回顾及运作分析

报告期内，全球宏观经济受次贷金融危机拖累的担忧逐渐升温，欧美等发达国家与亚洲等新兴市场国家的经济疲软将通过贸易流和资金流渠道对我国的经济增长造成不可避免的负面影响，加上8月之后国内经济增长放缓与通胀减弱的速度均超出预期，宏观经济政策的重心明确转向“保增长”，货币政策开始放松（放宽信贷额度控制、降低五大行之外商业银行的法定存款准备金率以及不对称降低贷款利率），积极财政政策陆续出台（上调纺织品出口退税，增值税、所得税改革方案，降低印花税等）。

报告期内，债券市场经历了一番先跌后涨的巨大波动。8月中旬之前，债券延续二季度的跌势，但在之后受一系列经济数据超预期和政策转向速度超预期的推动，债券上涨行情启动，并在连续降息预期强烈和股市资金涌入债市的推波助澜下迅猛发展。中债总指数不仅收复二季度以来的跌幅，而且创出今年以来新高。自今年年初至报告期末，中债国债总指数财富指数上涨了7.67％，9月份单月贡献涨幅3.30％。本基金今年以来坚持的短久期策略有效地规避了8月中旬之前的利率风险，在行情转向时，我们适时地转变策略，加长久期，但由于行情的发展超出预期而债券交易固有的流动性差，导致操作没有完全到位，本基金业绩表现低于基准。

报告期内，国内股市仅在多重政策利好刺激下出现过短暂的反弹，下跌趋势不改，这不仅取决于国内外经济增长明显放缓，市场对企业盈利悲观情绪难改，同时也与中国股市存在“大小非减持”、会计信息质量不严格等制度性问题有关。本基金在三季度坚持谨慎对待权益类资产，对原有的转债进行了策略性减持和调仓，用防御性品种降低组合业绩下跌的风险。

② 本基金业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.173元，本报告期基金份额净值增长率为1.30％，业绩比较基准收益率为5.18%。

③ 市场展望和投资策略

展望今年第四季度，我们认为国内外宏观经济已经进入周期的向下区间，而且本次金融海啸引发的全球经济衰退为历史前所未见，其调整和复苏将是个比较长期的过程，从而为债券牛市奠定了一个良好的宏观基础。而在资金层面，我们认为央行还将继续采取降息、降低法定存款准备金率甚至放松信贷额度控制等措施为实体经济注入流动性，并且股市资金还将继续流入债市，但不排除政府不断救市最终制造出阶段性行情的可能性，届时资金的回流将给债市造成巨大波动。这是我们在四季度将密切关注的风险点。本基金将继续遵循“不追求过高风险回报”的投资理念，密切跟踪国内外经济形势变化，充分考虑国内资本市场的风险和机会，在严格控制基金净值波动的基础上，力争基金净值的稳定增长。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 备查文件目录

7.1备查文件目录

（1）中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；

（2）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金招募说明书》；

（4）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实理财通系列开放式证券投资基金公告的各项原稿。

7.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

7.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2008年10月22日

（1）基金简称	嘉实增长
（2）基金代码	070002（深交所净值揭示代码：160702）
（3）基金运作方式	契约型开放式
（4）基金合同生效日	2003年7月9日
（5）报告期末基金份额总额	752,328,169.69份
（6）投资目标	投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司，以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。
（7）投资策略	从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。
（8）业绩比较基准	巨潮500（小盘）指数
（9）风险收益特征	本基金属于中高风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。
（10）基金管理人	嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人	中国银行股份有限公司

序号	主要财务指标	报告期（2008年7月1日至2008年9月30日）
1	本期已实现收益	-120,512,406.10
2	本期利润	-335,363,011.35
3	加权平均基金份额本期利润	-0.4821
4	期末基金资产净值	2,072,995,308.64
5	期末基金份额净值	2.755

阶段	净值 增长率①	净值增长率 标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准 收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-15.00%	1.59%	-23.01%	3.41%	8.01%	-1.82%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例
1	权益投资	1,202,565,780.15	56.84%
	其中：股票	1,202,565,780.15	56.84%
2	固定收益投资	536,908,599.30	25.38%
	其中：债券	536,908,599.30	25.38%
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	5,196,922.72	0.25%
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	289,051,608.17	13.66%
6	其他资产	82,163,872.25	3.88%
合计		2,115,886,782.59	100%

代码	行业	公允价值（元）	占基金资产净值比例
A	农、林、牧、渔业	13,054,649.69	0.63%
B	采掘业	133,903,086.32	6.46%
C	制造业	679,402,556.42	32.77%
C0	食品、饮料	163,399,355.37	7.88%
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	107,455,463.23	5.18%
C5	电子	250,815.00	0.01%
C6	金属、非金属	23,631,663.68	1.14%
C7	机械、设备、仪表	134,327,679.30	6.48%
C8	医药、生物制品	232,891,750.40	11.23%
C99	其他制造业	17,445,829.44	0.84%
D	电力、煤气及水的生产和供应业	1,251,283.46	0.06%
E	建筑业	3,522,668.56	0.17%
F	交通运输、仓储业	3,144,578.57	0.15%
G	信息技术业	140,309,564.91	6.77%
H	批发和零售贸易	80,195,570.26	3.87%
I	金融、保险业	106,476,088.43	5.14%
J	房地产业	40,701,461.75	1.96%
K	社会服务业	563,600.16	0.03%
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	40,671.62	0.00%
合 计		1,202,565,780.15	58.01%

序号	股票代码	股票简称	数量(股)	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	600588	用友软件	3,648,609	86,873,380.29	4.19%
2	000651	格力电器	3,795,734	70,600,652.40	3.41%
3	600479	千金药业	4,150,004	69,595,567.08	3.36%
4	000538	云南白药	2,143,518	65,548,780.44	3.16%
5	000848	承德露露	4,782,284	65,278,176.60	3.15%
6	600779	水井坊	3,620,232	54,013,861.44	2.61%
7	601808	中海油服	3,047,134	47,139,162.98	2.27%
8	600519	贵州茅台	333,777	44,021,848.53	2.12%
9	600036	招商银行	2,477,252	43,649,180.24	2.11%
10	002028	思源电气	1,688,281	41,886,251.61	2.02%

序号	债券品种	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	国家债券	165,143,159.40	7.97%
2	央行票据	330,571,000.00	15.95%
3	金融债券	19,964,000.00	0.96%
	其中：政策性金融债	19,964,000.00	0.96%
4	企业债券	2,544,579.20	0.12%
5	企业短期融资券	-	-
6	可转换债券	18,685,860.70	0.90%
7	资产支持证券	-	-
8	其他	-	-
合 计		536,908,599.30	25.90%

序号	债券代码	债券简称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	010115	21国债⒂	861,330	86,176,066.50	4.16%
2	0801028	08央行票据28	800,000	76,944,000.00	3.71%
3	0801038	08央行票据38	700,000	70,889,000.00	3.42%
4	0801034	08央行票据34	600,000	57,696,000.00	2.78%
5	0801046	08央行票据46	600,000	57,690,000.00	2.78%

序号	权证代码	权证简称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	580019	石化CWB1	2,323,707	3,659,838.53	0.18%
2	580026	江铜CWB1	940,688	1,537,084.19	0.07%

序号	项目	金额(元)
1	存出保证金	1,161,243.03
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	89,995.95
4	应收利息	10,528,581.20
5	应收申购款	70,384,052.07
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
合计		82,163,872.25

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	110598	大荒转债	18,685,860.70	0.90%

序号	权证代码	权证简称	数量（份）	成本总额（元）	类别（被动持有或主动投资）
1	580026	江铜CWB1	940,688	1,382,606.98	被动持有
2	031007	阿胶EJC1	336,087	0.00	被动持有

（1）基金简称	嘉实稳健
（2）基金代码	070003（深交所净值揭示代码：160703）
（3）基金运作方式	契约型开放式
（4）基金合同生效日	2003年7月9日
（5）报告期末基金份额总额	21,693,387,105.31份
（6）投资目标	在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
（7）投资策略	在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。
（8）业绩比较基准	巨潮200（大盘）指数
（9）风险收益特征	本基金属于中低风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。
（10）基金管理人	嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人	中国银行股份有限公司

序号	主要财务指标	报告期（2008年7月1日至2008年9月30日）
1	本期已实现收益	-3,958,557,245.58
2	本期利润	-4,275,457,875.49
3	加权平均基金份额本期利润	-0.1895
4	期末基金资产净值	16,859,530,864.11
5	期末基金份额净值	0.777

阶段	净值 增长率①	净值增长率 标准差②	业绩比较基准 收益率③	业绩比较基准 收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-19.57%	1.72%	-17.91%	2.94%	-1.66%	-1.22%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例
1	权益投资	9,795,276,009.45	57.77%
	其中：股票	9,795,276,009.45	57.77%
2	固定收益投资	5,249,406,565.45	30.96%
	其中：债券	5,249,406,565.45	30.96%
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	33,933,349.15	0.20%
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	1,468,559,513.30	8.66%
6	其他资产	409,371,438.72	2.41%
合 计		16,956,546,876.07	100%

代码	行业	公允价值（元）	占基金资产净值比例
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	1,915,572,840.73	11.36%
C	制造业	5,099,829,730.85	30.25%
C0	食品、饮料	359,784,746.55	2.13%
C1	纺织、服装、皮毛	29,966,784.90	0.18%
C2	木材、家具	64,565,344.62	0.38%
C3	造纸、印刷	202,616,404.65	1.20%
C4	石油、化学、塑胶、塑料	1,702,679,215.30	10.10%
C5	电子	16,208,007.75	0.10%
C6	金属、非金属	1,832,313,958.57	10.87%
C7	机械、设备、仪表	611,724,991.42	3.63%
C8	医药、生物制品	279,970,277.09	1.66%
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	1,251,283.46	0.01%
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	1,132,659,993.79	6.72%
G	信息技术业	563,499.94	0.00%
H	批发和零售贸易	82,130,549.21	0.49%
I	金融、保险业	576,797,230.30	3.42%
J	房地产业	729,241,454.21	4.33%
K	社会服务业	257,229,426.96	1.53%
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
合 计		9,795,276,009.45	58.10%

序号	股票代码	股票简称	数量(股)	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	000792	盐湖钾肥	25,206,206	1,702,679,215.30	10.10%
2	000983	西山煤电	66,272,741	834,373,809.19	4.95%
3	601699	潞安环能	47,788,906	809,544,067.64	4.80%
4	000898	鞍钢股份	56,230,376	494,827,308.80	2.94%
5	601006	大秦铁路	29,518,962	380,794,609.80	2.26%
6	600569	安阳钢铁	93,497,459	374,924,810.59	2.22%
7	600717	天津港	22,977,264	330,413,056.32	1.96%
8	600036	招商银行	17,249,398	303,934,392.76	1.80%
9	600004	白云机场	22,896,070	284,598,150.10	1.69%
10	600348	国阳新能	20,944,870	271,654,963.90	1.61%

序号	债券品种	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	国家债券	131,036,254.70	0.78%
2	央行票据	4,212,709,000.00	24.99%
3	金融债券	895,111,000.00	5.31%
	其中：政策性金融债	895,111,000.00	5.31%
4	企业债券	2,052,008.40	0.01%
5	企业短期融资券	-	-
6	可转换债券	8,498,302.35	0.05%
7	资产支持证券	-	-
8	其他	-	-
合 计		5,249,406,565.45	31.14%

序号	债券代码	债券简称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	0801092	08央行票据92	10,000,000	961,600,000.00	5.70%
2	0801007	08央行票据07	6,700,000	644,674,000.00	3.82%
3	0801084	08央行票据84	6,000,000	576,960,000.00	3.42%
4	070302	07进出02	5,200,000	517,920,000.00	3.07%
5	0801004	08央行票据04	5,200,000	500,344,000.00	2.97%

序号	权证代码	权证简称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	580019	石化CWB1	19,917,200	31,369,590.00	0.19%
2	580016	上汽CWB1	790,308	2,563,759.15	0.02%

序号	项目	金额(元)
1	存出保证金	10,283,754.18
2	应收证券清算款	310,627,514.37
3	应收股利	359,990.82
4	应收利息	85,396,657.45
5	应收申购款	2,703,521.90
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
合计		409,371,438.72

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	125960	锡业转债	1,091,249.40	0.01%

序号	股票代码	股票简称	流通受限部分的公允价值(元)	占基金资产净值比例	流通受限情况说明
1	000792	盐湖钾肥	1,702,679,215.30	10.10%	筹划重大资产重组事项

（1）基金简称	嘉实债券
（2）基金代码	070005（深交所净值揭示代码：160704）
（3）基金运作方式	契约型开放式
（4）基金合同生效日	2003年7月9日
（5）报告期末基金份额总额	3,209,745,055.01份
（6）投资目标	以本金安全为前提，追求较高的组合回报。
（7）投资策略	采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的保值增值。
（8）业绩比较基准	中央国债登记结算公司的中国债券指数
（9）风险收益特征	本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。
（10）基金管理人	嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人	中国银行股份有限公司

序号	主要财务指标	报告期（2008年7月1日至2008年9月30日）
1	本期已实现收益	-156,351,813.09
2	本期利润	59,858,389.00
3	加权平均基金份额本期利润	0.0152
4	期末基金资产净值	3,766,172,340.24
5	期末基金份额净值	1.173

阶段	净值 增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准 收益率③	业绩比较基准 收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	1.30%	0.18%	5.18%	0.19%	-3.88%	-0.01%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例
1	权益投资	46,060,727.95	1.00%
	其中：股票	46,060,727.95	1.00%
2	固定收益投资	4,333,146,262.57	94.18%
	其中：债券	4,333,146,262.57	94.18%
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	15,676,396.65	0.34%
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	107,496,144.84	2.34%
6	其他资产	98,607,190.07	2.14%
合计		4,600,986,722.08	100.00%

代码	行业	公允价值（元）	占基金资产净值比例
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	-	-
C	制造业	42,198,267.41	1.12%
C0	食品、饮料	-	-
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	399,878.75	0.01%
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	1,245,215.26	0.03%
C5	电子	959,072.94	0.03%
C6	金属、非金属	27,417,600.00	0.73%
C7	机械、设备、仪表	12,176,500.46	0.32%
C8	医药、生物制品	-	-
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	1,251,283.46	0.03%
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	563,499.94	0.01%
H	批发和零售贸易	2,047,677.14	0.05%
I	金融、保险业	-	-
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	-	-
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
合 计		46,060,727.95	1.22%

序号	股票代码	股票简称	数量(股)	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	600449	赛马实业	2,520,000	27,417,600.00	0.73%
2	601766	中国南车	2,747,898	9,617,643.00	0.26%
3	002269	美邦服饰	59,612	1,520,106.00	0.04%
4	002272	川润股份	58,211	1,271,328.24	0.03%
5	002267	陕天然气	121,366	1,251,283.46	0.03%
6	002257	立立电子	43,974	959,072.94	0.03%
7	002263	大 东 南	146,639	718,531.10	0.02%
8	002258	利尔化学	51,434	526,684.16	0.01%
9	002266	浙富股份	30,196	464,414.48	0.01%
10	002270	法因数控	49,124	412,641.60	0.01%

序号	债券品种	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	国家债券	1,368,009,426.40	36.32%
2	央行票据	1,483,271,000.00	39.38%
3	金融债券	694,158,000.00	18.43%
	其中：政策性金融债	594,308,000.00	15.78%
4	企业债券	401,006,126.40	10.65%
5	企业短期融资券	-	-
6	可转换债券	386,701,709.77	10.27%
7	资产支持证券	-	-
8	其他	-	-
合 计		4,333,146,262.57	115.05%

序号	债券代码	债券简称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例
1	010203	02国债⑶	4,268,340	412,535,061.00	10.95%
2	010110	21国债⑽	3,928,370	386,787,310.20	10.27%
3	010112	21国债⑿	3,618,680	357,344,650.00	9.49%
4	0801035	08央行票据35	2,500,000	253,150,000.00	6.72%
5	0801017	08央行票据17	2,500,000	253,025,000.00	6.72%

序号	权证代码	权证简称	数量（份）	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	580026	江铜CWB1	9,593,878	15,676,396.65	0.42%

序号	项目	金额(元)
1	存出保证金	454,172.59
2	应收证券清算款	18,303,004.31
3	应收股利	-
4	应收利息	76,057,783.61
5	应收申购款	3,336,613.56
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	455,616.00
合计		98,607,190.07

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	110598	大荒转债	105,183,878.10	2.79%
2	110971	恒源转债	42,710,203.20	1.13%
3	125709	唐钢转债	40,191,270.00	1.07%
4	110078	澄星转债	37,647,554.00	1.00%
5	110227	赤化转债	14,841,900.00	0.39%
6	125960	锡业转债	6,113,414.63	0.16%
7	128031	巨轮转债	477,489.84	0.01%

序号	股票代码	股票简称	流通受限部分的公允价值(元)	占基金资产净值比例	流通受限情况说明
1	601766	中国南车	9,617,643.00	0.26%	网下申购锁定3个月
2	002269	美邦服饰	1,520,106.00	0.04%	网下申购锁定3个月
3	002272	川润股份	1,271,328.24	0.03%	网下申购锁定3个月
4	002267	陕天然气	1,251,283.46	0.03%	网下申购锁定3个月
5	002257	立立电子	959,072.94	0.03%	未上市
6	002263	大 东 南	718,531.10	0.02%	网下申购锁定3个月
7	002258	利尔化学	526,684.16	0.01%	网下申购锁定3个月
8	002266	浙富股份	464,414.48	0.01%	网下申购锁定3个月
9	002270	法因数控	412,641.60	0.01%	网下申购锁定3个月

序号	权证代码	权证简称	数量（份）	成本总额（元）	类别（被动持有或主动投资）
1	580025	葛洲CWB1	377,146	446,834.80	被动持有
2	580026	江铜CWB1	9,593,878	14,100,916.25	被动持有

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
邵健	嘉实增长基金经理、嘉实策略基金经理、公司总经理助理	2004年4月6日	－	10	曾任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加盟嘉实基金。经济学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。
忻怡	嘉实稳健基金经理	2006年12月22日	－	6	曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，曾任国泰君安证券香港公司研究员、博时基金管理有限公司研究员，2006年9月加盟嘉实基金。硕士研究生，CFA，具有基金从业资格，中国国籍。
刘熹	嘉实债券基金经理、社保债券组合经理、公司固定收益部总监	2008年4月11日	－	15	曾任平安证券福田营业部分析师、中国平安保险投资管理中心投资经理，巨田证券公司投资部副经理，招商证券公司债券研究员。2003年2月加盟嘉实基金。经济学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。

项目名称	嘉实增长基金	嘉实稳健基金	嘉实债券基金
报告期期初基金份额总额	682,616,871.99	23,051,553,861.91	4,618,502,025.74
报告期间基金总申购份额	146,475,209.68	269,915,563.92	164,953,977.29
报告期间基金总赎回份额	76,763,911.98	1,628,082,320.52	1,573,710,948.02
报告期期间基金拆分变动份额	-	-	-
报告期期末基金份额总额	752,328,169.69	21,693,387,105.31	3,209,745,055.01